Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Кредит и банковское дело

ссудного процента И ЕГО ФУНКЦИИ

4.1. Сущность процента за кредит и его измерители

4.2. Функции и роль процента

4.3. Способы начисления процентов

4.1 Сущность процента за кредит и его измерители

В рыночной экономике различают две формы денег - деньги как деньги и деньги как ссудный капитал. Соответственно, и ценность денег имеет двоякую форму проявления:

1) покупательной способности, которую деньги приобретают при обслуживании товарного обмена и уровень которой определяется средним уровнем товарных цен;

2) процентной ставки, или просто процента, которую деньги приобретают на денежном рынке в роли носителя ссудного капитала и уровень которой определяется соотношением спроса и предложения на этом рынке.

Итак, в наиболее обобщающем выражении процент - это цена денег как ссудного капитала, которую они приобретают на денежном рынке.

Ссудный процент существовал не всегда. Он возник тогда, когда товарное производство уже достигло определенного уровня развития, на котором сложился регулярный денежный оборот и возникли более или менее разовьешь кредитные отношения. Процент вообще невозможен без существования кредита, хотя последний иногда, в виде исключения, может предоставляться на беспроцентной основе.

В то же время существование товарного производства и связанных с ним кредитных отношений как основы возникновения процента не может достаточно полно объяснить природу ссудного процента.

Процент (от лат. Pro centum - на сотню) - сотая доля любого числа, взятое целого. В украинском языке его синонимом является слово "процент. Такой долей он был как в период существования ростовщического кредита, так и в условиях современной рыночной экономики, когда ростовщический кредит вытеснен другими формами и видами кредита. Но, несмотря на сходство внешней формы, сущность процента по различных способов производства слишком отличная.

Следовательно, производственные отношения определяют социально-экономическую природу процента. Ростовщическому кредита, характерном для рабовладельческого и феодального общества были присущи чрезвычайно высокие процентные ставки, часто приводило к полному разорению заемщиков, их высокий уровень спричинювався тем, что, как правило, этот кредит был непродуктивный характер и был высокорисковым.

В капиталистическом обществе кредит как движение ссудного капитала предоставляется для удовлетворения потребностей капиталиста во временных средствах, чтобы ускорить или организовать процесс производства или обращения товаров. При таких условиях ссудный процент не может поглощать весь прибавочный продукт, иначе не будет смысла пользоваться кредитом. Процент может иметь такой уровень, чтобы пользование кредитом было выгодным и для кредитора, и для заемщика.

В условиях рыночной экономики его сущность заключается в том, что ссудный процент является платой за пользование ссудным капиталом, его цене. При этом между кредитором и заемщиком по поводу величины процента, его видов, методов уплаты возникают определенные экономические отношения, которые определяют роль процента в рыночной экономике. Он является второй (после валютного курса) экономической переменной, по которой ведутся жесткие наблюдения в экономике. Ведь процентная ставка стоимостью ссуды для заемщика и вознаграждением заимодавца за инвестицию. Она влияет на состояние последней и решения субъектов предпринимательской деятельности по инвестициям или хранения своих средств в финансовых активах. Значительное влияние процентной ставки и на повседневную жизнь граждан, на их личные решения относительно потребления и сбережения.

Базой для процентной политики банков является денежно-кредитная политика государства и влияние на уровень рыночной цены процента со стороны центрального банка, который использует для этого следующие методы:

Директивные:

- Ограничение верхнего уровня ставок;

- Ограничение разницы между процентами - маржи (разница между ставками выданных кредитов и привлеченных депозитов);

Недирективные:

- Уровень резервных требований НБУ;

- Объем, условия и цена кредитов, предоставляемых комбанкам;

- Нормативы ликвидности банков;

- Система налогообложения доходов банков.

На размер процентной ставки влияют макро- и микроэкономические факторы (табл. 4.1):

Таблица 4.1. Факторы влияния на размер процентной ставки

Факторы влияния на размер процентной ставки
Макроэкономические
Соотношение спроса и предложения ссудного капитала Чем больше спрос на кредит, тем выше процентная ставка
Уровень инфляции Ускорение темпов инфляции вызывает повышение процентной ставки, служит защитой от обесценивания капитала
Уровень учетной ставки центрального банка (ЦБ) При определении размера процентной ставки банки берут за основу учетную ставку ГО, которая, в свою очередь, зависит от типа денежно-кредитной политики (рестрикцийна или Экспансионистская), процентных ставок на международном рынке ссудных капиталов, состояния платежного баланса страны, курса национальной валюты
Микроэкономические
Срок ссуды Уровень процентной ставки находится в прямой зависимости от срока кредита: чем длиннее кредит, тем выше процентная ставка, так как повышается риск невозврата кредита и обесценивания заемных средств в связи с инфляцией
Размер ссуды Обычно, процентная ставка из крупных ссуд должна быть ниже, чем за мелкими
Расходы на формирование ссудного капитала Эти расходы состоят из депозитного процента и платы за кредитные ресурсы, полученные в других банках, поэтому, чем выше цена привлеченных и заемных средств, тем выше будет процентная ставка

Окончание табл. 4.1

Риск При предоставлении ссуд коммерческие банка сталкиваются с кредитным риском (потери от невозврата основной суммы долга) и процентным риском (потери от невозврата процентов, платит заемщик за пользование капиталом), поэтому, чем выше банк оценивает эти риски, тем выше будет процентная ставка
Характер залога Качество залога прямо связана с ее ликвидностью, поэтому, чем выше ликвидность имущественных ценностей, являющихся обеспечением кредита, тем ниже будет процентная ставка
Характер отношений между банком и заемщиком Для своих постоянных клиентов, в платежеспособности которых банк уверен, процентная ставка может быть ниже

Для процента характерно то, что он отражает единство отношений по его уплате и получения. Уплата процента за использование занятой стоимости ссудного капитала является передачей определенной части стоимости без получения эквивалента. Процентная сумма полностью переходит от заемщика к кредитору. Этот переход стоимости по направлению противоположный двигательные предоставляемого кредита, но совпадает с движением кредита, который возвращается. Уплата процента, как правило, не совпадает по времени с возвращением кредита, так как может осуществляться ранее, одновременно или позже возврата кредита.

Источником уплаты процента является доход заемщика, созданный с применением ссудного капитала в процессе производства, доход физического лица или государства.

Количественным определением ссудного процента является ставка, или норма, процента. Норма ссудного процента (процентная ставка) (r) - это отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме капитала, предоставляемого в ссуду, умноженное на 100.

На практике норма ссудного процента имеет преимущественно форму процентной ставки, то есть отношение дохода (процентных денег) к сумме долга за единицу времени. Определенная таким способом процентная ставка называется простой.

Процентная ставка определяется в процентах и в виде десятичной или обыкновенной дроби, в последнем случае она фиксируется в кредитных договорах ссуды с точностью до У1в или ум.

Различают следующие виды процентной ставки:

- Основную;

- Минимальную;

- Среднее;

- Максимальную.

Основную ставку определяют на основе годовой платы за пользование основным видам кредитов.

Минимальную процентную ставку устанавливают для наиболее надежных заемщиков, она может быть разной.

Среднюю процентную ставку рассчитывают как средневзвешенную величину по всем видам кредита, предоставленных на определенную дату.

Максимальную процентную ставку определяют как санкцию за нерациональное использование банковских кредитов или в случае просроченных платежей при погашении кредита.

Дифференциация процентных ставок учитывает кредитоспособность клиента банка, степень риска, качество обеспечения кредита, срок погашения кредита.

Интервал времени, к которому применяется процентная ставка, называется периодом начисления процентов. За такой период принимают год, полугодие, квартал, месяц или день. Чтобы определиться с величиной процентной ставки, нужно ее привести к годовой ставки, умножив ставку за полугодие, квартал, месяц или день соответственно на 2, 4, 12 или 365.

Норма ссудного процента находится в определенной зависимости от нормы прибыли: в обычных условиях средняя норма прибыли является максимальным пределом для нормы процента. Нижнюю (минимальную) границу нормы процента точно определить нельзя. Но она, как правило, не должна равняться нулю, иначе предоставление кредита теряет всякий смысл для кредитора. Поэтому прибыль, полученная с использованием ссудного капитала, разделяют на проценты и предпринимательский доход. Первый присваивает кредитор, а второй - заемщик.

Существуют такие виды процентов по кред ит:

- Фиксированные - выплаты по процентам неизменны в течение всего срока кредита;

- Плавающие - ставки колеблются в зависимости от развития рыночных отношений, изменения депозитных процентов, спроса и предложения кредитных ресурсов;

- Базовые (средние).

Базовой процентной ставке по кредитам коммерческих банков является учетная ставка НБУ, по которому последний осуществляет рефинансирование коммерческих банков. Базовая процентная ставка может быть либо выше, либо ниже учетной ставки. Если коммерческий банк дешевые ресурсы (по сравнению с учетной ставкой), он может устанавливать проценты по своим займам, ниже учетной ставки:

- Реальные (за минусом обесценения денег)

- Отрицательные, отражающие условия опережение темпов обесценивания денег в соответствии с темпами роста ссудного процента.

Коммерческие банки как независимые экономические субъекты имеют право самостоятельно устанавливать уровень процентной ставки по кредитам в зависимости от спроса и предложения на кредит и уровня учетной ставки. Порядок их уплаты также устанавливают банки, обусловливая их в кредитном договоре.

Поскольку ссудный капитал преимущественно концентрируется в банках, которые являются финансовыми посредниками между кредиторами и заемщиками, то различают проценты на вклады и проценты по кредитам. Обычно, норма ссудного процента по кредитам выше нормы ссудного процента на вклады и депозиты. В результате возникает маржа, которая является одним из основных источников доходов банков.

Маржа (от фр. Marge - край) - разница между процентными ставками за предоставленный кредит и за привлеченные ресурсы. Размер маржи зависит от финансового состояния заемщика, срока кредита, темпов инфляции, процентной ставки, уплаченная за привлеченные кредитные ресурсы и т.д., и может быть постоянной или переменной в течение существования кредитных отношений между сторонами кредитного соглашения. Иногда ее размер может ограничиваться центральным банком страны.

Различают реальные и номинальные процентные ставки. Реальными называют процентные ставки, скорректированные в соответствии с изменением уровня цен (на уровень инфляции). Номинальными являются процентные ставки, не скорректированные на изменение уровня цен.

Погашение займов и уплаты процентов за пользование ими может осуществляться различными способами. В экономической теории рассматривают несколько способов измерения процентных ставок и уплаты процентных доходов. Самым точным измерителем процентных ставок считается доход на момент погашения долга.

По простой ссуды заемщик получает в кредитора определенную сумму средств, которую называют основным долгом, и возвращает ее одновременно с уплатой процентов по окончании срока пользования ссудой.

Ссуда с неизменным платежом предусматривает одинаковые ежемесячные или квартальные платежи для погашения основной суммы долга и уплаты процентов за часть долга осталась с момента получения займа. По купонной облигации доход выплачивается после представления инвестором эмитенту купона, в котором указана сумма дохода (купонная ставка) за определенный период (квартал, полугодие или год). Доход определяется на основе номинальной стоимости облигации и установленной процентной ставки. Дисконтные облигации продаются по цене, которая ниже их номинальной стоимости, то есть со скидкой (дисконтом), а в момент погашения облигации инвестору выплачивается ее номинальной стоимости.

Подобно этих четырех инструментов или их сочетание уплачиваются доходы и по другим видам долговых обязательств (векселями, сберегательными и инвестиционными сертификатами, казначейскими обязательствами и т.д.).

Отечественные банки предоставляют краткосрочные кредиты преимущественно с условием одномоментного его погашения, но с ежемесячной выплатой процентов. Это дает им возможность быстрее получать доходы, реально отражать финансовые результаты своей деятельности, контролировать финансовое состояние заемщика.

Поскольку выплата дохода по кредиту может осуществляться в разное время, методика измерения процентной ставки предусматривает определение понятия текущей стоимости. Это понятие основывается на том, что деньги, выплаченные за год, менее ценными для кредитора в будущем, чем сейчас. В случае предоставления простой ссуды процентный доход, деленный на сумму ссуды, считается естественным и рациональным способом для измерения стоимости заемных денег. А измерителем этой стоимости является простая процентная ставка. Если годовой доход выплачивается уже на сумму ссуды, увеличенную на доход за первый год пользования ею, когда определяют, сколько полученный в будущем доход будет стоить сегодня, то такой процесс расчета называется дисконтированием будущего д Оходе. При этом пользуются формулой:

PV будущей 1 грн = 1 грн / (1 + и) n игры,

где PV - текущая дисконтированная стоимость будущей 1 грн;

и - простая процентная ставка;

n - количество лет после предоставления ссуды.

На основании этой формулы можно определить, что определенная сумма, полученная через п лет, сейчас будет стоить больше, потому что за эти годы на эту сумму будут начислены проценты. Самым точным измерителем процентных ставок считается доход на момент погашения, то есть процентная ставка, равная отношению текущей стоимости платежей, полученной от долгового инструмента, к его стоимости сегодня.

Для простой ссуды доход на момент погашения равна простой процентной ставке. Для ссуды с неизменным платежом (например, ипотечного) известными величинами являются ежегодный неизменной платеж и количество лет до срока полного погашения ссуды. На основе этих данных можно определить текущую стоимость ссуды с неизменным платежом, равной сумме текущих стоимостей всех ежегодных платежей, воспользовавшись формулой:

К = (FP / 1 + и) + (FP / (1 + и) 2) + ...... + (FP / (1 + i) n),

где К - сумма, предоставленная в ссуду; FP - ежегодный неизменной платеж; и - простая процентная ставка; n - количество лет до погашения ссуды.

С этой формулы неизвестным является только и - доход на момент погашения ссуды.

Конечно, если срок пользования ссудой назначений, то доход на момент погашения ссуды можно определить, применив вышеуказанные формулу.

В этом случае доход на момент погашения равна сумме всех текущих стоимостей ежегодных платежей.

Для значительного п расчет платежей по ссуде с неизменным платежом на момент погашения является сложным. Как отмечалось выше, доход на момент погашения является точным измерителем процентных ставок. Именно его имеют в виду, когда применяется понятие "процентная ставка". Но иногда этот доход трудно вычислить, а потому на рынках ссудных капиталов могут использоваться менее точные измерители процентных ставок, в частности, текущий доход и доход на дисконтной основе.

Текущий доход является приближением к доходу на момент погашения по займу.

Пока не было компьютеров, было трудно вычислить процентную ставку как доход на момент погашения. Поэтому, как правило, определяли процентную ставку как доход на дисконтной основе, или дисконтный доход.

Следовательно, доходы или убытки от изменения стоимости ценных бумаг вызывают существенную разницу между нормой отдачи и процентной ставкой (кроме случая, когда период до погашения ценных бумаг равен периоду владения ими, при этом норма отдачи равна доходу на момент погашения).

До сих пор при рассмотрении процентных ставок учитывалась только номинальная процентная ставка. Но на прогнозируемую или фактической стоимости ссуды, кроме рассмотренных факторов, влияет также инфляция. Поэтому для определения текущей стоимости ссуды при принятии экономических решений пользуются номинальной, а реальной процентной ставке, под которой понимают номинальную процентную ставку, скорректированную на ожидаемые изменения в уровне товарных цен (V).

Реальная процентная ставка способствует сохранению ссудного капитала кредитором и не является препятствием для получения ссуды заемщиком. На практике банки защищают себя от влияния инфляции оговоркой в тексте кредитного соглашения с заемщиком о корректировке (повышение) предусмотренной в ней процентной ставки на уровень инфляции. Справедливым было бы, если бы заемщик требовал от банка предсказания в кредитном соглашении уменьшение процентной ставки в случае снижения уровня цен.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее