Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Кредит и банковское дело

18.4. Управление банковскими рисками

Управление банковскими рисками состоит из ряда последовательных этапов, а именно:

1) анализа: на этом этапе определяют сущность каждого из банковских рисков, их структуру и проявляют факторы влияния;

2) количественного анализа: на этом этапе выбирают систему количественных показателей каждого из банковских рисков и определяют методы их оценки;

3) способов снижения рисков: на этом этапе выбирают тот или иной способ снижения банковских рисков или их суперпозицию, что позволит привести уровень риска до приемлемого (допустимого)

4) принятие решений: это заключительный этап управления банковскими рисками, который предусматривает принятие соответствующих финансовых решений с учетом риска.

Банковские риски делятся на три категории:

1) финансовые;

2) функциональные;

3) другие относительно банка внешние риски.

Финансовые риски связаны с непредвиденными изменениями в объемах, доходности, стоимости и структуре активов и пассивов.

Функциональные риски имеют отношение к процессу создания любого банковского продукта или услуги и с ними связана деятельность каждого банка. Функциональные риски возникают вследствие невозможности своевременно и в полном объеме контролировать финансово-хозяйственную деятельность, собирать и анализировать соответствующую информацию. Они не менее опасны, чем финансовые риски, но их труднее идентифицировать и определить количественно. Функциональные риски приводят к финансовым потерям.

Приведем характеристику основных видов финансовых банковских рисков.

Кредитный риск банка - это мера (степень) неопределенности относительно возникновения нежелательных событий при осуществлении финансовых сделок, суть которых заключается в том, что контрагент банка не сможет выполнить взятых на себя по соглашению обязательств и при этом не удастся воспользоваться обеспечением возврата заемных средств.

Оперируя понятием кредитного риска коммерческого банка, нужно различать следующие сроки:

- Кредитный риск по кредитному соглашению - вероятность того, что заемщик (должник) не сможет выполнить своих обязательств перед банком по возврату долга в соответствии с условиями договора (соглашения) и при этом банку не удастся своевременно и в полном объеме воспользоваться обеспечением займа для покрытия возможных потерь;

- Портфельный кредитный риск - средневзвешенная величина рисков относительно всех соглашений кредитного портфеля, где весами выступают доли сумм сделок в общей сумме кредитного портфеля.

Необходимо отметить, что с кредитным риском связаны не только кредитные операции коммерческого банка, но и инвестиционные (формирование портфеля ценных бумаг), гарантийные услуги, операции с деривативами, а также услуги кредитного характера (лизинг, факторинг и т.д.).

Количественный анализ кредитного риска банка осуществляется с использованием метода финансовых коэффициентов, статистических и экспертных методов.

Метод финансовых коэффициентов заключается в расчете относительных показателей, характеризующих предприятие с точки зрения состояние его ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости, и сравнении их с нормативными (критериальными) значениями. В то же время при наличии преимуществ этот метод имеет определенные недостатки. В частности, не всегда можно сделать однозначный вывод о том, насколько кредитоспособным заемщик, поскольку значение одних его коэффициентов соответствуют нормативным, а значение других - нет.

Однако, использование упомянутых моделей в отечественной банковской практике является необоснованным, поэтому стоит построить аналогичные классификационные модели, отвечающие реалиям отечественной экономики.

За последние годы получили распространение две категории моделей оценки кредитного риска. Первая категория - структурные модели (structural models), основанные на исследованиях Р. Мертона. Кредиторская задолженность и капитал в рамках этого подхода рассматриваются как требования, которые могут быть обращены на стоимость фирмы. При этом для определения справедливой цены применяют теорию ценообразования опционов. Вторая категория моделей - модели сокращенных форм (reduced form models) - широко используется в финансовой инженерии.

Среди статистических методов оценок кредитному риску целесообразно выделить метод дискриминантного анализа, который позволяет разбивать заемщиков на классы. В частности, с помощью этого метода можно построить классификационные модели для прогнозирования результатов кредитного соглашения (выполнит заемщик условия или нет). В международной банковской практике наиболее известными из таких моделей является Z-модель Альтмана, модель Фулмера, которые используются для прогнозирования банкротства предприятия, и модель надзора по кредитам Чессера.

Статистические методы оценки кредитного риска требуют наличия значительного массива данных, которых может просто не быть. Поэтому из-за недостатка или отсутствия информации в основном приходится применять экспертные методы.

Суть экспертных методов заключается в обработке суждений опытных специалистов банковского дела о вероятности возникновения различных значений убытков или той или иной неблагоприятной (нежелательной) события в процессе банковской деятельности. Одним из наглядных примеров оценки кредитного риска экспертными методами являются рейтинговые методы оценки кредитоспособности заемщика, которые являются достаточно распространенными в отечественной банковской практике.

Совокупный кредитный риск банка может быть вычислен по формуле:

где l - ожидаемая (средняя) величина потерь по кредитному портфелю; k a - поправочный коэффициент (квантиль), что показывает положение значение случайной величины (симметрично в обоих хвостах распределения) относительно среднего, выраженного в количестве среднеквадратических отклонений; ƥ - коэффициент корреляции вероятностей дефолта i-го и в-го заемщика.

Что касается методов снижения кредитного риска банка, то их можно разделить на две группы: внешние и внутренние.

Внешние методы снижения кредитного риска свидетельствуют о том, что банк стремится к перераспределению риска путем перекладывания части риска на другие субъекте и / или объекты.

Наиболее распространенными внешними методами снижения кредитного риска коммерческого банка является залог, гарантия (поручительство) и страхование, суть которых подробно рассмотрены в теме 12.

Суть внутренних методов снижения кредитного риска банка заключается в самостраховании банком возможных потерь.

Основными внутренними методами снижения кредитного риска является лимитирование, диверсификация и создание резервов.

Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм осуществляемых кредитных операций. В качестве примера можно привести нормативы кредитного риска, установленные Национальным банком Украины для банков: максимальный размер риска на одного заемщика; норматив «больших» кредитных рисков; норматив максимального риска на одного инсайдера; норматив максимального совокупного размера кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных инсайдерам. Лимитирование направлено на ограничение взвешенных кредитных рисков (рисков в денежном выражении) коммерческого банка.

Диверсификация является самым простым и дешевым методом снижения портфельного кредитного риска. Она предусматривает:

1) диверсификацию заемщиков по отраслям;

2) диверсификацию кредитов по размерам, срокам, видам процентных ставок;

3) диверсификацию способов обеспечения возврата кредитов.

Еще одним внутренним путем снижения кредитного риска банка является создание резервов на покрытие возможных потерь при осуществлении кредитной деятельности.

Депозитный риск банка - это мера (степень) неопределенности относительно возможности перевода текущего счета в другой банк или досрочного снятия вклада.

Уровня депозитного риска можно принять один из коэффициентов нестабильности депозитов:

Что касается методов снижения депозитного риска, то наиболее эффективными из них являются диверсификация вкладчиков и лимитирование, то есть установление предельной суммы вклада.

Валютный риск коммерческого банка - это мера (степень) неопределенности относительно возможности несения банком потерь из-за колебаний валютных курсов. Этот риск является следствием несбалансированности активов и пассивов банка по каждой из валют по срокам и суммам.

Один из основных методов измерения валютного риска, известный как Value at risk (VAR), стал особенно широко применяться последние несколько лет и в настоящее время используется как основной международными банковскими организациями (например, BIS) при установлении нормативов величины капитала банка относительно риска его активов.

В основе расчета VAR лежит определение однодневной изменчивости (волатильности) валютных курсов, то есть того, насколько за день могут изменяться валютные курсы. Чаще мере однодневной изменчивости избирается среднее отклонение в процентах, которое может быть рассчитано на основе исторических данных. Для временных горизонтов, превышающих один день, предполагают, что волатильность валютных курсов пропорциональна длительности временного горизонта прогнозирования, что позволяет получить оценку валютного риска на необходимую перспективу путем масштабирования однодневной величины VAR. VAR с временным горизонтом Т дней и доверительным интервалом х% при условии предположения отсутствии хаоса может быть рассчитан по закону дисперсии фрактального броуновского движения:

где k x - поправочный коэффициент (квантиль), что показывает положение значение случайной величины (симметрично в обоих хвостах распределения) относительно среднего, выраженного в количестве среднеквадратических отклонений. Так, для значений доверительного интервала в 95 и 99%, которые используются чаще всего, соответствующие квантиль будут равны 1,66 и 2,33 среднеквадратических отклонений; σ - стандартное отклонение (однодневная волатильность) валютного курса в процентах.

Стоит отметить, что оценка VAR по формуле приемлема только для сравнительно небольших интервалов времени, при этом ее точность уменьшается с увеличением временного горизонта.

Оценка валютного риска банка с применением VAR технологии осуществляется в несколько шагов:

- Определение размера открытой позиции, подвергается риску, по каждой иностранной валюте. Эти позиции должны быть перечислены в национальную валюту по официальному валютному курсу на момент оценки риска (этот процесс называется mark-to-market, или расчет рыночной стоимости позиции)

- Определение изменчивости (волатильности) валютных курсов, то есть того, насколько сильно могут измениться валютные курсы, по мере которого избирается среднее отклонение в процентах;

- Расчет VAR каждой из открытых позиций, выраженных в национальной валюте. Он равен произведению рыночной цены позиции на изменчивость валютного курса;

- Определение валютного риска коммерческого банка, не равна сумме FAR каждой из открытых валютных позиций, так как коэффициент корреляции между курсами валют, как правило, не равен 1 или -1.

Валютный риск по общей открытой валютной позиции банка VAR n может быть определен по формуле:

где S - общая сумма открытой валютной позиции банка в гривневом эквиваленте на момент выдачи кредита; VAR и (j) - максимально возможное изменение курса и-и (j-й) иностранной валюты по отношению к национальной за период действия кредитного договора (в процентах); х - доля (удельный вес) i-й (j-й) иностранной валюты в гривневом эквиваленте на момент выдачи кредита в общей сумме открытой валютной позиции банка в гривневом эквиваленте на тот же момент; ƥ - коэффициент корреляции между курсами i-й и j-й иностранных валют по отношению к национальной валюте.

При этом стоит отметить, что при занятии банком длинной валютной позиции по определенной иностранной валютой (активы банка в этой валюте превышают его пассивы в этой валюте) в формуле максимально возможное изменение курса определенной иностранной валюты по отношению к национальной подставляется со знаком «+», а при занятии короткой валютной позиции (пассивы банка в этой валюте превышают активы в этой валюте) - со знаком "-".

Для снижения валютного риска банк может использовать следующие приемы:

1. Предоставление ссуды в одной валюте с условием ее погашения в другой с учетом форвардного курса, зафиксированного в кредитном договоре. Такие меры позволяют банку застраховаться от возможного падения курса валюты кредита.

2. Хеджирование с помощью деривативов (форвардных контрактов, фью-Черс, опционов).

3. Диверсификация средств банка в иностранной валюте. Суть этого метода снижения валютного риска заключается в осуществлении операций не с одной, а с несколькими валютами, не коррелируются.

4. Страхование валютного риска, предусматривает передачу банком всего риска страховой компании.

Процентный риск банка - это мера (степень) неопределенности относительно возможности несения банком потерь вследствие непредвиденных изменений процентных ставок. Этот риск является следствием несбалансированности активов и пассивов с плавающей процентной ставкой.

Основным методом оценки процентного риска банка является анализ гэпа.

Гэп - это понятие, которое характеризует разницу между величиной активов и пассивов, чувствительных к изменению ставок процента, и которые должны быть переоценены или погашены до определенного срока.

К чувствительным к изменениям процентной ставки активам относятся приобретенные банком облигации, доходы будущих периодов и т.

Чувствительны к изменению процентной ставки пассивы - это средства на текущих счетах, депозиты и полученные межбанковские кредиты. Нечувствительны пассивы - это капитал банка (уставный, резервный и др.).

Принципы управления гэпом можно сформулировать следующим образом:

1. Изменение процентного дохода, получаемого при заданном соотношении активов и пассивов, в результате изменения процентной ставки, зависит от величины гэпа.

2. В случае отрицательного гэпа при росте ставки процента процентный доход уменьшится, а при ее снижении - возрастет. Напротив, при положительном хеппи, при росте ставки процента процентный доход увеличивается, а при ее снижении - уменьшается.

3. Понятие гэпа неразрывно связано со сроками погашения или переоценки пассивов и активов. Если эти сроки существенно различаются, то возникает так называемый эффект Стигума-Бранч, согласно которому, если пассивы (активы) многократно переоцениваются до того, как осуществляется переоценка активов (пассивов), то это и будет определять позицию гэпа, рассчитываемый на момент переоценки .

4. Позиция гэпа определяется характером деятельности банка.

Анализ дюрации составляет суть классического подхода к оценке процентного риска.

Дюрация представляет собой средневзвешенный (с весами) время до погашения определенного финансового инструмента. Она вычисляется по формуле:

где C t - величина денежного потока в момент времени и; Р - настоящая (приведенная) стоимость финансового инструмента; г - ставка дисконтирования; Т - срок финансового инструмента.

Дюрация дает возможность сравнивать альтернативные потоки платежей путем анализа их чувствительности к изменению процентных ставок. В том случае, если занято в долг под обязательство выплатить 1000 грн за год (дюрация задолженности равен 1), то было бы разумно с целью защиты от изменения процентных ставок купить, например, бескупонные облигацию с номиналом 1000 грн, что погашается через год .

В таком случае обязательства будут приведены в соответствии с активов (иллюстрирует результат теоремы Самуэльсона об иммунитете).

Модифицированная дюрация вычисляется по формуле:

Курсовая изменение цены финансового инструмента (в процентах) примерно равна произведению AD на смену доходности (ставки дисконтирования).

Применение показателя AD требует определенной осторожности, так как он преувеличивает размах падения цен при большом росте процентных ставок и занижает масштабы роста цен при их значительном падении - так называемая свойство выпуклости (convexity), обусловлена второй производной. Этот эффект существенно нелинейный. Трудности также возникают при расчетах AD для облигаций с правом досрочного выкупа эмитентом.

Процентный риск коммерческого банка, VAR n, может быть определен по формуле:

где А - чувствительные активы банка; L - чувствительные пассивы банка; D A - средневзвешенная модифицированная дюрация активов банка; D п - средневзвешенная модифицированная дюрация пассивов банка; VаR д - максимально возможное изменение процентной (учетной) ставки за определенный период.

Одним из основных методов уменьшения процентного риска банка являются производные инструменты. Каждый из них используется для снижения специфическим образом процентного риска, зафиксировав процентную ставку по заимствованиям или вложениями, а также для регулирования соотношения заимствований и вложений по фиксированной и плавающей процентными ставками в портфеле банка. Кроме того, процентный риск банка можно уменьшать с помощью такого метода страхования, предполагает полную передачу соответствующего риска страховым компаниям.

Инвестиционный риск банка - это мера (степень) неопределенности относительно возможности обесценения ценных бумаг, приобретенных банком.

Для оценки степени рискованности инвестиционного портфеля банка (совокупности всех приобретенных банком ценных бумаг) может быть использовано стандартное отклонение, которое вычисляется по формуле:

где С - общая величина инвестиционного портфеля банка; VAR и (j) - максимально возможная с заданной надежностью изменение курса и (j) -ro ценной бумаги (в процентах); X и (j) - доля (удельный вес) и-то (j-го) ценной бумаги в общей сумме инвестиционного портфеля; ƥ - коэффициент корреляции между изменениями курсов i-го и j-го ценных бумаг.

Основным методом снижения рискованности инвестиционного портфеля банка является диверсификация вложений, то есть распределение средств между различными видами ценных бумаг (акциями, облигациями разных эмитентов с разными сроками погашения).

Риск ликвидности коммерческого банка - это мера (степень) неопределенности относительно способности банка обеспечить своевременное выполнение обязательств перед клиентами путем превращения активов в денежные средства.

Этот риск является производным от рисков по активным и пассивным операциям банка.

Основным методом снижения риска ликвидности банка является сбалансирование активов и пассивов банка. Характер активных статей коммерческого банка, их срочность должны отвечать характера и срочности пассивных статей.

Риск капитальной устойчивости банка - это мера (степень) неопределенности относительно того, что потери превысят резервы на их покрытие.

Этот риск является производным от рисков по активным операциям банка.

Риск неплатежеспособности (банкротства) банка - это мера (степень) неопределенности относительно того, что банк окажется неспособным отвечать по своим обязательствам.

Это риск того, что банк окажется одновременно неликвидным, убыточным и с отрицательным капиталом. Риск неплатежеспособности (банкротства) банка является производным от всех рассмотренных выше финансовых рисков.

Важное место в деятельности банка занимают функциональные риски.

Стратегический риск банка - это мера (степень) неопределенности относительно возможности неправильного формирования целей банка, ресурсного обеспечения их реализации и неправильного подхода к управлению риском в банковской деятельности в целом.

Технологический риск банка - это мера (степень) неопределенности относительно возможности несения потерь из-за расходов на устранение поломок и неисправностей в работе банковского оборудования.

Операционный риск банка - это мера (степень) неопределенности относительно возможности несения потерь из-за мошенничества или невнимательность служащих банка.

Риск неэффективности банка - это мера (степень) неопределенности относительно возможности несоответствия между расходами банка (накладными) на осуществление своих операций и их доходностью.

Риск внедрения банком новых продуктов и технологий - это мера (степень) неопределенности по достижению запланированной окупаемости новых банковских продуктов, услуг, операций, подразделений или технологий.

Функциональные риски банка сложнее идентифицировать и оценить в сравнении с финансовыми рисками. Для их оценки используют в основном экспертные методы.

Что касается методов снижения функциональных рисков банка, то основным среди них является развитие внутреннего аудита, совершенствование документооборота, разработка внутренних методик и технико-экономического обоснования отдельных операций, а также продуманное ресурсное (финансовое, материально-техническое, кадровое) обеспечение своих операций.

В группу других внешних рисков банка относятся те нефинансовые риски, которые, в отличие от функциональных, являются внешними относительно банка.

Репутационный риск банка - это мера (степень) неопределенности относительно возможности потери банком доверия к себе со стороны клиентов вследствие возникновения случаев невыполнения банком своих обязательств, распространение слухов об участии банка в различных аферах и тому подобное. Значение этого риска не стоит преуменьшать, ведь, как показывает практика банковской деятельности, его последствия могут быть даже тяжелее, чем от финансовых рисков.

Политический риск банка - это мера (степень) неопределенности относительно того, что политическая ситуация в государстве негативно повлияет на деятельность банка. Этот риск связан с осложнением политической ситуации в Украине, к чему может оказаться причастным прежнее или нынешнее руководство банка.

Социально-экономический риск банка - это мера (степень) неопределенности относительно возможности ухудшения экономической ситуации в государстве, падение жизненного уровня населения, что может негативно отразиться на деятельности банка.

Форс-мажорный риск банка - это мера (степень) неопределенности относительно возможности возникновения стихийных бедствий, катастроф, которые могут привести к финансовым потерям банка.

Вопросы для самопроверки

1. Какова роль банковского менеджмента в деятельности банка?

2. Определите основные задачи менеджмента банка,

3. Какие цели деятельности банка рассматриваются как общие?

4. Приведите специфические цели банковской деятельности.

5. Какие элементы охватывает механизм банковского менеджмента?

6. Назовите функции финансового менеджмента банка,

7. Какие принципы управления современным банком?

8. Какие факторы влияют на организационную структуру банка и на структуру управления банком?

9. Приведите характеристики основных групп организационных структур банка.

10. Какие основные функции финансового менеджмента банную?

11. Охарактеризуйте инструментарий финансового менеджмента банка. 12.3 каких элементов состоит финансовый механизм управления в банке?

12. Какие существуют модели финансового менеджмента банка?

13. В чем заключается суть финансового планирования в банке?

14. Что означает регулирование как функция управления в банке?

15. Раскройте содержание финансового контроля в банке.

16. Какова структура финансовой службы банка?

17. Какие основные составляющие управления активами банка?

18. В чем заключается комплексное управление активами и пассивами банка?

19. Какие основные направления управления финансами банка?

20. Какие используют методы управления банковскими рисками?

21. Что такое "гэп-менеджмент"?

22. Раскройте механизм управления прибыльностью банка.

23. В чем заключается суть управления инвестиционным горизонтом банка? 26. Что называют "стратегией управления деятельностью банка"?

Темы рефератов

1. Инструментарий финансового менеджмента банка.

2. Управление инвестиционным горизонтом банка,

3. Стратегия управления деятельностью банка.

4. Методы управления проблемными кредитами.

5. Менеджмент капитала банка.

6. Стратегия формирования портфеля ценных бумаг банка.

Тестовые задания

1. Целью банковского менеджмента являются:

а) выявить банковские риски;

б) обеспечить прибыльность деятельности банка;

в) оценить кредитоспособность клиентов;

г) правильного ответа нет.

2. Что понимают под функциональному признаку организации банка:

а) создание отделов, планирующих доходы и расходы;

б) взаимодействие внешней среды банка с внутренними элементами;

в) привязку структуры банка к конкретной его деятельности;

г) все ответы правильные.

3. Какие два типа подразделений предсказывает общая организационная структура банка:

а) отделы, выполняющие линейные функции, и отделы, выполняющие штабные функции;

б) функциональные и пирамидальные отделы;

в) специализированные центры и управленческие службы;

г) правильного ответа нет.

4. Объектом финансового менеджмента являются:

а) операции банка, ликвидность и риски, финансовые результаты, налогообложения;

б) активные и пассивные операции;

в) доходы, расходы и прибыль;

г) финансовые риски.

5. Субъектами финансового менеджмента являются:

а) комплекс подразделений, обеспечивающих эффективное управление финансами банка;

б) операционные кассы и финансовая служба;

в) финансовый директор;

г) акционеры банка.

6. В функции финансового менеджмента относят:

а) финансовое планирование, финансовый анализ;

б) регулирование, финансовый контроль;

в) информационное обеспечение;

г) все ответы правильные.

7. Оперативное управление прибыльности банка относится к функции финансового менеджмента:

а) регулирование;

б) финансового планирования;

в) финансового анализа;

г) финансового контроля.

8. Формирование бюджета банка относят к функции финансового менеджмента:

а) регулирование;

б) финансового планирования;

в) финансового анализа;

г) финансового контроля.

9. К информационной базы финансового менеджмента относят:

а) внутреннюю и внешнюю информацию;

б) статистическую отчетность;

в) баланс банка;

г) все ответы правильные.

10. Кто возглавляет финансовую службу банка:

а) главный бухгалтер;

б) финансовый директор;

в) Председатель Правления банка;

г) акционеры банка.

Список рекомендованной литературы

1. Закон Украины "О банках и банковской деятельности" от 7 декабря 2000 № 2121-ИИИ (с изменениями и дополнениями) // Ведомости Верховной Рады Украины. - 2001. - № 5-6. - Ст. 30.

2. Закон Украины "О Национальном банке Украины" от 20 мая 1999 № 679-XIV (с изменениями и дополнениями) // Ведомости Верховной Рады Украины. - 1999. - № 29. - Ст. 238.

3. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М .: Финансы и статистика, 1995. - 382 с.

4. Бор М. З., Пятенко В. В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. - М .: ДИС, 1997. - 288 с.

5. Епифанов А. А., Маслак Н. Г., Сало И. В. Операции коммерческих банков: Учеб. пособие. - Сумы: Университетская книга, 2007. - 523 с.

6. Заруба А. Д. Финансовый менеджмент в банках: Учеб. пособие. - М .: Т-во "Знание"; КОО, 1997. - 172 с.

7. Капран В. 7., Кривченко М, С, Коваленко О. К. и др. Банковские операции: Учеб. пособие. - М .: Центр учебной литературы, 2006. - 208 с.

8. Кириченко О., Гиленко И., Ятченко А. Банковский менеджмент: Учеб. пособие. для вузов. - К .: Основы, 1999. - 671 с.

9. сдабривания Л. А. Финансовый менеджмент в банке: Учебник. - 2-е изд., Перераб. и доп. - М .: Финансы, 2004. - 468 с.

10. Прокопенко 7. Ф., Гопин В. И., Соляр В. В. и др. Основы банковского дела: Учеб. пособие. - М .: Центр учебной литературы, 2005. - 410 с

11. Рауз Питер С. Банковский менеджмент: Пер. со 2-го англ. изд. - М .: Дело, 1997. - 768 с.

12. Романова М. /., Устюгова М. В. Основы банковского дела: Учеб. пособие. - М .: Центр учебной литературы, 2007. - 168 с.

13. Сало I. В., Криклий А. А. Финансовый менеджмент банка: Учеб. пособие. - Сумы: Университетская книга, 2007. - 314 с.

14. Снигурская Л. 77. Банковские операции и услуги: Учеб. пособие. - К .: МАУП, 2006. - 456 с.

15. Тыркало Р. ЯГ., Щибоволок 3.7. Финансовый анализ коммерческого банка: основы теории. Экспресс-диагностика, рейтинг: Учеб. пособие. - М .: Слобожанщина, 1999. - 286 с.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее