Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Факторинг как форма кредитования бизнеса в России на примере ООО "Факторинговая компания "Лайф"

Факторинг как перспективное направление финансирования малых предприятий

Обоснование эффективности факторинговых операций малых предприятий в сравнении с банковским кредитованием

В условиях роста конкуренции на товарных рынках и рынках услуг малым предприятиям приходится постоянно искать новые методы для сохранения доли рынка и увеличения объема продаж. Улучшение качества товаров и услуг, гибкая ценовая политика, система скидок, организация бесплатной доставки, бонусы и т.п. - это лишь некоторые из методов, к которым вынуждены прибегать предприятия в стремлении найти и удержать покупателя. К вышеперечисленному перечню также можно добавить предоставление отсрочек платежа за продаваемый товар и оказываемые услуги. Малые предприятия функционируют в условиях свободной конкуренции и больших сложностей сбыта продукции, поэтому они широко используют при реализации товаров формы последующей оплаты.

Но данный порядок расчетов с покупателями имеет свои побочные негативные эффекты для малого бизнеса. В условиях ограниченности финансовых ресурсов, предлагая отсрочки и становясь кредитором для покупателя, предприятие сталкивается с проблемой дебиторской задолженности, что проявляется в нехватке оборотных средств и кассовых разрывах. Кроме того, возникает вероятность неоплаты поставок в срок. Все это ведет к дополнительным издержкам и увеличению коммерческих рисков.

Особое место в развитии малого бизнеса занимает проблема их финансирования, которая выражается в дефиците средств для инвестирования и ведения текущей деятельности. При этом доступ к привлеченным источникам весьма ограничен. Вследствие этого вопросы поиска источников финансирования для малых предприятий не только не теряют своей актуальности, а наоборот, становятся все более значимыми.

Разница между банковским и коммерческим финансированием заключается, во-первых, в том, как осуществляется риск-менеджмент. В случае банковского финансирования, риск-менеджеру банка важно оценить финансовое состояние клиента, и, главное, способность заемщика вернуть деньги. Перед тем как предоставить финансирование, банк также оценивает предполагаемый в качестве обеспечения вид залога. Между тем в практике коммерческого финансирования определяется, прежде всего, способность финансовой компании управлять данным активом.

Отличие коммерческого финансирования от банковского состоит и в отношении к обеспечению. Банк, требуя залог, рассчитывает, прежде всего, на то, что нежелание утратить предмет залога будет мотивировать заемщика платить. Компания же фактически выкупает актив, рассчитывая лишь на собственное умение им управлять. Это позволяет при принятии решений не базироваться на оценке финансовых рисков самого заемщика и, соответственно, предлагать ему более выгодные условия. Если заемщик выполняет свои обязательства перед финансовой компанией, он продолжает свободно пользоваться и распоряжаться активом. Главная цель финансовой компании в данном случае - получить выгоду от эффективного управления активом, будь то проценты по ссуде, обеспеченной данным активом, комиссия за его администрирование по просьбе клиента или доход с его продажи. Самое главное для компании - научиться управлять активом, чтобы при невозврате суметь выгодно его продать.

Факторинг в последние годы становится важным и постоянно растущим источником пополнения оборотного капитала предприятий. В России увеличивается число компаний малого и среднего бизнеса, использующих в своей деятельности факторинг, который становится актуальной и востребованной услугой - все больше компаний внедряют механизм факторинга в расчеты со своими контрагентами, поскольку этот инструмент позволяет значительно увеличить обороты компании без существенных изменений сложившихся бизнес-процессов. Преимущества факторинга перед другими финансово-кредитными инструментами выражены в его основных признаках, таких как рефинансирование товарного кредита, краткосрочный характер кредитования, интегрированный характер услуг, двойное инфраструктурное назначение, ориентация на юридических лиц и комплексность.

Немаловажным преимуществом факторинга можно назвать относительную, по сравнению с банковским кредитованием, простоту его оформления. Перечень документов, требуемых для оформления факторингового договора, значительно меньше, чем при подаче заявки на кредит. Клиенту нет необходимости производить независимую оценку обеспечения и оформлять залог. Договор факторинга является бессрочной программой с четко закрепленными правами сторон, а также базовыми условиями финансирования. Сама же выплата финансирования оформляется оперативно путем подписания реестра уступленных требований.

Следует отметить и оперативность получения денежных средств. Финансирование выплачивается буквально сразу же после уступки денежного требования (обычно выплата производится в течение одного - двух дней). Кроме того, банк не обязывает клиента, как в случае с кредитом, четко определить срок заимствования и погашения. Сроки определяются потребностями в средствах самого клиента, периодичностью его поставок и отсрочкой по контрактам. В зависимости от степени ликвидности продаваемого товара, средний срок отсрочки колеблется в пределах от двух недель до трех месяцев.

Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк-фактор покрывает значительную часть рисков поставщика, в частности, ликвидные риски, кредитные риски, валютные риски и процентные риски.

Принимая во внимание сопоставимость эффективных процентных ставок по услугам факторинга и стандартных банковских продуктов (таких как разовый кредит, кредитная линия, овердрафт) и наличие определенных преимуществ можно сделать вывод о выгодности использования факторинга в качестве источника финансирования малых предприятий.

Основные преимущества факторинга перед краткосрочным банковским кредитованием представлены в таблице 13.

Таблица 13 - Сравнительный анализ факторинга и банковского кредитования

Условия предоставления денежных средств

Договор факторинга

Кредитный договор

Целевой характер предоставления денежных средств

Факторинговое финансирование не предусматривает целевого характера предоставления средств

Кредит, как правило, предусматривает строго целевое использование выданных денежных средств

За счет кого происходит погашение денежных средств

Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента

Кредит возвращается банку заемщиком

Обеспечение предоста-вления денежных средств

Для факторингового финансирования обеспечением является уступленное денежное требование

Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа

Период, на который предоставляются денежные средства

Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа дебитору

Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до одного года

Ограничения при предоставлении денежных средств

Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента

Кредит выдается на заранее обусловленную сумму

Дата возврата денежных средств

Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного клиентом товара

Кредит погашается в заранее обусловленный день

Оформление предоставления денежных средств

Факторинговое финансирование оформляется автоматически при предоставлении клиентом товарной накладной и счета-фактуры

Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов

Дополнительные услуги

Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа и многое др.

При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и расчетно-кассовое обслуживание банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

Проводя сравнение факторинга и краткосрочного банковского кредита как форм финансирования оборотных средств предприятия, отметим определенное предпочтение, отдаваемое предприятиями-продавцами товаров факторингу.

В современных условиях, когда остро стоит вопрос с дебиторской задолженностью малых предприятий, факторинг, как форма краткосрочного финансирования, может быть использован гораздо шире, чем краткосрочные банковские кредиты.

Факторинговый посредник берет на себя функции получения платежей за поставленный товар потребителям. Малые предприятия в этом случае приобретают существенные преимущества, получая сразу значительную часть оплаты за поставленный товар от посредника. Фактически факторинговый посредник берет на себя основной кредитный риск по дебиторской задолженности.

тот факт способствует тому, что данные предприятия поддерживают необходимый уровень своей хозяйственной деятельности и своевременно выполняют взятые на себя обязательства.

Факторинг особенно выгоден для организаций малого и среднего бизнеса как форма финансирования. В таблице 14 представлены плюсы использования факторинга для поставщиков и покупателей.

Таблица 14 - Плюсы факторинга

Поставщикам

Покупателям

Простой процесс получения финансовых средств.

Минимальный пакет документов.

Не требуются залог и поручительства.

Улучшение финансовых показателей.

Конкурентные ставки и сроки финансирования.

Возможность предложить покупателям более гибкие сроки оплаты товара.

Привлечение новых клиентов

Дополнительная мотивация

Поддержка работы ключевых поставщиков

Отсутствие дополнительных рисков и затрат со стороны покупателя

Факторинг обладает и другими преимуществами, отличающими его от кредита. (рисунок 20)

Преимущества факторинга для МСБ

Рисунок 20 - Преимущества факторинга для МСБ

Рассмотрим четыре главные причины того, что делает факторинговые услуги по-настоящему полезными предприятии и является лучшем решением по краткосрочному финансированию под уступку денежного требования компаний малого и среднего бизнеса:

больше никакого "рваного кеш-фло". Вы будете уверены, что деньги за поставку поступят на ваш счёт именно тогда, когда вы больше всего в них нуждаетесь;

помощь в тяжёлые времена. Больше не будет просрочек и кассовых разрывов. Лайф Факторинг берёт на себя все вопросы управления дебиторской задолженностью предприятия или организации;

ликвидность. Это самый быстрый способ получить средства необходимые для закупки оборотных средств.

Использование факторинга открывает новые горизонты сервиса. Факторинговая компания всегда сможет обслужить своих покупателей.

Эффект от факторинга максимален в случае, если полученное финансирование направляется на закупку товара, который в свою очередь также отгружается с отсрочкой платежа, компания снова получает финансирование и т.д. Это сильно удешевляет стоимость факторинга в сравнении с кредитованием.

Таким образом, нам представляется, что факторинг является весьма эффективной формой финансирования малого бизнеса. Это связано с тем, что в российской экономике для нормальной деятельности большинства малых предприятий вопрос источников и средств финансирования является непосредственным. Факторинговые схемы финансирования еще не получили широкого распространения в отечественной экономике, однако они вполне способны стать эффективными инструментами поддержания конкурентоспособности малых организаций на отечественном рынке. В современных условиях проявляются положительные тенденции в росте рынка финансовых услуг для малых организаций, диверсификации услуг по источникам финансирования деятельности и оптимизации предлагаемых модификаций финансовых сделок. Очевидно, что альтернативный рынок финансовых услуг способен открыть новые перспективы для укрепления и развития сферы малого бизнеса в России.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее