Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Инвестирование arrow Инвестирование

Классификация инвестиций

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования и на этой основе получать объективную информацию по разработке и реализации эффективной инвестиционной политики.

Научный и практический интерес представляет классификация инвестиций и ее обобщение с целью использования в отечественной практике. Так, немецкий профессора А.Д. Вайнрих предложил следующую классификацию инвестиций: инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов; финансовые инвестиции - приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг (ЦБ) нематериальные инвестиции - инвестиции на подготовку кадров, исследования и разработку новой технологии, рекламу.

В зарубежной литературе приводится классификация портфельных инвестиций по признаку влияния на фирму и контроля за ней (акции этой фирмы приобретенные инвестором) - это, в частности, инвестиции, которые:

- Имеют существенное влияние (приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих право голоса);

- Обеспечивают контроль, если инвестор владеет более чем 60% акций с правом голоса;

- Позволяют установить контроль и несущественно влияют (владение менее чем 20% акций с правом голоса);

- Не позволяют установить контроль, но существенно влияют (владение более чем 20%, но менее 50% акций с правом голоса);

- Обеспечивают контроль при владении более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.

Такая классификация важна для формирования оптимальной структуры портфельных инвестиций на предприятии.

Используя комбинаторное понятие инвестиций, Ж. Перар выделяет следующие типы инвестиций:

- Для замены или поддержания рабочего состояния оборудования;

- Расширение за счет увеличения производственных мощностей;

- Расширение деятельности посредством создания новых видов продукции;

- Научно-исследовательские работы;

- Продвижение товара и рекламы;

- Участия в капитале других предприятий;

- Обязательные инвестиции (на предотвращение загрязнения окружающей среды, инвестиции в социальную сферу и др.);

- Стратегические инвестиции, связанные с поглощением предприятий или размещением капитала за рубежом.

И.А. Бланк предлагает, по нашему мнению, наиболее комплексная классификация инвестиций (рис. 1.2).

В научной литературе подаются и другие классификации инвестиций, которые, с точки зрения авторов, имеют право на жизнь как в практическом плане, так и в научном. Они позволяют подробнее охарактеризовать инвестиции и проводить анализ с целью повышения эффективности их использования. Но в современных условиях этих классификаций недостаточно.

По нашему мнению, приведенная ниже классификация инвестиций является наиболее подходящей для использования на предприятии (рис. 1.3). Преимущество этой классификации перед другими заключается в том, что она дает истинное представление о цели предприятия по инвестициям, и по сути, эта классификация характеризует инвестиционный портфель предприятия. Оптимизация портфеля с минимизацией риска и максимизацией получения экономической выгоды (увеличение капитала и дохода) является одной из важнейших проблем на предприятии.

Классификация инвемстиций по И.А.  Бланком

Рис. 1.2. Классификация инвемстиций по И.А. Бланком

Классификация инвестиций на предприятии

Рис. 1.3. Классификация инвестиций на предприятии

Инвестиционная деятельность предприятия

Управление инвестициями - это процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность - это совокупность практических действий физических "юридических лиц и государства по реализации инвестиций. Инвестиционная деятельность может осуществляться в следующих формах:

- Инвестирование, которое осуществляется гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, объединениями и учреждениями, а также общественными и религиозными организациями, другими юридическими лицами, основанными на коллективной собственности;

- Государственное инвестирование;

- Иностранное инвестирование;

- Совместное инвестирование средств и ценностей гражданами и юридическими лицами Украины и иностранных государств.

Объектом инвестиционной деятельности может быть любое имущество, в том числе основные фонды и оборотные средства во всех сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-технологическая продукция, интеллектуальная собственность, другие объекты собственности, имущественные права и др.

Вообще управление инвестициями анализируется на уровне государства, отрасли, региона, предприятия и отдельных инвестиционных проектов и включает:

- Управление инвестиционной деятельностью в государственных масштабах (государство, отрасль, регион), предусматривает регулирование, контроль, стимулирование и поддержку инвестиционной деятельности законодательно регламентированы методами;

- Управление отдельными инвестиционными проектами, включающими деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контроля в течение жизненного цикла проекта путем использования системы современных методов и техники управления. Эта система имеет целью обеспечить наиболее эффективную реализацию определенных в проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, качества и соответствия интересам участников инвестиционного проекта;

- Управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта - предприятия - предусматривает управление инвестиционным портфелем предприятия (формирование, мониторинг, оценка качества, реинвестирование и др.), Управление оборотным капиталом (краткосрочные инвестиции) и др.

Управление инвестиционной деятельностью имеет следующие функции: анализ и прогнозирование; планирование (стратегическое, текущее, оперативное) и организация; учет, мотивация, мониторинг (контроль), координация и регулирование управления деятельностью. Перечисленные функции существенно отличаются в зависимости от уровня субъекта управления: государства, отрасли, региона (субъектов Украины и АР Крым), субъектов хозяйствования - предприятий.

На уровне государства управления инвестиционной деятельностью направлено на социально-экономическое и научно-технологическое развитие Украины и осуществляется;

- В соответствии с государственных инвестиционных программ;

- Путем прямого управления государственными инвестициями;

- Законодательными мерами стимулирования и поощрения или поддержки (например, введение налоговых ставок и льгот, внедрение системы платежей за пользование определенных ресурсов и т.п.);

- Проведением соответствующей политики: ценообразование, финансовой и кредитной, амортизационной и др .;

- Путем контроля государственных норм и стандартов, а также за соблюдением правил обязательной сертификации;

- Антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности, в т. Ч. Объектов незавершенного строительства;

- Экспертизой инвестиционных проектов.


Основная цель инвестиционной деятельности - обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии государства. Государство выполняет следующие функции управления инвестициями:

- Анализ и прогнозирование развития инвестиционного рынка с учетом его конъюнктуры и общегосударственных потребностей в результатах инвестиционной деятельности;

- Разработка стратегических направлений инвестиционной политики с учетом целевых направлений развития страны (субъекта Украины, региона и др.);

- Законодательная деятельность по стимулированию, регулирования, поддержки и контроля инвестиционной деятельности;

- Мониторинг инвестиционной деятельности и реализация конкретных мер по ее регулирования на всех уровнях (государство

- Отрасль - регион - предприятие - проект), поддержка и финансирование отдельных инвестиционных проектов.

В процессе реализации основной цели инвестиционная деятельность субъектов Украины на уровне государства должна обеспечивать:

1) высокие темпы роста экономики страны (субъектов Украины и АР Крым, регионов и др.) За счет эффективной инвестиционной деятельности;

2) максимальную часть национального дохода от инвестиционной деятельности;

3) минимизацию инвестиционных рисков.

На уровне предприятия управления инвестиционной деятельностью осуществляется в соответствии с перспективами развития.

В Украине многие аспекты управления инвестициями предприятия, составляющие основной объект функциональной системы управления, пока находятся только в стадии становления, сталкиваясь с объективными экономическими трудностями настоящего, несовершенством нормативно-правовой базы, недостаточным уровнем подготовки специалистов к работе в сложных рыночных условиях . Продвижения страны по пути рыночных реформ и преодоления кризисных экономических тенденций позволит в полной мере применить теоретические результаты, накопленный зарубежный и отечественный опыт управления инвестициями на всех уровнях.

Инвестиционная деятельность - это составляющая экономического управления деятельности предприятия, что требует определения организационно-экономических методов и форм управления всеми стадиями инвестиционных процессов на уровне предприятия - региона - отрасли - национального хозяйства в целом.

Главная цель инвестиционной деятельности - это внедрение форм реальных и финансовых инвестиций. Основное внимание должно уделяться разработке стратегии инвестиций и мерам по их реализации.

Эффективное управление инвестиционной деятельностью предприятия обеспечивается реализацией основных принципов (рис. 1.4.)

Основные принципы управления инвестиционной деятельностью предприятия

Рис. 1.4. Основные принципы управления инвестиционной деятельностью предприятия

По мнению исследователей, следует дополнить вышеперечисленные принципы следующим: постоянство и корегованисть на стратегические цели с общей системой управления предприятием. Он имеет очень важное значение для предприятий Украины, учитывая особенности положения, развития и перспективы экономики в целом, отрасли, региона и отдельного предприятия.

Интегрированность с общей системой управления предприятием. Обеспечение эффективности всех сфер деятельности предприятия прямо или косвенно связано с выбором направлений и форм инвестирования, обеспечением роста эффективности операционной деятельности, оптимальным финансированием инвестиционных проектов, внедрением достижений научно-технологического прогресса и др. И это требует органического сочетания управления инвестиционной деятельностью с другими видами деятельности и общей системой управления предприятием.

Комплексный и системный характер формирования управленческих решений. При формировании и реализации инвестиций все управленческие решения тесно взаимосвязаны и оказывают прямое (или косвенное) влияние на конечные результаты финансовой деятельности предприятия в целом. Управление инвестициями следует рассматривать как комплексную функциональную управляющую систему, обеспечивающую разработку взаимосвязанных и взаимодополняющих управленческих решений, каждое из которых вносит определенный вклад в общую результативность деятельности предприятия.

Динамизм управления связан с динамикой факторов внешней среды в условиях трансформации экономики и, порой, - с изменением конъюнктуры инвестиционного, финансового и товарного рынков и т. Постоянно меняются во времени и внутренние условия функционирования предприятия. Система управления инвестиционной деятельностью имеет особое свойство об изменениях факторов внешней среды, потенциала формирования инвестиционных ресурсов, темпов экономического развития, форм организации операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, финансового состояния и тому подобное.

Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Обоснование каждого управленческого решения должны учитывать возможные альтернативы. Выбор проектов по их реализации и принятия управленческих решений основывается на определенной системе критериев, которая формируется предприятием самостоятельно и должен соответствовать требованиям предприятия в сфере управления инвестиционной деятельностью. Критерии необходимо постоянно пересматривать и уточнять в зависимости от цели и целей предприятия.

Ориентированность и согласованность со стратегическими целями развития предприятия. Управленческие решения по внедрению проектов не должны противоречить главной цели деятельности предприятия и соответствовать стратегическим направлениям его развития по обеспечению эффективности этой деятельности в будущем.

Постоянство и корегованисть с общей системой управления предприятием. Реализация рассмотренных выше принципов требует постоянного их уточнения, дополнения и корректировки в зависимости от влияния факторов внутренней и внешней характера. Это поможет оперативно реагировать на изменения и обеспечить эффективную систему управления инвестиционной деятельностью предприятия. Эффективная система управления инвестициями - это основа для высоких темпов развития предприятия, достижения необходимых результатов его инвестиционной, операционной и финансовой деятельности.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее