Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Инвестирование arrow Инвестирование

Бизнес-планирование инвестиционного проекта

Бизнес-план является одним из основных документов, который определяет стратегию функционирования предприятия. Вместе с тем он базируется на общей концепции развития предприятия, более подробно разрабатывает экономический и финансовый аспекты стратегии, дает технико-экономическое обоснование конкретным мероприятиям. Реализация стратегии основывается на инвестиционных программах, составленных как целая система взаимосвязанных технических, организационных и экономических изменений на определенный период. Бизнес-план содержит одну из частей инвестиционной программы, срок реализации которой, как правило, ограничен несколькими годами (часто корреспондируются со сроками среднесрочных или долгосрочных кредитов), что позволяет дать достаточно четкую экономическую оценку намеченным мероприятиям.

Важнейшей задачей разработки бизнес-планов является проблема привлечения и обоснования инвестиций (кредитов), в том числе иностранных, необходимых для осуществления проектов технико-технологического переоснащения или реконструкции предприятий. В этом случае бизнес-план реальных форм инвестирования необходим как основной инструмент, позволяет выбора того или иного альтернативного варианта инвестирования и подтверждает гарантированность их возврата на основе эффективного использования.

Структура бизнес-плана инвестиционного проекта достаточно стандартная, не зависит от объема необходимых инвестиций. Содержание и соответствующее оформление бизнес-плана - необходимое условие того, чтобы проект, по крайней мере, начали рассматривать потенциальные инвесторы или кредиторы. Как правило, прогнозирование развития обычно осуществляется на 2-5 лет, причем для первого года разбивка всех показателей делается наиболее подробно (ежемесячно), для второго - по кварталам, а на третий - пятый годы - в целом за год.

Формировать бизнес-план следует специалистам с привлечением работников предприятия, что позволит осуществить этот процесс на достаточно высоком уровне и обеспечить его обоснования.

Содержание разделов бизнес-плана инвестиционного проекта

Бизнес-план - стандартный для большинства государств с развитой рыночной экономикой документ, в котором подробно обосновывается концепция предназначенного для реализации реального инвестиционного проекта и приводятся основные его разделы (рис. 8.2).

Подходы к разработке и изложения бизнес-плана дифференцируются в зависимости от характера инвестиционного проекта. Объем бизнес-плана инвестиционного проекта зависит от его цели и объемов финансирования. Для крупных инвестиционных проектов необходимы значительные инвестиционные ресурсы, а потому и бизнес-план размещается на 40-50 страницах. Это связано с повышенным уровнем рисков для инвестора и обязательным привлечением экспертов соответствующего профиля. Для небольших инвестиционных проектов (или средних) допускается разработка более короткого варианта бизнес-плана 20-30 страниц, в случае необходимости может быть уточнен и дополнен.

1. Краткая характеристика инвестиционного проекта (резюме). Создается после всех разделов, но размещается на первой странице. Приводится вывод о том, соответствует ли проект направленности инвестиционной деятельности и инвестиционной стратегии предприятия-отрасли. Содержится характеристика инвестиционного проекта и указывается необходимая сумма инвестиционных ресурсов в национальной валюте и в долларах США на момент разработки бизнес-плана.

2. Характеристика отрасли (ее привлекательность), в которой реализуется инвестиционный проект. Рассматривается влияние внешней среды на перспективность и эффективность внедрения инвестиционного проекта (ИП), а также соответствие направленности проекта отраслевой и национальной экономики.

Разделы бизнес-плана инвестиционного проекта

Рис. 8.2. Разделы бизнес-плана инвестиционного проекта

3. Характеристика продукции (услуг). Прежде всего это отличительные признаки и привлекательность для потребителей; преимущества по сравнению с другими продуктами, товарами или услугами (по качеству, дизайну и др.); конкурентоспособность товаров или услуг; период жизненного цикла и совершенствования техники и технологии; в случае необходимости - необходимая форма правовой защиты (патент, авторское право и др.).

Раздел 4. Размещение объекта. С одной стороны, необходимо оценить инвестиционную привлекательность данного региона, а с другой - рассмотреть потенциальные преимущества местоположения объекта с позиций близости к ресурсам (сырье, кадры) или к рынкам сбыта.

Раздел 5. Анализ рынка. Он охватывает не только текущий, но и будущий (который прогнозируется) состояние определенного рынка. Основные этапы этого анализа характеристика потенциальных потребителей данного товара, продукции или услуг (далее - продукции); виды продукции, рассмотренных в инвестиционном проекте, находящихся на внутреннем рынке, и оценка современного объема спроса на продукт на этом рынке за последние три года; прогноз возможного объема продаж продукции в рамках инвестиционного проекта на ближайшие пять лет, в том числе на внутреннем (по регионам) и внешнем рынках; оценка уровня и динамики цен на продукцию на внутреннем и внешнем рынках; оценка современного уровня конкуренции, который прогнозируется на внутреннем и внешнем рынках.

Раздел 6. Объем и структура производства продукции (услуг), то есть основная характеристика будущей производственной деятельности объекта инвестирования на стадии его эксплуатации. Определяется общий объем запланированного выпуска продукции в среднем за год при выходе объекта на проектную мощность. На втором этапе аналогичные расчеты проводятся по всем ассортиментом (или группам) продукции. На третьем этапе результаты дифференцируются по годам будущего (6-го) периода. Объемы рассчитываются в натуральных единицах, национальной валюте, в долларах США.

Раздел 7. Обеспеченность выпуска продукции (услуг) основными ресурсами (факторами производства):

а) потребности в ресурсах с определенного региона Украины, из других регионов Украины, из-за границы;

б) обеспеченность выпуска продукции новейшими технологиями, современным оборудованием, сооружениями и объектами производственной инфраструктуры, кадрами соответствующей квалификации.

Раздел 8. Стратегия маркетинга. Прежде всего это четкая маркетинговая ориентация на потребителя (знание его потребностей, уникальности и адресности продукции, услуг, высококачественный сервис, доступная цена, своевременность поставок, надежность, стабильность и др.). Используется как самостоятельный раздел в следующих случаях: при выходе на рынок с принципиально новым видом продукции; при внедрении на другие региональные рынки (другие регионы Украины, зарубежья).

Раздел 9. Управление реализацией инвестиционного проекта. Определяется организационно-правовая форма реализации Ш действующее организационно-правовая форма инициатора проекта; организационно-правовая форма инвестора (путем создания нового ОАО, ЗАО или ООО и др.); организационная структура управления объектом; проект будет реализован самостоятельно или с вовлечением подрядчиков и субподрядчиков.

Глава 10. Оценка рисков и их страхование. К рискам, которые чаще касаются инвестиционных проектов, относятся: риск существенной задержке начала реализации Ш; несвоевременное завершение строительно-монтажных работ по инвестиционному проекту; существенное превышение рассчитанной сметной стоимости проекта; невыход на запланированные показатели внешнеэкономической деятельности; снижение запланированного уровня эффективности деятельности и увеличение периода возврата капитала и др.

Глава 11. Финансовый план - раздел плана, где сведены расчеты осуществлены на основании предыдущих разделов:

1) график потока инвестиций, связанных со строительством (расширением, техническим перевооружением) и вводом объекта в эксплуатацию:

- Общий объем инвестиций, в том числе прямые и значительные расходы по смете, накладные расходы подрядчика и инвестора по контролю реализации проекта

- Объем инвестиций в оборотные активы; объем создаваемого страхового (резервного) фонда по ИП;

- Общий объем необходимых инвестиций в первый год - по месяцам, во второй - по кварталам, а в третьем - пятом - в целом за год;

2) определяется план доходов и расходов, связанных с эксплуатацией ИП:

- Валовой доход от реализации продукции;

- Сумма текущих расходов при эксплуатации (полная себестоимость, в том числе по элементам и статьям затрат);

- Налоговые платежи за счет себестоимости;

- Налоги, включаемые в цену;

- Валовая прибыль;

- Налоговые и другие платежи за счет прибыли;

- Чистая прибыль;

- Чистый денежный поток (чистая прибыль и амортизация основных фондов);

3) определяется точка безубыточности по ИП, показывает, при каком объеме реализации продукта будет достигнута самоокупаемость хозяйственной деятельности объекта инвестирования на стадии его эксплуатации.

Рассчитываются показатели эффективности ИП, которые были рассмотрены в главе 7.

Раздел 12. Стратегия финансирования инвестиционного проекта. В процессе разработки этой стратегии определяются:

- Возможные источники финансирования ИП;

- Состав наиболее привлекательных источников инвестиций;

- Формы привлечения инвестиций (денежные и имущественные взносы, передача права на использование патентов, лицензий, ноу-хау и т.д.).

От мастерства и умения сформировать четкий, последовательный, логичный и компактный бизнес-план зависит во многом вероятность привлечь внимание инвесторов именно к этому инвестиционного проекта.


 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее