Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность - это коммерческий кредит покупателю, предоставляемый продавцом товаров или услуг.

Получение платежей от дебиторов -- один из основных источников поступления денежных средств для предприятия, и чем выше удельный вес продукции, продаваемой с отсрочкой платежа, тем важнее для предприятия эффективный контроль за поступлением оплаты от кредитуемых покупателей.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов (в нашем примере более 30%), определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств.

В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

1) Оборачиваемость дебиторской задолженности:

где ВР - выручка от продаж;

СДЗ - средняя дебиторская задолженность.

ДЗ + ДЗ (6)

где ДЗ - дебиторская задолженность.

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

2) Период погашения дебиторской задолженности:

где ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности.

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Этот показатель следует соотносить с категориями дебиторов - юридических и физических лиц, с видами продукции, условиями расчетов.

3) Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Представляет интерес для анализа и доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.[17]

Для анализа дебиторской задолженности могут использоваться такие показатели, как средневзвешенное время периода просрочки и периода кредитования в сравнении с предыдущим периодом. При определении средневзвешенного времени просрочки сомнительную и безнадежную задолженность исключают из рассмотрения, чтобы обеспечить корректное сравнение. Очевидно, что рост средневзвешенного времени просрочки говорит о снижении эффективности работы с дебиторами, а уменьшение -- наоборот.

Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности показан в таблице 14.

Таблица 14 - Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Уралстрой» за 2007-2008гг.

Показатели

2007г., т.р.

2008г., т.р.

Изменения

2007-2008гг.

1 Выручка от продаж, т. р.

20978

24 642

+3664

2 Дебиторская задолженность, т. р.

3230

6100

+2870

3 Общая величина текущих активов, т. р.

6326

9136

+2810

4 Оборачиваемость дебиторской задолженности, количество раз

20978/(2280/2)

=18,401

24642/(6100/2)

=8,079

-10,322

Продолжение таблицы 14

5 Период погашения дебиторской задолженности, дни

360/18,401=19,564

360/8,079=44,559

+24,995

6 Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, в %

2280/6326)х100

=36,04

(6100/9136)x100

=66,76

+30,72

7 Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации

(2280/2)/20978

=0,054

(6100/2)/24642

=0,123

+0,069

Как следует из таблицы 14, состояние расчетов с покупателями в 2008г. по сравнению с 2007г. улучшилось.

На 30,72 дня возрос средний срок погашения дебиторской задолженности, который составляет 36,04 дня. Особое внимание бухгалтер должен обратить на улучшение “качества” задолженности.

Таблица 15 - Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Уралстрой» за 2008-2009гг.

Показатели

2008г., т.р.

2009г., т.р.

Изменения

2008-2009гг.

1 Выручка от продаж, т. р.

24 642

42 634

+17992

2 Дебиторская задолженность,

т. р.

6100

3600

-2500

3 Общая величина текущих активов, т. р.

9136

6660

-2476

4 Оборачиваемость дебиторской задолженности, количество раз

24642/(6100/2)

=8,079

42634/(3600/2)

=23,685

-2476

5 Период погашения дебиторской задолженности, дни

360/8,079=44,559

360/23,685=15,199

-29,360

6 Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, в %

6100/9136)x100

=66,76

(3600/6660)x100

=54,05

-12,71

7 Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации

(6100/2)/24642

=0,123

(3600/2)/42634

=0,042

-0,081

Состояние расчетов с покупателями в 2009г. ухудшилось, в сравнении с 2008г.

На 29,36 дня уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составляет 66,76 дня. Особое внимание бухгалтер должен обратить на улучшение “качества” задолженности.

Падение покупательной способности денег за период характеризуется с помощью коэффициента Ки, обратного величине индекса цен. Если установленная договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен характеризуется индексов Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит Ки = S/Iц. Допустим, что за период цены выросли на 30%, тогда Iц = 1.3. Соответственно, выплата 1000 рублей. в этот момент равнозначна уплате 1000/1.3 = 769.23 рублей. в реальном измерении. Тогда 1000 - 769.23 = 230.77 рублей. - реальная потеря выручки в связи с инфляцией.

В рамках этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия, связанные с обесценением денег.

Для анализируемого предприятия годовая выручка на 2007г. 20978тысяч рублей. Допустим в среднем 30% реализации продукции осуществляется на условиях предоплаты и, следовательно, 70% (0.7х 20978=14684,6 тысяч рублей) с образованием дебиторской задолженности. По данным табл. 14 мы определили, что средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии в отчетном году составил 19,56 дня. Принимая (условно) ежемесячный темп инфляции равным 20%, получаем, что индекс цен равен 1,2. Таким образом. месячная отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие получит реально лишь 83.33% ((1/1.2)x100) от договорной стоимости заказа. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности 19,56 дня, индекс цен составит в среднем 0,78 ((1.2х19,56)/30). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,6862 %. Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 19,56 дня, предприятие реально получает лишь 68,62% от стоимости договора, теряя с каждой тысячи рублей 113.8 (или11,38%).

В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции. реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получило 14684,6 х0,6862 =10076,57 тысяч рублей. Следовательно, 4608,03 тысяч рублей (14684,6 - 10076,57) составляют скрытые потери от инфляции. Аналогично рассчитываются и последующие 2008 и 2009 года.

Годовая выручка на 2008г. составила 24642 тысяч рублей. Реализация продукции производимая на условиях предоплаты составила 17249,4 тысяч рублей с образованием дебиторской задолженности. По данным табл. 15 мы определили, что средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии в отчетном году составил 44,55 дня. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности 44,55 дня, индекс цен составит в среднем 1,7 ((1.2x44,55)/30). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,5882 %. Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 44,55 дня, предприятие реально получает лишь 58,82% от стоимости договора, теряя с каждой тысячи рублей 411.8 (или 41,18%).

В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально 17249,4х0,5882=10146, тысяч рублей. Следовательно, 7103,30 тысяч рублей (17249,4- 10146,09) составляют скрытые потери от инфляции.

Годовая выручка за 2009г. составляет 42 тысяч рублей. Реализация продукции производимая на условиях предоплаты составила 29843,8 тысяч рублей с образованием дебиторской задолженности. По данным табл. 15 мы определили, что средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии в отчетном году составил 15,19 дня. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности 15,19 дня, индекс цен составит в среднем 0,60 ((1.2x15,199)/30). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,6213 %. Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 15,19 дня, предприятие реально получает лишь 62,13% от стоимости договора, теряя с каждой тысячи рублей 378.7 (или 37,87%).

В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции. реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 29843,8 x0,6213 =18541,95 тысяч рублей. Следовательно, 1301,85 тысяч рублей. (29843,8 - 18541,95) составляют скрытые потери от инфляции.

К примеру 10% скидка со стоимости договора при условии его оплаты в 30-дневный срок приведет к сокращению потерь, связанных с инфляцией, как это показано в таблице 16.

Таблица 16 - Выбор способов расчета с покупателями и заказчиками

Показатели

Вариант I (срок уплаты 30 дн. при условии 10% скидки)

Вариант II (срок уплаты 46.84 дн.)

Отклоне-ния (гр. 2-гр. 1)

1 Индекс цен (Iц)

1.2

1.87

0.57

2 Коэффициент падения покупательной способности

0.8333

0.5348

-0.2985

3 Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб

1000-(1000x0.8333)

=166.7

1000-(1000x0.5348)

=465.2

298.5

4 Потери от предоставления 10% скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб

100

-

100

5 Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты

166.7

465.2

198.5

В рамках каждой полученной скрытых потерь за 2007,2008,2009гг, предприятию целесообразно выбрать величину скидки договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Таким образом, предоставление 10% скидки с договорной цены при условии сокращения срока оплаты с 46.84 дней до 30 дней позволяет предприятию сократить потери от инфляции в размере 198.5 рублей с каждой тысячи рублей договора. Аналогично могут быть рассмотрены варианты предоставления иных размеров скидок и сроков погашения дебиторской задолженности, удовлетворяющих и продавца, и покупателя продукции.

Показатель качества определяет вероятность получения задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность её получения.

Для характеристики возврата дебиторской задолженности целесообразно сгруппировать её по срокам возникновения:[28]

- долгосрочная дебиторская задолженность от 1года до 2,5 лет;

- краткосрочная дебиторская задолженность от1 до 12 месяцев.

Таблица 17- Дебиторская задолженность по срокам её возникновения.

Стороны дебиторской

задолженности

Долгосрочная дебиторская

задолженность

Краткосрочная дебиторская задолженность

Итого

тыс.

руб.

от1 до 2,5 лет

от 1,5 до 2 лет

от 2 до2,5 лет

свыше

2,5 лет

до 3-х мес.

от 3-х до 6 мес

от 6 до 9 мес.

от 9 до 12 мес.

Счета к получению

150

110

62

-

120

90

137

75

744

Прочая дебиторская задолженность

293

371

84

62

810

Авансовые платежи (авансы выданные)

-

-

-

-

12

10

18

-

40

Итого:

150

110

62

-

425

471

239

137

1594

Из данных таблицы видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты. Доля краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме составила:

(425+471+239+137)/1594*100%=79,8%, в том числе:

до 3-х месяцев425/1594*100%=26,7%,

от 3-х до 6 месяцев471/1594*100%=29,5%,

а всего от 1 до 6 месяцев(425+471)/1594*100%=56,2%,

от6 до 9 месяцев239/1594*100%=15%,

от9 до 12 месяцев137/1594*100%=8,6%.

Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности в общей её сумме составила:

(150+110+62)/1594*100%=20,2%, в том числе:

от 1 года до 1,5 лет150/1594*100%=9,4%,

от 1,5 до 2-х лет110/1594*100%=6,9%,

от 2-х до 2,5 лет62/1594*100%=3,9%.

Из таблицы видно, имеется задолженность с довольно длительными сроками. Так свыше двух лет её сумма составила 62 тыс. руб. Хотя её сумма относительно невелика (3,9% от общей суммы задолженности к 19,3 % от долгосрочной её части), все же ООО «Уралстрой» необходимо приложить усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как это может привести к её списанию на уменьшение доходов предприятия в связи с истечением срока исковой давности.

В зависимости от конкретных условий могут быть приняты и другие интервалы сроков возникновения задолженности. Наличие такой информации за длительный период, позволяет выявить, как общие тенденции расчетной дисциплины, так и конкретных покупателей, наиболее часто попадающих в число ненадежных плательщиков.

Обобщающим показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Показатель ликвидности характеризует скорость с которой она будет превращена в денежные средства (наличность), т. е. Это тоже оборачиваемость. Таким образом, показатель качества и ликвидности дебиторской задолженности может быть её оборачиваемость.

Сравнение фактической оборачиваемости с рассчитанной по условиям договора дает возможность оценить степень своевременности платежей покупателями. Отклонение фактической оборачиваемости от договорной может быть результатом плохой работы по истребованию возврата задолженности, финансовых затруднений у покупателей.

При анализе рассматривают долю дебиторской задолженности в текущих активах по кварталам. Доля дебиторской задолженности определяется отношением дебиторской задолженности к текущим активам.

Таблица 18 - Доля дебиторской задолженности в текущих активах

Анализируемый период

Дебиторская задолженность т.р.

Текущие активы т.р.

Доля (%)

I кв. 2008

1565

2454

63,77

II кв.2008

1325

2024

65,46

III кв.2008

1525

2284

66,77

IV кв.2008

1685

2374

70,98

I кв. 2009

1110

1909

58,15

Доля дебиторской задолженности в текущих активах

Рисунок 1 - Доля дебиторской задолженности в текущих активах

По таблице видно, что доля дебиторской задолженности в текущих активах увеличивается: в I квартале она составила-63,77%, во II квартале- 65,46%, в III квартале- 66,77%, и IV квартале - 70,98%, а в I квартале 2009 года отмечается снижение-41,81%

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   Скачать   След >