Методы компенсации предпринимательского риска, их практическое применение в российской практике

При разработке стратегии предприятия концепция приемлемого риска реализуется в форме комплекса, состоящего из двух стадий процедур: "оценки" и "управления риском".

Оценка риска - совокупность механизмов анализа риска, идентификации причин возникновения риска, определения возможных масштабов последствий проявления факторов риска, а также определения роли каждого источника в общем профиле риска предприятия. Оценка риска стратегии предприятия формируется на многостороннем (научном, техническом, технологическом, хозяйственном, маркетинговом, социальном и т.п.) обследовании предприятия и среды его функционирования как потенциальных источников риска, анализе внешних и внутренних факторов риска, составлении цепочек логического развития событий при действии тех или иных факторов риска, определении показателей оценки уровня риска, а также на разработке механизмов и моделей взаимосвязи показателей и факторов риска.

Полученные оценки уровня риска, стратегии предприятия могут трактоваться по разному. Во-первых, для предварительного упорядочения по критерию уровня риска вариантов стратегии или ее элементов, во-вторых, после выбора наиболее приемлемого варианта стратегического решения полученные оценки "стартового" уровня риска используются для менеджмента риском при разработке комплекса действий по уменьшению риска в ходе реализации стратегии.

Риск-менеджмент содержит в себе разработку и реализацию экономически обоснованных рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение стартового уровня риска до приемлемого финального уровня, в контексте рассматриваемого предприятия. Управление риском берет себе за основу также и результаты оценки риска, технико-технологический и экономический анализ потенциала и среды функционирования предприятия, действующую и прогнозируемую нормативную базу хозяйствования, экономико-математические методы, маркетинговые, а также иные необходимые исследования.

Объектом оценки и управления риском выступают стратегические решения предприятия, стратегический план, который содержит ряд утверждений и предположений касаемо будущего развития внешней среды, рекомендаций по тактическим действиям руководства и коллектива предприятия, прогнозных высказываний о поведении потребителей продукции, поставщиков сырья, конкуренции в данном сегменте рынка и др.

В реальных хозяйственных ситуациях, а именно, в условиях действия разнообразных факторов риска могут использоваться разнообразные методы снижения уровня риска, которые воздействуют на те или иные стороны функционирования предприятия. Многообразие применяемых в хозяйственной практике промышленных предприятий методов управления риском можно разделить на четыре типа (рис 1.) [4].: методы уклонения от риска; методы локализации риска; методы диссипации риска; методы компенсации риска.

Методы компенсации риска - одно из основных направлений борьбы с различными угрожающими ситуациями, которое связано с созданием систем предупреждения опасности. Оно представляет собой группу специфичеких методов компенсации риска. По своему характеру и виду воздействия их следует относить к упреждающим методам управления [5]. Недостатком является то, что эти методы, как правило, в значительной мере трудоемки и требуют обширной предварительной аналитической работы, от полноты и тщательности, которой будет зависеть эффективность их реализации.

Классификация методов управления риском

Рисунок 1 - Классификация методов управления риском

К наиболее эффективным методам рассматриваемого типа методов относится использование стратегического планирования как основы, своеобразного фундамента и консолидирующей составляющей предприятия. Как средство компенсации риска стратегическое планирование дает эффект лишь в том случае, если буквально все сферы деятельности предприятия вовлечены в процесс разработки стратегии. Серьезная работа по стратегическому планированию, которой обычно предшествует изучение потенциала предприятия, может нейтрализовать значительную долю неопределенности. В рамках исследования стратегического потенциала предприятия могут быть обнаружены узкие места в производственном цикле, источники ослабления рыночных позиций предприятия в своем рыночном сегменте, и, в итоге, заранее подготовлен профиль факторов риска данного предприятия в стратегической перспективе. Разработанный на основе изучения потенциала стратегический план будет, соответственно, включать комплекс компенсационных механизмов, план использования и подключения резервов и т.д.

Составной частью данного метода можно считать прогнозирование внешней среды, в частности и её экономической составляющей. Суть его заключается в периодической разработке тщательно продуманных возможных сценариев развития, а также оценке будущего состояния среды хозяйствования для данного предприятия, в прогнозировании поведения потенциальных партнеров или поведения конкурентов, изменений в секторах и сегментах рынка, на которых предприятие играет роль продавца или покупателя, и, наконец, в прогнозировании уже на глобальном и на макроуровне.

Естественно, эти прогнозы немыслимы и без мониторинга текущей информации о происходящих процессах. Поэтому следует назвать еще один важный и эффективный метод - мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды.

Фундаментом здесь может стать информатизация, а именно, приобретение компьютерных систем нормативно-справочной информации, подключение к сетям коммерческой информации, проведение собственных прогнозно-аналитических исследований, заказ соответствующих информационных услуг. Полученные в результате данные позволяют выявить свежие тенденции во взаимоотношениях предпринимателей, заранее подготовиться к инновациям, предусмотреть необходимые мероприятия по компенсации потерь от изменения правил ведения предпринимательской деятельности, "на лету" скорректировать тактические и стратегические планы.

Метод создания системы резервов чрезвычайно близок к страхованию, но делает акцент на внутренней среде самого предприятия, а именно: создаются страховые запасы сырья, материалов и комплектующих, резервные фонды денежных средств, формируются планы их развертывания в кризисных ситуациях, резервируются производственные мощности, заблаговременно, как бы «на будущее», устанавливаются новые контакты и связи.

Следует подчеркнуть, что при относительном снижении инфляции, зачастую отдается предпочтение финансовым резервам - своеобразной «подушке безопасности». Эти резервы могут выступать в форме накопления собственных денежных страховых фондов, подготовки "горячих" кредитных линий на случай непредвиденных затрат, использование залогов и т.п.

Следовательно, для предприятия актуальными становятся задачи разработки финансовой стратегии, политики управления капиталом, организация его оптимальной структуры и обеспечение достаточной ликвидности средств.

В планах развертывания резервов должно быть задействовано и использование внутренних резервов предприятия, возможностей его самосовершенствования - от мероприятий по повышению квалификации персонала (в контексте управления рисками) до выработки специфической корпоративной культуры. Руководители предприятия должны выявить собственный психологический тип и, если он не отвечает требованиям работы в условиях неопределенности и риска, постараться изменить его или усовершенствовать. Для этого имеются специальные подходы и методики, есть также и фирмы, специализирующиеся на решении такого рода задач. Если руководитель меняет отношение к риску - то уже этот момент может стать фактором высвобождения внутренних ресурсов руководящего (и не только) персонала, повышающим успешность работы предприятия.

Метод Активного целенаправленного маркетинга подразумевает интенсивное формирование спроса на свою продукцию. Для данной цели можно использовать различные маркетинговые методы и приемы: сегментация рынка, оценка его емкости; организация рекламной кампании, включая всестороннее информирование потенциальных потребителей и инвесторов о наиболее благоприятных свойствах продукции и предприятия в целом; анализ поведения конкурентов, выработка стратегии конкурентной борьбы, разработка политики и мер управления издержками и т.п.

Многие директора активно ведут время от времени своеобразные "профилактические" работы по компенсации различных факторов риска. Например, чтобы воздвигнуть препятствия на пути недружественных поглощений и попыток "мягкого шантажа" применяется прием, известный под названием "отравленная пилюля" (poisonpill) [5].

Смысл этого приема компенсации риска состоит в том, что предприятие выпускает незначительное количество конвертируемых привилегированных акций, которые получают в свою собственность владельцы обыкновенных акций. Эти ценные бумаги можно конвертировать в обыкновенные голосующие акции корпорации. Однако их держателям выгодно это делать, когда кто-то ведет активную скупку обыкновенных акций и, следовательно, вызывает увеличение их курса. Таким образом, "налетчик", начиная скупку акций корпорации, провоцирует увеличение акций в обращении и рост их курсовой цены, что соответственно требует от него больших затрат для приобретения желанного контрольного пакета.

К компенсационным профилактическим мерам борьбы с факторами риска недружественного поглощения относится также так называемое "позитивное лоббирование". В США "позитивное лоббирование" привело к обложению 90%-ным налогом сумм, полученных фирмами - "налетчиками", в случае, если факт "мягкого шантажа" удается доказать.

Другим примером компенсационного антирискового поведения предприятий, обеспечивающего защиту экономических интересов путем создания препятствий утечке информации, можно назвать способы борьбы с различными проявлениями промышленно-экономического шпионажа. Как показывают исследования, утечка важной и конфиденциальной для данного предприятия информации осуществляется в основном через его персонал.

В российской практике практике распространены следующие приемы, частично заимствованные из опыта развитых стран:

· придание информации статуса коммерческой тайны;

· введение специального ограничительного делопроизводства;

· разбивка массивов информации на отдельные блоки с ранжированным доступом к ним сотрудников;

· воспитание у персонала чувства ответственности, корпоративной чести, навыков защиты конфиденциальной корпоративной информации;

· применение аппаратных средств защиты от промышленно экономического шпионажа (создание препятствий визуальному наблюдению и дистанционному прослушиванию, нейтрализация паразитных электромагнитных излучений и наводок, использование технических средств обнаружения несанкционированных подслушивающих и записывающих устройств, применение программно-технических средств защиты информации, передаваемой по каналам связи и обработки информации).

К сожалению, в отечественной практике довольно редко, но все же проводится предупредительная работа с персоналом, направленная на воспитание чувства ответственности, выработку навыков защиты конфиденциальной информации предприятия и т.п. В государствах с развитой экономикой необходимый уровень защиты подобной информации в дополнение к этому достигается еще и мерами административного и организационного характера, которые обеспечивают высокий корпоративный дух, низкую текучесть кадров, реальное участие сотрудников в управлении предприятием.

ПРИМЕРЫ ПРАКТИЧЕСКОГО ПРИМЕНЕНИЯ В РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКЕ МЕТОДОВ КОМПЕНСАЦИИ РИСКА

Пример принятия решения в условиях риска

Реальный пример принятия управленческого решения в условиях риска построен на примере автомобильной компании «Арбат-Авто».

В условиях постоянно растущей конкуренции компания сделала вывод о том, что клиентам компании, которые покупают дорогие и шикарные машины, целесообразно предложить дополнительную услугу, такую, как застрахованный автомобиль. При этом расходы по страхованию первые три года несет компания.

Разумеется, точно неизвестно, будут ли аварии. сколько и какой ущерб они причинят, будет машина угнана или нет, но, при этом, согласно статистике транспортных происшествий, а также исходя из данных ГИБДД по угону автомобилей марки «BMW» известно было, что одна из десяти машин раз в году попадает в аварию и средний ущерб составляет $ 1 000 (цифры условные). Если предположить, что среднегодовой объем продаж автомобилей составляет 240 автомашин, то за год вероятны 24 аварии, которые в своей совокупности нанесут ущерб в $24000.

Исходя из этих данных. принимается решение о целесообразности страхования транспортных средств и размере страховой суммы.

В данной ситуации использовался вероятностный подход, который предполагает прогнозирование возможных исходов и присвоение им вероятностей. использовались:

а) известные, типовые ситуации ( наподобие вероятности появления герба при

бросании монеты равна 0.5);

б) предыдущими распределениями вероятностей (например ,из выборочных

исследований или статистики предшествующих периодов известна вероятность появления бракованной детали);

в) субъективными оценками, сделанными аналитиком самостоятельно или с привлечением экспертной группы.

Последовательность действий в этом случае такова:

* прогнозируются возможные исходы Ak, k = 1 ,2,....., n;

* каждому исходу присваивается соответствующая вероятность pk, причем Ерк=1

* выбирается критерий (например максимизация математического

ожидания прибыли );

* выбирается вариант, удовлетворяющий выбранному критерию.

Величина планируемого дохода в каждом рассматриваемом случае (страхования или не страхования) не определенна и приведена в виде распределения вероятностей:

Таблица 1 - Величина планируемого дохода в виде распределения вероятностей

СО СТРАХОВАНИЕМ

БЕЗ СТРАХОВАНИЯ

Прибыль (в у.е.)

Вероятность

Прибыль

Вероятность

130000

0,1

90000

0,1

135000

0,2

100000

0,2

140000

0,4

110000

0,35

145000

0,2

120000

0,25

150000

0,1

130000

0,1

В таком случае, математическое ожидание дохода для рассматриваемых проектов будет соответственно равно

У(Да)=0.1 * 130000 + 0.2 * 140000+......+ 0.1*170000 = 140000

У(Дб) 0.1 * 90000 + 0.2 * 100000+......+ 0.1*130000 = 110500

Таким образом проект A более предпочтителен . Следует , правда отметить , что этот проект является и относительно более рискованным.

Пример, основанный на методе построения дерева решений

В более сложных ситуациях в анализе ситуаций используется так называемый метод построения дерева решений. Рассмотрим логику этого метода на следующем примере:

Управляющему автосервису «Вектор» необходимо принять решение о целесообразности приобретения для проведения работ «сход-развал» станка М1 или станка М2. Станок М2 является более экономичным, что обеспечивает более высокий доход на единицу обслуживаемой техники, вместе с тем он более дорогой и, при этом, требует относительно больших накладных расходов:

Таблица 2 - Постоянные и операционные расходы на единицу обслуживаемой техники

Постоянные расходы (в у.е.)

Операционный расход на единицу обслуживаемой техники (в у.е.)

Станок М1

15000

20

Станок М2

21000

24

Принятие решения может был выполнено в несколько этапов :

Этап 1. Определение цели .

В качестве критерия выбирается максимизация математического ожидания прибыли .

Этап 2. Определение набора возможных действий для рассмотрения и анализа (контролируются лицом, принимающим решение)

Управляющий может выбрать один из двух вариантов :

а1 = {покупка станка М1}

а2 = {покупка станка М2}

Этап 3. Оценка возможных вариантов исходов и их вероятностей (которые носят случайный характер ).

Управляющий оценивает возможные варианты годового спроса (количество обслуживаемых автомобилей) на продукцию и соответствующие им вероятности следующим образом :

х1 = 1200 единиц с вероятностью 0.4

х2 = 2000 единиц с вероятностью 0.6

Этап 4. Оценка математического ожидания возможного дохода

Оценка математического ожидания возможного дохода в виде дерева решений

Рисунок 2 - Оценка математического ожидания возможного дохода в виде дерева решений

Е (Да ) = 9000 * 0 . 4 + 25000 * 0 . 6 =8600

Е (Дб) = 7800 * 0 . 4 + 27000 * 0 . 6 = 19320

Исходя из этого, вариант с приобретением станка М2 является более экономически целесообразным.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   Скачать   След >