Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Банковские операции

ОПЕРАЦИИ банка на валютном рынке

Сущность валютного рынка

Валютный рынок - это совокупность валютообменных (конверсионных) и депозитно-кредитных операций в иностранных валютах, которые осуществляются участниками валютного рынка по соответствующему рыночному курсу или по рыночной процентной ставке. Основную долю операций на валютном рынке составляют конверсионные операции. Средний ежедневный оборот операций на мировом валютном рынке превышает 1 млрд долл. США.

Основными участниками валютного рынка являются:

- Коммерческие банки, которые осуществляют около 70% общего объема валютных операций как за счет и в интересах клиентов, так и самостоятельно за счет собственных ресурсов. Влиятельными участниками мирового валютного рынка выступают такие банки, как Citicorp, Barclays Bank, Deutsche Bank, Union Bank of Switzerland, Standard Chartered Bank;

- Внешнеторговые организации, участвующие в международной торговле, формируют спрос (как импортеры) и предложение (как экспортеры) иностранной валюты. Эти компании, как правило, осуществляют валютные операции через посредничество коммерческих банков;

- Международные инвестиционные компании, которые осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем собственных активов путем вложения ресурсов в ценные бумаги государственных органов и корпоративные ценные бумаги разных стран;

- Центральные банки, которые осуществляют государственную валютную политику через управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, применения валютных ограничений, регулирования уровня процентных ставок по вкладам в национальной валюте;

- Валютные биржи, функционируют, как правило, в странах с переходной экономикой и высоким уровнем государственного регулирования валютных отношений. Основной функцией валютных бирж является осуществление валютообменных операций для юридических лиц и формирование валютного курса.

На сегодняшний день более 80% всех валютных операций осуществляется на внебиржевом валютном рынке. Главными центрами внебиржевого рынка выступают Лондон, Токио, Нью-Йорк, Цюрих, Сингапур. Мировой валютный рынок работает практически непрерывно - 24 часа в сутки. Рабочий торговый день на валютном рынке начинается в Токио. Постепенно, во временном разрезе, рынок движется с востока на запад. С началом рабочего дня открываются рынки Европы. К обеду (по европейскому времени) европейские участники валютного рынка работают без рынка США. После обеда начинает работу рынок восточного побережья США. Позже торговый рынок перемещается на западное побережье США и Австралию. После этого круговорота, который длится практически сутки, снова берется за дело Токийский валютный рынок. Круглосуточное функционирование валютного рынка позволяет его участникам в любое время заключать сделки и совершать различные операции с иностранной валютой.

Украинский валютный рынок является составной частью мирового рынка, где осуществляются обменные и депозитно-кредитные операции с иностранной валютой в соответствии с действующим законодательством в сфере валютного регулирования и валютного контроля.

Развитие валютного рынка в Украине начался после провозглашения независимости государства. Составной экономических реформ, направленных на переход к рыночной экономике, стало построение собственного валютного рынка. Главная его задача заключается в сбалансировании спроса и предложения на иностранную валюту и в обслуживании платежного баланса государства.

Сначала валютный рынок был представлен преимущественно валютной биржей, которая работала как структурное подразделение Национального банка Украины. Однако с дальнейшим развитием этого рынка и увеличением объемов валютных операций возникла потребность в создании самостоятельной структуры, через которую осуществлялась валютная политика государства. В связи с этим 8 июля 1993 появилось Постановление Правления НБУ № 50 "Об Украинской межбанковской валютной бирже", в котором были определены формы деятельности валютного биржевого рынка в Украине.

Согласно этому постановлению на валютном рынке Украины могли действовать следующие субъекты:

- УМВБ (Украинская межбанковская валютная биржа), которая обеспечивала организацию работы по проведению операций уполномоченными банками по купле-продаже иностранной валюты;

- НБУ, устанавливал порядок проведения операций с иностранной валютой на территории Украины и принимал меры по стабилизации национальной валюты;

- Коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, имели лицензию НБУ и осуществляли операции по купле-продаже иностранных валют на бирже для своих клиентов.

УМВБ была основана 40 коммерческими банками как закрытое акционерное общество. В таком статусе она функционировала до марта 1999

ее деятельность развивалась вместе с развитием валютного рынка, и все изменения в политике государства, происходившие в последние годы, так или иначе касались и УМВБ.

С 5 ноября 1993 на УМВБ прекратились торги валютой в связи с введением фиксированного курса и временно был создан Тендерный комитет, который проводил продаже валюты по официальному курсу в зависимости от первоочередных потребностей государства. Однако политика фиксированного курса в то время была неэффективной и привела только к обострению валютных проблем в государстве, а также к значительному оттоку капитала за рубеж. Так, по экспертным оценкам в период существования фиксированного курса из Украины было вывезено 3,5-5 млрд долларов. Поэтому с 11 марта 1994 начали проводиться аукционы по продаже американского доллара, а в апреле начались аукционы по продаже немецкой марки и российского рубля. Они проводились до конца сентября 1994 Однако аукционная форма была неэффективной и не отвечала на то время условиям валютного регулирования. В связи с этим с октября 1994 УМВБ возобновила свою деятельность в режиме, который существовал до прекращения торгов.

Купля-продажа иностранной валюты в безналичной форме на внутреннем рынке Украины сначала осуществлялась только на биржевом рынке. Но с развитием банковской системы и в связи с либерализацией валютной торговли (май 1995) следующие операции начали осуществляться непосредственно между банками, которые имели лицензию на проведение валютных операций. Таким образом, с этого момента можно считать, что структура украинского валютного рынка полностью сформировалась.

В то время валютный рынок Украины состоял:

- С биржевого рынка;

- Внебиржевой или межбанковского рынка;

- Рынке продажи наличных.

Все они взаимосвязаны, хотя и каждый из них выполняет свою специфическую роль. Так биржевой рынок действовал согласно формализованными и жестко установленным правилам: все основные параметры сделок фиксировались официальной статистике, поэтому информация была достаточно полной и достоверной. На внебиржевом рынке (где поведение участников определялась их взаимной договоренности) условия сделок были коммерческой тайной, и потому о деятельности его можно было судить лишь по экспертным оценкам. Рынок продажи наличных обслуживал наличный оборот, субъектами Его, физические и юридические лица, которые покупали валюту в обменных пунктах.

К марту 1999 доля элементов валютного рынка была такой: на биржевой рынок приходилось около 10% объема валютных операций, на межбанковский - 68%, на рынок продажи наличных - 22%, то есть львиная доля валюты продавалась на межбанковском рынке. Это закономерный процесс, через который прошли все страны. В результате практика торговли валютой в Украине приблизилась к практике на мировом валютном рынке.

Сегодня в Украине на валютном рынке работают межбанковский рынок и рынок продажи наличных. Работа УМВБ с марта 1999 временно приостановлена. Это связано с системой усиления государственного регулирования валютного рынка и запретом осуществления спекулятивных операций банками. Причиной стало то, что параллельная работа биржевого и межбанковского рынка в 1997-1998 гг. И либеральная валютная политика при валютных кризисов приводили к большим курсовых провалов, так как на УМВБ банки покупали валюту у Национального банка, а затем на межбанковском рынке ее продавали за другим курсом, что приводило к постоянной девальвации валюты. Но в то время НБУ имел достаточное количество валютных резервов (на начало 1998 они составили 2700000000 долл.) И это позволило стабилизировать ситуацию на рынке.

Отсутствие резервов и необходимость стабилизации национально! денежной единицы заставили НБУ прибегнуть к жесткому ограничению покупки валюты коммерческими банками на межбанковском рынке и запретить проведение спекулятивных операций. В конце 1999 г.. НБУ ввел новые правила осуществления операций на межбанковском валютном рынке Украины, которыми еще больше ограничил работу коммерческих банков на этом рынке.

После августа 1998 ситуация несколько изменилась. Отток капитала из финансового рынка Украины и потеря резервов НБУ вызвали временное прекращение работы межбанковского рынка и целый ряд ограничений по операциям по купле-продаже валюты. Операции с валютой осуществлялись только на валютных биржах. Однако Международный валютный фонд, который является главным кредитором Украины, считал, что курсообразования на биржевом рынке не является рыночным.

В связи с этим НБУ пересмотрел практически всю систему валютного регулирования рынка. Существенно изменилась структура рынка и политика курсообразования гривни. Начиная с 2000 г.. НБУ провозгласил политику плавающего курса, под которую был сформирован ныне действующую структуру валютного рынка и системы осуществления валютных операций.

Со временем банки приспособились к такой системе торговли валютой. Львиная доля торговли сосредоточивается в руках 10 - 15 крупнейших банков. В этих банках концентрируется большая часть операций, связанных с обслуживанием внешнеэкономических связей и внутреннего валютного оборота, некоторые из них являются уполномоченными банками для обслуживания операций нерезидентов на украинском рынке.

Торговлю иностранной валютой на межбанковском валютном рынке Украины разрешается осуществлять исключительно Национальному банку и субъектам рынка (или с такими субъектами).

Субъектами рынка выступают:

- Национальный банк;

- Уполномоченные банки;

- Уполномоченные финансовые учреждения, которые получили генеральную лицензию на осуществление валютных операций (письменное разрешение Национального банка на осуществление операций с валютными ценностями), что дает право на торговлю иностранной валютой.

Только эти учреждения имеют право осуществлять операции на межбанковском валютном рынке Украины (МВРУ).

Субъекты межбанковского валютного рынка покупают иностранную валюту для собственных нужд и по поручению клиентов (резидентов и нерезидентов) с целью перечисления иностранной валюты за пределы Украины в случаях, не противоречащих действующему законодательству Украины и нормативно-правовым актам НБУ. Операции по купле-продаже безналичных иностранных валют за гривны за счет собственных средств уполномоченных банков и уполномоченных финансово-кредитных учреждений осуществляются только на условиях tod (поставка валюты происходит сегодня), torn (поставка валюты происходит на следующий рабочий день) или spot (поставка валюты происходит на второй рабочий день со дня заключения сделки).

Разрешается покупка уполномоченными банками и уполномоченными кредитно-финансовыми учреждениями наличных иностранных валют за безналичные (наличные) иностранные валюты и (или) безналичные (наличные) гривны за соглашениями tod, torn, spot для обеспечения работы собственных касс с целью выполнения обязательств перед клиентами. Операции по продаже наличной иностранной валюты через кассу банка и пункты обмена иностранной валюты (кроме специально оговоренных случаев выполнения заявок клиентов) осуществляются только в пределах сумм иностранной валюты, купленной через кассу и обменные пункты.

Уполномоченные банки осуществляют операции по купле-продаже иностранных валют за иностранные валюты на международных валютных рынках за счет принадлежащих им, без наличия обязательств в этих валютах. Запрещается осуществление безналичных операций по купле-продаже иностранной валюты первой группы Классификатора за иностранную валюту других групп Классификатора, за исключением покупки иностранной валюты первой группы за иностранную валюту других групп на международных валютных рынках.

Эффективная деятельность валютного рынка во многом зависит от системы его регулирования. Мировая практика функционирования рынков знает два метода валютного регулирования: рыночный и государственный. Эти методы дополняют друг друга, однако соотношение между ними постоянно меняется в зависимости от конкретной экономической ситуации.

Рыночное регулирование валютного рынка действует на основе закона стоимости и закона спроса и предложения и применяется в условиях экономической стабильности. При этом также имеет место и государственное регулирование, поскольку валютные отношения ощутимо влияют на внутренний экономическое развитие. В условиях кризисных ситуаций усиливается государственное валютное регулирование, тогда как рынка отводится второстепенная роль. Проблемы в финансовой сфере Украины (большие внешние и внутренние долги, отсутствие валютных резервов и инвестиций) привели к усилению государственного регулирования.

Валютное регулирование в Украине осуществляется на основе Декрета Кабинета Министров "О системе валютного регулирования и валютного контроля", который вступил в силу в феврале 1993 и действует в настоящее время.

Декрет устанавливает режим осуществления валютных операций на территории Украины, определяет общие принципы валютного регулирования, полномочия государственных органов и функции других кредитно-финансовых учреждений Украины в регулировании валютных операций, права и обязанности субъектов валютных отношений, порядок осуществления валютного контроля, ответственность за нарушение валютного законодательства.

Согласно Декрету, субъекты валютных отношений делятся на резидентов и нерезидентов. Резиденты и нерезиденты имеют право быть собственниками валютных ценностей, находящихся на территории Украины. Резиденты также имеют право быть собственниками валютных ценностей, расположенных за пределами Украины, кроме случаев, предусмотренных законодательными актами Украины. Резиденты и нерезиденты имеют право осуществлять валютные операции с учетом ограничений, установленных Декретом и другими актами валютного законодательства Украины.

Общее руководство валютной политикой осуществляют Президент Украины и Верховная Рада, которые принимают законодательные акты в области валютной политики, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции внутри страны.

Главной исполнительной учреждением валютного регулирования е Национальный банк Украины, который:

- Осуществляет валютную политику, исходя из принципов общей экономической политики Украины;

- Составляет вместе с Кабинетом Министров Украины платежный баланс государства;

- Контролирует соблюдение утвержденного Верховной Радой Украины лимита внешнего государственного долга Украины;

- Определяет в случае необходимости лимиты задолженности в иностранной валюте уполномоченных банков нерезидентам;

- Издает в пределах, предусмотренных этим Декретом, обязательные для выполнения нормативные акты, регулирующие осуществление операций на валютном рынке Украины;

- Накапливает, сохраняет и использует резервы валютных ценностей для осуществления государственной валютной политики;

- Выдает лицензии на осуществление валютных операций и принимает решение об их отмене;

- Устанавливает способы определения и использования валютных (обменных) курсов иностранных валют, выраженных в валюте Украины, курсов валютных ценностей, выраженных в иностранной валюте или в расчетных (клиринговых) единицах;

- Обеспечивает публикацию банковских отчетов о собственных операциях и операциях уполномоченных банков.

Конкретными исполнителями мероприятий по валютного регулирования являются коммерческие банки. Они проводят валютные операции в соответствии с лицензией, полученной от НБУ, осуществляют контроль за соблюдением клиентами валютного законодательства и представлением отчетности о заключении валютных сделок. Контроль за правомерностью деятельности уполномоченных банков осуществляет Национальный банк Украины. Он следит за выполнением правил регулирования валютных операций на территории Украины по всем вопросам, не отнесенным Декретом к компетенции других государственных органов, а также обеспечивает выполнение уполномоченными банками функций осуществления валютного контроля в соответствии с Декретом и иными актами валютного законодательства Украины.

Кроме НБУ, в пределах своей компетенции, органами валютного контроля являются:

- Государственная налоговая инспекция Украины, которая осуществляет финансовый контроль за валютными операциями, которые проводятся резидентами и нерезидентами на территории Украины;

- Министерство связи контролирует соблюдение правил почтовых переводов и пересылки валютных ценностей через таможенную границу Украины;

- Государственный таможенный комитет Украины осуществляет контроль за соблюдением правил перемещения валютных ценностей через таможенную границу Украины.

Сегодня в Украине сочетается прямое и косвенное валютном регулировании рынка. Наряду с правилами работы межбанковского валютного рынка, предусматривающих прямое ограничение деятельности банков со стороны НБУ, применяются еще и инструменты денежно-кредитной политики. С помощью учетной ставки Национального банка и нормативов резервирования средств коммерческих банков НБУ регулирует объемы денежной массы на рынке, которые имеют непосредственное влияние на спрос и предложение валюты.

Валютное регулирование является средством реализации валютной политики, представляет собой совокупность мероприятий в сфере валютных отношений в соответствии со стратегическими целями государства. В Украине валютная политика направлена на обеспечение устойчивости экономического роста, сдерживания темпов инфляции, поддержания равновесия платежного баланса.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее