Цели и способы управления финансовыми активами

Управление финансовыми активами ? совокупность приемов и методов, направленных на обеспечение развития финансовой системы компании в соответствии с заданными количественными и качественными характеристиками.[23, стр. 54]

Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых необходимо управление финансовыми активами:

- Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних и внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

- Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. Предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития компании, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал и т.д.

- Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками в процессе кругооборота денежных средств, обеспечением синхронизации объемов их поступления и расходования по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности оборотных активов.

- Обеспечение максимизации прибыли при одновременной минимизации уровня риска. Достигается за счет эффективного управления финансовыми активами компании, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности, их диверсификации, профилактикой отдельных финансовых рисков.

- Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников.

Приоритетность той или иной цели может выбираться организацией в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами компании.[12, стр. 73]

Механизм организации процесса управления финансовыми ресурсами, состоит из пяти этапов:

· Планирование;

· Организация;

· Регулирование и координация;

· Стимулирование процессов мобилизации финансовых ресурсов;

· Контроль и анализ деятельности предприятия по формированию и использованию финансовых ресурсов.

Планирование? разработка планов и прогнозов формирования финансовых ресурсов предприятия. Внутрифирменное финансовое планирование базируется на использовании трех основных его систем: прогнозирование; текущее планирование; оперативное планирование. Все системы находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности. В финансовом планировании используются следующие методы:

o метод экономического анализа, позволяющий определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия;

o нормативный метод, заключающийся в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах;

o метод балансовых расчетов основан на прогнозе поступлений средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату и в перспективе и позволяет определить будущую потребность в финансовых средствах;

o метод денежных потоков используется для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов;

o метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов с целью выбора оптимального варианта.[17, стр. 140]

Организация процесса формирования финансовых ресурсов с разделением полномочий всех подразделений и служб компании. Система организационного обеспечения финансового менеджмента представляет собой взаимосвязанную совокупность внутренних структурных служб и подразделений организации, обеспечивающих разработку и принятие управленческих решений по отдельным аспектам ее финансовой деятельности и несущих ответственность за результаты этих решений.

Формирование такой системы представлено на рисунке 2.1.

Основные этапы формирования системы организационного обеспечения управления прибылью на основе центров ответственности

Рисунок 2.1. - Основные этапы формирования системы организационного обеспечения управления прибылью на основе центров ответственности

Сформированные центры ответственности должны быть способны не только обеспечивать выполнение установленных заданий, но и разрабатывать предложения вышестоящими органами управления по повышению эффективности формирования и использования финансовых ресурсов в рамках контролируемой ими деятельности подразделений. Этот этап осуществляется с помощью следующих методов:

· составление совместных планов, программ и прогнозов;

· подготовка должностных инструкций, разграничивающих обязанности работников всех подразделений;

· обеспечение взаимосотрудничества в системе формирования эффективного механизма ресурсной политики предприятия.

Регулирование и координация всех подразделений предприятия в рамках организации финансовой деятельности по привлечению ресурсов. Методами организации такого процесса является:

- мониторинг деятельности всех подразделений по управлению ресурсами

- корректировка действий по реализации ресурсной политики, учитывающая все недоработки и недостатки.

Стимулирование процессов мобилизации финансовых ресурсов. Методы стимулирования:

- обучение и переподготовка кадров;

- внедрение модернизируемых технологий;

- мотивация;

- премии и поощрения.

Понятие стимулирования и мотивации не ограничивается индивидуальным материальным поощрением, но распространяется на интерес всех работников компании. При этом речь идет обо всей системе финансовых стимулов и рычагов: проценте за кредит, ставках налогов, налоговых льготах, штрафных санкциях, а также о соответствии реальных денежных доходов технико-экономическим, натуральным и финансовым показателям бизнес-плана.[13, стр. 231]

Контроль и анализ деятельности компании по формированию и использованию финансовых ресурсов. Представляет собой организуемый предприятием процесс проверки исполнения и обеспечения реализации всех управленческий решений в области финансовой деятельности. Контроллинг - комплексная система внутреннего контроля. Его этапы представлены на рисунке 2.3.

? основные этапы контроллинга

Рисунок 2.3. ? основные этапы контроллинга.

Систематический и оперативный контроль за ранее принятыми управленческими решениями обеспечивает достижение запланированных результатов, эффективную работу организации. В крупных компаниях с этой целью организуется специальная служба внутреннего контроля (аудита), отслеживающая хозяйственные и финансовые процессы.

Оперативную финансовую деятельность осуществляет финансовый менеджер. В общем случае деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:

Общий финансовый анализ и планирование;

Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление финансовыми активами);

Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление финансовыми активами).

Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

активов предприятия и источников их финансирования;

величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

источников дополнительного финансирования;

системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

объема требуемых финансовых ресурсов;

формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);

риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

оптимальность трансформации финансовых ресурсов;

эффективность финансовых вложений.[24, стр. 321]

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются:

ь прогнозирование,

ь планирование,

ь страхование,

ь система расчетов,

ь принципы ценообразования

ь система финансовой помощи и т.д.

Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

бухгалтерская отчетность;

сообщения финансовых органов;

информация учреждений банковской системы;

информация товарных, фондовых, валютных бирж;

прочая информация.

Техническое обеспечение системы управления финансовыми активами является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладных программ.[6, стр.216]

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   Скачать   След >