Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Банковский надзор

Расчет капитала под рыночный риск.

Методологию исчисления минимально необходимой суммы капитала на покрытие рыночного риска изложены в Поправке к Соглашению о капитале на учет рыночных рисков, принятой в 1996

Общая минимальное требование к капиталу банков является суммой требований к капиталу на покрытие кредитного риска минус долговые и долевые ценные бумаги в торговой книге плюс требования к капиталу на покрытие рыночных рисков. Требование к капиталу на покрытие рыночных рисков можно оценить тремя альтернативными способами в виде: арифметической суммы всех требований к капиталу на покрытие компонент рыночного риска, определенных по стандартизированным методом; оценки величины риска по использованию подхода моделирования; комбинации приведенных выше способов оценки. Для банковской системы Украины наиболее приемлемым является первый способ, основанный на использовании стандартизированного метода.

В рамках общего понятия "рыночный риск" выделяют четыре компонента: процентный риск торговой книги; долевой риск торговой книги; валютный риск; товарный риск.

Согласно терминологии Базельского комитета торговая книга - это "позиции в финансовых инструментах и товарах, содержащихся или для торговли, или с целью хеджирования других элементов торговой книги". Все позиции, которые не относятся к торговой книги, автоматически считаются относящимися к банковской книги. Вместе торговая и банковская книги составляют позицию банка по финансовому инструменту или товара. Итак, для двух первых компонент - процентного и долевого рисков - носителями риска являются не все позиции банка, а только их часть. Банковские книги для этих компонент не имеют покрываться капиталом. Зато все риски, возникающие от операций с валютой и товарами, в том числе с производными инструментами на базовые активы этих категорий, независимо от того, в какой книге находятся соответствующие позиции, должны покрываться капиталом банка.

Процентный риск торговой книги. Носителями процентного риска торговой книги являются процентные долговые ценные бумаги и производные инструменты процентной ставки - свопы. Риском считается возможность того, что такие бумаги и производные инструменты потеряют часть своей стоимости и затем приведут ущерб для банка. Процентные долговые ценные бумаги могут потерять стоимость или вследствие риска эмитента, или из-за риска изменения процентной ставки, или в результате обоих рисков одновременно. Поскольку риск эмитента является проявлением кредитного риска, он оценивается в пределах оценки кредитного риска. Зато риск изменения процентной ставки считается одним из проявлений рыночного риска, подлежит оценке.

Согласно подходу Базельского комитета процентный риск торговой книги по стандартизированным методом оценки делится на специальный и общий (рис. 4.4).

Процентный риск торговой книги согласно Поправки к Соглашению о капитале на учет рыночных рисков 1996

Рис. 4.4. Процентный риск торговой книги согласно Поправки к Соглашению о капитале на учет рыночных рисков 1996

Специальный риск - это риск негативного изменения стоимости определенной ценной бумаги из-за факторов, относящихся к отдельным эмитента. Специальный риск оценивается путем разделения всех ценных бумаг, отнесенных к торговой книги на три общие категории: государственные, допущенные и другие. К категории "государственные" относят бумаги центральных и местных органов власти, независимо от их типа - векселя, купонные и дисконтные облигации и т. К категории "допущены" относят бумаги, эмитированные предприятиями государственного сектора, международными банками развития и другие бумаги с высоким рейтингом. Остальные процентных бумаг, находящихся в торговой книге, относятся к категории "другие".

Требование к капиталу под специальный риск определяется как сумма произведений текущей рыночной стоимости ценных бумаг и весовых коэффициентов риска (табл. 4.2).

Таблица 4.2. Весовые коэффициенты риска для определения требования к капиталу под специальный процентный риск торговой книги

Категория

Внешний кредитный рейтинг

Коэффициент риска,%

Государственные

ААА до АА-А + до ВВВ-

ВВ + до В-Ниже В-Без рейтинга

0,00

0,25 (остаточный срок до погашения менее 6 мес)

1,00 (остаточный срок до погашения от 6 до 24 месяцев)

1,60 (остаточный срок до погашения

более 24 месяцев)

8,00

12,00

8,00 1

Допущенные

0,25 (остаточный срок до погашения менее 6 мес)

1,00 (остаточный срок до погашения от 6 до 24 месяцев)

1,60 (остаточный срок до погашения более 24 месяцев)

Другие

Аналогично коэффициентам кредитного риска согласно стандартизированным подходом Базельского соглашения о капитале II, например:

ВВ + до В-

Ниже В-

Без рейтинга

5,00

2,00

8,00

Итак, специальный процентный риск торговой книги вычисляется с помощью распространенного в Базельской соглашении приема - взвешивание на весовые коэффициенты.

Зато подход к оценке общего процентного риска, представляющий риск изменения рыночных ставок процента по всей торговой книгой, является достаточно сложным. Во-первых, им предполагается использование двух разных методических приемов: метода срока до погашения и метода дюрации. Метод срока до погашения проще и больше соответствует украинским условиям. В обоих методах используются общие приемы, однако они отличаются по видам входящей информации: метод срока до погашения оперирует с рыночной стоимостью позиций, а метод дюрации - с относительной ценовой чувствительностью позиции к изменению ставки процента. Во-вторых, в рамках метода срока до погашения выделяют две хронологические шкалы - одна для бумаг со ставкой купона 3% годовых и более, вторая - для ценных бумаг со ставкой купона менее 3% годовых. В каждой шкале насчитывается три зоны, в пределах каждой зоны - несколько временных периодов. Для каждого временного периода установлен свой весовой коэффициент (доп. 9).

Совокупную требование к капиталу (минимально необходимую величину регулятивного капитала) на покрытие процентного риска торговой книги определяют как сумму требований к капиталу под специальный и общий риски.

Паевой риск торговой книги. Носителями паевого риска торговой книги являются паевые (капитальные) ценные бумаги и производные инструменты, где такие бумаги составляют базовый актив, форварды, фьючерсы и опционы. Рыночная стоимость таких позиций может измениться или вследствие риска контрагента (который оценивается в пределах кредитного риска), или вследствие системного риска. Поскольку основным инструментом управления системным риском является структурирование позиций, то оценка паевого риска торговой книги сводится к оценке структуры позиций.

Паевой риск торговой книги делится на специальный и общий (рис. 4.5). Как и в случае процентного риска торговой книги, специальный риск - это риск падения стоимости ценных бумаг отдельного эмитента, а общий - риск падения рыночной стоимости портфеля ценных бумаг в целом.

В отличие от процентного риска, методика оценки долевого риска проста и не содержит альтернативных подходов. Совокупную требование к капиталу рассчитывают как сумму специального и общего рисков. Специальный риск оценивают как произведение модульной суммы всех длинных и коротких позиций банка и коэффициента риска 8%. Общий риск оценивают как произведение простой суммы всех длинных и коротких позиций банка и коэффициента риска 8%. Значение обоих коэффициентов установлены Базельским комитетом и не могут пересматриваться национальным органом надзора.

Паевой риск торговой книги согласно Поправки к Соглашению о капитале на учет рыночных рисков 1996

Рис. 4.5. Паевой риск торговой книги согласно Поправки к Соглашению о капитале на учет рыночных рисков 1996

Учитывая отсутствие в банках Украины коротких позиций по операциям с паевыми ценными бумагами и по операциям с дериваты вами по таким бумагам, можно утверждать, что совокупная требование к капиталу равна рыночной стоимости долевых ценных бумаг, умноженной на сводный коэффициент риска 16%. Аналогично процентного риска введения паевого риска создаст первоначальное нагрузки на капитал банка и приведет к необходимости его увеличения.

Валютный риск. По утверждению Базельского комитета операции банка в валюте других стран несут для банка дополнительный риск, который возникает из возможности изменения текущего валютного курса национальной денежной единицы, непосредственно влиять на капитал банка. Следует также отметить, что поскольку банки не могут влиять на значение валютного курса, то единственным инструментом управления этим видом риска является контроль валютных позиций. Если объем операций в иностранной валюте незначителен, то есть если валовая валютная позиция не превышает 100% от разрешенного капитала и при этом чистая валютная позиция не превышает 2% от разрешенного капитала, то банк может вообще не выделять капитал для покрытия валютного риска.

Валютный риск имеет две существенные особенности: они есть не только в торговой книге, а вообще во всех операциях банка, касающихся валюты других стран и золота требование к капиталу под валютный риск оценивается в два последовательных этапа, а не как сумму двух компонент (рис. 4.6).

Валютный риск согласно Поправки к Соглашению о капитале на учет рыночных рисков 1996

Рис. 4.6. Валютный риск согласно Поправки к Соглашению о капитале на учет рыночных рисков 1996

Первый этап оценки валютного риска - определение позиции банка в отдельной валюте и в золоте. Для этого банк должен определить сумму всех своих спот-позиций в этой валюте, форвард-позиций, гарантий, захеджованих НЕ начисленных процентов и дельта-эквивалента портфеля валютных опционов. От полученной величины следует вычесть структурную валютную позицию в этой валюте, если банк ее ведет. Чистая длинная или короткая позиция банка в отдельной валюте должна быть перечислена в эквивалент в национальной валюте с использованием текущего курса спот на дату расчета. Таким образом, на первом этапе банк получает эквивалент позиций во всех валютах и в золоте с учетом знака.

На втором этапе банк учесть эффекты диверсификации и концентрации валютного риска и вычислить требование к капиталу под портфель всех валют. Базельский комитет предлагает применять для этого два альтернативных метода: метод "короткой руки" и метод оценочных моделей. Поскольку метод оценочных моделей требует серьезной математической подготовки и наличия многолетних наблюдений за колебанием валютного курса и уровнями валютных позиций банка, приемлемым для Украины является метод "короткой руки". Его сущность заключается в следующем: банк группирует эквиваленты позиций отдельных валют в зависимости от знака в две группы - длинные и короткие - и определяет сумму по каждой группе; из двух сумм - всех длинных и всех коротких позиций - для дальнейшего расчета берут большую по модульному значением. Меньше модульным значением позицию в дальнейших расчетах не учитывают; полученной величины добавляют модульное значение эквивалента позиции в золоте.

Полученное значение является величиной требования к капиталу под валютный риск, то есть минимально необходимой величиной регулятивного капитала, которую банк должен иметь для компенсации возможных негативных последствий изменения валютных курсов.

Товарный риск. Носителями товарного риска для банка являются биржевые операции с товарными инструментами - форвардами и фьючерсами, а также их производными, или деривативных инструментами-опционами, где базовый актив составляют разнообразные товары: нефть, зерно, кофе и т.

Поскольку товарные рынки менее ликвидные и менее стабильны, убытки банка от ведения позиций в товарных контрактах могут быть больше, чем от позиций в валюте и ценных бумагах аналогичных размеров. Поэтому Базельский комитет предложил три достаточно консервативные подходы к оценке капитала под товарный риск: подход моделирования; подход срока до погашения; упрощенный подход. При этом сам товарный риск разбивают на составляющие.

Исходя из общей стратегии Национального банка о введении Базельского соглашения о капитале II в части наиболее адекватных украинской ситуации методов и подходов для оценки капитала под товарный риск в Украине целесообразно применять упрощенный подход.

Совокупная требование к капиталу под товарный риск по упрощенным подходом равна сумме всех требований к капиталу под все товарные позиции.

Таким образом, полученные требования к капиталу под процентный, паевой, валютный и товарный риски являются суммарной требованием к капиталу на покрытие рыночного риска по стандартизированным подходом. Соответственно, чтобы получить значение эквивалента взвешенных по риску активов для рыночного риска, суммарную требование к капиталу следует умножить на 12,5 для подстановки в формулу расчета адекватности регулятивного капитала (3.2).

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее