Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Банковские операции

Характеристика операций банков с ценными бумагами

В общем операции банков с ценными бумагами можно разделить на балансовые и внебалансовые.

В свою очередь, балансовые операции классифицируют (табл. 6.2):

• на пассивные операции;

• активные операции.

Таблица 6.2

Виды операций банков с ценными бумагами по их функциональной сути

Активные операции банков с ценными бумагами

Пассивные операции банков с ценными бумагами

Поддержка ликвидности активов

Кредитные операции:

кредиты под залог ценных бумаг;

учет векселей; операции peпо;

вложение средств в депозитные сертификаты НБУ

Инвестиционные операции

покупка высоколиквидных ценных бумаг - формирование торговых и инвестиционных портфелей на продажу

Формирование и увеличение банковского капитала

Первичная эмиссия учредительных акций, повторные эмиссии акций

Достижение высокой доходности

Кредитные операции

долгосрочные кредиты под залог ценных бумаг

Инвестиционные операции

формирование инвестиционных портфелей к погашению, портфелей долевого участия, вложений в ассоциированные компании

Арбитражные фондовые операции (спекулятивные)

Аккумуляция привлеченных и заемных средств

Эмиссия ценных бумаг собственного долга

Эмиссия облигаций (заемные средства)

Внебалансовые операции с ценными бумагами можно распределить:

• на андеррайтинг - операции, связанные с первичным выпуском и размещением ценных бумаг иного эмитента;

• брокерские операции - выполнение банками поручений клиентов о продаже-покупке ценных бумаг за счет средств клиентов;

• дилерские операции - коммерческая деятельность банков по купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет;

• депозитарные операции - хранение и управление ценными бумагами.


Первичная и повторные эмиссии банками акций

В Украине банковские учреждения организовано в форме акционерных обществ. Собственный акционерный капитал они формируют за счет денежных взносов участников банков, обеспечиваются выпуском акций.

Порядок выпуска ценных бумаг акционерными банками основывается на международной банковской практике и на основных законодательных актах Украины, а именно: на основании Законов Украины "О банках и банковской деятельности", "О ценных бумагах и фондовом рынке", Положение об условиях осуществления коммерческими банками деятельности по выпуска и обращения ценных бумаг.

Процедура выпуска (эмиссии) акций включает:

• принятие решений о выпуске;

• подготовку проспекта, который содержит необходимую информацию о выпуске;

• государственной регистрации выпуска акций и регистрации проспекта эмиссии в Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку;

• присвоение ценным бумагам международного идентификационного номера;

• заключение с депозитарием договора об обслуживании эмиссии и с регистратором о ведении реестра владельцев акций;

• публикацию проспекта эмиссии в средствах массовой информации;

• изготовление акций (сертификатов акций), если эмиссия осуществляется в документарной форме;

• организацию распространения акций;

• регистрацию и публикацию результатов выпуска акций.

Решение о первичном выпуске акций принимает общее собрание акционеров банка, оформляют его протоколом.

Проспект эмиссии разрабатывает правления банка, подписывает председатель правления (по первичной эмиссии проспект готовят участники банка). В проспекте помещаются все данные о банке, его финансовое состояние, общие данные об условиях выпуска акций, их распространения и уплату дохода.

Чтобы получить право на первичную эмиссию акций, банк должен уплатить установленный законодательством процент от заявленной суммы уставного капитала. Остальную сумму вносят участники в течение года.

Публикация проспекта эмиссии в средствах массовой информации возможно только после государственной регистрации выпуска.

При учреждении акционерного банка все акции первичного выпуска должны быть распределены среди участников банка, поэтому публикация проспекта эмиссии в этом выпуске не предусмотрена.

Размещение акций может осуществляться путем прямой подписки (публичное открытое размещение) юридическими и физическими лицами акций или через фондовую биржу.

Акции распространяются по курсовой стоимости, которая определяется как сумма номинальной стоимости и курсовой надбавки с заключением договора купли-продажи между банком и клиентом-акционером. Средства за приобретенные акции вносятся наличными в кассу банка или перечисляются на его корреспондентский счет.

На каждого акционера открывают в банке личный счет, а после зачисления средств за акции на корсчет банка акционеру выдают свидетельство о количестве и номинальной стоимости акций.

Инвестор, вкладывающий средства в банковские акции, должен знать, принесут ли они ему доход.

Текущая доходность акций определяется по формуле:

Отчет об итогах эмиссии должен содержать следующую информацию:

• сроки (начало и завершение распространения акций);

• фактическая цена их реализации;

• количество реализованных акций;

• распределение средств в уставный капитал (номинальная стоимость) и в основной капитал (эмиссионная разница)

• список зарегистрированных в банке акционеров;

• комиссионные и другие виды вознаграждений.

Отчет подписывают руководители данного акционерного банка и утверждает независимая аудиторская фирма.

Для увеличения уставного капитала в соответствии с требованиями Национального банка Украины относительно минимального его размера акционерные банки прибегают к повторным эмиссий, которые проводятся по полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных акций.

Решение о повторной эмиссии принимают общее собрание акционеров банка.

Если сумма такой эмиссии не превышает 1/3 уставного капитала, то решение о ее проведении принимает правление банка.

При повторных эмиссий банк должен выполнять следующие условия:

• не иметь в течение трех последних лет (или с момента образования) убытков;

• не иметь санкций со стороны государственных органов за нарушение действующего законодательства;

• не иметь просроченной задолженности кредиторам банка и задолженности в бюджет.

Выпуск банками облигаций

Для привлечения ресурсов на длительный срок банки прибегают к эмиссии облигаций, которые являются очень ликвидными и доходными ценными бумагами для инвесторов, а в некоторых случаях предоставляют им возможность конвертировать облигации в акции банка-эмитента.

Облигации - это ценные бумаги, основанные на кредитных отношениях, поэтому средства, полученные банком по распространенные облигации, относят к заемных ресурсов.

Согласно законодательству Украины облигации могут выпускаться:

• именными;

• на предъявителя;

• процентными, дисконтными, беспроцентными (целевыми)

• с ограниченным или свободным кругом обращения.

Облигации могут выпускать на сумму, не превышающую 25% от размера уставного капитала, и только после полной оплаты всех выпущенных ранее акций.

Решение о выпуске облигаций принимается правлением банка-эмитента и оформляется протоколом, который содержит информацию о банк-эмитент и условия выпуска и погашения облигаций и уплату доходов по ним. Процедура выпуска и регистрации облигаций похожа на процедуру выпуска акций.

Сумма заемного капитала в банке зависит от определенного количества факторов, не последним из которых является процент, который банк уплачивает владельцам облигаций. При снижении процентов на рынке банку выгодно мобилизовать капитал за счет выпуска акций.

Преимуществами этого метода является постоянное стоимость капитала в течение определенного количества лет, конечно, если по облигациям предлагается фиксированная процентная ставка.

Недостатком выпуска облигаций является то, что процент, уплачиваемый владельцам облигаций, - это затраты, которые банк несет каждый год, и, кроме этого банк может осложнения в те годы, когда в него ожидаются невысокие доходы.

Банки Украины прибегают к мобилизации капитала путем выпуска долгосрочных облигаций еще довольно редко.


 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее