Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Банковские операции

Брокерские операции банков с ценными бумагами

Брокерские операции банков с ценными бумагами характерны тем, что здесь банки действуют на фондовом рынке не за счет своих средств, а за счет клиентов и в их интересах.

Брокерские операции банков могут осуществляться на основании договора комиссии или договора-поручения. В первом случае банк действует от собственного имени, во втором - от имени клиента.

Типичная комиссионное соглашение предусматривает заключение двух договоров:

• комиссионного - между банком (комиссионером) и клиентом (комитентом)

• договора купли-продажи между комиссионером и третьим лицом (договор контр-сделки).

Как правило, прежде чем заключить комиссионное соглашение на покупку ценных бумаг, комитент перечисляет в распоряжение банка-комиссионера на свой текущий счет необходимую денежную сумму, а при заключении договора комиссии на продажу комитент заранее депонирует в банке-комиссионера те ценные бумаги, которые он желает продать . Кроме этого, комитент должен уплатить комиссионное вознаграждение банку за эти операции.

Банк также может осуществлять комиссионную брокерскую операцию по собственной инициативе, то есть комиссионер может купить у комитента ценные бумаги за счет собственных средств или продать ему ценные бумаги из собственного портфеля на продажу, причем это должны быть бумаги, допущенные к официальной или регулируемой торговли на фондовых биржах.

Брокерские операции на основании договора-поручения предусматривают поручение клиента банку купить или продать ценные бумаги от его имени и за его счет. За эту операцию доверитель уплачивает банку (доверенному лицу) комиссионное вознаграждение, оговоренную в договоре.

Банк может осуществлять эту операцию двумя способами:

• осуществить соответствующую операцию на бирже;

• купить ценные бумаги для себя или продать бумаги клиенту из собственного портфеля.

Для выполнения указания клиента банк подает на фондовой бирже поручения, состоит из заявления на покупку или предложения на продажу ценных бумаг. Виды поручений могут быть такими:

• рыночное поручение;

• поручение с лимитированным суммой;

• стоп-поручения;

• стоп-лимитированное поручение.

Расчетно-клиринговые операции осуществляются вне биржи (депозитарной системе), сюда относят следующие операции:

- Анализ итоговых документов после осуществления брокерской операции;

- Вычисление суммы денежных средств, которая должна быть перечислена, количества ценных бумаг, которые должны быть направлены по итогам операции;

- Передача прав собственности на ценные бумаги и способы их поставки, хранения.

Место банков в Национальной депозитарной системе

Операции с ценными бумагами на фондовом рынке обязательно должны заканчиваться осуществлением расчетов по ним, сохранением и дальнейшим их обслуживанием. Все эти операции осуществляют в рыночных странах мира расчетные центры и депозитарии.

В Украине создан Национальной депозитарной системе, которая действует в соответствии с Законом Украины "О национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине", Положения о депозитарной деятельности Национального банка Украины и осуществляет, соответственно, депозитарной, расчетно-клиринговую и регистрационную деятельность.

Депозитарная деятельность - это предоставление услуг по хранению (депонирование) ценных бумаг независимо от формы их выпуска, открытие и ведение счетов в ценных бумагах, обслуживание операций на этих счетах (включая клиринг и расчеты по сделкам с ценными бумагами), обслуживание операций эмитента относительно выпущенных им ценных бумаг.

Национальная депозитарная система состоит из двух уровней.

Нижний уровень - это хранители, которые ведут счета владельцев ценных бумаг (счета в ценных бумагах), и регистраторы владельцев именных ценных бумаг. Хранителями могут быть банки, которые имеют разрешение Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, согласован с Национальным банком Украины на хранение и обслуживание ценных бумаг, и торговцы ценными бумагами. Регистраторами являются юридические лица, имеющие разрешение на ведение реестров владельцев именных ценных бумаг (хранители тоже могут вести такие реестры, но тогда им не разрешается осуществлять любые операции с ценными бумагами, реестр владельцев, которых они ведут).

Верхний уровень - это Национальный депозитарий Украины, который осуществляет кодификацию ценных бумаг, стандартизацию депозитарного учета и взаимодействие с депозитариями других стран, депозитарий Национального банка Украины и Депозитарий Межрегионального фондового союза, ведут счета в ценных бумагах для хранителей и осуществляют клиринг и расчеты по сделкам ценных бумаг.

Клиентами депозитариев является хранители, которые заключили с ними депозитарный договор, эмитенты по счетам собственных эмиссий, открытых на основании договоров об обслуживании эмиссии ценных бумаг, другие депозитарии, которые заключили договоры о корреспондентских отношениях.

Клиентами хранителей есть индивидуальные, институциональные инвесторы, эмитенты.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее