Анализ состояния дебиторский и кредиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. По образному выражению Д. Стоуна и К. Хитчинга, это напоминает движение автомобиля. Нажмешь на акселератор и подача горючего увеличится, а значит, двигатель начнет быстрее работать. То же происходит с дебиторами. Чем сильнее на них "надавишь", тем быстрее поступят деньги в оборот предприятия. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины, и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.). Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженности, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

Оценивая состояние текущих активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пд.з), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от клиентов:

Пд.з = Средние остатки задолженности по счетам дебиторов ? Дни периода / Сумма кредитового оборота по счетам дебиторов

Чтобы показать эффективность управления дебиторской задолженностью, период ее инкассации можно рассчитать за каждый месяц.

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.

Эти показатели сравнивают в динамике, со среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.).

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступлении срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. В последнее время дебиторская задолженность предприятий стран СНГ достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, 30 % в год в конце года можно приобрести всего 70 % того, что можно было купить в начале. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно и продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производятся деньгами, покупательная способность которых к моменту платежа уменьшается.

Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (минус полученную пеню), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента рефинансирования за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пк) рассчитывается следующим образом:

Пк = Средние остатки кредиторской задолженности ? Дни периода / Сумма дебетовых оборотов по счетам расчетов с кредиторами

Качество кредиторской задолженности может быть оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям.

Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а, следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации.

Коэффициент оборачиваемости (Коб.в) и продолжительность долга по выданным векселям (Пв.д) рассчитываются следующим образом:

Коб.в = Сумма погашенных обязательств по векселям выданным / Среднее сальдо по счету "Векселя выданные"/

Пв.д = Среднее сальдо по счету "Векселя выданные" ? Дни периода / Сумма погашенных обязательств по векселям, выданным за анализируемый период

Фактическое значение продолжительности вексельного долга сравнивают со средними сроками платежей, оговоренных в векселях, и выясняют причины просрочки платежей по векселям, а также сумму дополнительно уплаченных санкций.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным.

Задача 1

На основании бухгалтерского предприятия рассчитать показатели финансовой устойчивости.

Бухгалтерский баланс

АКТИB

Показатели

На начало года

На конец года

1. Внеоборотные активы

Основные средства

35800

35000

Нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки и аналогичные активы)

7500

8100

Незавершенные кап. вложения

4300

4500

Прочие внеоборотные активы

72

94

Итого по разделу 1

47672

47694

2. Оборотные активы

Сырье, материалы

14585

14815

МБП

1800

1750

НЗП

2640

2950

ГП и товары для перепродажи

1920

1940

Товары отгруженные

1117

2070

Расходы будущих периодов

215

218

Налоги по приобретенным ценностям

815

967

Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 месяцев после отчетной даты) в том числе:

334

394

Покупатели и заказчики

112

140

Векселя к получению

180

190

Авансы выданные

28

36

Прочие дебиторы

14

28

Дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) в том числе:

902

547

Покупатели и заказчики

382

377

Векселя к получению

480

120

Авансы выданные

40

50

Денежные средства в том числе:

439

360

Касса

20

10

Расчетные счета

348

237

Прочие денежные средства

71

93

Прочие оборотные активы

12

18

Итого по разделу 2

24779

26029

Баланс

72451

73723

ПАССИВ

3. Собственный капитал

Уставный фонд

43100

43600

Резервный фонд

2450

2860

Фонды накопления

5114

6192

Прочие фонды специального назначения

96

98

Целевые финансирование и поступления

90

86

Нераспределенная прибыль (убытки) прошлых лет

-

30

Нераспределенная: прибыль (убытки) отчетного года

2025

2614

Итого по разделу 3

52875

55480

4. Долгосрочные обязательства

Заемные средства в том числе

2279

2540

Кредиты банков (более чем через 12 мес.)

1563

1814

Прочие займы (погашение более чем ч-з 12 м)

716

726

Итого по разделу 4

2279

2540

5. Краткосрочные обязательства

Заемные средства (кредиты банков)

650

2405

Кредиторская задолженность в том числе

15383

12406

Поставщика и подрядчики

5334

4257

Векселя к уплате

4878

2128

Авансы полученные

2185

2375

Перед бюджетом

70

40

По оплате труда

2882

3576

Прочие кредиторы

34

30

Расчеты по дивидендам

12

46

Доходы будущих периодов

920

360

Фонды потребления

118

214

Резервы предстоящих резервов и платежей

214

272

Итого по разделу 5

17297

15703

Баланс

72451

73723

Решение:

Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:

1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономности) (Кфн) представляет собой отношение суммы собственных средств предприятия к общей сумме пассивов (валюте баланса):

Кфн = 3П / ВБ,

где 3П - Раздел 3 пассива;

ВБ - валюта баланса.

На начало года:

Кфн = 52875 / 72451 = 0,73

На конец года:

Кфн = 55480 / 73723 = 0,753

Данный коэффициент характеризует долю средств, вложенных собственником в общую стоимость имущества. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво финансовое положение предприятия. В нашем случае наблюдается тенденция роста показателя на конец периода на 0,023, что является положительным фактором.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) характеризует долю постоянного (перманентного) капитала в общей сумме баланса. Он отражает удельный вес тех средств, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время, и рассчитывается как отношение суммы собственных средств и долгосрочных обязательств к общей стоимости имущества предприятия:

Кфу = (3П + 4П) / ВБ.

На начало года:

Кфу = (52875 + 2279) / 72451 = 0,761

На конец года:

Кфу = (55480 + 2540) / 73723 = 0,787

В нашем случае наблюдается тенденция роста показателя на конец периода на 0,026, что также является положительным фактором.

3. Коэффициент привлечения средств (Кпс) показывает, в каких объемах предприятие привлекает со стороны средства для финансирования текущей деятельности. Он рассчитывается как отношение общей суммы задолженности предприятия к сумме оборотных активов:

Кпс = (4П + 5П) / 2А.

На начало года:

Кпс = (2279 + 17297) / 24779 = 0,79

На конец года:

Кпс = (2540 + 15703) / 26029 = 0,701

В нашем случае наблюдается тенденция снижения данного показателя на конец периода на 0,089, что также является положительным фактором.

4. Коэффициент банкротства (обеспеченности финансовых обязательств активами) (Кб) показывает долю привлеченных средств в общей сумме имущества и характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он рассчитывается как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств предприятия к общей стоимости имущества (валюте баланса) или путем вычитания из единицы значения коэффициента финансовой независимости (1 - Кфн).

На начало года:

Кб = (2279 + 17297) / 72451 = 0,27

На конец года:

Кб = (2540 + 15703) / 73723 = 0,247

В нашем случае наблюдается тенденция снижения данного показателя на конец периода на 0,023, что также является положительным фактором.

Задача 2

Калькуляция себестоимости единицы изделия. тыс. руб.

Статья калькуляции

План

Отчет

1. Материальные затраты за минусом возвратных отходов

210

208

2. Зарплата производственных рабочих основная и дополнительная, взятая с отчислениями от зарплаты

68

70

3. Общепроизводственные расходы

86

84

4. Общехозяйственные расходы

44

43

5. Потери от брака

-

5

Выпуск изделия составил по плану 2350 шт., по отчету - 2360 шт.

Требуется провести анализ калькуляции себестоимости изделия по статьям затрат.

Решение:

Условно-постоянные затраты - затраты, которые не изменяются или изменяются незначительно в зависимости от изменения объема производства. К ним относятся: амортизация зданий и сооружений, расходы на управление производством и предприятием в целом, арендная плата и др.

- по плану 86 тыс. руб. + 44 тыс. руб. = 130 тыс. руб.

- фактически 84 тыс. руб. + 43 тыс. руб. + 5 тыс. руб. = 132 тыс. руб.

Условно-переменные затраты - затраты, которые изменяются прямо пропорционально изменению объема производства. К ним относятся: сдельная заработная плата рабочих, расходы на сырье, материалы, комплектующие изделия и др.

- по плану 210 тыс. руб. + 68 тыс. руб. = 278 тыс. руб.

- фактически 208 тыс. руб. + 70 тыс. руб. = 278 тыс. руб.

Влияние факторов первого порядка на изменение уровня себестоимости единицы продукции изучают с помощью факторной модели:

,

где VВП - объем выпуска продукции в целом по предприятию;

В - уровень переменных затрат на единицу продукции;

А - сумма постоянных расходов на весь выпуск продукции.

Впл = 278 тыс. руб. / 2350 шт. = 0,1183 тыс. руб.

Вф = 278 тыс. руб. / 2360 шт. = 0,1178 тыс. руб.

Используя приведенную выше модель и исходные данные, произведем расчет влияния факторов на изменение себестоимости изделия методом цепной подстановки:

Общее изменение себестоимости единицы продукции составляет:

общ = Сф - Спл = 0,1737 - 0,1736 = +0,0001 тыс. руб.,

в том числе за счет изменения:

а) объема производства продукции:

VВП = Сусл1 - Спл = 0,1734 - 0,1736 = -0,0002 тыс. руб.,

б) суммы постоянных затрат:

А = Сусл2 - Сусл1 = 0,1742 - 0,1734 = +0,0008 тыс. руб.,

в) суммы удельных переменных затрат:

В = Сотч - Сусл2 = 0,1737 - 0,1742 = -0,005 тыс. руб.,

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   Скачать   След >