Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Центральный банк и денежно-кредитная политика

Етатичний тип Центрального банка

Специфическая роль денег и функционирования банковской системы при плановой экономики позволяет выделить етатичний исторический тип центрального банка. Етатичний - государственный, юридико-позитивистский. Этот подход вытекает из понимания государства как цели, а лица - как средства для достижения цели. Независимость банка статического типа принципиально отсутствует.

Результатом проведения кредитной реформы в СССР 1930-1932 гг. Явилось построение кредитной системы распределительного типа. Роль коммерческих банков в системе начала снижаться, и впоследствии в стране сложилась монобанкивська система, состоящая из государственных банков. Центральный государственный банк имел широкие функции - эмиссионный центр, главный государственный кредитный, расчетный и кассовый институт страны; государственный банк, обслуживающий сферу капитального строительства; банк для внешней торговли.

Отличительными чертами банковских систем социалистических стран были: концентрация банковского дела в немногих кредитных учреждениях, централизация управления банками на основе планомерной организации кредита, расчетов, государственной валютной монополии. Центральные государственные банки выступали как универсальные кредитные институты, которые выполняли большинство функций, присущих в экономически развитых странах различным звеньям банковской системы.

Государственный банк СССР имел монополию на эмиссию без экзогенных ограничений. Его главная задача - обеспечение хозяйственного оборота деньгами, привнесение элементов планирования до денежного обращения с целью доведения эффективности его функционирования при социализме и решения "капиталистической" проблемы безработицы и инфляции

Общий кризис плановой экономики и ее неспособность обеспечить денежную стабильность учитывая значительную инфляцию, мягкие бюджетные ограничения и быстрый рост цен в условиях их либерализации доказала неэффективность такого типа центрального банка. Рыночная трансформация значительно поспособствовала изменены етатичного типа центрального банка на современный тип.

Сущность Центрального банка с позиций монетаризма

Экономический кризис середины 1970-х годов, существенный рост показателей инфляции и курсовой нестабильности сказались на просмотре роли центральных банков в системе применения макроэкономических регуляторов. М. Фридмен, представитель монетаристской школы, аргументировал необходимость обеспечения стабильного прироста денежной массы во избежание процикличности политики и нивелирование политического давления на органы финансовой власти. С одной стороны это требовало повышения уровня независимости центральных банков, а с другой - изменения приоритетов в выборе промежуточных целей монетарной политики, состояла во введении таргетирования прироста денежных агрегатов.

M. Фридмен выступил за законодательное регулирование денежной массы государством (Центральным банком) для того, чтобы ежегодно увеличивать количество денег в обращении на 3-5%, что компенсирует поступательный рост национального производства - так называемое "денежное правило" монетаризма.

Постепенный рост денежной массы должно обеспечивать устойчивость цен, соответствовать реальному росту макроэкономических показателей, а также формировать уверенность экономических агентов в будущем, то есть адаптивные ожидания. Монетаризм имеет еще одно оригинальное положение: центральный банк, который контролирует предложение денежной массы и определяет темп ее роста, должен сообщать об этом экономических субъектов с помощью так называемого "эффекта объявления", формируя индивидуальные ожидания будущей инфляции.

Способность центрального банка целенаправленно регулировать денежное обращение в монетаризме обосновывается на основе денежного мультипликатора, основанного на регулировании денежной базы, то есть "денег повышенной силы". В их состав включается наличность и средства на резервных счетах коммерческих банков в центральном банке, являются законными средствами обеспечения банковских депозитов. Объем наличных денег может и должна контролировать государство, осуществляя эмиссионную политику. Объем резервных средств также подконтрольна величине путем установления норм обязательного резервирования для коммерческих банков. Поскольку центральный банк может непосредственно влиять на величину денежной базы, а депозиты трактуются как производная от базы, то он способен регулировать денежное обращение. Общий объем денежной массы связан с величиной денежной базы через банковский мультипликатор.

М. Фридмен всех средств воздействия на экономику в демократическом обществе предпочитал денежно-кредитной политике, поскольку она не приводит к чрезмерному диктату правительства и не ограничивает индивидуальную свободу. Государственное регулирование денежно-кредитной сферы будет успешным только тогда, когда государство способно влиять через центральный банк масштабы и характер деятельности предпринимательских и коммерческих структур, в первую очередь коммерческих банков. С этой целью применяются различные методы: установление учетной ставки процента, установление норм обязательных резервов, проведение операций на открытом рынке и тому подобное. Характерно, что последнему методу - операциям по купле-продаже государственных ценных бумаг - монетарное ™ предпочитают.

В деятельности центральных банков с середины 70-х pp. XX в. начал использоваться аналог монетаристского "денежного правила" - политика таргетирования (от англ. target - цель, мишень). Как правило, это выражалось в установлении жесткого показателя допустимого роста денежной массы на следующий период (квартал, год), или "коридора" темпов роста денежных или кредитных агрегатов. Так, западногерманский Бундесбанк уже в 1974 сообщил о введении ориентиров роста банковских резервов и наличных денег на 12-месячный период. В том же году Швейцария ввела показатель допустимого роста денежного агрегата М1, а Италия - общей суммы новых кредитов. В 1975 г.. На путь таргетирования стала Канада, за ней Великобритания (1976г.) И Франция (1977 г..), Установив значение допустимых приростов узких и широких показателей денежной массы. В последующие годы подобную политику начали применять центральные банки Нидерландов, Испании и других стран.

Становление современного исторического типа центрального банка отражает: просмотр макроэкономической доктрины под влиянием теории рациональных ожиданий, ориентированной на широкую коммуникацию с рыночными агентами для стабилизации ожиданий будущей инфляции; достижения консенсуса по нейтральности денег и негативных последствий инфляции для эффективной аллокации ресурсов; редакцию ортодоксального монетаризма в условиях ослабления связи между динамикой денежной массы и инфляцией; повышение роли институциональных факторов ориентации центральных банков на обеспечение стабильности цен и соответствующее повышение их ответственности за инфляционные последствия монетарной политики.

Все эти процессы повлияли на существенную трансформацию современных центральных банков, что дает основания говорить о появлении их современного исторического типа.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее