Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Центральный банк и денежно-кредитная политика

Лекция 2. Формирование спроса и предложения денег, их взаимодействие

План

9.2.1. Предложение денег и факторы, влияющие на ее уровень

9.2.2. Спрос на деньги и факторы, влияющие на его уровень

9.2.3. Инфляция как результат взаимодействия функций спроса и предложения денег

9.2.4. Оценка уровня долларизации и монетизации экономики Украины

Предложение денег и факторы, влияющие на ее уровень

В подавляющем большей современных национальных экономик проблема развития предложения денег и спроса на деньги не только традиционно занимает одну из основных позиций.

НБУ создает так называемые "сильные деньги", или денежную базу, через наличные и кредитную эмиссию. Денежная база - совокупность обязательств Национального банка Украины в национальной валюте, обеспечивающих рост денежных агрегатов и кредитования экономики. Денежная база является показателем базы финансирования, которая является основой для формирования денежных агрегатов, а не самим денежным агрегатом. Денежная база включает наличные средства, выпущенные в обращение Национальным банком Украины, и переводные депозиты в национальной валюте в Национальном банке Украины. К наличных средств в обращении относятся банкноты и монеты, эмитированные Национальным банком Украины, за исключением банкнот и монет в хранилищах Национального банка Украины, кассах и банкоматах учреждений Национального банка Украины. К переводных депозитов относятся обязательства Национального банка Украины по средствам на корреспондентских счетах, средствами обязательных резервов и другими средствами по требованию других депозитных корпораций, а также средствами на счетах государственных нефинансовых корпораций и домашних хозяйств (работников Национального банка) в национальной валюте в Национальном банке Украины.

Финансовые корпорации - корпорации, специализирующиеся на финансовых услугах или вспомогательной финансовой деятельности Национальный банк Украины, другие депозитные корпорации (банки, которые созданы и действуют на территории Украины) и другие финансовые корпорации (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, кредитные учреждения, финансовые компании и т.п.). К подсектора других депозитных корпораций (банков) относятся финансовые корпорации, основной функцией которых является финансовое посредничество и которые эмитируют обязательства в форме депозитов или других инструментов привлечения финансовых ресурсов, включаются в денежных агрегатов.

Денежная масса - обязательства депозитных корпораций перед другими секторами экономики, кроме сектора общего государственного управления и других депозитных корпораций. Составляющими денежных агрегатов валюте, переводных депозитов, других депозитов, средств по ценным бумагам, кроме акций, что эмитированные депозитными корпорациями и относятся на правах собственности другим финансовым корпорациям. нефинансовым корпорациям. домашним хозяйствам и некоммерческим организациям, что обслуживающие домашние хозяйства. В зависимости от снижения степени ликвидности финансовые активы группируются в различные денежные агрегаты МО, М1, М2 и МЗ. Денежный агрегат МО включает наличные средства в обращении вне депозитными корпорациями. Денежный агрегат МИ - денежный агрегат МО и переводные депозиты в национальной валюте. Денежный агрегат М2 - денежный агрегат МИ и переводные депозиты в иностранной валюте и другие депозиты. Денежный агрегат МЗ (денежная масса) - денежный агрегат М2 и ценные бумаги, кроме акций.

Коммерческие банки создают деньги в процессе депозитно-кредитной экспансии, когда прирост депозитов в одном из банков приводит к м-льтипликативного увеличение совокупной денежной предложения в масштабах всей экономики.

Составляющими денежного предложения является депозиты экономических субъектов (Д) за необхідності може користуватися й готівка, що перебуває в обігу поза банківською системою.

Денежная предложение определяется:

Так, наличные деньги в обращении - это непосредственная часть и денежной базы, и денежной предложения, тогда как банковские резервы (и?) Является составной денежной базы. Обе величины связаны между собой через денежный мультипликатор - отношением денежного предложения в денежной базы:

Денежный мультипликатор является отношением денежного агрегата М3 до монетарної бази, його можна подати через співвідношення готівка

- Депозиты (коэффициент депонирования) и резервы - депозиты (норма резервирования).

Коэффициент депонирования денег (сг) определяется преимущественно поведением населения, решает, в каком предложении оно держать деньги наличными и на депозитах:

определяется по двум частицами:

1) зависит от нормы обязательных резервов коммерческих банков;

2) зависит от величины избыточных резервов, то есть резервов, коммерческие банки намерены держать более обязательные резервы.

Избыточные резервы необходимы банкам для удовлетворения потребности клиентов в наличных и возможности осуществлять платежи между банками, расширять свои активные операции.

Следует отметить, что банки могут удовлетворять спрос на резервы из разных источников: за счет заемных резервов, коммерческие банки берут в кредит в центральном банке; за счет НЕ ссудных резервов - резервов банковской системы, создаются преимущественно центральным банком через операции на открытом рынке посредством скупки ценных бумаг.

Итак, денежный мультипликатор можно определить по формуле, если разделить числитель и знаменатель первой формулы на депозиты:

Денежный мультипликатор зависит от многих факторов.

В целом следует определить факторы, вызывающие рост денежного предложения: рост денежной базы, резервов банков, благосостояния населения; покупка ценных бумаг центральным банком; уменьшение обязательного и избыточного резервного соотношение, уровня налогов, оттока депозитов.

По итогам 2008 года Национальный банк Украины проводил сдержанную денежно-кредитную политику, направленную на обеспечение стабильности национальной денежной единицы путем сбалансирования спроса и предложения на деньги и предотвращения влияния монетарного фактора на инфляционные процессы. На 01.01.2009 г.. денежная база составила 186 700 000 000. грн. и увеличилась за 2008 год на 31,6% (за 2007 год - на 46,0%). В целом за 2008 год объем денежной базы увеличился на 44,8 млрд. Грн. Зато обязательства Национального банка Украины перед банковским сектором, не включаются в денежный агрегат М3 (средства банков на корреспондентских счетах в Национальном банке Украины), сократились на 0,4 млрд. Грн. (на 2,2%) до 18,6 млрд. грн.

Значение денежного мультипликатора на протяжении 2008 года снизилось с 2,79 до 2,76, что отражало отток средств с депозитных счетов банков в течение последнего квартала прошлого года и уменьшение кредитной активности банков.

На 01.01.2009 г.. В составе денежной массы наличные средства вне банков составили 154 800 000. Грн. и увеличились за 2008 год на 39,3% (на 43,6 млрд. грн.), однако по сравнению с 2007 годом (148.2%) темпы их роста замедлились. В целом за 2008 год удельный вес наличных средств вне банков в структуре денежного агрегата М3 выросла на 2,0 процентных пункта и на 01.01.2009 г.. Составила 30,0%.

Кроме того, усиление напряженности на мировых финансовых рынках и искусственно спровоцирована недоверие к отдельным депозитных корпораций привели в октябре 2008 года отток средств из банковской системы - за месяц объем наличных вне банков увеличился на 12700000000. Грн. (в том числе в первой декаде октября - 8300000000. грн.). С целью обеспечения стабильного функционирования банковской системы и уменьшения влияния финансового кризиса Национальный банк Украины принял ряд мер, среди которых было недопущение оттока средств клиентов из банковской системы.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее