Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Центральный банк и денежно-кредитная политика

ИНСТРУМЕНТЫ денежно-кредитной политики

Лекция 1. Общая характеристика инструментов денежно-кредитной политики

План

10.1.1. Понятие инструментов денежно-кредитной политики, их классификация

10.1.2. Регулирование официальной учетной ставки

10.1.3. Минимальные резервные требования и особенности их применения в мировой практике

10.1.4. Развитие операций на открытом рынке

10.1.5. Инструменты административного характера

Понятие инструментов денежно-кредитной политики, их классификация

Денежно-кредитное регулирование - это один из элементов экономической политики государства, представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Основными инструментами денежно-кредитного регулирования являются: 1.Минимальни резервные требования - это обязательная норма вкладов коммерческих банков в центральном банке.

2. Официальная учетная, или дисконтная ставка - ставка, применяемая центральными банками в операциях с коммерческими банками по учету краткосрочных государственных облигаций, переучета коммерческих векселей и других ценных бумаг, которые отвечают требованиям центрального банка.

3. Рефинансирование - кредитование коммерческих банков.

4. Операции на открытом рынке - операции центрального банка по купле-продаже ценных бумаг.

Имеющиеся в распоряжении центрального банка инструменты денежно-кредитного регулирования классифицируются следующим образом (рис. 10.1).

Классификация инструментов денежно-кредитного регулирования

По объектам воздействия - стимулирование кредитной эмиссии (кредитная экспансия), либо ее ограничение (кредитная рестрикция). С помощью проведения кредитной экспансии центральные банки преследуют цели подъема производства и оживления конъюнктуры; с помощью кредитной рестрикции они пытаются предотвратить "перегрев" конъюнктуры, которая наблюдается в периоды экономических подъемов.

По форме инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на административные (прямые) и рыночные (косвенные).

Административными есть инструменты, имеющие форму директив, распоряжений, инструкций, исходящих от центрального банка и направлены на ограничение сферы деятельности кредитного института.

Под инструментами рыночного характера понимают средства воздействия центрального банка на денежно-кредитную сферу посредством формирования определенных условий на денежном рынке и рынке капиталов.

По характеру параметров инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на количественные и качественные.

С помощью использования количественных методов происходит воздействие на состояние кредитных возможностей банков, а следовательно, и на денежное обращение в целом. Качественные инструменты представляют собой вариант прямого регулирования качественного параметра рынка, а именно - стоимости банковских кредитов.

По срокам воздействия инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на долгосрочные (реализация занимает свыше 1 года) и краткосрочные в соответствии с задачами реализации ближайших и перспективных целей денежно-кредитной политики.

К другим методам относят установление кредитных ограничений, лимитирование уровня процентных ставок по депозитам и кредитам коммерческих банков, портфельные ограничения и др.

На начальных этапах перехода к рыночным отношениям больше результативными являются прямые методы вмешательства центрального банка в денежно-кредитную сферу. По мере развития рыночных отношений наблюдается переход к рыночному (непрямого) метода регулирования денежной массы, и прежде всего - к операциям на открытом рынке и изменения уровня процентных ставок.

Основными экономическими средствами и методами денежно-кредитной политики НБУ являются (рис. 10.2):

1) определение и регулирование норм обязательных резервов для коммерческих банков;

2) процентная политика - регулирование центральным банком спроса и предложения на денежные средства как через изменение процентных ставок по своим операциям, так и путем рекомендаций по установлению процентных ставок по активным и пассивным операциям банков с целью влияния на процентные ставки субъектов денежно-кредитного рынка и доходность финансовых операций;

Средства и методы денежно-кредитного регулирования НБУ

3) рефинансирования коммерческих банков;

4) управление золотовалютными резервами - осуществление валютных интервенций путем купли-продажи валютных ценностей на валютных рынках с целью влияния на курс национальной валюты по отношению к иностранным валютам и на общий спрос и предложение денег в Украине;

5) операции с ценными бумагами (кроме ценных бумаг, подтверждающих корпоративные права), в том числе с казначейскими обязательствами, на открытом рынке;

6) регулирования импорта и экспорта капитала;

7) эмиссия собственных долговых обязательств и операции с ними.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее