Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Центральный банк и денежно-кредитная политика

Регулирование официальной учетной ставки

Дисконтная или учетная, ставка, применяемая центральными банками в операциях с коммерческими банками по учету краткосрочных государственных облигаций,

переучета коммерческих векселей и других ценных бумаг, отвечающих требованиям центрального банка, называется официальной учетной ставкой.

Официальная учетная ставка является ориентиром для рыночных ставок по кредитам. С помощью манипуляций с официальной учетной ставкой центральные банки влияют на состояние не только денежного, но и финансового рынка в целом.

Как правило, в законах о центральном банке предусмотрено только саму возможность установления нижних и верхних пределов официальной учетной ставки и не указаны конкретные количественные ограничения. В связи с этим центральный банк вполне автономный в своих действиях и может выходить из сложившейся на данный момент обстановки в экономике и денежно-кредитной сфере.

Минимальные резервные требования и особенности их применения в мировой практике

Впервые нормы банковских резервов были введены в США в 1863 г.. - За полвека до создания ФРС.

Минимальные резервные требования выполняют две основные функции: создают условия для текущего регулирования банковской ликвидности, представляя собой инструмент "жесткого регулирования", и одновременно является ограничителем кредитной эмиссии.

Норма минимальных резервных требований устанавливается в законодательном порядке. Механизм использования резервных требований достаточно дифференцированный по странам как в количественном, так и в качественном отношении:

1) неодинакова "база" обязательных резервов, находит проявление в установлении требований к разным частям баланса - активов или пассивов коммерческих банков. В настоящее время наиболее распространенной формой установления резервных требований является определение нормы в виде процента от обязательств. При этом требования могут устанавливаться к общей сумме пассивов или к их отдельных статей, практикуется наиболее часто.

2) нормы обязательных резервов дифференцируются по отдельным видам депозитов, что обусловлено разграничением по степени "грошовитости" различных компонентов денежной массы. Как правило, на депозиты до востребования устанавливается более высокая норма резервных требований по сравнению с нормами по срочным и сберегательным депозитам. Так, в Великобритании, Италии, Южной Кореи в настоящее время действуют единые нормы минимальных резервных требований.

3) больше приемлемыми активами, используемыми для установления резервных требований, является высоколиквидные средства. Качественный состав этих средств разный - это могут быть наличные средства в кассах банков, наиболее ликвидные виды активов, государственные ценные бумаги, а в некоторых странах (сена, Германия, Швеция) - иностранная валюта на счетах центрального банка.

4) механизм применения резервных требований предусматривает размещение в центральном банке депозитов коммерческих банков на уровне, устанавливаемом как средний за определенный период. Как правило, расчетный период составляет 1 месяц - подобная схема используется в Японии, Франции и других странах; в Сина расчетный период равняется 2-недельном срока, в Канаде он составляет 2 полумесячных периода.

5) большое значение в практике применения резервных требований имеет возможность зачета или переноса избытка или дефицита обязательных резервов по текущего периода на повышающий гибкость регулирующих мер - этот механизм используется в сена и Франции. Существуют также возможности варьирования расчетного периода и периода хранения.

6) нормы обязательных резервных требований имеют верхнюю границу, размеры которой зависят от видов обязательств, их размера, а также статуса резидентства коммерческого банка. Например, в Германии по вкладам до востребования (1 месяц) размер минимальных резервов не должен превышать 30%, по срочным обязательствам (от 1 месяца до 4 лет) - 20%, по сберегательным вкладам - 10%. В то же время в отношении обязательств банков-нерезидентов Бундесбанк может устанавливать ставку 100% на прирост банковских депозитов.

7) нормы резервных требований, устанавливаемые на вклады в иностранной валюте, значительно ниже норм, применяемых к обязательствам в национальной валюте, а чаще всего вклады в иностранной валюте не подлежат учету при расчете минимальных резервов.

8) размер норм минимальных резервов может также зависеть от вида кредитного института, наиболее часто встречается в развивающихся странах. Так, на Филиппинах для сельскохозяйственных банков нормы обязательных резервов установлены на более высоком уровне, чем для других видов банков.

9) в некоторых странах установленные более высоких норм обязательных требований носит штрафной характер - в Японии, например, в отдельные годы высокие нормы устанавливались в случае превышения объемов депозитов установленного уровня.

10) частота допустимых изменений. С одной стороны, частый пересмотр норм минимальных резервных требований делает данный инструмент денежно-кредитной политики более гибким и действенным. С другой стороны, частые изменения уровня нормы могут повлечь за собой нежелательные последствия, значительные расходы адаптации для банковской системы, пребывания ее в состоянии непрерывного стресса.

Политика установления минимальных резервных требований в качестве эффективного инструмента денежно-кредитного регулирования в последние годы заметно потеряла свое значение. Все большую роль начинает играть такой инструмент денежно-кредитного регулирования, как операции на открытом рынке.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее