Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Центральный банк и денежно-кредитная политика

Лекция 2.инструменты денежно-кредитной политики НБУ

План

10.2.1. Процентная политика НБУ

10.2.2. Порядок определения и формирования обязательных резервов для банков Украины

10.2.3. Операции с депозитным сертификатом НБУ

10.2.4. Операции с государственными ценными бумагами (ГЦБ)

Процентная политика НБУ

Национальный банк на основании анализа факторов, влияющих на колебания стоимости денег, рассматривает и изучает тенденции развития экономических процессов в государстве и определяет систему своих тактических и промежуточных целей в денежно-кредитной политике для сбалансирования спроса и предложения на деньги.

Национальный банк в целях эффективного управления денежно-кредитным рынком, объемами денежной массы в обращении, выполнение функции кредитора последней инстанции устанавливает по своим операциям такие процентные ставки (рис. 10.3):

Процентные ставки по операциям НБУ

o учетная ставка - один из монетарных инструментов, с помощью которого Национальный банк устанавливает для субъектов денежно-кредитного рынка ориентир по стоимости привлеченных и размещенных денежных средств на соответствующий период, и является основной процентной ставке, которая зависит от процессов, происходящих в макроекономи -чний, бюджетной сферах и на денежно-кредитном рынке;

o ставка по кредитам овернайт - процентная ставка, по которой Национальный банк предоставляет банкам кредиты сроком на один рабочий день; может быть дифференцированной в зависимости от обеспечения кредита;

o ставка рефинансирования - процентная ставка, по которой Национальный банк предоставляет банкам на определенный срок кредиты рефинансирования; определяется на количественных и процентных тендерах НБУ. На процентном тендере заявки банков удовлетворяются соответственно снижению предложенного в них процентной ставки, начиная с самой высокой, и далее постепенно до окончания предложенного Национальным банком объема кредитов или удовлетворение всех заявок банков. На процентном тендере цена отсека (ставка рефинансирования) среди предложенных банками процентных ставок не может быть ниже, чем учетная ставка;

o ставка по депозитам овернайт - процентная ставка, по которой Национальный банк привлекает временно свободные средства банков сроком на один рабочий день;

o ставка привлечения временно свободных средств банков - процентная ставка, по которой Национальный банк привлекает временно свободные средства банков в соответствии с определенных сроков свыше одного рабочего дня; устанавливается дифференцированно в соответствии с определенных сроков мобилизации средств;

o индикативные размеры процентных ставок - ориентировочные рекомендованные НБУ с учетом ситуации на денежно-кредитном рынке.

Национальный банк ежедневно объявляет процентные ставки по своим операциям.

Национальный банк определяет размер учетной ставки, соблюдая следующие основные принципы:

o учетная ставка используется Национальным банком одновременно как средство реализации денежно-кредитной политики и ориентир цены на деньги;

o учетная ставка является одним из факторов, характеризующих основные направления изменений денежно-кредитного регулирования;

o учетная ставка должна поддерживаться на позитивном реальном уровне относительно уровня инфляции;

o учетная ставка является самой низкой среди процентных ставок, по которым Национальный банк может поддержать ликвидность банков.

Определение уровня и характера изменений учетной ставки Национального банка зависит от тенденций общего экономического развития, макроэкономических и бюджетных процессов, состояния денежно-кредитного рынка.

Учитываются тенденции развития и изменений следующих показателей:

o прогнозный и фактический уровне инфляции, изменения индекса цен производителей промышленной продукции;

o средний уровень инфляции и средняя учетная ставка за предыдущие 12 месяцев

o темпы прироста денежной массы в обращении;

o структура прогнозных и фактически выпущенных в обращение Национальным банком платежных средств в соответствующем периоде;

o динамика процентных ставок на межбанковском рынке кредитных ресурсов, а также по кредитам и депозитам банков.

При определении учетной ставки Национальный банк учитывает и другие факторы, которые могут повлиять на стоимость средств в национальной валюте, - инфляционные или девальвационные ожидания, процентные ставки рефинансирования, которые используются центральными банками стран, имеющих тесные торгово-экономические связи с Украиной и т.д. .

Размер учетной ставки рассматривается Комитетом по монетарным вопросам Национального банка, утверждается решением Правления Национального банка и действует до ее изменения.

Национальный банк осуществляет обнародование учетной ставки, утвержденной постановлением Правления Национального банка, через средства массовой информации.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее