Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Паскаль»

Для анализа ликвидности баланса сгруппируем активы по степени ликвидности и обязательства по срокам их погашения. Для анализа ликвидности баланса составляется таблица, в графы которой записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины излишних или недостающих на начало и конец отчетного периода платежных средств (таблица 4).

Таблица 4 - Группировка активов и пассивов баланса, тыс. руб.

АКТИВ	2013	2014	2015	ПАССИВ	2013	2014	2015
А1. Наиболее ликвидные активы	15474	9792	6013	П1. Наиболее срочные обязательства	17095	19392	15297
А2. Быстрореализуемые активы	10552	23936	23396	П2. Краткосрочные пассивы	0	0	0
А3. Медленно реализуемые активы	1286	1071	777	П3. Долгосрочные пассивы	0	0	0
А4. Трудно реализуемые активы	2648	6541	5590	П4. Постоянные или устойчивые пассивы	12881	21948	20479

Сравнение показателей ликвидности баланса предприятия представлено в таблице 5.

Таблица 5 - Сравнительная таблица показателей ликвидности баланса

Условие абсолютной ликвидности	2013 г.	2014 г.	2015 г.
А1?П1	А1	<	П1	А1	<	П1	А1	<	П1
А2?П2	А2	>	П2	А2	>	П2	А2	>	П2
А3?П3	А3	>	П3	А3	>	П3	А3	>	П3
А4?П4	А4	<	П4	А4	<	П4	А4	<	П4

Анализ таблицы 2.8 показал, что условия абсолютной ликвидности не соответствуют нормативным значениям. Из соотношений (А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4) выполнение которых необходимо для признания баланса абсолютно ликвидным, выполняются только три, следовательно баланс нельзя признать ликвидным.

Рассмотрим составляющие источников финансирования. Наиважнейшим источником финансирования деятельности предприятия является собственный капитал - уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, прибыль предприятия. Собственный капитал формируется в процессе создания предприятия с образования уставного капитала. В дальнейшем создаются резервы (нераспределенная прибыль прошлых лет).

С помощью метода Шеремета можно определить тип финансовой устойчивости предприятия за 3 года. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия приведен в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ финансовой устойчивости предприятия (тыс. руб.)

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.
1. Источники собственных средств	12881	21948	20479
2. Основные средства и иные внеоборотные активы	2648	6541	5590
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2)	10233	15407	14889
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3 + п.4)	10233	15407	14889
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0
7. Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.5 + п.6)	10233	15407	14889
8. Величина запасов и затрат	1286	1071	777
9. Излишек (+) / недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8)	8947	14336	14112
10. Излишек (+) / недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.5 - п.8)	8947	14336	14112
11. Излишек (+) / недостаток (-) общей величины формирования запасов и затрат (п.7 - п.8)	8947	14336	14112
Тип финансовой ситуации	S (1;1;1)	S (1;1;1)	S (1;1;1)

Принято выделять четыре типа состояния предприятия:

абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации S(1.1.1));

нормальная финансовая устойчивость предприятия, гарантирующая платежеспособность (трехкомпонентный показатель ситуации S(0.1.1));

неустойчивое финансовое состояние предприятия, связанное с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации S(0.0.1));

кризисное финансовое состояние (трехкомпонентный показатель ситуации S(0.0.0));

Финансовая устойчивость может зависеть от ряда внешних факторов:

спрос и предложение на товары, работы, услуги;

сложившиеся цены и система ценообразования;

уровень финансовой состоятельности покупателя, его желания и возможности своевременно оплачивать обязательства;

неразвитая система вексельного обращения, инфляция.

В данном случае трехкомпонентный критерий предприятие находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, что благоприятно характеризует состояние предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением собственных и заёмных средств с помощью системы финансовых коэффициентов - коэффициента финансовой автономии, коэффициента финансовой зависимости, коэффициента финансового рычага.

1) коэффициент финансовой автономии предприятия рассчитывается по формуле (1):

, (1)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

2) коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по формуле (2):

, (2)

где ЗК - заемный капитал.

3) финансовый рычаг рассчитывается по формуле (3):

, (3)

Расчет данных коэффициентов на три отчетных даты приведен в таблице 7.

Таблица 7 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование коэффициента	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Коэффициент финансовой автономии	0,43	0,53	0,57
Коэффициент финансовой зависимости	0,57	0,47	0,43
Коэффициент финансового рычага	1,33	0,88	0,75

Как видно из таблицы 7 доля собственно капитала в 2013 году была около 43%, в 2014 году повысилась до 53%, за 2015 увеличилась до 57%.

Чем выше коэффициент финансового рычага, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень определяется условиями работы предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. В целом можно сделать вывод о том, что в период с 2013 по 2015 год предприятие находилось в благоприятном состоянии.

Коэффициент общей ликвидности (К_о.л.) рассчитывается по формуле:

К_о.л. (4)

где Об.А - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент срочной ликвидности (К_с.л.) рассчитывается по формуле:

К_с.л. (5)

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_а.л.) рассчитывается по формуле:

К_а.л. = (6)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_СОбС) рассчитывается по формуле:

(7)

где ЧОК - чистый оборотный капитал.

Таблица 8 - Коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Норма	2013	2014	2015
Коэффициент общей ликвидности	1 - 3	1,60	1,79	1,97
Коэффициент срочной ликвидности	0,7 - 1	1,52	1,74	1,92
Коэффициент абсолютной ликвидности.	0,2 - 0,25	0,91	0,50	0,39
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	более 0,1	0,60	0,79	0,97

Коэффициенты ликвидности превышают нормативные значения. Предприятие снижает краткосрочные обязательства, увеличивая денежные средства. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие ликвидно, то есть способно расплачиваться по своим долгам в краткосрочный период.