Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Маркетинг arrow Инфраструктура товарного рынка

ЛИЗИНГ

Суть лизинговой деятельности

В условиях перехода к рыночным отношениям, когда в развитии экономики усиливается действие фактора неопределенности, особый интерес вызывают нетрадиционные формы хозяйствования. К их числу относится аренда. Одной из разновидностей арендных операций является лизинг - сравнительно новая область предпринимательской деятельности, получила интенсивное развитие на Западе в пятидесятые годы XX в.

Срок »лизинг» (от лат. "Арендовать, сдавать в наем») вошел в употребление в последней четверти XIX в., Когда в 1877 г.. Телефонная компания »Белл» приняла решение не продавать телефонные аппараты, а сдавать их в аренду.

Во многих работах зарубежных авторов, посвященных лизингу, можно встретить цитату из "Риторики" Аристотеля о том, что <богатство не владение имуществом на основе права собственности, а право на пользование им ». Предметом лизинга в XIX в. были железнодорожные вагоны, казавшиеся отдельным компаниям владельцам шахт для перевозки угля. Однако действительно распространенным явлением лизинг стал в США. Первая независимая лизинговая компания »Юнайтед Стейтс Лизинг Корпорейшн» была создана в Сан-Франциско в 1952. На долю США приходится половина оборота товаров, поставляемых по лизингу. В 1993 г.. 58% реализованного оборудования приобреталось в США на условиях лизинга. США открыли свои филиалы в Канаде, Великобритании, Франции и других странах. К середине 80-х годов из общего объема лизинговых операций около 15% осуществлялось за рубежом. С помощью лизинга за рубежом реализуется около 80% ПЭВМ, значительная часть самолетов, оборудования для химической промышленности. Поскольку на условиях лизинга можно получить практически любой товар, получила широкое распространение долгосрочная аренда рабочей силы.

Лизинговые операции на рынках Великобритании получили распространение после создания в 1960 г.. Совместной лизинговой компании »Меркантайл лизинг компаний (80% капитала принадлежало английским предпринимателям, а 20% - американской компании" Юнайтед Стейтс Лизинг Корпорейшн »). Но быстрый рост лизинг получил после 1970, когда правительством были введены налоговые льготы. Налоговая инвестиционная льгота не была безвозмездной, она возвращалась назад через налоги на арендные платежи, однако, предоставляла беспроцентную ссуду, равную 52% стоимости имущества, отражалось и на стоимости лизинга для арендатора.

Дальнейшему развитию лизинга способствовали процессы обновления промышленности, начались в экономике Великобритании, и, прежде всего, на денационализированных предприятиях. К началу 70-х годов в Великобритании было уже 14 лизинговых компаний, объединившихся в Британскую ассоциацию лизинга оборудования. К 1993г. Количество членов ассоциации достигло 88.

Если сначала наибольшая доля лизинговых контрактов британских фирм приходилась на традиционные машиностроительные отрасли (судостроение, самолетостроение, производство оборудования для переработки сырья), то в 80-х годах акцент сместился на контракты в области новейших технологий и сервиса. Сейчас в потреблении лизинговых услуг обрабатывающая промышленность имеет долю 30-40%; сфера торговли и услуг -25-30%; транспорт, связь и другие отрасли - 10-20%. Значительными остаются объемы лизинговых контрактов на автомобили и спортивное оборудование. Наибольшей популярностью пользуются операции по финансовому лизингу на 4-5 и 7-10 лет. На 4-5 лет контракты по лизингу укладывают на ПЭВМ, сервисное, торговое оборудование, а на более длительные сроки - на станки, поточные линии, грузовые автомобили. Сроком на 10-12 лет и более контракты заключаются на лизинг судов, нефтегазодобывающего оборудования, зданий.

Как и в США, практика лизинга в Японии охватила наиболее ведущие отрасли - электронику, производство ПЭВМ, робототехнику.

С 1961 по 1969 г.. Были созданы основные лизинговые компании, которые объединили торговые предприятия, банки, юридические службы. К началу 90-х годов более 14% машин и оборудования в Японии попадало к потребителям благодаря лизинговым операциям. Всего лизинговыми услугами пользуются более 60% японских промышленных, транспортных и сервисных компаний.

В Японскую лизинговую ассоциацию входит более 200 фирм. Есть также несколько сотен фирм, для которых лизинговая деятельность является одной из основных. На эти фирмы приходится примерно 80% всех лизинговых операций в стране. Кроме них, финансовым лизингом занимается еще около 2000 компаний (торговые и страховые компании, банки долгосрочного кредитования).

В последние 8-10 лет основными объектами лизинговых контрактов в Японии были ПЭВМ и оборудования, относится к ним. Так, на информационные системы приходится более 30% общей суммы контрактов японских лизинговых фирм. Высокими темпами развиваются лизинговые операции по поставке новейших технологий, а также в сервисе.

Важным направлением в лизинговой практике Японии является международный лизинг, осуществляемый главным образом через зарубежные филиалы ведущих лизинговых компаний. Лизинговый капитал Японии проник в Латинской Америки, Западной Европы и даже в США.

Арендно-финансовой деятельностью во Франции начали заниматься специализированные финансовые компании, частично находятся под контролем иностранного капитала. Первая французская лизинговая компания »Локафрано» была создана в 1967 г.. Получил развитие и развивается лизинг самолетов и вертолетов, судов и барж, подъемно-транспортного оборудования, контейнеров, вычислительной техники, крупного промышленного оборудования. Количество специализированных лизинговых компаний во Франции сравнительно невелика - до конца 80-х их было 46, в том числе 8 крупнейших компаний контролировали около 60% всего французского лизингового бизнеса.

Французские фирмы достаточно четко специализируются по трем видам лизинговой деятельности:

• лизинга отдельных машин и оборудования;

• лизинга недвижимости;

• лизинга по заказу госучреждений Франции.

Среди потребителей ведущее место занимает оптовая и розничная торговля (склады, торговые центры, магазины "на колесах»), предприятия обрабатывающих отраслей промышленности.

Известно, что экономика ФРГ считается в Западной Европе образцом устойчивого развития. Немалую роль в этом сыграл стабильный лизинговый бизнес. Использование лизинга началось с начала 60-х годов прошлого столетия. Деятельность немецких лизинговых фирм осуществлялась следующим образом. Минимальный срок, на который сдавалось в аренду оборудование, составлял 36 мес. Максимальный срок определялся, исходя из 90% годности к производственному использованию оборудования, сдаваемого в аренду. Первоначальный взнос колебался от 20 до 40% стоимости арендуемого оборудования. Остальная сумма выплачивалась равными долями по месяцам до окончания срока аренды. Предполагалось также, что арендатор по истечении срока аренды может приобрести в полную собственность арендуемого оборудования.

Лизинговые фирмы ФРГ развивают достаточно большую активность за пределами страны, особенно во Франции, Италии, Испании. В ФРГ существует множество лизинговых компаний, входящих в немецкой лизинговой ассоциации. На начало 1983 в ФРГ было зарегистрировано 685 лизинговых компаний - второе место после США. Однако стоимостные объемы лизинговых операций значительно ниже, чем в США.

Среди факторов конкурентоспособности лизинговых услуг можно выделить следующие:

1) ценовые факторы;

2) факторы, связанные с качеством;

3) другие факторы.

1. Ценовые факторы. Включают такие показатели, как:

• стоимость оборудования, передаваемого в лизинг;

• величина взимаемого процента лизингодателем по основному долгу лизингополучателя;

• налоговый режим страны лизингодателя;

• возможность коммерческой реализации оборудования по окончании срока лизинга;

• соотношение курсов национальных валют и государственных субсидий.

2. Факторы, связанные с качеством. В данном случае имеется в виду предоставление в аренду не только качественной техники, но и качество услуг, оказываемых лизингодателем. Под услугами подразумевают способность лизингодателя строго соблюдать условия лизингового договора, лизинговое »ноу-хау», возможность оперативной мобилизации финансовых ресурсов для выполнения операций, обеспечивает глубокое реагирование на изменение конъюнктуры, а также качество и полноту вспомогательных услуг - профилактику оборудования, консультации, ремонта и т. д.

3. Другие факторы. Среди них можно выделить:

1) конкурентоспособность самого оборудования, сдаваемого в лизинг;

2) торгово-политический режим в отношениях между страной-лизингодателем и страной-лизингополучателем;

3) налоговый и правовой режим предпринимательской деятельности стран-участников.

Закон Украины «О лизинге», принятый 13 января 1998, определяет понятие лизинга, а также общие правовые и экономические принципы его осуществления в Украине.

Лизинг - это предпринимательская деятельность, направленная на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств и заключается в предоставлении лизингодателем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущества, являющегося собственностью лизингодателя или получается им в собственность по поручению и согласованию с лизингополучателем у соответствующего продавца при условии уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей.

У предприятия, хочет получить для своего оснащения какое-либо оборудование, для этого две возможности:

1. Покупка - за счет собственных средств (при наличии необходимой ликвидности) или за счет заемных средств (кредитное финансирование).

2. Аренда. В этом случае возникает проблема найти того, кто это оборудование имеет в своем распоряжении и в то же время готов сдать его в аренду, по возможности, на долговременной основе. Подобная операция может быть связана с большими трудностями, так как предприятие, торгующее подобным оборудованием, ориентируется, как правило, на продажу, а не на аренду своей продукции. Выход из этой ситуации заключается в поиске того, кто был бы готов купить оборудование в пользу третьего лица с тем, чтобы сдать его аренду последнему.

Задача лизинговой фирмы заключается в том, чтобы покупать изделия, нужны клиентам, и сдавать их этим клиентам в аренду на заранее согласованный срок за соответствующую плату. В результате лизингополучатель в конце согласованного срока службы объекта лизинговой операции обычно приобретает его в собственность. Возможно также возвращение объекта лизингодателю или продлении срока действия лизингового договора.

С экономической точки зрения происходит то же самое, что и при покупке в кредит. Что же такое лизинг - договор аренды или договор о предоставлении кредита?

В целом можно сказать, что лизинг является договором особого рода, в котором сочетаются элементы обоих вышеупомянутых типов договоров.

Наиболее характерные различия между лизингом и похожими формами финансирования - арендой, кредитом покупателю, финансовым кредитом - заключаются в следующем.

При получении объекта в пользование лизингополучатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности (риск случайной гибели, техническое обслуживание), хотя лизингодатель продолжает оставаться владельцем объекта лизинга. Гибель или невозможность использовать в дальнейшем объект лизинговой сделки не освобождает лизингополучателя от обязанности погашать долг. В отличие от арендатора, лизингополучатель выплачивает лизингодателю НЕ ежемесячную плату за право пользования объектом, а полную сумму амортизационных отчислений.

При расчете выплат по лизингу учитывается покупная цена объекта, срок, на который заключен лизинговый договор, остаточная стоимость и процентная ставка. При расчете за аренду размер выплат в значительной степени зависит от рыночной конъюнктуры. При лизинге существует практика получения объекта после окончания срока действия договора в собственность лизингополучателя по заранее согласованной покупной цене. При этом требуется заключение отдельного договора.

При кредите покупателю финансируя учреждение имеет право собственности на объект финансируется, до полного погашения долга, иначе говоря, в этот период заемщик не имеет права перепродавать объект. При выплате последнего взноса право собственности переходит к заемщику.

При лизинге лизингополучатель всегда может считаться владельцем объекта, даже после выплаты и окончания срока действия договора.

При лизинге и кредите, предоставляется покупателю, есть существенное различие в положении лизингополучателя и заемщика по отношению к собственности на объект.

Заемщик, приобретая объекта в кредит, получает пожизненное право пользования, которое после уплаты всех причитающихся взносов переходит в право собственности.

Лизингополучатель на период действия договора имеет не пожизненное, а исключительное право пользования.

При покупке в кредит не требуется уточнение условий использования объекта, и весь дополнительный доход от использования в кредит объекта принадлежит заемщику.

Лизингополучатель имеет право на получение дополнительной прибыли только тогда, когда об этом прямо говорится в договоре.

С точки зрения бухгалтерских расчетов, заемщик, в отличие от лизингополучателя, считается покупателем. Он рассматривает свою покупку как собственно капиталовложения и отражает стоимость приобретения объекта в статье "основной капитал" с той только разницей, что выплаты будут проводиться в счет кредита и относятся на балансовую статью расходов.

В этом отношении лизинговые договоры являются так называемыми незавершенными операциями. Объект лизинговой сделки может зачисляться на баланс лизингополучателя с отметкой, что он взят в лизинг (при финансовом лизинге), или может оставаться на балансовом счете лизингодателя с указанием, что это имущество передано в лизинг, а зачисляться на внебалансовый счет лизингополучателя с указанием, что это имущество получено в лизинг (при оперативном лизинге).

Объектом лизинга может быть любое недвижимое и движимое имущество, которое может быть отнесено к основным фондам в соответствии с законодательством, в том числе продукция, произведенная государственными предприятиями (машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная и другая техника, системы телекоммуникаций и т.п.). Объектами лизинга не могут быть:

1) объекты аренды государственного имущества, определенные в ст. 4 Закона Украины "Об аренде государственного имущества»;

2) земельные участки и другие природные объекты.

В лизинговой операции, как правило, участвуют три стороны:

1) лизингодатель - субъект предпринимательской деятельности, который предоставляет в пользование объекты лизинга по договору лизинга. Лизингодателями могут быть:

• финансово-кредитные учреждения;

• финансовые лизинговые компании;

• специализированные лизинговые компании;

• филиалы предприятий-производителей оборудования;

• государственные и местные органы и др.

2) лизингополучатель - субъект предпринимательской деятельности, получает в пользование объекты лизинга по договору лизинга;

3) продавец лизингового имущества - это могут быть производители оборудования и машин, торговые фирмы и другие лица.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее