Виды и формы лизинга

Законом Украины «О лизинге» установлены следующие виды лизинга:

1. Финансовый лизинг - это договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, не меньше срока, в течение которого амортизируется 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора.

Сумма возмещения стоимости объекта лизинга в составе лизинговых платежей за период действия договора финансового лизинга должна включать не менее 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. По истечении срока договора финансового лизинга объект лизинга переходит в собственность лизингополучателя или приобретается им по остаточной стоимости.

2. Оперативный лизинг - это договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в

платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, меньше срока, в течение которого амортизируется 90% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора.

После окончания срока оперативного лизинга он может быть продлен или объект лизинга подлежит возврату лизингодателю и может быть повторно предоставлен в пользование другому лизингополучателю по договору лизинга.

Финансовый лизинг - наиболее распространенный вид лизинга, предусматривающий сдачу объектов в аренду на длительный срок и полное или почти полное возмещение их стоимости за период использования. После окончания срока действия договора пользователь может приобрести имущество в собственность, возобновить договор на льготных условиях или прекратить отношения. Финансовый лизинг не предусматривает сервисного обслуживания имущества лизингодателем, не допускается досрочного прекращения договора.

Финансовый лизинг имеет ряд существенных особенностей, отличающих его от других видов (табл. 12.1).

На практике применяются три основных варианта отношений при покупке-продаже объекта лизинга:

1) лизингополучатель самостоятельно выбирает продавца и предмет лизинга, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-продажи и передает право пользование лизингополучателю;

2) продавца выбирает лизингодатель, тогда он несет ответственность перед лизингополучателем за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга;

3) лизингодатель назначает лизингополучателя своим агентом по заказу товара у поставщика.

Оперативный лизинг характеризуется тем, что расходы лизингодателя, связанные с приобретением имущества, сдаваемого в лизинг, не окупаются полностью в течение первоначального срока лизинга.

Оперативный лизинг используется обычно в тех случаях, когда лизингополучатель готов скорее выплачивать более высокие лизинговые платежи, чем нести риск, связанный с владением

Таблица 12.1 Качественные характеристики финансового лизинга

имуществом. Этот вид лизинга применяется в тех случаях, когда предполагаемый срок использования арендуемого оборудования, меньше срока физического его износа, а также при использовании оборудования, требующего специального технического обслуживания. Оперативный лизинг применяется, прежде всего, относительно оборудования с высокими темпами морального старения (ОТ, приборы и аппаратура для научных исследований, копировальные машины, легковые автомобили и другие транспортные средства). Характерные особенности оперативного лизинга приведены в табл. 12.2.

Таблица 12.2

Особенности оперативного лизинга

В зависимости от совокупных факторов различают следующие формы лизинговых операций, приведены в табл. 12.3.

Таблица 12.3

Формы лизинга

В международной практике различают три основных вида ли-

1. Долгосрочный (финансовый) - с предоставлением оборудования на срок 3-5 лет и больше (по некоторым видам до 15-20 лет), получил название "лизинг".

2. Среднесрочный - срок от 1 до 5 лет, получил название "хайринг».

3. Краткосрочный - от нескольких часов, дней, месяцев до одного года, получил название "рейтинг".

Формы среднесрочного и краткосрочного лизинга нашли выражение в оперативном лизинге.

Прямой лизинг имеет место в том случае, если производитель оборудования самостоятельно сдает его в аренду без посредничества лизинговой компании. Для осуществления таких лизинговых операций предприятия-производители оборудования создают в своей структуре специальное подразделение маркетинговой службы. Работа без посредников упрощает механизм операции и снижает расходы на ее проведение, позволяет товаропроизводителю получать все экономические преимущества от лизинга своей продукции.

Косвенный лизинг - это передача имущества в лизинг через посредников. Посредник, он же лизингодатель, сначала финансирует покупку продукции производителя и поставляет ее лизингополучателю, а затем периодически получает лизинговые платежи от него. В косвенном лизинга участвует как минимум три человека - поставщик, лизинговая компания и лизингополучатель. Он может быть и многосторонним. При таком лизинга в договоре может быть предусмотрено, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать к основному лизингодателя. Подобные формы договора на лизинг носят название "сублизинг».

Возвратный лизинг - является разновидностью двусторонней сделки. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда предприятие находит лизинговую компанию и продает ей свое оборудование, а последняя, в свою очередь, сдает в лизинг оборудования этому же предприятию. Не исключена возможность дальнейшего выкупа имущества и восстановления права собственности на него. При форме возвратного лизинга в аренду могут сдаваться и цели предприятия, а поставщик и лизингополучатель являются одним и тем же лицом.

Лизинг поставщику отличается от возвратного лизинга тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и лизингополучателя одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно отдает в сублизинг третьему лицу. По такой схеме производители оборудования самостоятельно занимаются финансовым лизингом, не прибегая к услугам профессиональных посредников.

Компенсационный лизинг - предполагает, что в счет лизинговых платежей лизингополучатель поставляет лизингодателю производимую на арендованном оборудовании, в оговоренных размерах.

При чистом лизинга - все обслуживание имущества берет не себя лизингополучатель. Эта форма является наиболее распространенной.

Лизинг с обслуживанием ~ предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции со стороны лизингодателя, входит в арендную плату.

Раздельный лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств. Это наиболее сложная разновидность лизинга - когда лизингодатель берет ссуду у одного или нескольких кредиторов, пользуясь при этом всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества. Заемщик - лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается сумм лизинговых платежей. Поэтому лизингодатель оформляет в пользу кредитора залог на имущество по погашению займа и уступает ему правами на получение лизинговых платежей в счет погашения займа. Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и имущество, сдаваемое в лизинг. Лизингодатель, кроме обычного дохода, получает вознаграждение за организацию финансирования.

Групповой (акционерный) лизинг означает, что как лизингодатель выступает группа участников (акционеров). Они учреждают специальную корпорацию и назначают доверенное лицо, которое осуществляет в дальнейшем все необходимые операции по лизинговых отношений. Применяется эта форма лизинга при больших операциях (самолеты, суда, космические объекты).

Генеральный лизинг предполагает, что лизингополучатель в рамках общего соглашения может оформить »лизинговую» линию, по которой он в случае необходимости получить дополнительное оборудование без заключения каждый раз нового контракта.

Револьверный лизинг или лизинг с последовательной заменой имущества используется в тех случаях, когда лизингополучателю по технологии последовательно нужны различные виды оборудования. При этой форме лизинга лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемого оборудования, на другой его вид.

Международный лизинг - имеет несколько модификаций:

1) прямой экспортный лизинг - зарубежным партнером является лизингополучатель;

2) прямой импортный лизинг - поставщик находится за границей;

3) транзитный (непрямой) лизинг - лизингодатель одной страны берет кредит или приобретает необходимого оборудования в другой стране и поставляет лизингополучателю, что находится в третьей стране.

Лизинг имеет положительные и отрицательные моменты для сторон, участвующих в нем.

Преимущества лизинга для лизингополучателя заключаются в следующем:

и) риск утраты или повреждения арендуемого оборудования, лежит на его владельце (лизингодателя), если иное не установлено договором;

2) лизинг позволяет осуществить производство без накопления капитала для приобретения оборудования в собственность;

3) обслуживание и ремонт могут осуществляться владельцем;

4) лизинг облегчает замену и модернизацию оборудования, дает возможность лизингополучателю использовать самое современное оборудование;

5) платежи могут проводиться не единовременно, а частями и в согласованные сроки;

6) лизинг лучший для лизингополучателя и с точки зрения налогообложения;

7) лизинговая плата начинает выплачиваться после того, как оборудование установлено на предприятии и достигло соответствующей производительности. При этом предприятие начинает получать прибыль, часть которого можно использовать для производства платежей за аренду.

Преимущества лизинга для лизингодателя:

1) лизинг - это дополнительный инструмент финансирования, что особенно важно для активизации и разнообразия деятельности, исследования новых сфер прибыльного вложения капиталов банков и их дочерних организаций;

2) риск снижается по сравнению с банковским кредитам, услуг;

3) благодаря тесным контактам с производителями появляются новые возможности для расширения делового сотрудничества;

4) оформление лизинговых операций - это проще и оперативнее процедура по сравнению с банковским кредитованием.

Лизинг имеет определенные преимущества и для поставщика:

1) предприятие получает дополнительные каналы сбыта своей продукции;

2) расширяется круг потребителей за счет тех предприятий, которые либо не нуждаются в постоянном владения техникой, или не могут приобрести ее в собственность, либо хотят испытать технику на деле;

3) лизинг способствует установлению канала обратной связи -в ходе кратковременного использования оказываются конструкционные недостатки, и вся информация такого рода передается предприятиям-производителям для принятия мер по их устранению;

4) при лизинге поставщик форсирует темпы обновления продукции - ускоряется изменение моделей, позволяет завоевать рынки;

5) появляется возможность на время избавиться неиспользуемого оборудования;

6) удобство расчета - продавцу не приходится прибегать к коммерческому кредиту, и он может получить всю сумму непосредственно после совершения сделки. Лизинговая фирма обеспечивает 100% финансирования;

7) снятие риска возможного неплатежа;

8) лизинг служит средством эффективной рекламы. Потенциальные покупатели могут убедиться в возможностях предлагаемых машин и оборудования не по рекламным проспектам, а на деле - в процессе эксплуатации;

9) поставщик увеличивает объемы продаж за счет повышения спроса на вспомогательное оборудование - расширение лизинга может вызвать увеличение спроса, а следовательно, и продажи вспомогательного оборудования, приборов, используемых при эксплуатации машин и оборудования, реализуемого по каналам лизинга.

Наряду с положительными моментами, существуют и отрицательные стороны лизинга:

1. Лизинг предполагает временное пользование имуществом и не создает право собственности.

2. Лизинг с коротким сроком пользования может оказаться экономически неоправданным для лизингополучателя.

3. По истечении срока лизинга остаточная стоимость оборудования возвращается владельцу.

4. Лизинг может оказаться дороже, чем получение заемных средств на покупку оборудования.

5. Научно-технический прогресс делает оборудование, машины, технику устаревшими, а арендные платежи не прекращаются до конца лизингового контракта.