Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Экономическая теория

Концепции процента.

Первую попытку выяснить сущность процента сделал Петти. Он называл его денежной рентой, доходом, производным от земельной ренты и приравнивал процент в арендную плату. Такое определение приводило понимания ренты как общей формы капиталистического дохода. Отделить ссудный процент от предпринимательского дохода, увидеть их общие черты и существенные различия мешала недостаточная развитость капитала, его различных форм в Великобритании на тот период.

А. Тюрго также связывал процент с рентой. Необходимость дохода от ссудного капитала в виде процента он объяснял тем, что банкир на свои деньги может приобрести землю и присвоить ренту. Отданы в кредит деньги должны приносить большую сумму дохода, чем аналогичная сумма, затраченная на покупку земли, поскольку банкротство заемщика может привести к потере капитала кредитором, то есть такое вложение средств сопровождается риском, от которого необходимо застраховаться. Тюрго различал разделение прибыли на ссудный процент и предпринимательский доход, утверждая, что деньги, затраченные на покупку фабрики, должны приносить больший доход, чем отданы в ссуду. Высказывал мнение о том, что различные виды доходов тяготеют к равновесию, но не смог четко обосновать сущность и источники процента.

А. Смит трактовал процент как созданную ссудным капиталом часть прибыли или земельной ренты. В то же время он, с одной стороны, рассматривал процент как часть неоплаченного труда наемных работников, а с другой - как "естественную" форму дохода. Аналогичную позицию занимал и Д. Рикардо.

Дж. Милль критиковал капиталотворческой теорию кредита, выступал за активную политику Английского государственного банка по регулированию процентных ставок.

Представитель исторической школы немецкий экономист А. Шпитгоф утверждал, что норма процента указывает на стоимость ссудного капитала и служит приблизительным ориентиром на рынке капиталов; выделял понятие "чистый процент" и "премия за риск", однако не привел их научного обоснования.

Особое внимание уделяли исследованию процента представители маржинализма. Так, В.-С. Джевонс отрицал концепцию, согласно которой сдержанность (откладывание потребления на будущее) образует элемент процента. Он связывал его с определенным лагом времени: поскольку от начала производства до получения результатов проходит определенное время, а с увеличением производственного периода, как правило, растет и выпуск продукции, то процент можно вычислить как отношение прироста продукции к приросту свободного капитала. Такой подход давал приблизительное представление о предельной производительности.

Эту концепцию развивал Б. Бем-Баверк, который выделял три основные причины существования процента: отношение между пожеланиями человека и средствами их достижения, которое изменяется; субъективная недооценка будущих благ и пожеланий; преимущества опосредованного метода производства материальных благ над прямым, который предусматривает использование капиталомисткишои технологии, обеспечивает углубление специализации производства и повышения его эффективности, а следовательно, увеличение объемов продукции и рост ее стоимости. Производительность такого метода, по его мнению, растет за длительного периода процесса производства. С целью получения процента капиталист сознательно проявляет сдержанность, а эти отложенные блага используются в опосредованном способе производства, который является настоящим источником процента. Именно третья причина наличии процента получила наибольшую поддержку в трудах западных ученых. Е. Бем-Баверк считал процент предпосылкой научного понимания всего капиталистического способа производства. В его концепции необоснованной является прежде всего тезис о неизбежности увеличения продолжительности производственного периода, поскольку размеры капитала растут (под капиталом ученый понимал только материальные блага). Он утверждал, что невозможно поддержать предыдущие объемы производства путем сокращения периода производства, однако практика показала обратное. Очевидно, что в результате ошибочности предыдущего тезиса попытка ученого доказать неизбежность роста стоимости в процессе опосредованного производства тоже необоснованна. Следовательно, положение о росте продолжительности рабочего периода с ростом объемов капитала бездоказательное (во избежание этого алогизма Й. Шумпетер утверждал, что сокращение производственного периода обеспечивается путем внедрения новых изобретений). Присвоение процента капиталистом как собственником материальных благ, имущества, по мнению Бем-Баверка, осуществляется через вминення стоимости в процесс ценообразования, то есть процент возникает в процессе обмена. Такой подход односторонний, поскольку основным источником процента является сформирована в процессе непосредственного производства часть прибавочной стоимости. В то же время эта концепция имеет рациональные положения, поскольку источник процента связывается с движением производительного капитала.

Распространились также монетарные концепции ссудного процента, в которых он считается лишь ценой денежного капитала. Попытки такого подхода начали шведские экономисты Кнут Викселль (1851-1926) и Гюстав Кассель (1866-1945). Викселль в работе "Процент и цены" выделял "естественный" (или капитальный) и банковский (или денежный) процента. Величина естественного процента равна норме промышленной прибыли, но без применения банковского кредита, а банковский - устанавливается банком. Разница между ними, по мнению Викселля, определяет величину спроса на ссудный капитал. Так, если банковский процент ниже "естественный", то стимулируется процесс капиталовложений, поскольку предприниматели получают дополнительную прибыль. Викселль справедливо замечал, что условием расширенного воспроизводства и экономического роста страны является снижение банковского процента. Сущность процента Викселль рассматривал в неразрывной сочетании с понятием капитала, который характеризовал как единую систему накопленной труда и сэкономленной земли. Поскольку именно в них предельная производительность выше, чем в текущих ресурсов, то это обеспечивает не только замещение потребительского капитала, но и некоторую избыточную величину, выступает процентом. Гибким измерением капитала он считал время, в результате чего процент превращается в предельную производительность ожидания. Викселль также различал денежную и реальную ставки процента.

Л. Мизес рассматривает процент как дисконтирование будущих благ по сравнению с текущими. Поскольку текущие оцениваются выше будущие блага такого же количества и качества, то сумма средств, которую рынок резервирует на удовлетворение будущих потребностей, ниже цен на текущие. Эту разницу Мизес называет начальным процентом. Ф.-А. Хайек тоже связывает процент с предельной полезностью и преимуществом текущих благ перед будущими.

Усовершенствовал теории процента представитель неоклассического направления американский экономист Ирвинг Фишер (1867-1947), который пытался устранить противоречие в понимании процента между субъективистскую школой (его объяснения с точки зрения преимущества текущих благ перед будущими) и объективной (продуктивной) школой, объясняющий появление процента производительностью капитала. С этой целью он сначала переосмыслил понятие "капитал", рассматривая его как дисконтированный поток дохода, то есть как любой элемент богатства (товары длительного пользования, землю и др.), Что приносит владельцу регулярный доход в течение длительного времени. Его стоимость вычисляют по принципу дисконтирования (учета разницы при исчислении общей суммы дохода, присвоение которого ожидается от определенного вида богатства. Например, доход в сумме 1000 долл. В этом году в ценным, чем в следующем, поскольку на этот период деньги можно отдать в кредит и получить за них определенный процент). Согласно элементы капитала ценятся не потому, что на них затраченные определенные ресурсы, а потому, что они приносят доход. Так же, как цену определяет соотношение полезности и расходов, так и процент на капитал, по мнению Фишера, устанавливается путем сравнения его полезности и расходов. Полезность выражается в том, 1 что использование капитала в производстве приносит доход, а расходы - в необходимости ожидания присвоения дохода.

Процентная ставка высчитывают сопоставлением межчасовых выборов потребителей и производителей. Потребители руководствуются мотивом получения максимальной полезности не только в определенный момент, но и на определенном промежутке времени в будущем. Поэтому сбережения служат средством увеличения будущего дохода за счет нынешнего. Эта закономерность является обратной при покупке товаров в кредит. Предприниматели, по мнению Фишера, при осуществлении капиталовложений руководствуются требованиями закона понижательной производительности - инвестиции с длительным сроком окупаемости является продуктивными, но это качество при увеличении срока окупаемости снижается. На рынке ссудного капитала интересы потребителей и производителей сталкиваются, а процентная ставка выполняет роль цены, которая уравновешивает спрос и предложение на ссудный капитал, стимулы к затратам и к инвестированию. В результате формируется система общего равновесия, в которой синтезируются положение двух противоположных точек зрения на проблему процента, который, по мнению И. Фишера (В.-С. Джевонса, Е. Вем-Баверка, К.Викселля), является своеобразной оплатой времени. В частности, нефинансовые корпорации, которые берут кредит в банках, оплачивают время, в течение которого будет внедрена определенную инновацию и получен доход. Когда же банки сами платят процент за внесенные вкладчиками средства, то он считается ценой, которую должны заплатить, чтобы доказать свою эффективность.

В рамках неоклассического направления отдельные экономисты (А. Маршалл и др.) Исследуют процент с точки зрения межотраслевого переливания ресурсов. При этом он является результатом такого переливания, обусловленного разницей в квази-рентного дохода от капитальных благ в различных отраслях. По мнению И. Шумпе-тера, с этих позиций проблемы процента рассматриваются на межотраслевом уровне, с остальных упомянутых - на внутриотраслевом.

Во всех теориях процента невыясненными остался механизм его формирования и распределения. Если это плата за время, в течение которого нефинансовые корпорации внедряют инновации и получают на них доход, то источником процента становится не просто плата за время, а созданная трудом часть прибавочной стоимости. Однако определение источника процента только в производительности капитала означает замену одного неизвестного другим (тем более, что физической производительностью капитал не наделен). Поэтому И. Фишер справедливо пытается избежать термина "производительность капитала", поскольку он, по мнению ученого, порождает двусмысленность, формирует иллюзию, что капитал создает ценность дохода. Толкование субъективистской школы еще менее обосновано, поскольку источник возникновения процента здесь переносится в субъективно-психологической сферы. Поэтому неудивительно, что В.-С. Джевонс (и некоторые другие западные ученые) отвергли концепцию, согласно которой сдержанность является элементом процента.

Монетарные теории ссудный процент трактуют как цену только денежного капитала. Дж. Кейнс рассматривал процент как цену денег, плату за "развод с ликвидностью". Основой процента, по его мнению, есть преимущество в ликвидности, то есть стремление людей иметь богатство в денежной форме, так как деньги всегда можно реализовать. Владелец денег не расстается с ними даже временно, а лишь при условии определенной компенсации. Размер процента, по мнению Дж. Кейнса, находится в прямо пропорциональной зависимости от "предпочтения ликвидности" и в обратно пропорциональной зависимости от количества денег в обращении. Движение нормы процента и нормы прибыли Кейнс считает не связанным друг с другом.

Его концепции процента свойственны внутренние противоречия. Так, с одной стороны, попытки удержать при себе деньги неодинаков у разных индивидуумов, что обусловлено прежде всего неодинаковым уровнем их доходов. С другой - уровень доходов владельцев денег зависит в основном от нормы процента. Итак, одна величина ("преимущество в ликвидности" определяется другой (нормой процента), и наоборот, что свидетельствует о плохой аргументированность концепции в целом.

Неокейнсианский вариант этой концепции получил название "фондов, пригодных к ссуды". Процент рассматривают как результат соотношения спроса и предложения на деньги (как ликвидного средства). Спрос находится в прямо пропорциональной зависимости от уровня доходов и в обратно пропорциональной от нормы процента. Все остальные активы (облигации, векселя и др.) Имеют меньшую ликвидность, а чем меньше ликвидность (по сравнению с деньгами), тем больший процент они должны приносить. Дж. Хикс считал эту концепцию тождественной кейнсиан-ской, но они, по правильной оценке Р. Барра, только подобные. По мнению американского экономиста Дж. Тобина, за деньги вообще не следует платить процент. Высокий процент целесообразно платить только за низколиквидные ценные бумаги. Однако эта точка зрения не углубляет уровень теоретического и методологического осмысления сущности процента и источникам его возникновения.

По марксистской теории, процент - это часть дохода, которую заемщик отдает кредитору за временное пользование деньгами. Если заемщиком является функциональный капиталист, то он отдает ссудному капиталисту (или кредитору) часть своей прибыли, оплачивая не стоимость заемного капитала, а его потребительскую стоимость. Единственным источником процента марксизм считал созданную наемными работниками в сфере непосредственного производства часть прибавочной стоимости. Однако этот источник является основным, но не единственным, так как банки, точнее их работники, тоже в определенной степени являются создателями капитала безотносительно к аккумулированных банками капиталов и доходов, если процесс капиталотворення ограничивается потребностями воспроизводства общественного капитала, его движения требованиями законов денежного обращения. При этом капиталом становятся не все суммы денег, предоставленных банками в кредит, а только те, которые обеспечивают движение реального капитала.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее