Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Экономическая теория

Закономерности и особенности международного движения капиталов в современных условиях.

Накануне Первой мировой войны зарубежные инвестиции капиталистических стран составили 44 млрд долл., Примерно 40% из которых приходилось на Великобританию (18 млрд долл.), На Францию - 9 млрд долл., Германию - 5,8, на США - всего 3,5 млрд долл. В 1938г. их объем составил 53 млрд долл., в том числе на Великобританию примерно 23 млрд долл., на сена - 11500000000 долл., на Нидерланды - до 5 мдрд долл. (оттеснили с третьего места Францию).

После Второй мировой войны (с которой США вышли значительно сильнее, а другие страны ослабленными) иностранные инвестиции составили почти 60 млрд долл., В 1970 - 285 млрд долл., В том числе США - почти 150 млрд долл. (53% общей суммы), Великобритании - 49 млрд долл., Франции - 19 млрд долл. В Великобритании американские прямые инвестиции составили 8 млрд долл., Во Франции - примерно 7500000000 долл. После развертывания НТР значительную долю иностранных инвестиций начали вкладывать в авиаракетную промышленность, радиоэлектронику, химию, станкостроительную промышленность и др.

В период с Первой мировой войны в 1970г. В процессе иностранного инвестирования проявилась действие закона неравномерности, показало вытеснение Великобритании Соединенными Штатами Америки с первого места, Нидерландами Франции с третьего места (1914-1938), устранение Германией Франции с третьего места после 1952 г. . (после Второй мировой войны и до 1952 г.. ФРГ было запрещено вывозить капитал) и др.

После распада колониальной системы основная часть иностранных инвестиций направляется в высокоразвитые страны, что является признаком усиленного процесса интернационализации капитала и действия закона интернационализации производства. Так, прямые американские инвестиции в Западную Европу в 1970г. Составили примерно 25 млрд долл., А инвестиции этих стран в США - 10 млрд долл. В то же время в 60-70-е годы усиливается роль такой формы международного движения капиталов, как реинвестиции полученных доходов. В отдельных странах доля реинвестиций в общем объеме иностранных инвестиций составила от 60 до 80%.

Главным субъектом международного движения капиталов являются транснациональные корпорации. Из более 3 трлн долл. иностранных инвестиций в 1995 году. их доля составляла более 2700000000000 долл. Если прямые иностранные инвестиции в этом же году составляли до 350 млрд долл., То в 2000 - более 1 трлн долл. Международные трансферты капиталов в начале XXI в. ежедневно достигали 2 трлн долл., 10 трлн долл. иностранных вкладов хранилось в коммерческих банках различных стран.

В процессе движения международного капитала действуют следующие основные закономерности:

1) ускоренный рост иностранных капиталовложений. Так, в послевоенный период они удваивались каждые 10 лет, потом - 6-7 лет, за период 1983-1992 гг. Произошло четырех кратное увеличение таких инвестиций, в 1993-1996 гг. Они росли в среднем на 20%, а в 1997- 1999 - на 34%. В середине 90-х годов ежегодно вывозилось в 800 млрд долл. капиталовложений, в 1998г. - 644 млрд долл., а в 2000г. - более 1 трлн долл.

Действие этой закономерности заказана ростом спроса на капитал за ускоренного экономического развития, развертыванием НТР, предотвращением таможенных барьеров в процессе экспорта капитала, экономией ресурсов, прежде всего трудовых, в процессе интернационализации производства, стремлением снизить экономические затраты при вывозе капитала в слаборазвитые страны и другими факторами ;

2) постоянный рост доли прямых инвестиций по сравнению с портфельными. Так, если в довоенный период (до Первой мировой войны) доля прямых инвестиций составила до 10%, в период между двумя войнами - 25%, а в 90-х годах на них приходилось около 80%. Это обусловлено возрастанием роли таких инвестиций как средства завоевания новых рынков сбыта или их расширение, средства установления контроля над производством и собственностью и другими факторами. Обратная закономерность действует в отношении иностранных инвестиций в развивающихся странах. Так, за последние два десятилетия XX в. инвестиции выросли примерно в 7 раз, а портфельные - в 24 раза;

3) усиление процессов монополизации в экспорте капитала. Так, в конце 90-х годов на 100 мощнейших ТНК приходилось более 70% иностранных инвестиций, а в 1976 году. - Примерно 54%. Действие этой закономерности обусловлено действием закона монополизации капиталистического производства и собственности в международной сфере. Важной особенностью закономерности является сосредоточение 80% прямых инвестиций в США, ЕС и Японии. В 1999г. Великобритания опередила США и вышла на первое место в мире по объему вывоза прямых инвестиций (более 199 млрд долл., Тогда как США - 160 млрд долл., А Япония в этом же году заняла лишь 10 место). Это также один из признаков закона неравномерности экономического развития;

4) возрастающая концентрация прямых инвестиций в развитых странах. Так, если в 1995г. Доля иностранных инвестиций в развитых странах составляла 60%, то в слаборазвитых - примерно вдвое меньше. Ранее основная доля зарубежных инвестиций направлялась в слаборазвитые страны. Исключением является Япония, основную массу капитала вывозит в слаборазвитые страны. Сокращение объемов вывоза капитала в слаборазвитые страны также объясняется ростом их задолженности;

5) постоянное и быстрый рост объема прямых иностранных инвестиций из развитых стран и уменьшение доли развивающихся стран. Так, доля первой группы стран выросла с 85,6% в 1997г. До 91,7% в 1999г., А второй уменьшилась с 13,7% до 8%;

6) усиление интернационализации собственности в процессе вывоза капитала. Так, объем иностранного капитала в США в 1996г. Составил более 1500000000000 долл. (до 250 млрд долл. прямых инвестиций), примерно 20% активов банков принадлежат иностранцам, в иностранных компаниях в США работает более 3 млн человек. В 2001 г.. Сумма контролируемых странами ЕС активов в США превысила американские активы в ЕС на 1200000000000 долл. В общем накопленные инвестиции стран ЕС в США составляли 70%, тогда как Канады -19%, Японии - 8%;

7) рост объемов вывоза капитала в прежние постсоциалистические страны и уменьшения доли капитала, вывозимого из них. Так, в начале 2000 г.. Объем накопленных прямых инвестиций составил в Польше 80 млрд долл., В Венгрии - более 19, в Чехии - более 16, в Украине в середине 2003 гг. - Более 6 млрд долл., Тогда как в 1996 г. . во все страны Центральной и Восточной Европы было вывезено 32 млрд долл .; доля этих стран в вывозе капитала уменьшилась с 0,7% в 1997г. до 0,3% в 1999г. В то же время теневыми структурами из Украины было вывезено в 60 млрд долл., из России - более 160 млрд долл.

Важными элементами вывоза капитала становятся размещения ценных бумаг в международных финансовых центрах и депозитно-ссудные операции транснациональных банков (ТНБ), которые осуществляются через их многочисленные зарубежные отделения. Внутренний оборот денежных ресурсов в каналах транснациональной банковской системы измеряют триллионами долларов, большая часть которых направляется на финансирование международного товарооборота. При этом основные масштабы торговли ценными бумагами осуществляются между развитыми странами. Так, до 90% всех выпущенных компаниями ЕС и США ценных бумаг принадлежат инвесторам этих стран.

Среди форм движения международного капитала преобладают негосударственные. На их долю приходится до 60% всего вывоза капитала, а на государственный капитал - 80% экспорта капитала, на международные финансовые организации - до 10%, Переплет этих форм капитала, особенно монополистического и государственного, означает, что капитал, который вывозится, имеет преимущественно государственно-монополистический, государственно-транснациональный характер. Вывоз государственного капитала в значительной степени преследует цель создания благоприятных условий для вывоза транснационального и других видов негосударственного капитала, в частности с его помощью создается экономическая инфраструктура;

8) опережающие масштабы объемов оборота государственных ценных бумаг. Так, в 2000г. Годовой оборот государственных облигаций был более чем в 2 раза больше объема мирового ВВП и значительно превышал объемы мировой торговли.

Формой вывоза государственного капитала является создание государственных гарантий для негосударственных кредитов. Поэтому государственному капиталу более присуща форма кредитов и субсидий. Для международных финансово-кредитных организаций основной формой вывоза капитала является предоставление кредитов - сильный стимул для экспорта негосударственных форм капитала. Это, в частности, свидетельствует об отсутствии риска для иностранных инвестиций.

Международное движение капитала имеет различные последствия как для стран-экспортеров, так и для стран-импортеров капитала. Положительным для стран, которые вывозят капитал, является расширение рынков сбыта для отечественных товаров и услуг, получение прибыли от инвестиций, влияние на внешнюю и внутреннюю политику стран-экспортеров, выгоды от углубления процесса международного разделения труда, возможность использования более дешевых рынков рабочей силы и другие экономические и неэкономические выгоды, а негативными последствиями этого процесса является ухудшение платежного баланса (до момента возвращения в страны всех или части доходов от экспорта капитала), сужение рынков труда и рабочей силы в национальной экономике, сохранение или прогрессивная модификация экономической системы.

Положительными последствиями международного движения капитала для страны-импортера является введение более совершенных технологий и техники, передовых форм организации производства, снижение уровня безработицы, приток иностранной валюты, ускоренное развитие или совершенствование экономической системы (так развивалась экономика Сингапура, Южной Кореи, Тайваня и других новых индустриальных стран ). Негативными последствиями этих процессов является постепенная потеря контроля над частью предприятий, отраслей, усиление иностранного влияния в сфере военно-стратегических и политических интересов.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее