Закономерности и особенности международного движения капиталов в современных условиях.

Накануне Первой мировой войны зарубежные инвестиции капиталистических стран составили 44 млрд долл., Примерно 40% из которых приходилось на Великобританию (18 млрд долл.), На Францию - 9 млрд долл., Германию - 5,8, на США - всего 3,5 млрд долл. В 1938г. их объем составил 53 млрд долл., в том числе на Великобританию примерно 23 млрд долл., на сена - 11500000000 долл., на Нидерланды - до 5 мдрд долл. (оттеснили с третьего места Францию).

После Второй мировой войны (с которой США вышли значительно сильнее, а другие страны ослабленными) иностранные инвестиции составили почти 60 млрд долл., В 1970 - 285 млрд долл., В том числе США - почти 150 млрд долл. (53% общей суммы), Великобритании - 49 млрд долл., Франции - 19 млрд долл. В Великобритании американские прямые инвестиции составили 8 млрд долл., Во Франции - примерно 7500000000 долл. После развертывания НТР значительную долю иностранных инвестиций начали вкладывать в авиаракетную промышленность, радиоэлектронику, химию, станкостроительную промышленность и др.

В период с Первой мировой войны в 1970г. В процессе иностранного инвестирования проявилась действие закона неравномерности, показало вытеснение Великобритании Соединенными Штатами Америки с первого места, Нидерландами Франции с третьего места (1914-1938), устранение Германией Франции с третьего места после 1952 г. . (после Второй мировой войны и до 1952 г.. ФРГ было запрещено вывозить капитал) и др.

После распада колониальной системы основная часть иностранных инвестиций направляется в высокоразвитые страны, что является признаком усиленного процесса интернационализации капитала и действия закона интернационализации производства. Так, прямые американские инвестиции в Западную Европу в 1970г. Составили примерно 25 млрд долл., А инвестиции этих стран в США - 10 млрд долл. В то же время в 60-70-е годы усиливается роль такой формы международного движения капиталов, как реинвестиции полученных доходов. В отдельных странах доля реинвестиций в общем объеме иностранных инвестиций составила от 60 до 80%.

Главным субъектом международного движения капиталов являются транснациональные корпорации. Из более 3 трлн долл. иностранных инвестиций в 1995 году. их доля составляла более 2700000000000 долл. Если прямые иностранные инвестиции в этом же году составляли до 350 млрд долл., То в 2000 - более 1 трлн долл. Международные трансферты капиталов в начале XXI в. ежедневно достигали 2 трлн долл., 10 трлн долл. иностранных вкладов хранилось в коммерческих банках различных стран.

В процессе движения международного капитала действуют следующие основные закономерности:

1) ускоренный рост иностранных капиталовложений. Так, в послевоенный период они удваивались каждые 10 лет, потом - 6-7 лет, за период 1983-1992 гг. Произошло четырех кратное увеличение таких инвестиций, в 1993-1996 гг. Они росли в среднем на 20%, а в 1997- 1999 - на 34%. В середине 90-х годов ежегодно вывозилось в 800 млрд долл. капиталовложений, в 1998г. - 644 млрд долл., а в 2000г. - более 1 трлн долл.

Действие этой закономерности заказана ростом спроса на капитал за ускоренного экономического развития, развертыванием НТР, предотвращением таможенных барьеров в процессе экспорта капитала, экономией ресурсов, прежде всего трудовых, в процессе интернационализации производства, стремлением снизить экономические затраты при вывозе капитала в слаборазвитые страны и другими факторами ;

2) постоянный рост доли прямых инвестиций по сравнению с портфельными. Так, если в довоенный период (до Первой мировой войны) доля прямых инвестиций составила до 10%, в период между двумя войнами - 25%, а в 90-х годах на них приходилось около 80%. Это обусловлено возрастанием роли таких инвестиций как средства завоевания новых рынков сбыта или их расширение, средства установления контроля над производством и собственностью и другими факторами. Обратная закономерность действует в отношении иностранных инвестиций в развивающихся странах. Так, за последние два десятилетия XX в. инвестиции выросли примерно в 7 раз, а портфельные - в 24 раза;

3) усиление процессов монополизации в экспорте капитала. Так, в конце 90-х годов на 100 мощнейших ТНК приходилось более 70% иностранных инвестиций, а в 1976 году. - Примерно 54%. Действие этой закономерности обусловлено действием закона монополизации капиталистического производства и собственности в международной сфере. Важной особенностью закономерности является сосредоточение 80% прямых инвестиций в США, ЕС и Японии. В 1999г. Великобритания опередила США и вышла на первое место в мире по объему вывоза прямых инвестиций (более 199 млрд долл., Тогда как США - 160 млрд долл., А Япония в этом же году заняла лишь 10 место). Это также один из признаков закона неравномерности экономического развития;

4) возрастающая концентрация прямых инвестиций в развитых странах. Так, если в 1995г. Доля иностранных инвестиций в развитых странах составляла 60%, то в слаборазвитых - примерно вдвое меньше. Ранее основная доля зарубежных инвестиций направлялась в слаборазвитые страны. Исключением является Япония, основную массу капитала вывозит в слаборазвитые страны. Сокращение объемов вывоза капитала в слаборазвитые страны также объясняется ростом их задолженности;

5) постоянное и быстрый рост объема прямых иностранных инвестиций из развитых стран и уменьшение доли развивающихся стран. Так, доля первой группы стран выросла с 85,6% в 1997г. До 91,7% в 1999г., А второй уменьшилась с 13,7% до 8%;

6) усиление интернационализации собственности в процессе вывоза капитала. Так, объем иностранного капитала в США в 1996г. Составил более 1500000000000 долл. (до 250 млрд долл. прямых инвестиций), примерно 20% активов банков принадлежат иностранцам, в иностранных компаниях в США работает более 3 млн человек. В 2001 г.. Сумма контролируемых странами ЕС активов в США превысила американские активы в ЕС на 1200000000000 долл. В общем накопленные инвестиции стран ЕС в США составляли 70%, тогда как Канады -19%, Японии - 8%;

7) рост объемов вывоза капитала в прежние постсоциалистические страны и уменьшения доли капитала, вывозимого из них. Так, в начале 2000 г.. Объем накопленных прямых инвестиций составил в Польше 80 млрд долл., В Венгрии - более 19, в Чехии - более 16, в Украине в середине 2003 гг. - Более 6 млрд долл., Тогда как в 1996 г. . во все страны Центральной и Восточной Европы было вывезено 32 млрд долл .; доля этих стран в вывозе капитала уменьшилась с 0,7% в 1997г. до 0,3% в 1999г. В то же время теневыми структурами из Украины было вывезено в 60 млрд долл., из России - более 160 млрд долл.

Важными элементами вывоза капитала становятся размещения ценных бумаг в международных финансовых центрах и депозитно-ссудные операции транснациональных банков (ТНБ), которые осуществляются через их многочисленные зарубежные отделения. Внутренний оборот денежных ресурсов в каналах транснациональной банковской системы измеряют триллионами долларов, большая часть которых направляется на финансирование международного товарооборота. При этом основные масштабы торговли ценными бумагами осуществляются между развитыми странами. Так, до 90% всех выпущенных компаниями ЕС и США ценных бумаг принадлежат инвесторам этих стран.

Среди форм движения международного капитала преобладают негосударственные. На их долю приходится до 60% всего вывоза капитала, а на государственный капитал - 80% экспорта капитала, на международные финансовые организации - до 10%, Переплет этих форм капитала, особенно монополистического и государственного, означает, что капитал, который вывозится, имеет преимущественно государственно-монополистический, государственно-транснациональный характер. Вывоз государственного капитала в значительной степени преследует цель создания благоприятных условий для вывоза транснационального и других видов негосударственного капитала, в частности с его помощью создается экономическая инфраструктура;

8) опережающие масштабы объемов оборота государственных ценных бумаг. Так, в 2000г. Годовой оборот государственных облигаций был более чем в 2 раза больше объема мирового ВВП и значительно превышал объемы мировой торговли.

Формой вывоза государственного капитала является создание государственных гарантий для негосударственных кредитов. Поэтому государственному капиталу более присуща форма кредитов и субсидий. Для международных финансово-кредитных организаций основной формой вывоза капитала является предоставление кредитов - сильный стимул для экспорта негосударственных форм капитала. Это, в частности, свидетельствует об отсутствии риска для иностранных инвестиций.

Международное движение капитала имеет различные последствия как для стран-экспортеров, так и для стран-импортеров капитала. Положительным для стран, которые вывозят капитал, является расширение рынков сбыта для отечественных товаров и услуг, получение прибыли от инвестиций, влияние на внешнюю и внутреннюю политику стран-экспортеров, выгоды от углубления процесса международного разделения труда, возможность использования более дешевых рынков рабочей силы и другие экономические и неэкономические выгоды, а негативными последствиями этого процесса является ухудшение платежного баланса (до момента возвращения в страны всех или части доходов от экспорта капитала), сужение рынков труда и рабочей силы в национальной экономике, сохранение или прогрессивная модификация экономической системы.

Положительными последствиями международного движения капитала для страны-импортера является введение более совершенных технологий и техники, передовых форм организации производства, снижение уровня безработицы, приток иностранной валюты, ускоренное развитие или совершенствование экономической системы (так развивалась экономика Сингапура, Южной Кореи, Тайваня и других новых индустриальных стран ). Негативными последствиями этих процессов является постепенная потеря контроля над частью предприятий, отраслей, усиление иностранного влияния в сфере военно-стратегических и политических интересов.