Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Экономическая теория

Валютный рынок и валютное регулирование.

Сущность современного валютного рынка и его масштабы обусловлены международными соглашениями, которыми регулируется:

1) экспорт и импорт товаров и их оплата в иностранной валюте;

2) международная торговля услугами (предоставление транспортных и финансовых услуг, туризм, торговля интеллектуальной собственности, переводы зарплаты иностранных работников, страхование и др.) С оплатой в иностранной валюте;

3) экспорт и импорт капитала, предоставление и получение кредитов, связанных с обменом одной валюты на другую;

4) получение и переводы за границу прибылей, полученных от иностранных инвестиций и займов;

5) расчеты центральных банков с международными финансовыми организациями, а также связанные с пополнением или расходом золотовалютных резервов центральных банков;

6) различные валютные операции (покупка и продажа валюты на различных условиях, валютный арбитраж и др.);

7) расходы и доходы государства в иностранной валюте.

При осуществлении этих соглашений между их участниками формируется определенная совокупность международных валютных отношений.

Валютный рынок - система международных валютных отношений (прежде всего отношений собственности) по поводу организации и купли-продажи национальных и иностранных валют с целью обеспечения международных платежей.

Основными субъектами этих отношений являются:

1) физические и юридические лица, занятые внешнеэкономической деятельностью;

2) некоммерческие банковские учреждения, осуществляющие валютное обслуживание внешних связей;

8) посредники (отдельные брокеры, брокерские фирмы), которые за свои операции получают комиссионное вознаграждение;

4) государственные учреждения и прежде всего центральные банки и государственные казны отдельных стран.

Среди субъектов валютного рынка доминирующая роль принадлежит транснациональным банкам, которые осуществляют наличные и безналичные межбанковские операции. Поэтому эти банки оказывают решающее влияние на валютные курсы, масштабы валютного обращения.

Объектами валютного рынка являются национальные денежные единицы, ценные бумаги, платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.) В иностранной валюте.

К мощных валютных рынков мира относятся валютные центры Нью-Йорка, Лондона, Парижа, Цюриха, Франкфурта-на-Майне, Сан-Франциско, Токио, Милан, Сингапур, Гонконг и др. Валютный оборот в этих центрах за последние два десятилетия значительно возрос. Так, если их среднегодовой валютный оборот в конце 70-х годов XX в. составил 200 млрд, то объемы валютных операций в конце 90-х годов достигают почти 100 млрд долл. в день, а совокупный оборот валютных рынков превышает 90 трлн долл. в год. Большую часть такого оборота образуют межбанковские операции, которые осуществляют примерно 750 мощных коммерческих банков и их филиалов. Характерно, что в начале XX в. до 60% пенных бумаг, котировались на Лондонской фондовой бирже, были выпущены иностранными эмитентами, а сейчас на Нью-Йоркской фондовой бирже на иностранных эмитентов приходится менее 9% ценных бумаг.

Сущность валютного рынка (в частности, структура) полнее проявляется в его качественных особенностях:

- Функционировании валютного рынка в значительной степени на принципах конкуренции, на которую, в свою очередь, влияют спрос и предложение на валюты (национальные, коллективные и т.п.), стремлении присвоить максимальный доход;

- Органическом дополнении конкуренции национальным и наднациональным регулированием. Преобладает в этой своеобразной единства противоположностей национальное и наднациональное регулирование, а сама конкуренция в процессе взаимодействия этих сторон (их взаимопроникновение, взаемопереходу, взаимоотрицания) становится все более регулируемой. Разница в валютных котировках даже в пределах 0,5% вызывает активизацию на этих рынках соревнования за получение как можно большего дохода. По мере продвижения к Европейской валютной системы конкуренция на валютных рынках ослабляется, все больше поддается регулированию, а доминирующей стороной названной противоречия становится наднациональное регулирование;

- Ослаблении элементов валютного риска, который является важной качественной особенностью валютных рынков в процессе взаимодействия конкуренции и регулирования;

- Усилении роли институциональных регуляторов на национальном и наднациональном уровнях (в пределах, например, Европейской валютной системы такую роль играть Европейский центральный банк, а в рамках мирового хозяйства - Международный валютный фонд);

- Растущему влиянию валютных факторов на процесс ценообразования, усилении роли валютной конкуренции и валютного регулирования в ценовой конкуренции. Это обусловлено тем, что в условиях растущей интернационализации производительных сил, углубления международного разделения труда увеличивается роль и значение сопоставимости национальных издержек производства и стоимости с интернациональными издержками производства и интернациональной стоимостью при учете различий национальных масштабов цен и изменений валютных курсов, а следовательно, стремление стран с ниже производительностью, интенсивностью и сложностью труда достичь международных стандартов в этих показателях.

Двумя основными видами операций на валютном рынке являются операции на условиях СПОТ (немедленной оплаты) и операции форвардного типа (между банком и клиентом).

Самым распространенным расчетным документом во внешней торговле в период становления валютного рынка были переводные векселя (тратты). Они использовались на лондонской бирже еще во второй половине XVI в. С целью повышения ликвидности траты как международного расчетного документа в 1957 г.. В Женеве подписано международное вексельное конвенция, в которой были сформулированы правовые нормы использования вексельных документов в межгосударственных расчетах. Тратта (как переводной вексель во внешней торговле) является документом, в котором векселедатель (или трассант) дает распоряжение банку (что представляет импортера) заплатить экспортеру (ремитенту) определенную сумму денег в оговоренной валюте. Этот документ может быть оплачен немедленно или через определенный оговоренный период. В случае несвоевременной оплаты тратта может быть реализована на открытом рынке ценных бумаг.

В последние сорок лет основным средством международного валютно-кредитного обмена были телеграфные переводы, которые сейчас стали вытесняться электронными. Они осуществляются банками и их отделениями из разных стран, которые имеют между собой взаимные корреспондентские (договорные) отношения в целях обеспечения платежей и расчетов по взаимному поручению. Последние осуществляются за счет средств, находящихся в банке, либо путем взаимного кредитования.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее