Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Экономическая теория

Валютное регулирование.

Важное значение во внешнеэкономической деятельности страны имеет валютном регулировании. Целью его является уравновешивание платежных балансов, стабилизация валюты, повышение эффективности экономики и осуществления ее структурной перестройки, стимулирования хозяйственной деятельности и борьба с инфляцией.

Валютное регулирование - деятельность государственных органов по регулированию международных расчетов, управления оборотом валюты, влияние на валютный курс национальной валюты, а также контроль за валютными операциями, в том числе за использованием иностранной валюты.

Конкретными целями валютного регулирования является изменение структуры импорта или его ограничение, сокращение платежей за границу, концентрация валюты в руках государства, стимулирование занятости и др. Его главным объектом является валютный курс национальной денежной единицы, изменение которого существенно влияет на внешнюю торговлю, платежный баланс страны, задолженность и другие явления и процессы.

Для регулирования валютных курсов широко используют методы девальвации и ревальвации национальной валюты, такие, как валютная интервенция, валютные ограничения, нормирование вывоза валюты для туристов, выезжающих за границу, введение ограничений на отток капитала и даже регламентирование импорта капитала, политики процентных ставок, которые влияют на движение не связанных с международной торговлей товарами и услугами валютных ценностей и другими мерами.

Различают национальное (когда этот процесс организуют министерства финансов, центральные банки и государственные казны) и наднациональное (когда субъектами регулирования являются международные валютные организации) регулирования.

Начальными формами валютного регулирования был запрет вывоза золота в слитках и монетах, впоследствии она распространилась на другие валютные ценности - иностранную валюту, ценные бумаги и др.

Валютная интервенция осуществляется путем купли-продажи собственной или иностранной валюты центральными банками, влияет на изменение спроса и предложения на такие валюты, а следовательно, требует корректировки валютного курса. Валютная интервенция реализуется как за счет использования собственных резервов валют других стран, так и путем получения краткосрочного кредита от международных организаций или отдельных стран. Во втором случае используют соглашение типа СВОП.

Самый высокий эффект обеспечивает проведение валютной интервенции в оптимальном сочетании с определенными мерами на внутреннем рынке, чем достигается установление внешнего и внутреннего равновесия. Внешнее равновесие регулирует балансировки внешними расчетами с целью поддержания постоянного валютного курса, внутреннюю - установление совокупного спроса на уровне полной занятости.

Валютная интервенция и регулирования процентных ставок относятся к экономическим рычагам валютного регулирования. Параллельно широко применяют административные методы такого регулирования, в частности практику валютных ограничений.

Валютные ограничения - система установленных в законодательном или административном порядке нормативных правил, направленных на ограничение операций с иностранной валютой, золотом и некоторыми другими валютными ценностями.

Основными методами валютных ограничений являются: запрет свободной продажи и покупки иностранной валюты; обязательная продажа (или сдача) иностранной валюты собственному государству по официальным курсом; регулирования процесса вывоза капитала, денежных переводов (внедрение особого порядка на эту операцию) и др .; лицензирования для коммерческих банков права осуществлять валютные операции.

Впервые валютные ограничения были введены в нескольких странах (Германии, Австро-Венгрии и др.) Во время Первой мировой войны; усиленно во время кризиса 1929-1933 гг., а в годы Второй мировой войны их ввели почти все развитые страны (кроме США и Швейцарии). В 50-е годы валютные ограничения были ослаблены, например, во Франции была разрешена свободная торговля золотом внутри страны, введена обратимость валют в Италии, Бельгии и других странах.

Степень валютных ограничений зависит от комплекса экономических показателей: стабильности курса национальной валюты, состояния торгового и платежного балансов, экономической конъюнктуры и др. В последнее время валютные ограничения в большинстве стран значительно ослаблены. В то же время во многих государствах сохраняются валютные ограничения текущим операциям платежного баланса, по операциям с движением капиталов, по срокам обмена иностранной валюты на национальную при расчетах в сфере международной торговли товарами и услугами; в некоторых странах (Франции, Италии, Канаде и др.) запрещено (или требуется разрешение) для открытия счетов в иностранной валюте внутри страны и за рубежом; в Швейцарии контролируются процентные ставки, которые выплачивают банки по вкладам нерезидентов, покупка иностранцами ценных бумаг и др. На территории Украины обращение иностранной валюты запрещено в 1995г., Упорядочивается система учета и постоянного контроля за вращением иностранной валюты.

Важную роль в валютном регулировании выполняет валютное законодательство - совокупность правовых норм, которые устанавливают порядок совершения сделок с валютными ценностями. Эти сделки заключаются внутри страны, между организациями и лицами одной страны с аналогичными субъектами другой страны. Правовыми нормами также предусмотрен порядок ввоза, вывоза, переводов и пересылки за границу и из-за границы национальной и иностранной валюты и других валютных ценностей (платежных документов в иностранной валюте, ценных бумаг и т.п.). Валютное законодательство охватывает валютные операции, связанные с движением капиталов, и с внешней торговлей, кредитованием, международный туризм, выплату репараций и др.

Валютное законодательство развитых стран обязывает своих экспортеров сдавать валютную выручку или депонировать ее в специальных банках, осуществляет регламентацию валютных рынков. Банки этих стран должны брать разрешение на предоставление иностранным заемщикам долгосрочных или краткосрочных валютных средств в национальной валюте; валютное законодательство предусматривает установление режима валютных счетов, лимитов вывоза валюты и т. Так, в Австрии государстве известно адрес каждого поставщика, цену, объем, сертификацию товаров, а сам экспорт контролируют налоговые и банковские учреждения. В Украине в результате несовершенного валютного законодательства в 1992 году. В государственную казну из трех миллиардов долларов попало 195 млн долл. валютной выручки, в 1993г. - всего 20% такой выручки. Вследствие бартеризации внешней торговли Украины за первую половину 90-х годов потеряла почти 1500000000 долл. В СССР и других бывших социалистических странах валютное законодательство основывалось на валютной монополии государства и распространялось на операции со всеми валютными ценностями.

Одним из методов активного воздействия на валютные курсы е регулирования платежного баланса - соотношение суммы фактических платежей, осуществляемых страной за определенный период (как правило, за год) и суммы платежей, полученных страной из-за границы. Доходная часть этого баланса охватывает валютные поступления от внешней торговли, фрахтование судов, капиталовложений за границей, доходов от иностранного туризма, валютно-кредитных операций и др. При активном платежном балансе в страну поступает из-за границы большая сумма платежей, чем она выплачивает. Важной составляющей платежного баланса является торговый баланс, который охватывает чистый экспорт товаров и услуг, доходов от инвестиций, переводов, а также баланса миграции капиталов (его притока и оттока).

Страны, относящихся к МВФ, имеют определенные обязательства при проведении валютного регулирования. В частности, страна не может манипулировать валютными курсами с целью получения несправедливых преимуществ в отношении других стран, обязана избегать разрушительных последствий, обусловленных краткосрочными колебаниями обменных курсов, должна учитывать в процессе валютного регулирования интересы других стран.

Несмотря на введение режима свободной конвертируемости валют в передовых странах в конце 50-х годов XX в., В них действовали прямые ограничения в сфере внешних расчетов. Например, в Швейцарии в 1960г., В ФРГ в 1961 г. ". Во Франции в 1963 г.. Были введены такие методы валютного контроля, как запрет на выплату собственными банками процентов по депозитам иностранных граждан в национальной валюте.

На Бреттон-Вудской конференции в 1944 было достигнуто соглашение о внедрении фиксированных валютных курсов, что в конце 60-х - начале 70-х годов привело к росту стоимостных диспропорций между валютными курсами и покупательной способностью валют (проявлением этого были значительные оттоки и притоки краткосрочных капиталов, то есть "горячих денег"). С введением "плавающих" курсов валютная система стала более гибкой. Это позволило развитым странам ослабить энергетический кризис, значительно уравновесить несбалансированность международных расчетов, выровнять курсы валют, манипулировать ими для достижения экономических целей внутри страны и за ее пределами.

Международное валютное регулирование осуществляется с помощью МВФ, Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), точнее таких ее комитетов, как Комитет по финансовым рынкам, Комитет по международным расчетам, Комитет по "невидимых" операций и др. В ЕС такими органами являются Европейская валютная система (ЕВС), валютный комитет ЕС, комитет президентов центральных банков и др. Важную роль в международном валютном регулировании играет Банк международных расчетов в Базеле, Парижский клуб (создан в 1956) и др.

Средством валютного регулирования в конце 60-х годов стало проведение центральными банками согласованной политики процентных ставок. Проблемы валютного регулирования, в частности изменения отдельных элементов международного валютного механизма, анализируют на ежегодных встречах руководители семи ведущих стран (так называемой семерки). Впервые такая встреча состоялась в 1975 г.. В Рамбуйе. На ней были согласованы основные принципы современной валютной системы, впоследствии принятые на Ямайке.

Одной из целей международного валютного регулирования является достижение международной валютной ликвидности (платежеспособности) - способности отдельной страны, группы стран или всех стран бесперебойно оплачивать свои внешние обязательства соответствующими платежными средствами. По оценке МВФ, уровень международной валютной ликвидности всех стран является удовлетворительным, когда официальные золотовалютные резервы их центральных банков составляют 50% стоимости мирового импорта.

Для отдельной страны используется показатель нормы обслуживания государственного долга - соотношение суммы платежей, которые страна обязана выплатить иностранным кредиторам за определенный период, суммы иностранной валюты, полученной от экспорта товаров и услуг.

Считается, что страна является неплатежеспособной, если этот показатель превышает 20%. Более конкретным показателем международной валютной ликвидности отдельной страны является покрытие валютными резервами среднемесячного импорта. Достаточным считается уровень резервов, покрывающий трехмесячный импорт. Однако в Украине в начале второго полугодия 1996 уровень ее золотовалютных резервов мог обеспечить финансирование импорта товаров и услуг только на 2 недели. В конце 2002 г.. Резервные активы страны составили 4400000000 долл., В том числе до 15 т золота, что обеспечивало финансирование импорта товаров и услуг на 10,7 недели. В начале 2004 гг. Такие активы достигли почти 7 млрд долл.

Анализ микро- и макроэкономики является основой изучения экономических аспектов глобальных проблем.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее