Монетаризм.

Эта современная экономическая концепция является разновидностью неолиберализма. В ней деньги и денежная система рассматриваются как решающий фактор экономической структуры общества и главная причина инфляции, а денежно-кредитная политика - как важнейший инструмент стабилизации внутреннего механизма воспроизведения, осуществления экономической политики государства. Монетаризм возник в середине 50-х годов XX в. (эта концепция истолковывалась в сборнике "Исследования в области количественной теории денег" (1956) под редакцией профессора экономики Чикагского университета М. Фридмена).

Теоретические истоки монетаризма - идеи представителей раннего этапа меркантилизма, которые отстаивали монетаризм и провозглашали деньги (в XV-XVI вв. - Золото и серебро) единственной формой богатства, а государственное регулирование сводили к мероприятиям по поступлению их в страну и недопущения вывоза из страны .

Предпосылкой возникновения монетаризма в XX в. была критика теории Кейнса в конце 30-х годов американскими экономистами Л. Мизесом и Ф.-А. Хайеком, представителями австрийской школы политической экономии так называемого второго поколения, или современного неолиберализма. Однако монетарная концепция, одним из постулатов которой является количественная теория денег (возникла в XVI-XVIII вв.), В ЗО-40-е годы XX в. не развивалась, что объяснялось эффективностью кейнсианских методов регулирования экономики в этот период и неэффективностью монетаристских (продемонстрировал кризис 1929-1933 гг.). Сейчас - это одна из важнейших течений неоклассического направления западной экономической науки, неоклассической концепции общего равновесия, которая сформировалась в конце XIX в. в трудах швейцарского экономиста и математика Л. Вальраса и в разработанной шведским экономистом К.Викселля неоклассической доктрине выравнивания сбережений и инвестиций.

Теория Кейнса аргументировала несостоятельность рыночного механизма обеспечить равновесие экономической системы капитализма и самого существования этого строя (что отражено в тезисах о "хронической внутреннюю неустойчивость капитализма", "депрессивность" его экономики) и провозглашала необходимость широкомасштабного регулирования макроэкономических процессов, а представители неоклассического направления отстаивали жизненность принципов свободного предпринимательства и нецелесообразности активного вмешательства государства в экономику.

Кейнсианцы абстрагировались от динамики цен (преобладали немонетарные объяснения их изменения, в частности с помощью концепции инфляции издержек), утверждали, что изменения цен и заработной платы является негибкими для достижения равновесия в течение короткого периода времени, поэтому пренебрегали важными путями воздействия денежных факторов на состояние экономической кон ' юнктури (за исключением влияния денег на норму процента, а процента - на конъюнктуру), на изменение совокупного спроса, занятости и дохода. Эти проблемы исследовались в основном с использованием немонетарных концепций, государственное регулирование макроэкономических процессов осуществлялось прежде всего за счет бюджетных методов (значительных государственных расходов, бюджетного, в том числе дефицитного, финансирование совокупного платежеспособного спроса и др.). Инфляционные процессы в теории Кейнса рассматривались как маловероятные.

Применение кейнсианских методов регулирования экономики в ЗО-50-е годы XX в. (частично и 60-е) показало их эффективность. В 50-70-е годы широко использовались такие инструменты неокейнсианский модели регулирования экономики: налоговая, кредитно-бюджетная, амортизационная политика, лицензирование экспортно-импортных коопераций, развитие государственной собственности и др. Но пренебрежение денежными рычагами регулирования макроэкономических процессов, высокая активность хозяйственной конъюнктуры в 50-60-е годы, достигнута в основном стимулированием эффективного спроса (на средства производства и предметы потребления), и другие факторы привели избыточный спрос, усиление инфляционных тенденций. К тому же инфляция сопровождалась ростом безработицы, углублением диспропорций в экономике, хроническим дефицитом государственных бюджетов и др.

В 60-70-е годы борьба с инфляцией была основной задачей государственных стабилизационных программ. Для монетаризма центральной стала проблема инфляции, преодоление которой возможно прежде всего за счет денежно-кредитной политики, которая рассматривалась как важное средство антициклической и антикризисного регулирования (Фридмена это подтолкнуло к разработке монетарной теории цикла). Инфляция, кризиса, циклическая безработица, платежный кризис и другие негативные явления и процессы вызваны, по мнению монетаристов, хаотичными колебаниями денежной массы, непродуманной денежной политикой государства и избыточным количеством денег в обращении. Все это обусловило своеобразный "ренессанс" количественной теории денег (ее критика в 80-е годы была одной из предпосылок формирования кейнсианской теории), усиление позиций неоклассического направления в западной экономической теории, элементом которой является концепция монетаризма. Результат действия этих факторов - изменение парадигмы государственного регулирования: некоторые страны приняли на вооружение рекомендации монетаристской школы вместе с идеями теории экономики предложения американского экономиста А. Лаффера. Монетаристскими методами отдельные страны пытались также побороть стагфляцию - одновременный рост цен и безработицы во время спада производства.

Один из важнейших элементов монетаризма - количественная теория денег, в которой самым важным является функция денег как средства обращения. ее связь с законом рынков Ж.-Б. Мера оказывался в прогнозе, что денежные доходы всех участников хозяйственного оборота полностью расходуются на приобретение товаров, что делает невозможным длительное накопление денежных остатков, а любой прирост денежной массы якобы означает прямое увеличение платежеспособного спроса на товары. Если определенная часть денежных доходов направляется на сбережения, то эти сбережения, по мнению сторонников монетаризма, расходуются на приобретение капитальных благ (инвестиционные затраты на покупку машин, оборудования, ценных бумаг и др.). Логическим выводом из этих утверждений было такое положение: увеличение денежной массы не влияет на реальные элементы процесса воспроизводства (в частности, на процесс капиталовложений), а вызывает лишь общий рост цен. Экономические кризисы с такой точки зрения является не закономерным, а случайным явлением.

Дополняя количественную теорию денег, М. Фридмен и другие монетарного доказывали, что изменение объемов предложения денег не только приводит к повышению среднего абсолютного уровня цен, колебания товарных цен (согласно классической теории), но и приводит к изменению объемов выпускаемой продукции. Это происходит за счет изменения структуры "портфеля активов", к которому относят деньги, облигации, капитальные блага (машины, оборудование, сооружения, материалы), товары длительного пользования и др. При этом с определенными оговорками используются идеи Кейнса о том, что при наличии в хозяйстве неиспользованных производственных мощностей и свободной рабочей силы увеличение денежной массы способствует их привлечению к процессу производства и росту реальных объемов продукции. И наоборот, при отсутствии свободных производственных мощностей и рабочей силы (или приближения к максимальной величины их использования) прирост денежной массы приводит к устойчивому превышение спроса над предложением и рост цен. Чем ближе экономика к состоянию полного использования ресурсов, тем больше прирост денежной массы стимулирует рост

цен, а не национального дохода. Такой подход в значительной степени совпадает с кейнсианской теорией (настоящая инфляция начинается, по Кейнсу, с достижением полной занятости).

Новым аспектом является тезис концепции монетаризма о роли инфляционных ожиданий - по инфляции ожидания роста цен способствует еще большему их росту, а не увеличению реального дохода. В концепции монетаризма ключевым элементом является тезис о высокой стабильности спроса на деньги, в частности на кассовые остатки (наличные плюс чековые депозиты). Фридмен называл ее высоко-стабильной функцией на кассовые остатки противопоставлял функции потребления Кейнса. Однако высокая стабильность спроса на деньги не означает постоянной скорости оборота денег, как утверждали представители классической теории. Эта скорость может резко колебаться в период высоких темпов инфляции. С целью доказательства тезиса о высокой стабильности спроса на деньги Фридмен ввел в научный оборот понятие "постоянный доход", которое является для потребителей ориентиром в их поведении (в теории Кейнса такую роль выполняет совокупный текущий доход). В отличие от количественной теории денег М. Фридмен изучает взаимосвязь не денег и цен, а денег и доходов. Понятие "постоянный (перманентный) доход" означает, что значительная часть потребления определяется не увеличением или уменьшением уровня дохода, а стабильным для различных групп потребителей доходом, большая часть текущего потребления не зависит от текущего дохода. На уровень постоянного дохода влияют норма процента, степень предпочтения текущем потреблению перед будущим и др. Сопоставляя динамику постоянных доходов и денежной массы, Фридмен пришел к выводу о быстром росте кассовых остатков по сравнению с доходом в длительном периоде времени (согласно статистическим расчетам, рост доходов на один пункт сопровождается увеличением потребности в деньгах на 1,8 единицы).

Отрицая тезис Кейнса о предопределенности экономического цикла колебаниями инвестиций, Фридмен утверждал, что причинами циклов являются изменения денежной массы, несоответствие между спросом на деньги и их предложением. Аргументировалось это положение определяющей ролью показателя динамики денежной массы по сравнению с другими экономическими показателями; наличием корреляции между динамикой массы денег в обращении и динамикой национального дохода (или наличием причинно-следственных связей между изменением количества денег и величиной валового конечного продукта); отсутствием резкого снижения денежной массы во время экономических кризисов (кризиса 1929-1933, 1937-1938 годов и др.). Монетаристы проанализировали значительный массив статистических данных с целью выявления взаимосвязи между динамикой темпов роста денежной массы и циклическими колебаниями в экономике США за период 1867-1960 гг., В том числе сравнивая динамику денежной массы и дохода при 20-ти экономических циклов со средней продолжительностью 10-11 лет. Это дало им возможность выявить тенденцию опережающего изменения денежного предложения на несколько месяцев по объемам роста национального дохода.

М. Фридмен и А. Шварц (сторонники этой концепции) оперировали данными о том, что повышение Федеральной резервной системой США учетной ставки в 1920 г. До 4,75% привело к уменьшению денег в обращении на 9%, а это, в свою очередь - к сокращению промышленного производства на ЗО%. В 1931 г.. Учетная ставка была повышена с 1,5 до 3,5%, как следствие - уменьшение денег в обращении на 14% и сокращение производства на 24%. В процессе приспособления денежного спроса до уровня экономической активности и цен, изменяющихся с изменением массы денег в обращении, нарушаются границы равновесного состояния (состояния равновесия), поскольку денежный спрос опережает прирост (или уменьшение) денежного предложения. Причиной такого опережения является то, что владельцы различных активов оценивают их на основе не реальной, а завышенной (или заниженной) динамики цен, то есть переоценивают или недооценивают реальную стоимость своих активов. Следствием, по мнению Фридмена, является циклический характер приспособления этих величин, что приводит циклические колебания в экономике.

Утверждая, что спрос на деньги является стабильной величиной, монетаристы считают их предложение очень нестабильной, вызванной политикой банков и других кредитно-финансовых институтов. С учетом этого должны формироваться тактика и стратегия денежно-кредитной политики правительства и центрального банка. В то же время М. Фридмен отмечает, что попытки противодействовать циклическим колебаниям с помощью гибкой денежно-кредитной политики приносит больше вреда, чем пользы, вследствие несовершенного знания механизма влияния денег и задержек в процессах осуществления такой политики и регулирования. В частности, ученый считает, что прямое государственное регулирование экономики дает эффект со значительным опозданием (от 8 до 14 месяцев). За это время в экономике может настолько измениться ситуация, надо будет применять противоположные по содержанию мероприятия. Поэтому он предлагает центральным банкам длительное время увеличивать денежную массу примерно на 3-4% ежегодно независимо от экономической конъюнктуры, коррелируется с темпами роста национального дохода за это время.

М. Фридмен и его сторонники основным средством монетарной антициклической политики считают "дешевые" деньги, которые обеспечивают удешевление кредита и увеличение на этой основе объемов совокупных расходов и занятости, особенно в экономической кризиса (спада - по их высказываниями) или депрессии. Основным средством антиинфляционной монетарной политики они считают политику «дорогих» денег, то есть уменьшение предложения денег, и на этой основе снижение совокупных расходов в условиях экономического роста.

Монетаризм свойственны следующие недостатки:

1) односторонний несистемный подход к сущности влияния денег на экономический цикл, на хозяйственную конъюнктуру. Деньги - лишь элемент экономической системы, хотя и очень важный. На развитие экономики активно влияют собственность, налоги, прибыль, предприятия, государство и др. Хотя деньги развиваются по отдельным законам и закономерностями, по их эволюции сказываются также законы целостной экономической системы, существующие отношения собственности, хозяйственный механизм и др .;

2) односторонний НЕ комплексный подход к практическим рекомендациям, предложение использовать только денежно-кредитную политику. Но даже автор теории экономики предложения А.Лаффер утверждал, что ни одно серьезное Инфляцию не было преодолено снижением темпов роста денежной массы. Поэтому отдельные сторонники монетаризма выступают разработки синтетической модели государственного регулирования экономики. Фридмен со временем тоже начал свою концепцию рассматривать как составляющую более широких теоретических разработок;

3) недостаточно обоснован, поверхностный анализ причин промышленного цикла (с использованием метода формальных статистических сопоставлений, инфляции, путей их регулирования). Американский экономист Дж. Тобин заметил, что циклическое опережение увеличение денег по сравнению с денежным доходом не указывает на направление причинности, действия, причинно-следственных связей. Недостатком монетарной концепции является отсутствие передаточных механизмов (каналов и форм) изменений от динамики денежной массы в других параметров экономической системы (промышленный цикл, национальный доход и др.);

4) монетаризм в значительной степени основывается на постулировании положений о наличии над стабильного спроса на кассовые остатки со стороны участников хозяйственного оборота, о прямой зависимости между потребностью в таких остатках и величине денежного дохода и др .;

5) отстаивая определяющую роль денег в экономической структуре, монетаризм исходит из теоретико-методологических основ меновой концепции. Монетаристские рекомендации являются простейшими (среди многочисленных современных методов регулирования экономики) и одновременно антигуманными, поскольку направлены прежде всего на сокращение социальных расходов государства.

Эти рекомендации взяты на вооружение экспертами МВФ, их в значительной мере воплощены в программах экономического развития Украины, разработанных несколькими правительствами в 90-е годы под эгидой этой международной организации с целью получения кредитов.