Монетарная концепция

В XVIII в., Исследовав связи между массой денег, торговыми балансами и уровнем цен, Дэвид Юм совершил один из первых "прорывов" в экономической теории. Его монетарный подход к платежному балансу и теперь является отправной точкой для теорий, анализируют взаимосвязь денежной политики и моделей международной торговли.

Однако монетарная концепция была основана в 1956 году, когда увидела свет фундаментальный труд американского профессора М. Фридмена "Исследование в области количественной теории денег", которая подытожила эмпирические и теоретические исследования денежного обращения за несколько десятилетий. В этой работе были сформулированы основные положения новой теории.

Фридмен Милтон родился в. Бруклиы в 1912 Учился в университете Рат-герса, в Чикагском университете получил степень магистра, в Колумбийском - защитил докторскую диссертацию по экономике. Работал в министерстве финансов США, в отделе военных исследований Колумбийского университета, в университете штата Миннесота, в Чикагском университете. Был консультантом Комитета по реализации плана Маршалла. В 1968 защитил докторскую диссертацию, одновременно работал в Национальном бюро экономических исследований США, в различных научных организациях, комиссиях, советах, избирался президентом Американской экономической ассоциации, неоднократно принимал участие в разработке экономической программы Республиканской партии США как экономический консультант был советником президента Р . Никсона по экономическим вопросам. С 1977 г.. Его научная деятельность связана с Гуверовского института Стэнфордского университета.

Автор 30 книг и более 350 экономических трудов: "Очерки по позитивной теории" (1953), "Капитализм, свобода и демократия" (1962), "Теория цены" (1968), "Теоретические основы анализа кредитно-денежной системы" (1970) , "Очерки по позитивной экономики" (1975), "Свободные выбирать. Личная точка зрения" (1980, совместно с Р. Фридмен), "Монетарная история США. 1867-1960" (1963, совместно с А. Шварц).

Член Национальной академии наук США, почетный профессор Чикагского университета. Удостоен почетных ученых степеней многих американских и иностранных университетов, награжден медалью Дж.-Б. Клерка. Лауреат Нобелевской премии (1976).

Во второй половине XX в. неоклассические направления особенно активно развивали ученые Чикагского университета. Здесь сформировалась школа экономистов-рыночников, которые отстаивали свои взгляды даже при неоспоримого доминирования идей кейнсианского направления. Профессор М. Фридмен, опираясь на свою теорию денег, предложил жесткую, но реалистичную программу преодоления инфляции. Его концепция вошла в историю экономической науки под названием «монетаризм».

Монетарная концепция Фридмена развивалась в несколько этапов. Первый (50-е годы XX в.) - Разработка теории перманентного дохода. Ученый исходит из того, что измеряемый доход и измеряемое потребление состоят из перманентного и временного компонентов. Перманентный доход он определяет как таковой, потребитель надеется получить в течение длительного времени. Размер дохода зависит от границы потребления индивида, величины накопленного капитала, а также от места проживания, возраста, профессии, образования, расы и национальности. То есть это доход, который потребитель надеется получить в течение жизни, ориентируясь на свой возраст, образование, сложившиеся модели потребления.

М. Фридмен пришел к следующим выводам об особенностях потребительского поведения:

а) обнаруженная им полувековая постоянство связи между перманентным потреблением и перманентным доходом свидетельствует о постоянстве значений факторов, влияющих на коэффициент корреляции;

б) сбережения является не возрастающей функцией от дохода, а постоянной. Итак, пессимизм по поводу ограниченности инвестиционных возможностей неоправдан. М. Фридмен трактует возможный рост удельного веса сбережений как явление, зависит не от роста дохода, а от неопределенности в оценках будущих доходов, то есть от неопределенности в получении временного дохода. Из этого ученый делает вывод об устойчивости капиталистического хозяйства, которое, по его мнению, наделенное большими возможностями к эффективному саморегулированию.

Для М. Фридмена теория перманентного дохода стала фундаментом при разработке положений монетарной политики и анализа цикла.

Второй этап (конец 50-х - 60-е годы) - создание монетарной теории хозяйственного цикла. На основе анализа эмпирических данных ученый открывает "выдающийся циклический феномен", который заключается в том, что изменения объема денежной массы опережают аналогичные изменения хозяйственной конъюнктуры в среднем на 12-18 месяцев. Это свидетельствует, что максимальные значения темпа роста денежной массы во времени предшествуют основном циклическом подъему, а минимальные - циклическом спада. Исходя из этого, М. Фридмен и А, Шварц в совместной работе "Деньги и деловые циклы" (1958) приписывают деньгам ведущую функцию в рамках цикла.

Исследователь настаивает, что с помощью взвешенной денежной политики можно избежать затяжной депрессии или чрезмерного разогрева в экономике. Чтобы деньги "не мешали" циклическом развитии экономики, они не должны пидлаш-товуватися в цикл, как это происходит с временным лагом и не приносит желаемых результатов, а чаще вызывает обратный эффект. Поэтому ученый предлагает отказаться от политики "пидлагоджування под цикл". Даже если это не поможет бороться с циклом, то, по крайней мере, денежная политика не будет причиной затяжной депрессии.

Единственную причину инфляции Фридмен видит в высоких темпах роста номинальной денежной массы по сравнению с темпами роста реального ВВП. Изменение объема денежной массы способна повлиять на динамику реальных показателей (темпы роста производства, уровень занятости и т.п.) только короткотерминово- на 6-8 месяцев, после чего значения показателей возвращается к исходному равновесному уровню. На механизм инфляции заметно влияют ожидания хозяйственных субъектов, сформированные с учетом прошлого инфляционного опыта.

М. Фридмен считает, что в долгосрочном периоде прямой зависимости между уровнем безработицы и инфляции не существует, так как со временем хозяйственные субъекты оценивают свои доходы не в номинальных, а в реальных единицах. их интересует покупательная способность зарплаты, а не количество полученных денежных знаков. Итак, если инфляцию правильно предсказать, то ее дестабилизирующее воздействие можно свести к нулю. Аргументируя это положение, ученый вводит понятие "естественный уровень безработицы". Он соответствует реальному положению рынков товаров и труда, включая их несовершенство, затраты на сбор информации о вакансиях, расходы мобильности. Уменьшает его устранения препятствий на рынке труда, а повышает - введение дополнительных "недоразумений".

Третий этап (70-е годы XX в.) - Формирование теории номинального дохода и объяснения влияния денег на основные экономические параметры («передаточный механизм»). В рамках своего анализа М. Фридмен исследует природу скорости обращения денежной массы и механизм воздействия денежной массы на уровень цен и номинального дохода. Ученый рассматривает спрос на деньги (по аналогии со спросом на другие блага) как зависимый от таких основных факторов: величина совокупного капитала, доходность каждого вида вложения капитала, предпочтения и предпочтения потребителей. В отличие от И. Фишера, который считал деньги средством обращения и платежа, М. Фридмен рассматривает их как капитальный актив. Капитал может принимать различные формы (например, вложения в акции, облигации, человеческий капитал и т.д.). Ученый предполагает, что каждый потребитель, который имеет определенное количество денег, формирует так называемый портфель активов, то есть инвестирует свои средства в ценные бумаги. В отличие от Кейнса, который анализировал портфель, сформированный из двух активов - наличных и облигаций, Фридмен включает в него акции, физический и человеческий капиталы. Следовательно, спрос на реальные денежные остатки зависеть от реальной доходности каждого из этих активов и М. Фридмен доказывает это математически, приходя к выводу, что функциональная связь между спросом на деньги и переменными, которые его определяют, является "в высшей степени стабильным".

Хотя ученый вводит в свою модель уравнения нормы процента, ее изменения он считает побочными и временными, поскольку процентная ставка быстро возвращается на первоначальный равновесный уровень. Он убежден, что изменение нормы процента не влияет на динамику денежной массы, а потому именно денежная политика в долгосрочном периоде является приоритетной по сравнению с другими формами государственного регулирования.

Очевидно, что новое учение основывается на саморегулируемой системе. Частное предпринимательство, по мнению М. Фридмена, способно вывести из кризисного состояния экономику, обеспечить ее подъем и соответствующую занятости населения. Ученый предлагает поддерживать темп прироста денежной массы на уровне 3 5 процентов в год независимо от состояния конъюнктуры (учитывая средние темпы роста ВНП США за несколько лет, по которым устанавливается максимально возможный уровень национальной экономики), поскольку в противном случае нарушается механизм частного предпринимательства , наступает кризис, разворачиваются инфляционные процессы.

М. Фридмен - последовательный сторонник максимальной экономической свободы: между свободой предпринимательства и свободой общества, по его мнению, существует внутренняя связь. Он убежден, что только за свободного предпринимательства можно достичь политической свободы, экономической эффективности и равенства. Экономическая свобода, подчеркивает ученый, неотделима от рыночной системы, но она не ограничивается только экономическими явлениями, а является гибкой системой, которая постоянно развивается и пронизывает практически все сферы общественных отношений.

Экономист не разделяет идею государственного регулирования, а главное место отводит чистой конкуренции, которая должна охватывать также образование и другие отрасли социальной сферы. Вмешательство государства оправдано только тогда, когда рынок не справляется с задачей (например, обеспечение обороноспособности) или действие рыночных сил способна нанести вред третьим лицам.

Составной антиинфляционной политики и политики регулирования экономического роста М. Фридмен назвал индексацию различных доходов и платежей * Поскольку, по его убеждению, общество обречено на инфляцию, нужно задействовать систему, которая защитит от инфляции обездоленных лиц, наиболее пострадавших от нее страдают. Одним из преимуществ индексации является уменьшение доходов, которые приносит инфляция тем, кто умеет с ней получать доход, прежде всего самим правительствам.

Появление нового учения негативно восприняли академические круги. В частности, количественную теорию денег, на которой основывается монетарная теория цикла, Мюрдаль назвал "грубой", пренебрегая многими экономическими факторами, а потому неправильной. Хикс заметил, что современные проблемы имеют не только денежный характер и не могут быть решены с помощью монетарных методов.

Разработанные М. Фридменом методы решения проблем кредитно-денежной политики использовало правительство М. Тэтчер и др. Однако не всегда применение монетарных методов обеспечивало положительный результат. их пытался применить правительство Р. Никсона в 1969-1970 гг., но из-за резкого ухудшения экономического положения их реализацию отложили. Ученый объяснил неудачи своей программы недостаточной продолжительностью реализации, непоследовательностью администрации.

Положительный вклад монетаризма в экономическую теорию, прежде всего в теорию денег, заключается в тщательном исследовании механизма обратного воздействия денежного мира на товарный мир, монетарных инструментов и монетарной политики на развитие экономики.