ФИНАНСОВАЯ ЛОГИСТИКА В ТУРИЗМЕ

Логистика финансово-банковских услуг

Глобализация мировой экономики приводит к существенному осложнению движения финансовых средств, что требует разработки новых научно обоснованных методик, которые дали бы возможность эффективно организовывать и управлять финансовыми потоками как в масштабе отдельного предприятия, так и страны, инвестиционного группировки, всего мира. Именно такие возможности обеспечивает финансовая логистика как новое научно-практическое направление, которое мы рассматриваем как составляющую логистики услуг. Научные источники и публикации по теме этого раздела являются малочисленными, в частности из финансово-банковской логистики. Последнее направление в Украине разрабатывают А.И. Бланк, В.Бы. Захожай, Г.В. Сытник, И.Г. Смирнов.

Целью раздела является раскрытие особенностей финансовой логистики как составной логистики услуг, а также освещения и применения финансовой логистики в развитии туристической индустрии Украины.

Теоретические основания логистики услуг (о них говорилось в первом разделе) относятся и к финансовой логистики как отдельного направления логистики, которая рассматривает управление денежными потоками, 3 позиции бизнеса финансовая логистика - способ управления денежными потоками, что позволяет обеспечить финансовую прибыльность предприятия и увеличить его рыночную стоимость. Объектом исследования финансовой логистики является, прежде всего, главный поток - денежный, а также вспомогательные (обслуживающие) - информационный, материальный и кадровый. Денежный поток определяется как "совокупность распределенных во времени поступлений и расходов денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью субъекта предпринимательства"1. Такое толкование относится не только к финансовой логистики микроуровня (предприятие), но и к мезо-, макро-, мега - и метауровней. В научной литературе приводят подробную классификацию денежных потоков по 12 признакам.

в Зависимости от масштаба обслуживания хозяйственного процесса (И) выделяют;

а) финансовый поток предприятия, который отражает общий объем поступления и расходов денежных средств;

б) финансовые потоки по определенным направлениям И видам хозяйственной деятельности предприятия;

в) финансовые потоки отдельных структурных подразделений;

г) финансовые потоки по отдельным хозяйственным операциям.

По направлению движения (II) выделяют:

а) входной (положительный) поток, характеризующий объем поступления денежных средств на предприятие;

б) выходной (отрицательный), который отражает объем затрат денежных средств предприятием.

По видам хозяйственной деятельности (III) различают финансовые потоки по деятельности:

а) операционной;

б) инвестиционной;

в) финансовой.

По стоимостной структурой (IV) определяют:

а) валовой, что отражает общий объем поступления или расходования денежных средств учреждения;

б) чистый, который является разницей между валовым поступлением и валовым расходом денежных средств учреждения (характеризует финансовый результат его деятельности).

По степени приоритетности (V) выделяют:

а) приоритетный финансовый поток - система первоочередных платежей с учетом стратегических целей и тактических задач предприятия;

б) второстепенный поток - система платежей, которые можно отложить, не нанося вред реализации целей и задач учреждения.

По отношению к определенного инвестиционного проекта (VI) выделяют:

а) дополнительный финансовый поток, характеризует поступления и расходы денежных средств, связанных с реализацией конкретного инвестиционного проекта;

б) ретроспективный - совокупность платежей, не связанных с реализацией конкретного инвестиционного проекта.

По уровню достаточности объема (VII) различают:

а) избыточный финансовый поток, что отражает существенное превышение поступления денежных средств относительно их расходования;

б) дефицитный, для которого характерна недостаточность поступления денежных средств для покрытия всех необходимых выплат предприятия.

По стоимостной оценке во времени (VIII) выделяют:

а) текущий (действующий) финансовый поток как единая сравниваемая величина возведена по стоимости к текущему моменту времени;

б) будущее как единая сравниваемая величина, приведенная по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени (при этом понятие "будущий денежный поток" можно использовать и как номинальную величину в будущем периоде).

По характеру денежного потока по отношению к предприятию (IX) определяют:

а) внутренний денежный поток, отражающий совокупность поступления и расходования денежных средств в пределах предприятия (формируется как результат его финансовых отношений с персоналом, учредителями, отдельными подразделениями и структурными единицами);

б) внешний - совокупность поступления и расходования денежных средств по операциям с внешними партнерами (поставщиками, покупателями, кредиторами и др).

По форме использования денежных средств (X) выделяют:

а) наличный поток - часть совокупного денежного потока, обслуживается наличными;

б) безналичный - часть совокупного денежного потока предприятия, которая обслуживается разнообразными платежными, кредитными и депозитными способами.

По виду валюты (ХІІ) выделяют финансовые потоки:

а) национальной валюте;

б) иностранной валюте.

По возможности регулирования процесса управления (XII) различают:

а) потоки, которые можно регулировать, - совокупность поступления и расходования денежных средств, которые могут быть изменены по объемам и срокам осуществления за решениями менеджеров предприятия (потоки от эмиссии акций, облигаций, реализации продукции в кредит и тому подобное);

б) потоки, которые нельзя регулировать, - совокупность платежей, которые не изменяются по объемам и срокам выполнения за решениями менеджеров заведения без отрицательных финансовых результатов для него (выплата налогов, процентов по кредитам).

Для денежного потока как объекта управления в финансовой логистике присуща определенная совокупность параметров, с каждым из которых связана определенная информация и показатели финансового состояния учреждения. Определяют такие параметры денежных потоков: величина (сумма денежного потока); скорость; степени регулярности и равномерности; уровни сбалансированности и синхронности; степень ликвидности. Рассмотрим их подробнее.

Объем денежного потока отражает сумму поступления или расходования денежных средств. Это очень важный признак денежного потока для предприятия, поскольку существенным условием достижения желаемого эффекта от хозяйственной деятельности е не только движение денег, а их перемещение в определенных объемах. В связи с этим предприятие старается достичь необходимого объема поступления средств, оптимизировать величину выплат, связанных с ведением бизнеса. Скорость денежного потока свидетельствует об интенсивности движения денежных средств. Чтобы деятельность учреждения была эффективной, следует регулировать скорость обращения денег с целью ускорения оборота капитала. Степень регулярности денежного потока отражает характер распределения движения денежных средств во времени. Обеспечение необходимой платежеспособности и финансовой устойчивости требует учета уровня регулярности поступления и расходования денежных потоков во времени, корректировки распределения денежных потоков за определенными временными интервалами. Степень равномерности денежного потока характеризует его распределение по размерам, что также следует учитывать в процессе обоснования финансовых планов и смет для поддержания нормального финансового состояния. Иногда с целью его улучшения нужно изменить степень равномерности денежных потоков путем их укрупнения или разукрупнения. Уровень сбалансированности денежного потока отражает степень соответствия объемов поступления и расходования денежных средств. Только по возможности покрытия денежными поступлениями всех необходимых выплат предприятие будет финансово устойчивым, способным обеспечить финансовую устойчивость и дальнейшее развитие. Уровень синхронности денежного потока характеризует согласованность поступлений и выплат денежных средств во времени. Синхронизация денежных потоков позволяет обеспечить платежеспособность предприятия с наименьшими финансовыми затратами, предоставляя возможность минимизировать остатки денежных средств, максимально их вовлечь в хозяйственный оборот с целью получения дохода и прибыли. Степень ликвидности денежного потока отражает обеспечение платежеспособности предприятия в процессе организации его денежного оборота. Он свидетельствует о возможности покрытия за счет денежных поступлений всех необходимых выплат и формирования требуемых запасов денежных средств. В рамках финансовой логистики предприятие влияет на параметры денежных потоков, пытаясь достичь их определенных значений. Учитывая это, формируется совокупность логистических активностей, с помощью которых предприятие пытается обеспечить желаемое финансовое положение.

Исследуя особенности функционирования денежных потоков, определим функции финансовой логистики (рис. 10.1), которые делятся на комплексные и елементарні1. В свою очередь, комплексные функции охватывают две группы логистической активности: ключевые и поддерживающие. Первые направлены на оптимизацию основных параметров денежных потоков с целью обеспечения финансового равновесия предприятия. Эти функции предусматривают:

1) управление остатками денежных средств с целью обеспечения необходимого запаса денег на счетах учреждения для достижения стандартов платежеспособности, избежания обесценивания под воздействием факторов времени и инфляции;

2) управление дебиторской задолженностью, в процессе которого обосновывают долю продаж в кредит, период предоставления отсрочки платежа, объем ценовых дисконтов, порядок инкассирования и формы рефинансирования дебиторской задолженности;

3) управление кредиторской задолженностью, в пределах которого определяют долю закупок в кредит, сроки предоставления товарного кредита, устанавливают график погашения кредиторской задолженности и т. д;

4) управления банковским кредитом, что предусматривает обоснование необходимого объема кредита, вида аккредитива, сроков кредитования, условий погашения процентов и основной суммы долга;

Функции финансовой логистики

Рис. 10.1. в Функции финансовой логистики

б) управления финансовым лизингом, которое охватывает определение суммы сделки, величины и формы лизингового платежа, периода кредитования;

6) управление облигационным займом, в процессе которого обосновывают объем займа, номинал облигаций, условия и порядок размещения эмиссии облигации, уровень процентной ставки, периодичность уплаты процентов по облигациям, условия погашения облигаций;

7) управления инвестициями, в том числе обоснование и выбор инвестиционных проектов, схем их финансирования;

8) формирование дивидендной политики, в процессе которого выбирают ее принципиальный тип, устанавливают оптимальное соотношение доли прибыли, потребляемые и капитализируются, определяют формы дивидендных выплат;

9) формирование налоговой политики, в рамках которой оптимизируются объемы налоговых платежей по их отдельным видам;

10) управления текущими расходами, предусматривающий меры по оптимизации затрат, определения их приоритетности и сроков финансирования.

Относительно поддерживающих функций финансовой политики, то они направлены на создание благоприятных условий для ее реализации комплексных логистических активностей. Они охватывают процесс мониторинга, анализа и планирования денежных потоков. Реализация таких функций дает возможность оценивать состояние денежных потоков предприятия, фиксировать проблемы в их движении, выявлять причины и разрабатывать мероприятия по решению проблем путем реализации ключевых функций. Элементарные функции финансовой логистики предусматривают выполнение операций, связанных с обеспечением движения денежных средств, включая действия по подготовке платежных документов, определения форм расчетов, инкассация денежных средств и др. Все функции финансовой логистики взаимосвязаны и их нельзя выполнять отдельно одна от другой. их состав, соподчиненность и классификация по сложности соответствуют философии тотального управления деньгами на предприятии.

В состав финансовой логистики входит и банковская логистика, направленная на оптимизацию денежных потоков клиентов банка путем формирования специальной внутрішньобанкової организационно-функциональной структуры. В то же время банковская логистика охватывает и баланс внешних банковских связей посредством применения количественных и качественных показателей рынка банковских услуг. До баланса банковских связей относятся: баланс формирования ресурсов; баланс использования ресурсов; баланса межрегиональных связей по различным видам банковской деятельности.

Система балансов позволяет выявить взаимосвязи (денежные потоки), которые возникают между банковской системой и отдельными отраслями производства, социальным сектором, регионами; показать участие некоторых подразделений экономики в формировании и использовании банковских ресурсов.

Банковские связи (денежные потоки) можно отобразить и проанализировать, используя принцип баланса межрегиональных связей (табл. 10.1). Баланс состоит из элементов ау в стоимостном выражении, следовательно, отражает денежные потоки между регионами.

Таблица 10.1. в Баланс межрегиональных связей

Баланс межрегиональных связей

Основным уравнением баланса являются:

При этом анализ распределения ресурсов выражается уравнением

а анализ формирования ресурсов соответственно:

Региональные связи (денежные потоки) анализируют на основании коэффициентов:

1) участия в-го региона в использовании ресурсов i-го региона:

2) участия i-го региона в использовании ресурсов /-го региона:

Указанные коэффициенты могут быть основной для прогнозирования соответствующих связей (денежных потоков) банков.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   След >