Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Экономика развития

Основные направления денежно-кредитных отношений

Кредитные отношения, которые в условиях централизованной системы управления формировались как волевые внеэкономические методы воздействия государства на денежное обращение и кредит не только не улучшали экономического положения страны, а способствовали усилению экономического кризиса. Ведь кредиты выдавались без соответствующих расчетов относительно будущего увеличения выпуска продукции, это приводило к росту денежного обращения, развития инфляции и обесценивания денег. Этому способствовал и затратный механизм управления производством - незавершенное строительство и увеличение количества долгостроев, в которых замораживались многомиллиардные суммы в виде оплаченного, но не установленного оборудования. Выпуск некачественных товаров, бесхозяйственность, расточительство, сверхнормативные запасы товароматериальных ценностей и тому подобное - все это повлекло отрыв кредитных ресурсов, денежных средств от движения материальных ценностей, перенасыщение народного хозяйства платежными средствами и огромный дефицит бюджета.

Таким образом, кредит непосредственно влияет па движение денег, а потом сам подпадает под его действие. Постоянство и эффективность функционирования кредита определяются состоянием денежного обращения, а это требует постоянного их регулирования. Ослабление действия кредитов на экономику произошло вследствие несогласованности действий по использованию кредита. Вопрос четкого законодательного регламентирования кредитного механизма потребует постоянного решения, ведь у нас уже выработана четкая стратегия в отношении проведения единой денежно-кредитной политики, поскольку кредит, несмотря на частое использование, рассматривался всегда как нечто вспомогательное.

В переходный период к рыночной экономике кредитные методы регулирования должны применяться для решения самых сложных задач, быть факторами быстрого развития рыночных отношений и поддержания равновесия в экономике и п регулятором. В этом заключается причина спада производства, роста инфляции и углубление кризиса.

Итак, в переходный период из-за кредита, то есть через кредитную систему, должны сочетаться все рычаги и механизмы государственного управления: плановое управление государственным сектором экономики, государственное регулирование и прогнозирования новых тенденций рыночной экономики.

Каждое звено кредитной системы должен занять свое место в регулировании рыночных отношений. Значение государства в этом процессе не ограничивается влиянием на них через сферу кредитных отношений, оно проявляется и в законодательном регламентировании кредитных отношений в рамках тех или иных форм собственности. Опыт убеждает в том, что крайне необходимо четкое управление денежным оборотом и кредиту, проведение сбалансированной налоговой политики постепенной перестройки формирования бюджета с учетом приватизации государственного имущества. При этом средства от приватизации должны быть направлены на инвестирование производства товаров народного потребления.

Распад Союза и образования самостоятельных государств поставил на повестку дня вопрос о выработке кредитного механизма внешнеэкономических связей между государствами. Это требовало законодательного закрепления правил внешней торговли, ценообразования, валютных платежей, валютного регулирования, платежного баланса и тому подобное. Оперативное решение этих вопросов было важным еще и потому, что Украина является полноправным членом Международного валютного фонда (МВФ) и других международных организаций.

Отметим, что выработанный годами кредитный механизм внешнеэкономических связей базировался в основном на взаимоотношениях с Советом экономической взаимопомощи. Торговые соглашения с ней заключались в переводных рублях, часто были убыточными для экономики государства и пассивными. Поэтому независимая Украина начала развитие кредитной системы.

Каждая самостоятельное независимое государство должна иметь свой центральный банк. В соответствии с законодательством того периода банковская система Украины является двухуровневой и состоит из Национального банка (первый уровень) и коммерческих банков разных видов (второй уровень).

Основные функции, определенные для Национального банка Законом, такие Национальный банк является центральным банком государства, ее "эмиссионным центром, проводит единую государственную политику в области денежного обращения, кредита, укрепления денежной единицы, определяет курс денежной единицы относительно валют других стран. Национальном банке принадлежит монопольное право на выпуск денег в обращение, а также выпуск денежных знаков.

Для управления денежно-кредитным рынком Законом предусматривались следующие функции: устанавливать уровень резервных требований для коммерческих банков; предоставлять коммерческим банкам кредиты на срок по договоренности; покупать и продавать ценные бумаги, выпускаемые государством; предоставлять кредиты банкам под залог векселей и ценных бумаг; покупать и продавать иностранную валюту и платежные документы в иностранной валюте; выпускать в обращение и регулировать количество денег, находящихся в обращении; устанавливать процентные ставки по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам.

Выполняя эти функции, Национальный банк Украины и начал работу по управлению денежно-кредитным рынком. Следует иметь в виду, что в этот период Украина продолжала находиться в "рублевой" зоне, поэтому российский рубль использовался как денежная единица.

Национальный банк Украины прошел несколько этапов регулирования денежно-кредитного рынка, постепенно используя функции через соответствующие монетарные инструменты. Следует подчеркнуть, что использование их прошло через эволюцию применения каждого из монетарных инструментов в течение 1992-2000 pp.

В первую очередь это были и обязательные резервные требования, установленные для коммерческих банков. Обязательные резервные требования - один из монетарных инструментов, который используется центральными банками для регулирования денежной массы в обращении из-за влияния и действие денежного мультипликатора, то есть способность денег через кредитную активность создавать новые деньги. Влияние этого монетарного инструмента на эффективность регулирования денежного обращения зависит от общей экономической ситуации в государстве, наличии других монетарных инструментов, которые могут влиять на регулирующие процессы денежно-кредитного рынка.

В странах со стабильной экономикой характеризуется высокой степенью развития рыночных отношений, наличием полного арсенала финансовых инструментов, резервные требования для коммерческих банков как монетарный инструмент управления денежно-кредитным рынком играют незначительную роль.

В Украине, где нет реальных рыночных преобразований, соответствующих финансовых инструментов, но есть проблемы структурного и фискального значения, обязательные резервы в период 1997-1998 pp. были доминирующими среди инструментов монетарной политики, с помощью которых можно осуществлять оперативно эффективное управление денежно-кредитным рынком.

В период функционирования денежно-кредитного рынка в зоне использования рубля и соответствующей подчиненности Госбанка СССР с целью дальнейшего развития экономических методов управления кредитной системой (кредитными ресурсами) и развитием сети коммерческих банков, начиная с 01.07.1989 г.. По указаниям Госбанка СССР создается Фонд регулирования кредитных ресурсов банковской системы (обязательные резервы) с перечислением установленного процента от привлеченных коммерческими банками средств по определенным пассивным счетам (расчетные, бюджетные, по вкладам физических лиц и т.п.) на отдельный балансовый счет по состоянию на 1 число каждого отчетного месяца.

Учет перечисленных в этот фонд средств осуществлялся по отдельному счету банков за период с 01.07.1989 по 01.03.1994 года.

Норма резервирования (депонирование) банками привлеченных средств на отдельном счете устанавливалась соответствующими указаниями Госбанка СССР, а с мая 1991 Национального банка Украины и составила: в период 01.07.1989 г.. - 5% (регулирование резервов на 1 число месяца), с 01.08 .1990 г.

- 10%, а дальше должны значительный рост нормы резервирования более чем в два раза, то есть с 01.02.1993 г.. - 25%. Эта же норма остается и в период с 01.05.1993 г.. - 25 ° / "(средняя норма) - установлены дифференцированные нормы в зависимости от источников привлеченных средств.

Регулирования указанного фонда начиная с 01.05.1993 г.. Осуществлялось (по состоянию на 1 и 16 число месяца) в централизованном порядке в Национальном банке в целом по крупным банкам (Промстройбанк, Соцбанк, Агропромбанк, Эксимбанк, Сбербанк), а в отношении других коммерческих банков - региональными управлениями Национального банка по месту их нахождения.

Резервирование средств коммерческими банками на отдельном счете в Национальном банке из-за непонимания назначения обязательных резервов приводило к постоянным попыткам со стороны отдельных правительственных структур и коммерческих банков направлять аккумулированные средства на кредитование общегосударственных программ.

С целью более эффективного управления денежной массой в обращении и использования коммерческими банками кредитных ресурсов в течение рабочего дня в условиях функционирования универсальной платежной системы с 1 марта 1994 введен новый порядок формирования обязательных резервов с установлением нормы резервирования в размере 15% от привлеченных банками средств с содержанием их на корсчете в Национальном банке Украины. По средствам, привлеченным банками в иностранной валюте, была установлена норма резервирования: с января 1995 - 2%; с ноября 1996 - 5%; с декабря 1996

- 7%; с 01.01.1997 г.. - 9%.

Начиная с ноября 1996 было разрешено коммерческим банкам, по их желанию формировать обязательные резервы в иностранной валюте на отдельном счете Национального банка Украины в банке Mees Pierson Amsterdam. В Сберегательном банке Украины был введен порядок формирования обязательных резервов с 01.06.1995 г.. В размере 7,5% от суммы привлеченных средств населения на срочные вклады и вклады "до востребования".

Начиная с 01.04.1997 г.. Установлена единая для всей банковской системы норму формирования обязательных резервов от суммы привлеченных средств как в национальной, так и в иностранной валюте на корсчете в Национальном банке Украины в размере: 11% - с 01.04.1997 p. ; 15% - с 01.12.1997 p .; 16,5% - с 01.09.1998 p .; 15% - с 01.01.1999 p .; 17% - с третьей декады февраля 1999 p., Но уже с декабря 2001 обязательные резервы начали формироваться в зависимости от видов привлеченных средств.

В этот период Правлением принимались отдельные решения о:

внесения в источников покрытия обязательных резервов или извлечения из них в определенных Правлением размерах остатков наличности в кассах банков и средств, размещенных банками в ОВГЗ;

смену периодов регулирования обязательных резервов: декада, 15 дней, месяц, ежедневно (сентябрь - октябрь 1998 p.).

Национальным банком через систему формирования обязательных резервов проводилась и политика внедрения в практическую деятельность финансовых инструментов. Так, в 1996 г.., В период соответствующей экономической стабильности, с целью содействия привлечению коммерческих банков к фондовому рынку государственных ценных бумаг разрешалось в покрытие обязательных резервов зачислять приобретенные государственные ценные бумаги.

В период финансового кризиса, которая возникала периодически в 1997,1998,1999 pp., Национальный банк усиления требований к коммерческим банкам по обеспечению формирования обязательных резервов, увеличение нормы резервирования, изъятия из покрытия обязательных резервов активов (вложений в государственные ценные бумаги и наличных), уменьшение периода резервирования обеспечивал относительно стабильную основу для функционирования денежно-кредитного рынка, уменьшение давления на национальную валюту, стабильное функционирование банковской системы.

Так, с целью ослабления негативных воздействий на денежно-кредитный рынок в результате кризиса в России (август 1998) Национальный банк Украины ввел ежедневный контроль за формированием коммерческими банками обязательных резервов, повысив норму их с 15% до 16,5%. Это позволило достичь управляемости денежно-кредитного рынка и сохранить банковскую систему. За период с 03.09.1998 по 01.08.1999 год значительно уменьшилось количество коммерческих банков, не обеспечивали формирования обязательных резервов и сумму недорезервирование.

При осуществлении контроля за формированием коммерческими банками обязательных резервов перед Национальным банком возникла проблема применения штрафных санкций. Штраф за недорезервирование средств можно было взыскать по решению арбитражного суда с выполнением затяжных процедур оформления. В связи с принятием Закона Украины "О Национальном банке Украины" в соответствии со статьей 25 было разработано Положение о нормативах обязательного резервирования средств банковской системы за принципиально новыми методами.

Основу принципов этого положения составляют обязательные резервы как один из основных монетарных инструментов, с помощью которого Национальный банк осуществляет регулирование денежно-кредитного рынка и денежной массы в обращении. Для всех коммерческих банков предусмотрено установление единого норматива формирования обязательных резервов от суммы привлеченных средств как в национальной, так и в иностранной валюте.

Формирования обязательных резервов осуществляется в процентном отношении к обязательствам в целом по консолидированному балансу коммерческого банка - юридического лица и другого финансового учреждения, в т.ч. их филиалов, и соответствующая сумма средств обязательных резервов должен быть на корреспондентском счете коммерческого банка за определенный период регулирования.

Покрытие сумм обязательных резервов любыми видами активов коммерческого банка не допускается. Норма резервирования и период, в течение которого осуществляется контроль за формированием обязательных резервов, определяется отдельными решениями Правления, с учетом состояния выполнения денежной политики или ситуации на денежно-кредитном рынке. Формирования обязательных резервов осуществляется только в национальной валюте на корреспондентском счете коммерческого банка в Национальном банке Украины. Формирования обязательных резервов с использованием корреспондентского счета и определения объема формирования обязательных резервов по формуле среднеарифметической дает возможность коммерческим банкам более эффективно управлять кредитными ресурсами. Для поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении Национальный банк Украины использует обязательные резервы для коммерческих банков через действие денежного мультипликатора. На основании этого и установлено, что несоблюдение коммерческим банком норм обязательного резервирования является ничем иным, как использованием средств Национального банка, то есть осуществлением коммерческим банком несанкционированной кредитной эмиссии. За каждый случай осуществления несанкционированной кредитной эмиссии, то есть использование средств Национального банка, коммерческий банк платит Национальном банке плату в размере учетной или ломбардной ставки, в зависимости от причин недорезервирование. Уплата процентов за использование средств обязательных резервов (опосредованной кредитной эмиссии НБУ) в соответствии с Законом Украины "О налогообложении предприятий" относилась в состав валовых расходов коммерческого банка.

Использование коммерческим банком обязательных резервов как кредитной эмиссии Национального банка с уплатой процентов за кредит НБУ разрешалось коммерческим банкам не более трех раз в полугодие. В случае неуплаты, несвоевременной уплаты процентов в размере, определенном Национальным банком Украины, за пользование средствами обязательных резервов или нарушения требований относительно возможного использования обязательных резервов в коммерческий банк применяются меры воздействия, предусмотренные статьей 62 Закона Украины "О Национальном банке Украины" , в т.ч. и взыскания штрафа, который относится непосредственно на прибыль банка. Проценты по остаткам средств обязательных резервов, которые находились на корреспондентское м счете коммерческого банка, в Национальном банке не начислялись.

В период становления Национального банка его взаимоотношения с коммерческими банками строились по очень упрощенной схеме через заключение кредитных соглашений по предоставлению кредитов коммерческим банкам. Первую кредитную эмиссию Национальным банком было осуществлено 31 марта 1992 в соответствии с п. Из Постановления Верховной Рады Украины от 05.03.1992 p. № 2165-ХI: "Принять предложение Национального банка о предоставлении банкам эмиссионных кредитов сроком до 1 ноября т. Г.. В сумме 20 млрд. Рублей для проведения межбанковского зачете. Кредит на завершение зачете было выдано 31.03.1992 г.. Коммерческим банкам 10 областей на общую сумму 14500000000. руб. за уплату 13% годовых сроком до 1 ноября 1992 года ", В этот же период (1992 г..) была основана и предоставление кредита Национальным банком Министерству финансов на финансирование расходов, не покрываемых доходами.

Постановлением Верховной Рады Украины от 09.04.1992 г.. .№ 2259-ХII было предусмотрено:

Предоставление разрешения Национальном банке Украины на кредитную эмиссию в общей сумме 100 млрд. Руб., Из них 50 млрд. Руб. на финансирование расходов бюджета, которые не покрываются доходами.

Кабинета Министров Украины вернуть предоставленный кредит на финансирование расходов бюджета, которые не покрываются доходами, не позднее I квартала 1993

Как показала практика, кредит не был погашен вовремя, а задолженность правительства перед Национальным банком из года в год возрастала. Верховная Рада Украины своими постановлениями от 14.05.1992 г.. И от 15.05.1992 г.. № 2 335-XII и № 2349-ХII приняла решение:

Дать разрешение Национальном банке Украины на кредитную эмиссию в сумме 15 млрд. Руб., Которые направить через коммерческие банки на пополнение собственных оборотных средств организациям строительного комплекса.

Обязать предприятия и организации строительного комплекса после проведения индексации основных фондов и оборотных средств возвращение предоставленного кредита, но не позднее IV квартала 1992 года.

Национальному банку Украины обеспечить предоставление указанного кредита под 14% годовых.

Предоставить Национальному банку 260 млрд. Руб. кредита для временного пополнения оборотных средств государственных предприятий и организаций под 15 процентов годовых с последующим отнесением на внутренний государственный долг.

Постановлением Верховной Рады Украины от 02.07.1992 p. № 2 396-ХII предусмотрено: "Для обеспечения индексации нормативов оборотных средств в четыре раза позволить Национальном банке Украины дополнительно предоставить временный кредит в сумме 92 млрд. Руб. С последующим отнесением на внутренний государственный долг".

Всего за 1992 Национальный банк Украины осуществил кредитную эмиссию на сумму 1 трлн. руб., из которых было погашено 430 млрд. руб. Остаток погашенной задолженности составлял на 01.01.1993 г.. 570 млрд. Рублей.

7 ноября 1992 был издан Указ Президента Украины "О реформе денежной системы Украины". Согласно этому Указу Кабинет Министров Украины и Национальный банк Украины приняли Постановление от 8 ноября 1992 № 610-2 "О реформе денежной системы Украины". Пунктом 2 Указа Президента предполагалось, что с 16 ноября 1992 единственным законным способом платежа на территории Украины становится украинский рубль, представителем которого в наличном обращении выступает купон Национального банка Украины.

Постановление по этому вопросу предусматривала:

Установить, что денежные знаки (банкноты и казначейские билеты и монеты) в рублях используются в Украине как средство платежа в порядке, определенном Постановлением Кабинета Министров Украины и Национального банка Украины от 28 декабря 1991 № 378 "О мероприятиях в связи с введением в оборот купонов многоразового использования "(СП Украины, 1992 p., № 1, ст. 1), лишь в 23 часов 12 ноября 1992

После 23 часов 12 ноября 1992 все платежи в Украине проводятся только в украинском рублях (в наличном обращении - в купонах Национального банка Украины и монетой в копейках), за исключением случаев, когда допускается использование свободно конвертируемой валюты.

Учреждения банков, расположенных на территории Украины, их филиалы и обменные пункты в течение 13-15 ноября 1992 г., принимают от юридических и физических лиц рублевую наличность для ее обмена на купонную или зачисления на вклады и счета в украинских рублях в соотношении один к одному без ограничений сумм средств.

Все хозяйствующие субъекты, учреждения и организации, расположенные на территории Украины, обязуются в течение 13-15 ноября 1992 составить акты и сдать в кассы учреждений банков всю имеющуюся рублевую наличность с предъявлением первого экземпляра акта об инвентаризации кассы по состоянию на 15 ноября 1992

Невыполнение требований этого пункта влечет за собой ответственность, предусмотренную действующим законодательством.

Сберегательный банк Украины и другие коммерческие банки не позднее 20 ноября 1992 подают учреждениям Национального банка Украины отчет о сумме принятой к обмену и зачисления на счета рублевой наличности, а также общую сумму изъятой из обращения рублевой наличности по состоянию на 15 ноября 1992

Учреждения банков, расположенных на территории Украины, обязаны осуществить в течение 13-15 ноября 1992 переоценку остатков на счетах всех юридических и физических лиц с рублевого вычисления на украинском рубля в соотношении один к одному без ограничений сумм остатков.

В таком же соотношении переоцениваются остатки задолженности, другие активы и пассивы банков.

Учет, отчетность и балансы всех хозяйствующих субъектов, учреждений и организаций, расположенных на территории Украины, начиная с 16 ноября 1992 проводятся только в украинском рублях. Указанные субъекты, учреждения и организации обязаны составить баланс по состоянию на 16 ноября 1992 года. Дебиторской-кредиторская задолженность и сметы, которые учитывались на балансах по состоянию на 16 ноября 1992 p., Переоцениваются с рублевого вычисления на украинском рубля в соотношении один к одному.

Отклонение суммы дебиторской-кредиторской задолженности от реально полученных средств или проведенных платежей после 16 ноября 1992 относится на результаты финансовой деятельности (прибыль или убыток).

Выполнение заключенных хозяйственных, торговых, финансово-кредитных и иных сделок в пределах Украины, расчеты по которым предусмотрено в рублях, осуществляются в украинском рублях, а погашение ценных бумаг и выплаты процентов (дивидендов) за ними - в порядке, определенном Кабинетом Министров Украины и Национальным банком Украины.

Установить, что начиная с 16 ноября 1992 денежные переводы и платежи за пределы Украины проводятся в режиме валютных расчетов через корреспондентские счета Национального банка Украины и коммерческих банков.

Установить, что начиная с 16 ноября 1992 рублевая выручка, которая будет поступать в адрес юридических и физических лиц Украины (как резидентов, так и нерезидентов), подлежит обязательной продаже учреждениям банков, расположенных на территории Украины. Национальный банк Украины покупает валюту по курсу покупателя, устанавливаемый им на основании спроса и предложения рублей. Коммерческие банки имеют право установить собственные курсы покупателя с отклонением от курса покупателя Национального банка Украины в пределах не более 2,5 процента.

Начиная с 16 ноября 1992 осуществлять продажу рублей юридическим и физическим лицам учреждениями банков, расположенными на территории Украины, по курсу продавца, определяется Национальным банком Украины и устанавливается коммерческими банками в соответствии с порядком, предусмотренным пунктом 9 настоящего постановления.

Национальный банк Украины обязуется обеспечить покупку и продажу рублей коммерческим банкам в соответствии с установленным курса.

Установить, что взаимный обмен купонной и рублевой наличности проводится только через учреждения банков и обменные пункты, которые имеют лицензию Национального банка Украины в определенном им порядке.

Министерству внутренних дел в недельный срок принять меры по выполнению порядке денежных расчетов, установленного Указом Президента Украины от 7 ноября 1992 года "О реформе денежной системы Украины", и обеспечить контроль за соблюдением правил торговли рублевого наличными.

В связи с отделением национальной денежной системы от российского рубля был разработан первый регламент нормативного обеспечения взаимоотношений Национального банка с коммерческими банками "О предоставлении централизованных кредитов под целевые производственные программы".

С целью реализации Основ экономической политики Украины для финансовой поддержки целевых программ, мероприятий, направленных на модернизацию производства, внедрение передовых технологий, увеличение производства товаров народного потребления и социальной защите населения, Национальный банк Украины создает Фонд долгосрочного кредитования.

В это время в счет этого фонда Национальный банк Украины на договорных началах предоставляет коммерческим банкам кредиты под целевые программы производственного характера.

Также предполагалось, что коммерческие банки направляют централизованные кредиты на строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение, а также на текущие мероприятия предприятий с удлиненным циклом производства.

Для получения долгосрочного целевого кредита коммерческий Банк подавал заявку областному управлению Национального банка Украины с указанием качественных показателей, характеризующих экономическую и социальную целесообразность предусмотренных проектов. Областное управление Национального банка анализирует целесообразность предоставления кредита коммерческому банку на предложенный запад и подает свои предложения по целесообразности кредитования и заключение об экономических возможностях коммерческого банка кредитовать это мероприятие направляет управлению кредитного регулирования Национального банка Украины. Коммерческие банки Проминвестбанк, АКБ "Украина", Укрсоцбанк эти материалы присылают Национальном банке Украины централизованно.

Целесообразности предоставления таких кредитов коммерческим банкам оценивалась Кредитным комитетом Национального банка по представлению Управления кредитного регулирования.

Кредиты предоставлялись на срок от 2 до 5 лет. Размер платы за кредит под целевые производственные нужды определялся в каждом конкретном случае Кредитным комитетом Национального банка Украины во время рассмотрения вопроса о предоставлении централизованных ресурсов, при этом Национальный банк Украины определял размер маржи по кредитам под целевые производственные программы.

Коммерческие банки должны были предоставлять кредиты только на мероприятия, предусмотренные соглашением с Национальным банком Украины. При выявлении фактов нецелевого использования коммерческими банками таких кредитов они подлежали безусловному взысканию пени в размере 0,3% за каждый день нецелевого использования.

В этот период осуществлялся процесс конверсии производства, который требовал кредитной поддержки. Для соответствующего оформления взаимоотношений между

Национальным банком и коммерческими банками по получению кредита под конверсионные программы были разработаны и с 15.09.1992 года введен в практическую деятельность "Временный порядок долгосрочного рефинансирования Национальным банком Украины коммерческих банков", которым, в частности, было предусмотрено:

• Национальный банк Украины рефинансирует долгосрочный кредит коммерческим банкам для предоставления ими ссуд предприятиям и организациям на реализацию целевых программ, связанных с конверсией и модернизацией производства, внедрением передовых технологий, увеличением производства товаров народного потребления и др .;

для получения долгосрочного кредита под целевую производственную программу предприятие подает коммерческом банке по месту нахождения расчетного счета или другом банке заявку с указанием качественных показателей, характеризующих экономическую и социальную целесообразность предусмотренных проектов;

коммерческие банки проводят всестороннюю экспертизу предложенной программы на предмет ее эффективности и при необходимости получения централизованных кредитных ресурсов подают заявку областному управлению Национального банка;

Крымское республиканское и областные управления Национального банка Украины анализируют предложения коммерческого банка и свои выводы относительно кредитования целевых производственных программ и экономических возможностей коммерческого банка направляют в управление кредитного регулирования Национального банка Украины.

Проминвестбанк и Укрсоцбанк, рассмотрев предложения своих учреждений по кредитованию льготных программ и заявки на получение централизованных кредитов, направляют их непосредственно в Национальный банк Украины;

целесообразности предоставления таких кредитов коммерческим банкам рассматривается кредитным комитетом Национального басню и утверждается решением Правления Национального банка Украины;

кредиты под целевые производственные программы предоставляются на срок, который обеспечивает реализацию кредитуемого мероприятия по плану.

Размер платы за кредит определяется решением Правления по представлению Кредитного комитета в каждом конкретном случае и оговаривается в договоре между Национальным банком Украины и коммерческим банком, может получить коммерческий банк по кредитам, которые предоставляются за счет централизованных кредитных ресурсов;

• с целью оперативного, целевого и эффективного использования коммерческими банками централизованных ресурсов для кредитования производственных программ Национальный банк Украины открывает коммерческим банкам кредитную линию;

кредиты, предоставленные Национальным банком коммерческим банкам для кредитования целевых производственных программ, числятся на балансовом счете № 821 "Долгосрочные кредиты, полученные от Национального банка для кредитования целевых производственных программ";

коммерческий банк предоставляет заемщику кредит в рамках перечисленных Национальным банком средств исключительно на нужды, предусмотренные его кредитной заявке под целевую производственную программу, путем оплаты расчетно-денежных документов, подтверждающих расходы на кредитуемый мероприятие, непосредственно со ссудного счета № 769 "Долгосрочные кредиты под целевые программы , которые рефинансируются Национальным банком ", который открывается в коммерческом банке для конкретного заемщика;

долгосрочный кредит под целевые программы предоставляется при условии получения от заемщика соответствующих документов о залоге имущества;

для своевременного предоставления Национальным банком Украины коммерческом банке кредита в пределах открытой кредитной линии коммерческий банк заблаговременно сообщает заемщика о необходимую сумму для оплаты расчетных документов на кредитуемый объект;

задолженность по целевому кредиту после оформления соответствующим документом завершения кредитуемого мероприятия в 10-дневный срок оформляется срочным обязательствам в сроках погашения;

проценты за пользование кредитом начисляются на общих основаниях;

Национальный банк Украины и его региональные управления систематически осуществляют контроль за целевым использованием коммерческими банками и заемщиками централизованных кредитов, предоставленных под целевые производственные программы;

при выявлении фактов нецелевого использования централизованных кредитов сумма кредитов, которые использовались на цели, не предусмотренные производственной программой, принятой для кредитования, подлежит взысканию из коммерческого банка с уплатой 5% штрафа от суммы нецелевого использования кредита.

Кредитование коммерческих банков по договорной схеме через рассмотрение на Кредитном комитете по отдельным решениям Верховной Рады Украины и Кабинета Министров Украины продолжалось до 1994 года.

С целью создания одинаковых для всех коммерческих банков условий доступа к получению кредитов Национального банка Украины и внедрение в практическую деятельность Национальным банком выпуска в обращение платежных средств через коммерческие банки в соответствии с Указом Президента Украины от 26.07.1993 г.. № 278/3 частичный выпуск в обращение платежных средств Национальным банком с 20.05.1994 г.. по решению Правления № 97 Национальный банк Украины начал проводить закрытые кредитные аукционы, общее положение о проведении которых предусматривало:

Создание комитета по проведению кредитных аукционов.

Единственным продавцом кредитов на кредитных аукционах выступает Национальный банк Украины. Валютой кредитных аукционов является украинская национальная валюта, которая функционирует в период проведения кредитного аукциона.

К участию в кредитных аукционах допускаются коммерческие банки, получившие лицензию на осуществление банковской деятельности на территории Украины, занесены в республиканской книги регистрации банков, валютных бирж и других финансово-кредитных учреждений. Коммерческие банки готовы участвовать в кредитных аукционах, обязаны выполнять установленные экономические нормативы, предусмотренные положением о экономические нормативы регулирования деятельности коммерческих банков, соблюдать формирования обязательных резервов, своевременно возвращать Национальном банке ранее полученные кредиты, филиалы коммерческих банков к участию в кредитных аукционах не допускаются. Не допускаются к участию в кредитных аукционах коммерческие банки, деятельность которых продолжалась менее одного года с даты регистрации.

Понятие "закрыт кредитный аукцион" означает, что ко времени его проведения сумма кредитов, которая предлагалась от НБУ для продажи, и их стоимость были закрытыми для коммерческих банков. Каждый из коммерческих банков, который хотел принять участие в кредитном аукционе, самостоятельно указывал сумму кредита, которую хотел получить, и свою цену на него.

Заявки на кредитных аукционах удовлетворяются, исходя из высокого размера предложенной платы, и в пределах объявленной к продаже суммы кредита. Заявки коммерческих банков с одинаковой ценой удовлетворяются пропорционально заявленной суммы.

За период с 1994 по 1997 год проведено 54 аукциона, через которые размещены 1664600000. Грн.

В соответствии с п. 2 Указа Президента Украины от 09.03.1995 г.. № 194/95 "О порядке предоставления в 1995 году государственной кредитной поддержки предприятиям" Национальному банку Украины было рекомендовано направить в 1995 году до 20 процентов первичной кредитной эмиссии, определенной Верховной Радой Украины , на кредитование коммерческих банков через кредитные аукционы для последующего кредитования ими предприятий для проведения последними мероприятий, связанных с осуществлением программы санации и структурной перестройки предприятия, для наращивания объемов выпуска и реализации продукции.

Перечень предприятий и рассмотрение их программ на предмет целесообразности кредитования определялся Министерством экономики Украины.

Всего было предоставлено таких кредитов на сумму 180 млн. Грн., Из них за счет кредитов Национального банка 110 млн. Грн. Кредит предоставлялся сроком на 1 год и оформлялся через кредитные аукционы за плату на уровне учетной ставки. Большинство кредитов за неимением реальных мер по осуществлению структурных изменений на предприятиях своевременно не были возвращены и пролонгировались.

В связи с введением в действие более цивилизованных и эффективных инструментов рефинансирования коммерческих банков с 1998 кредитные аукционы практически не проводились.

В связи с развитием фондового рынка государственных ценных бумаг (1995.) Появилась возможность применять этот финансовый инструмент при рефинансировании коммерческих банков.

С 1997 году рефинансирование коммерческих банков активно осуществляется с помощью операций прямого РЕПО, суть которых заключается в том, что Национальный банк покупает ОВГЗ у коммерческого банка на определенный период при условии, что коммерческий банк в определенный срок выкупит ценные бумаги. Разница между ценой, по которой Национальный банк покупает ценные бумаги, и ценой, по которой продает их коммерческом банке, является платой коммерческого банка за пользование средствами Национального банка.

Операции РЕПО, кроме функции рефинансирования коммерческих банков, выполняют и функцию управления денежно-кредитным рынком; это операции обратного РЕПО, когда Национальный банк продает коммерческим банкам из своего портфеля государственных ценных бумаг с обязательством выкупить их у коммерческого банка через соответствующий период.

Учет, перемещение и хранение государственных ценных бумаг, являющихся предметом договора операции РЕПО, осуществляется депозитарием государственных ценных бумаг в Национальном банке.

С сентября 1995 с началом функционирования фондового рынка государственных ценных бумаг с целью стимулирования дальнейшего его развития, поддержания необходимой ликвидности коммерческого банка Национальный банк ввел порядок рефинансирования коммерческих банков под обеспечение государственных ценных бумаг (ломбардный кредит).

Предполагалось, что в обеспечение кредита Национального банка предоставляются государственные ценные бумаги.

Размер ломбардного кредита не должен превышать 75% стоимости портфеля ценных бумаг коммерческого банка, предоставленных в обеспечение ломбардного кредита. Срок пользования ломбардным кредитом - 10 дней, по отдельным решениям Правления его может быть увеличен до ЗО дней.

Плата за ломбардный кредит устанавливается решением Правления, она выше учетной ставки.

Процентная политика всех центральных банков является одним из самых эффективных монетарных инструментов регулирования денежно-кредитного рынка.

Управление денежно-кредитным рынком в Украине через процентную политику проходило достаточно сложно, и до сих пор (1999 год) не удается в полной мере использовать этот монетарный инструмент регулирования денежно-кредитным рынком.

В Украине все - от субъектов хозяйствования в органы исполнительной и законодательной власти - хотели иметь кредитные средства или бесплатно, или по крайней мере за мизерную плату. Поэтому в 1992-1994 pp. почти вся кредитная эмиссия Национального банка направлялась на кредитование отдельных предприятий, отраслей хозяйства, Министерства финансов по отдельным решениям Верховной Рады Украины по определению платы за нее.

Плата за средства Национального банка не отвечала экономическим процессам, которые происходили в государстве, и стоимости национальной валюты (купоно-рубля), а потому и уровень инфляции в 1993 году составил 10 155%.

Следует заметить, что с декабря 2001 года учетная ставка НБУ установлена на уровне 12,5 процента, а с марта 2002 года - 11,5 процента. Анализ данных показывает, что в периоды использования размера учетной ставки адекватно экономической ситуации эффективность процентной политики значительно повышалась.

С каждым годом размер учетной ставки все больше приближался к реальной стоимости национальных денег. На сегодня с последующим развитием новых финансовых инструментов при определении уровня учетной ставки Национальный банк ориентируется и на другие факторы, которые влияют на формирование размера учетной ставки.

Национальный банк исходит из того, что учетная ставка - это один из монетарных инструментов, с помощью которого осуществляется регулирование денежно-кредитного рынка.

Уровень учетной ставки зависит от действия разнонаправленных факторов, влияющих на спрос и предложение денежных средств. Основные из этих факторов:

имеющийся уровень инфляции и инфляционные ожидания экономических субъектов;

объем денежной массы в обращении и скорость обращения денег;

структура кредитной эмиссии Национального банка;

процентные ставки коммерческих банков по кредитам и депозитам и по межбанковским кредитам;

структура привлеченных средств коммерческих банков (соотношение срочных депозитов и средств до востребования);

валютный курс национальной денежной единицы и девальвационные ожидания в экономике;

доходность по операциям с ценными бумагами на открытом рынке и др.

Депозитный сертификат Национального банка Украины - это один из монетарных инструментов, является собственным денежным обязательствам Национального банка, который удостоверяет депонирования в НБУ в электронном режиме средств коммерческих банков и право коммерческого банка на получение внесенной суммы и процентов по истечении установленного срока депозита.

Первую попытку применить депозитный сертификат Национального банка было сделано в 1994 году. Тогда же был разработан и положение "О депозитный сертификат Национального банка". Но при отсутствии потребности в регулировании денежно-кредитного рынка с помощью этого инструмента он не применялся в практической работе.

В 1995г. С целью стимулирования развития фондового рынка государственных ценных бумаг Национальный банк использовал за основу положение "О депозитный сертификат" в работе над положением "О техническом порядке проведения аукционов по размещению государственных ценных бумаг".

Начиная с 1998 г.. Депозитный сертификат Национального банка активно используется Национальным банком для оперативного регулирования денежной массы в обращении.

Депозитный сертификат Национального банка имеет ограниченную сферу обращения только среди банковской системы.

Выпуск, размещение и платежи по сертификатам Национального банка Украины осуществляются в денежной единице Украины (гривне) в безналичной форме.

В зависимости от состояния общей ликвидности банковской системы и конъюнктуры денежно-кредитного рынка Национальный банк Украины принимает решение о целесообразности осуществления первичного размещения сертификатов Национального банка путем проведения аукционов.

Операции с сертификатами Национального банка Украины осуществляются на договорной основе исключительно с коммерческими банками - юридическими лицами, заключившими с Национальным банком Украины соглашения об участии в депозитных аукционах на соответствующий год.

К участию в аукционах по размещению сертификатов допускаются коммерческие банки, которые не имеют задолженности по кредитам Национального банка Украины, обеспечивающие формирование резерва для возмещения возможных потерь по кредитным операциям, своевременно и в полном объеме формируют обязательные резервы. Для каждого отдельного выпуска сертификатов Национальный банк Украины может устанавливать ограничения на потенциальных владельцев.

Место проведения аукционов по размещению сертификатов - Национальный банк Украины. О дате проведения аукционов коммерческим банкам сообщается по электронной почте не позднее чем за один банковский день до этой даты.

Правление Национального банка Украины может принимать решение о досрочном погашении сертификатов в случае существенного изменения на денежно-кредитном рынке, предварительно проинформировав об этом коммерческие банки - владельцев сертификатов не позднее чем за два банковских дня.

Сертификаты Национального банка имеют право обращения на вторичном рынке только среди коммерческих банков, а также могут использоваться в качестве залога на межбанковском кредитном рынке.

Сейчас можно сделать вывод, что введение Национальным банком Украины монетарных инструментов по управлению денежно-кредитным рынком дали положительные последствия для развития экономических процессов.

Но с помощью только монетарных инструментов невозможно управлять экономическими процессами.

Для эффективного развития экономики, осуществления экономических преобразований необходимо гармонично сочетать меры на микро- и макроуровне путем структурных реформ, реформирования фискальной политики. Только при сочетании этих мер возможна эффективная монетарная политика, которая также будет способствовать экономическому росту.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее