Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Западноевропейский банковский бизнес

БАНКИ ЕВРОПЫ В XIX и XX вв.

монетарной системы В XIX в.

В контексте эволюции монетарной системы до Первой мировой войны следует подать небольшой исторический обзор развития банковского дела в XIX в. В этот период долгосрочного экономического роста Европа смогла достичь значительной монетарной стабильности, увеличились и диверсифицировались средства платежа. Эволюция ознаменовалась триумфом золотого стандарта, легализацией банкнот и централизацией их эмиссии, ростом объемов использования банковских денег и появлением центральных банков. Решающую роль в этом играла Англия - пионер в промышленной революции и мировой лидер в торговле.

Триумф золотого стандарта

В начале XIX в. общей чертой для стран Европы было наличие миниатюрных систем, базировавшихся на металлических валютах. Такие системы характеризуются правовой привязкой денег к металлическому стандарта и свободным чеканкой металлических денег. Металлические деньги были законным средством обращения, свободно конвертировались во все другие формы наличности и монет, свободно находились в обращении. Итак, в зависимости от страны параллельно функционировали монометаллический, базировавшийся на золотые или серебре, и биметаллический стандарты.

С начала XVIII в. Франция и Англия официально определили свои деньги, однако недоразумения, вызванные Великой французской революцией и наполеоновских войн, требовали пересмотра некоторых элементов.

Парламентским актом от 1816 Англия ввела систему золотого стандарта, определив главной денежной единицей фунт стерлингов, который составил 7 граммов 888, 11/12 ценного металла (т.е. пенсов, 3 грамма 2740/10 000 тройской массы золота). Серебряные слитки все еще находились в обращении, но не чеканились свободно, а серебряный шиллинг ни был законным средством обращения. Франция по закону Жерминаля Эн (23 марта 1803) выбрала биметаллический стандарт. Главной денежной единицей был франк, который содержал 5 г серебра - 900/1000, а официальный обменный курс между золотом и серебром было установлено на уровне 15: 5. Иначе официальный эквивалент составлял 15 кг серебра за 1 кг золота. Такое соотношение, как правило, соответствовало рыночным котировкам золота и серебра. Этот курс был изменен во второй половине XIX в.

Монометаллический серебряный стандарт был наиболее распространенной монетарной системой на континенте. Его можно встретить также в германских странах. Австрийской и Российской империях, в Скандинавии.

В этих странах, включая Немецкий союз, было не менее девяти миниатюрных систем, а избыточный оборот иностранных монет значительно усложнял обмен. Состоялась первая попытка унифицировать монетарные системы. Дрезденская монетарная соглашение 1838 определила две валютные зоны: прусского талера в Северной Германии и флорина в Южной Германии, а также установила фиксированный паритет между двумя монетами. Это мероприятие способствовало устранению монетарных препятствий в Германии. При этом из обращения не было изъято другие традиционные монеты. В 1857 г.. Между Немецким таможенным союзом и Австрией были подписаны монетарную соглашение, по которому устанавливался паритет между австрийским Флорином и двумя немецкими монетами. Итак, фунт серебра равен 30 прусским талерам, 52,5 северогерманскими флоринов, или 45 австрийским флоринов.

Законное внедрение в большинстве европейских стран металлического стандарта означало стабильность монетарных паритетов, а затем, стабильность международных обменных курсов, поскольку паритеты устанавливались на основе содержания в ценных монетах ценного металла. Благодаря свободному чеканке и обращения металлических денег обменные курсы могли колебаться только в четко определенных официальным паритетам пределах, известных как "золотые точки" или "серебряные точки». Любой, кому были нужны деньги, мог или приобрести иностранную валюту непосредственно, или, если обменный курс был слишком высоким, приобрести на открытом рынке ценный металл и чеканить монеты. Результатом этого была привязка обменного курса к официальному паритета. "Входящие" и "выходные" точки (наличные точки) представляли собой коммерческую стоимость металлических монет плюс расходы на чеканку.

Однако эта стабильность зависела от относительной стабильности рыночной стоимости золота и серебра, которое во второй половине XIX в. поколебало открытия новых залежей драгоценных металлов. Первыми это влияние почувствовали страны с биметаллический стандарт.

Открытие залежей золота в Калифорнии и Австралии привело к значительному притоку золота в Европу в середине XIX в. По некоторым данным, количество чеканного золота в период с 1850 по 1870 равно количеству золота, чеканного с 1500 по 1850 Несмотря на совместные попытки Банка Англии и Банка Франции уменьшить последствия притока золота и серебра, рыночное соотношение между этими металлами ухудшилось: в 1859 оно упало до 15 0,3, тогда как официальный курс поддерживался на уровне 15: 5. В странах с биметаллический стандарт серебро было переоценено, что привело к исчезновению серебряных монет из обращения. Это еще раз подтвердило закон Грешема, что "плохие деньги вытесняют качественные". Такая девальвация золота ставила перед странами с биметаллический стандарт вопрос об эффективности их миниатюрных систем. В 1865 г.. Франция, Бельгия, Швейцария и Италия основали Латинское общество, к которому через два года присоединились Греция и Румыния. Соседи Франции хотели отказаться от биметаллического стандарта в пользу золотого, а Франция настаивала на поддержке действующей системы, предлагая лишить переоценены монеты статуса серебряных. Основным предложением было уменьшение содержания серебра в монетах, меньших 5 франков, с 900 до 835/1000.

С 70-х годов XIX в., Когда осуществлялась разработка золотых месторождений в США, сдвиги в соотношении между золотом и серебром было обратным, что привело к еще большему обесцениванию серебра относительно золота. Для того чтобы предотвратить отток золота за границу, члены Латинского общества заключили в 1878 г.. Соглашение о запрете свободной чеканки серебра, а долю серебра в качестве законного средства обращения была установлена на уровне только 5%.

Франко-прусская война оказала огромное влияние на монетарную систему, который был намного больше, чем политическая унификация и создание Германской империи. В контексте экономического развития Германии надо иметь в виду, что доминирование Англии в мировой торговле и промышленном развитии таких "биметаллических" стран, как Франция и Бельгия, сделали золото ведущим металлическим стандартом в международном обмене. Итак, в 1871 был введен золотую марку с официальным серебряным паритету, как и в странах Латинского общества - 15: 5; серебряный талер стоил 3 золотых марки, а южно флорин - 1,71. Приток золота, вызванный уплатой Францией 5 млрд франков военной контрибуции, наложенных на нее с Франкфуртской договору, привел к чрезвычайному распространение золотых монет в Германской империи. Задача поддерживать золотой стандарт был положен на Рейхсбанк Германии, созданный в 1875 Он приобретал большое количество серебряных монет, которые перепродавал на рынке серебра в Лондоне. Серебряный талер были изъяты из обращения в 1907

В отличие от Соединенных Штатов Америки, где внедрение золотого стандарта привело к социальной и политической напряженности, в большинстве европейских стран переход прошел без особого труда. В то время как в странах Скандинавии переход к золотому стандарту происходил с 1873 по 1875 г.., В Австро-Венгерской и Российской империях был введен в последнем десятилетии XIX в. Именно экспансия международной торговли показала преимущества золотого стандарта в регулировании и осуществлении международных платежей, а в 1914 г.. Золотой монометаллический стандарт достиг своего триумфа во всех крупных странах Европы и США.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее