Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Западноевропейский банковский бизнес

Падение фунта стерлингов и его влияние на страны Европы

С июля 1931 банковский кризис в Центральной Европе начала влиять на денежный рынок Лондона, где фунт стерлингов оказался под значительным национальным и международным давлением. Важнейшей проблемой внешних отношений был рост дефицита текущего баланса. Доклад Комиссии Макмиллана о состоянии промышленности и финансов не только привлекла внимание к "разрыву Макмиллана", то есть к невозможности британской промышленности черпать в банковском секторе ресурсы для средне- и краткосрочного финансирования, но и показала объем краткосрочных кредитов денежного рынка Лондона за рубежом, особенно в Германии . После внедрения контроля над обменными курсами в Центральной Европе владельцы фунтов стерлингов, которые хотели повысить свою ликвидность, обращались в Лондон для конверсии стерлингов в золото. Наконец, опасения относительно состояния государственных финансов Британии усилились после доклада Майского комитета по государственных расходов, который прогнозировал значительный бюджетный дефицит.

Доклад Макмиллана была опубликована 13 июля, именно тогда правительство Германии решило закрыть банки на два дня. На следующей неделе Банк Англии потерял часть своих золотых резервов стоимостью 20 млн фунтов. Для поддержания фунта он был вынужден обратиться за помощью к банкам Америки и Франции. 31 июля опубликован доклад Майской комиссии прогнозировала дефицит бюджета объемом 120 млн фунтов. Это было чрезвычайной откровенностью в то время, когда правительство вряд ли мог поддерживать кредитоспособность государства без уравновешенного бюджета. Поскольку согласно докладу дефицит в основном был обусловлен избыточными затратами по национальному страхового фонда, на правящую партию лейбористов было возложено обязательство уменьшить дефицит, сократив дотации на случай безработицы.

Финансовый кризис отразился также на политических кругах, которые в рамках кабинета Макдональда начали сокращать государственные расходы. Левое крыло кабинета решило лучше уйти в отставку, чем получить согласие на сокращение выплат на случай безработицы на 10%. На следующий день Макдональд и его министр финансов Сноуден создали коалиционное правительство с консерваторами и либералами, поставив задачу получить согласие парламента на новую программу по экономии государственных расходов.

Те лейбористские министры, которые ушли в отставку, объявили себя жертвами "грабежа банкиров", а лейбористская пресса громко обвиняла иностранные банки в том, что они настаивали на уменьшении расходов на случай безработицы для предоставления новых займов. Фактически происходили многосторонние контакты между Банком Англии, Морганом Гренфелем в Лондоне и его представителем в Нью-Йорке Дж.П. Морганом, в то время ведущим банкиром Америки. Однако роль Моргана была ограничена требованием гарантий, что программа экономии затрат поддерживалась ответственными политиками. При этом особых требований относительно содержания не было. Макдональд использовал предложения по экономии расходов для того, чтобы протолкнуть программу, которая уже была принята его кабинетом. Программа выглядела как необходимость для удовлетворения требований банкиров.

Приход к власти националистического правительства не смягчил кризис фунта стерлингов. Напротив, объявления об уменьшении заработной платы правительственным служащим спровоцировало забастовку среди морских подразделений, которые базировались в Шотландии. События было драматизированные прессой "а за рубежом склонялись к тому, что один из столпов британской власти разрушено восстанием в Инвергордоне, которое правительство опасалось подавить. Инцидент способствовал потере доверия к фунту, и 20 сентября Великобритания отказалась от золотого стандарта.

В то время как многие страны, которые находились в тесных финансовых отношениях с Британией, последовали ее примеру, на континенте Франция, Бельгия, Нидерланды, Италия, Польша и Швейцария проводили политику защиты паритетов своих валют и поддержки золотого стандарта. Для уменьшения потерь от стерлинговых валютных резервов они конвертировали значительные объемы своих валют в золото, покрывая эмиссию. Такая практика увеличила давление на доллар, что привело к одностороннему решение США от 20 апреля 1933 p., Накануне Всемирной экономической конференции в Лондоне, отказаться от золотого стандарта.

Конференция в Лондоне проходила на фоне попыток преодолеть кризис мировой торговли и проблему валютных курсов, однако все потенциальные решения не было принято в связи с отказом президента Рузвельта присоединяться к какой-либо соглашений по восстановлению золотого стандарта. В ответ на такие действия Америки страны, которые все еще поддерживали золотой стандарт, подписали 3 июля 1933 соглашение, объединила их в "Золотой блок". По этому соглашению Франция, Бельгия, Италия, Нидерланды, Польша и Швейцария должны были оказывать друг другу помощь для поддержки золотого стандарта.

Однако обесценивание доллара и фунта поставило открытые экономики таких стран, как Бельгия, Швейцария и Нидерланды, в затруднительное положение на внешних рынках. Для конкуренции с обесцененными валютами они имели постепенно уменьшать свои внутренние цены путем дефляционных мер. Внедрение такой политики приводило к возникновению многих проблем, а сотрудничество в рамках "Золотого блока" оказалась иллюзией. Первой покинула группу Бельгия.

Мировой кризис поразил Бельгию в 1932 г.. В течение нескольких месяцев банки были в состоянии ликвидировать свои портфели. Продать ценные бумаги можно было только по бросовым ценам. Банки также пытались вернуть займы, предоставленные промышленным концернам. В то время как более старые банки имели достаточно резервов на случай кризиса, малые учреждения, созданные в период бума 20-х годов XX в., Исчезали, поскольку количество вкладчиков уменьшалась. Трудности охватывали также банки, которые находились под патронатом Рабочей партии Бельгии и фламандских христианских демократов. Так как такие учреждения были связаны с политическими партиями, возникали проблемы, как спасти эти институты и качество их управления, что приводило к жесткой полемики, а прекращение в 1934 г.. Платежей грозило всей банковской системе.

Банк "Белж дю травай" (Banque Beige du Travail), который был связан с социалистами, продолжал действовать после отказа католиков и либералов помогать ему. Коллапс Боеренбонда, что был подчинен католикам, привел, наоборот, к падению католическо-либерального кабинета, в результате чего состоялись переговоры, которые привели к формированию в ноябре 1934 "правительства банкиров". Это способствовало поддержке бельгийского франка за политики дефляции. Однако новая девальвация фунта стерлингов в феврале 1935 привела к финансовой паники и повысила недоверие к бельгийского франка. Начались массовые извлечения золота из Национального банка Бельгии, и правительство обратилось за помощью к Франции, но не получил ее. "Правительство банкиров" ушел в отставку. На смену ему пришел кабинет "национальной концентрации», который возглавил Пауль ван Зееланд. Первым его актом было девальвирован бельгийский франк на 28%.

Уход Бельгии от "Золотого блока" не мог не повлиять на других участников. В то время как Италия с целью сохранения национального престижа отказалась от девальвации и последовала примеру Германии, жестко контролируя внешнюю торговлю и обменный курс, Нидерланды и Швейцария поочередно почувствовала отток капитала. После попыток улучшить положение дефляционными мерами и возникших после победы Народного фронта, Франция девальвировала франк в сентябре 1936 г.. На 25%. Девальвация франка была решающим фактором в распаде "Золотого блока". Впоследствии к девальвации вынуждены были прибегнуть Швейцария и Нидерланды.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее