Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Западноевропейский банковский бизнес

Сценарий перехода к ЕВС

При подготовке своей "зеленой книги" Европейская Комиссия изучила три альтернативных варианта перехода к экономическому и валютному союзу:

• "немедленный шоковое вариант", при котором все сектора экономики переключились бы на новую валюту немедленно, сразу после начала третьего этапа. Теоретически этот вариант имеет много преимуществ, поскольку сводит на нет всю неопределенность, связанную с переходом, в частности необходимостью ведения бухгалтерской отчетности в евро и в национальной валюте. Однако предлагать этот вариант мог бы только человек, далекий от практики. Внезапный переход к новой системе попросту невозможен, поскольку он касается сотен миллионов людей, десятков миллионов фирм, огромного количества государственных учреждений;

• "замедленный токовый вариант", при котором все сектора экономики одновременно переходят на новую валюту, но не сразу, а постепенно, в течение определенного периода, необходимого для решения технических и организационных вопросов. Этот вариант был отклонен прежде всего потому, что он не создавал предпосылок достаточного ознакомления общественности и завоевания доверия к новой валюте;

• "вариант прохождения за спросом", когда евро будет внедряться не одновременно, по мере того, как в различных секторах экономики возникать преимущество единой валюты перед национальными. Недостатком этого варианта является сложность и большие затраты, связанные с асинхронной перехода.

В результате Комиссия выработала собственный вариант, так сказать, вариант «золотой середины», объединявший достаточную скорость перехода, обоснованную асинхронность в движении различных секторов экономики, демонстрацию политической воли власти и одновременное использование рыночного механизма, подробное разъяснение общественности сути изменений и завоевания ее поддержки, четкое определение задач государственных учреждений и экономических операторов.

Прежде всего Комиссия считала целесообразным уточнить периодизацию перехода, установленную Маастрихтским договором, и разбить часть второго этапа оставшаяся а также весь третий этап на три фазы - "А", "Б" и "В".

Фаза "А": "запуск" экономического и валютного союза. Сценарий Комиссии начался с первой половины 1998 года p., Когда на базе статистических данных за 1997 г.. Европейский Совет решил, какие страны войдут в состав союза, а какие останутся (пока) за его пределами. Одновременно было твердо и окончательно зафиксировано курсы национальных валют. Это линия старта: фаза "А" пройдет с момента принятия решения о составе союза по 31 декабря 1998

Комиссия учла резонное замечание критиков ЕВС, что одним из самых слабых пунктов плана Делора была нероз-робленисть проблемы перехода от второго этапа, когда институтов экономического и валютного союза еще нет, к третьему этапу, когда эти институты уже работают в полную силу. В связи с этим было предложено, чтобы Европейская система центральных банков и Европейский центральный банк были основаны сразу после того как станет известно, какие страны войдут в состав экономического и валютного союза. Одновременно должна быть назначена дирекция ЕЦБ. Вновь институты ЕВС, взаимодействуя с банками и другими финансовыми институтами, приступят к созданию рабочих инструментов кредитно-денежной и валютной политики союза.

В ходе фазы "А" было осуществлено и ряд других важных подготовительных мероприятий:

• начато производство банкнот и монет, деноминированных в евро;

• приняты нормативные акты, необходимые для создания всеобъемлющей юридической базы экономического и валютного союза;

• в каждой из стран-участниц создана национальная система органов, которым поручено руководство переходом к единой валюте - на уровне правительства, центрального банка, частного сектора, потребителей - и разработаны соответствующие программы;

• банки и другие финансовые учреждения выработали собственные подробные планы действий.

В течение фазы "А" должна поощряться разработка планов перехода на евро и отдельными частными операторами на строго добровольной основе.

Фаза "Б": реальное начало валютного союза и возникновения критической массы операций в евро. Фаза "Б" началась 1 января 1999 Сценарий, утвержденным в Мадриде, для ее реализации было выделено три года. Однако предусмотрена и возможность сокращения этого срока, если на практике это окажется целесообразным.

С первого января 1999 евро стала единственной полноправной валютой стран-участниц. Начиная с этой даты ЭКЮ прекратило свое существование и были заменены на евро в соотношении 1: 1.

Национальные валюты потеряли свою самостоятельность и стали просто долями евро. Они не котируются на валютных рынках, и официальные внешние рынки соответствующих валют исчезли. Однако внутри отдельных стран национальные валюты сохранили важную функцию представительства и физического воплощения евро: в течение всей фазы "Б" евро мало физически существовать только в форме национальных денег, поскольку банкноты и монеты в собственное евро пока не поступали в обращение.

Основная задача фазы "Б" Комиссия видела в том, чтобы на базе взаимодействия административного и рыночного механизмов создать определенную «критическую массу» операций в евро. С этой целью, возможно, более широкий круг деятельности, подконтрольное национальным правительствам, центральным банкам, институтам Европейских Сообществ и вновь экономического и валютного союза, мало сразу переключиться на евро. К таким сферам относятся:

• обслуживание единой кредитно-денежной и валютной политики в рамках экономического и валютного союза. Все денежные параметры этой политики должны устанавливаться только в евро. В единой валюте осуществлялись и все операции ЕСЦБ с центральными и коммерческими банками. Понятно, что только в евро должны были осуществляться и все операции ЕСЦБ в отношении третьих валют (доллара США, японской иены и др.). Все платежи по операциям, связанным с введением единой кредитно-денежной политики, осуществлялись через систему ТАРГЕТ (Трансъевропейская автоматизированная система перевода брутто-платежей в режиме реального времени), основанная на новейших информационных технологиях

• размещение коммерческих долговых обязательств национальных государств, начиная с 1 января 1999 не могли быть деноминированные в национальных валютах;

• межбанковские операции, а также операции на рынках валют и капиталов, то есть на тех рынках сразу же оказались под влиянием единой кредитно-денежной и валютной политики;

• большие межбанковские платежи. Мощным фактором внедрения евро в эту сферу стали услуги предоставлялись банкам системой ТАРГЕТ.

Использование только евро в обслуживании кредитно-денежной политики ЕСЦБ кроме технической удобства имеет также глубокий политический смысл, поскольку обеспечивает полную прозрачность и последовательность системы, так же как и ее нейтральность в отношении национальных валют.

На протяжении всей фазы «Б» национальные валюты, как и раньше, использовались как в межбанковских расчетах, так и в расчетах между банками и большинством их клиентов - юридическими и физическими лицами. В частности, потребители в течение всей фазы «Б» должны были пользоваться преимущественно национальными валютами по той причине, что до окончания этой фазы наличности в евро попросту не было.

Граждане и организации были свободными в своем выборе платежных средств. Поскольку курсы национальных валют и евро фиксированные, любые отклонения от этих курсов могут быть опротестованы в судебном порядке. Как подчеркнула Европейский Совет в своих мадридских решениях, здесь недопустим никакой принуждение, и процесс вытеснения национальных валют должен регулироваться исключительно рыночными силами. Роль "критической массы" заключалась в том, чтобы побудить экономических операторов и населения быстрее переключаться на евро независимо от общего графика перехода.

По предложению Комиссии правительства национальных государств, не дожидаясь официального решения Европейского Совета о составе участников экономического и валютного союза, составили национальные планы перехода к евро.

Фаза "В": окончательный переход на единую валюту. Предполагалось, что фаза "В" будет, очевидно, самым драматическим моментом в переходе к единой валюте. Она началась 1 января 2002 и должна была продолжаться не более 6 мес, а возможно, и меньше. В этот относительно короткий промежуток времени:

• банкноты и монеты евро было выпущено в обращение, а национальные денежные знаки изъяты из него. Проведение этих мероприятий требовало определенного времени, поэтому в течение определенного периода, продолжительность которого определялась особняком в каждой отдельной стране, национальные валюты и евро находились в обращении параллельно;

• полностью завершился переход банков и других финансовых учреждений в единую валюту. Все виды платежных средств - банковские и почтовые переводы, чеки, пластиковые карточки - были конвертированы в евро;

• государственные учреждения, частные фирмы и граждане перешли на использование исключительно евро;

• после окончания фазы "В" евро стало единственным законным средством платежа на всей территории экономического и валютного союза. Национальные деньги перестали быть законным платежным средством, однако национальные центральные банки продолжали бесплатный обмен их на новую валюту.

Составной сценария перехода к единой денежной единицы является реализация одобренного по настоянию Германии Пакта стабильности и роста. Юридически он оформлен в виде двух регламентов Европейского Совета, имеющие силу закона (один касается процедуры, приводится в действие в случае возникновения чрезмерного бюджетного дефицита, второй - контроль сообществ за бюджетами государств-членов), и одной резолюции, содержащий руководящие указания Комиссии Совету и государствам - членам ЕС. В этих документах уточняются общие положения Маастрихтского договора о недопустимости чрезмерных бюджетных дефицитов и применения санкций к держа в-нарушителей.

Пакт допускает возможность превышения установленного лимита бюджетного дефицита (3% ВВП) только в том случае, если это превышение является "исключительным и временным". Превышение признается таковым, если оно является результатом чрезвычайной происшествия, не подконтрольной соответствующему государству-чле-на, или глубокого экономического спада. Если это событие или экономический спад остались в прошлом, дополнительным условием признания вывод Комиссии о том, что в соответствии с ее прогнозов в следующем году дефицит вернется к отметке 3% ВВП или ниже.

Экономический спад признается глубоким, если он привел к снижению валового внутреннего продукта не менее чем на 2%. Формулировка Пакта позволяют государствам-членам добиваться признания "исключительным" и менее спада, если он состоялся или внезапно вызывает кумулятивные экономические потери в будущем. Государства - члены ЕС в лице своих высших руководителей договорились не считать "исключительными" экономические спады, при которых снижение ВВП не превышает 3/4%.

Пактом предусмотрено, что каждый год в начале марта страны подают данные об итогах выполнения бюджета в предыдущем году. Совет устанавливает наличие чрезмерного бюджетного дефицита и до конца мая передает свои выводы (вместе с рекомендациями) правительства соответствующей страны. Если к концу года выяснится, что правительство, которое допустил чрезмерный дефицит, не выполнил рекомендации Совета не употребил рекомендованные меры, Совет применяет финансовые санкции. Сначала санкции выражаются в требовании внести беспроцентный депозит в размере от 0,2 до 0,5% ВВП в зависимости от размеров дефицита. Депозит подлежит возврату, если чрезмерный дефицит устраняется в течение следующих двух лет. В противном случае депозит превращается в штраф, не подлежит возврату. Если чрезмерный дефицит сохраняется и после внесения депозита, в следующем году страна должна внести дополнительный депозит (который также может быть превращен в штраф). Эта процедура продолжается до устранения чрезмерного дефицита.

Для того чтобы избежать санкций, страна должна снизить бюджетный дефицит по крайней мере до 3% ВВП уже в следующем году после допущенного нарушения. Однако Пакт оставляет странам (и Совету) небольшую лазейку: страна может получить отсрочку, если Совет признает, что чрезмерный дефицит был вызван особыми обстоятельствами, не предусмотренными Пактом стабильности и роста.

В соответствии с положениями Пакта каждая страна будет руководствоваться в среднесрочном планировании бюджета для достижения сбалансированности или превышения доходов над расходами - это необходимое условие создания запаса прочности на случай циклических колебаний. Ежегодно страны должны подавать свои "программы стабильности" Раде. Последняя имеет право высказывать рекомендации, если программы являются неадекватными, и контролировать выполнение программ, для того чтобы заранее предупреждать национальные правительства об опасности возникновения чрезмерных дефицитов.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее