Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Вексельное дело

ФУНКЦИИ векселей

В общем векселя в процессе своего обращения выполняют три важнейшие функции: оформление краткосрочного кредита; платежно-учетную функцию; контроля за состоянием хозяйственно-сбытовой деятельности участников экономической жизни.

Поскольку вексель составляется и выдается с целью расчетов в товарных сделках, то ведущей его функцией является оформление краткосрочного кредита. С полным правом его можно назвать обеспечительной функцией. Ведь вексель, оформляя товарные соглашения, используется для обеспечения оплаты предоставленных поставщиком товаров в кредит на срок которого и выписывается вексель.

Проведение расчета векселем вместо денежной суммы модифицирует формулу (Т-Г-7) в (Г "(^, и только в результате наступления срока платежа происходит выкуп векселя ИУУ <?> И). При этом разрыв между выдачей векселя и его погашением в настоящее время определяется эффективностью использование кредита. Если речь идет о товарных соглашения, то момент погашения векселя зависит от сроков реализации полученных в кредит товаров и от времени, необходимого для перевода средств кредитору. В случае вексельных расчетов за сырье, материалы или энергоносители срок пользования вексельным кредитом определяется круго оборотом оборотных средств и время накопления и перевода вексельной суммы.

Составной оформления вексельной соглашения о получении краткосрочного кредита является расчет вексельной суммы. Он производится на основе взаимодействия кредитора и должника по трем параметров сделки: величины поставки в кредит товара, учетной ставки банковского процента и срока пользования кредитом. В совокупности это отражается следующей формуле:

В функции краткосрочного кредита вексель может использоваться также для обеспечения переданных денежных сумм, обеспечение платежа за выполненные работы или оказанные услуги. При этом вексельное обязательство является отражением осуществления реальной сделки, то есть оно относительно договора поставки играет вторичную роль. Привлекательность вексельных кредитно-расчетных операций в процессе продажи продукции с отсрочкой платежа растет и потому, что предоставление кредита векселями не требует заблаговременного привлечения денежных средств для последующего их передачи взаймы.

Необходимость оформления краткосрочного кредита возникает тогда, когда поставщик заинтересован в реализации своей продукции, но на момент заключения сделки покупатель не обладает должной суммой средств, поэтому он в счет своего будущего платежа выписывает вексель, сумма которого с учетом срока платежа и процентов за кредит, как правило превышает величину суммы товарной сделки. При этом в вексельном обязательстве органично сочетаются закономерности воспроизводства и кредита, существенно ускоряет круговорот фондов участников хозяйственной жизни, а главное - обеспечивает непрерывность производственного процесса и сбыта.

Функция оформления краткосрочного кредита чрезвычайно важна.

Во-первых, она позволяет успешно преодолевать недостатки товарного кредита, в том числе нежелание производителей предоставлять товарный кредит без надлежащего и эффективного обратного документа, подтверждающего обязательства покупателя и исключал споры о наличии или величины долга.

Во-вторых, эта функция эффективно противостоит ослаблению межхозяйственных связей. Вексель упорядочивает деловые отношения между партнерами, снимает угрозу риска несвоевременного возврата кредитуемых сумм, уменьшает потребности участников хозяйственной жизни в денежных ресурсах и оборотных средствах. К тому же он сокращает затраты времени на совершение сделок и надежно гарантирует получение кредитуемых сумм и соответственно дает должнику отсрочку в платеже.

В-третьих, вексель позволяет проводить клиринговые расчеты между хозяйственными субъектами. Это может принимать такие формы, как погашение встречных требований, списание взаимных долгов, уменьшения затоваривания и рост сбыта определенных видов продукции.

В-четвертых, с помощью векселя предоставляются гарантии своевременности и полноты получения платежа.

Во-п пятых, вексель является действенным долговым документом, отражающим реальность договора займа. Момент силу действия вексельного права по ним наступает из факта передачи товара, выполнения работ или оказания услуг в кредит и вручения векселя. Поставщик становится кредитором, векселедержателем и получает право требования возврата денежного выражения договора от должника.

В-шестых, коммерческий банк, предоставляя субъекту предпринимательской деятельности вексельный кредит, открывает специальный ссудный счет, пользование которым требует от заемщика предоставления банку обязательства, в котором предусмотрены следующие позиции: лимит кредита (кредитная линия); предельное соотношение между обеспечением и возможной задолженностью в пределах 69-90% от общей суммы векселей; размеры процентов за кредит и комиссионного вознаграждения в пользу банка; его право повышать по своему усмотрению, но с предупреждением клиента, размер процентов и комиссионных; право банка закрыть счет и требовать в любое время полного или частичного погашения задолженности или предоставления дополнительного обеспечения; право банка вращать на погашение долга суммы, поступающие для оплаты заложенных векселей; право банка погашать задолженность клиента из сумм, которые ему принадлежат и хранятся в банке на других счетах; право банка позволять клиенту по его инициативе заменять одни векселя до срока их погашения другими.

Вот почему даже в условиях современного, очень ограниченного и несовершенного вексельного обращения в Украине эту функцию следует оценивать только положительно, впрочем отметив, что это - лишь начальная стадия становления крупномасштабного вексельного обращения.

Второй функцией векселей является их способность быть средством платежа. В экономической литературе эту функцию еще называют платежно-дисконтной. Выполняя ее, вексель становится объектом учета в банках, и под него до наступления срока вексельного обязательства осуществляется платеж векселедержателю. При этом если товарный кредит в основном ограничивается предоставлением преимуществ только постоянным и надежным клиентам, то вексель является гарантированным платежным средством в многочисленных операциях купли-продажи.

Вексель в функции платежа используется в соответствующих операциях на основе текущей цены, которая определяется величиной ссудного процента и срока (в днях), оставшееся до дня погашения. Опираясь на расчет простых процентов, которые лучше всего подходят для краткосрочных векселей, цена векселя рассчитывается по следующей формуле:

где Цв - текущая цена векселя, передается в расчет за поставленный товар или же при покупке векселей банками. Уплачиваемая векселедержателю сумма при этом уменьшается на величину дисконта, присваивается банком в оплату досрочного (до дня погашения) покрытие векселя. Величина дисконта определяется следующим образом:

где С - сумма дисконта, ее присваивает банк вследствие погашения номинала векселя по истечению срока его действия. Другие символы передают содержание категорий, которые указаны выше.

Сумма дисконта отражает величину доходности операций учета для коммерческого банка и присваивается им после оплаты векселя должником. Кредитор, досрочно получив денежный эквивалент текущей цены векселя, способен гораздо эффективнее использовать его в собственном хозяйственном обороте. Вот почему в странах с рыночной экономикой считается, что содержание векселя до дня погашения для векселедержателя малоэффективна операцией. В то же время общее стремление широко использовать векселя в расчетах увеличивает их ликвидность и влияние на состояние платежей и задействованную в них денежную массу.

Пользуясь этим, векселедержатель при необходимости может в любое время получить денежные средства, не дожидаясь наступления срока платежа по векселю. Для этого вексель можно свободно продать на вексельном рынке, заложить в залог в коммерческом банке, использовать как платежно-расчетный документ в коммерческих сделках. Тем самым вексель не только ускоряет расчеты, но и устраняет из них денежный платеж. К тому же составление и выдача векселей максимально упрощены. Предполагается лишь договоренность участников сделок, оформляемых векселями. Для выпуска векселя в обращение не нужны государственная регистрация и проспект эмиссии. Кроме того, затраты на операции с использованием векселей являются самыми низкими из всех способов платежа.

Через векселизацию товарозбутовои сферы наше общество может получить мощный рычаг ускорения процесса перехода прав собственности без социальных потрясений. А главное - путем устранения от управления убыточными и малорентабельными предприятиями неквалифицированных с позиций рыночной экономики руководителей постепенно будут налажены эффективное производство и сбытовая деятельность. Усовершенствовав свое вексельное законодательство, Украина могла бы войти в систему международных вексельных расчетов и этим ускорила бы свое вливания в мировую систему хозяйства и международного разделения труда.

Сейчас наши коммерческие банки имеют определенную законодательную базу для расширения своего взаимодействия с клиентами на основе векселей. В частности установлено, что стоимость векселей, приобрел банк, не относится к пассивов. Это означает, что затраты банка на приобретение векселей не уменьшают его активный баланс и не ограничивают кредитоспособность.

Но на покупку векселей банками еще существуют некоторые ограничения. Например, иностранные граждане не имеют права получать украинские векселя, оборот которых ограничивается только национальной территорией. Эти и другие ограничения противоречат положениям Женевской системы вексельного права, но их введение аргументируется интересами национальной безопасности.

Функция векселей состоит в осуществлении надежного контроля за выполнением обязательства 'связано. Этим вексель активно влияет на экономику, обеспечивает преодоление ее диспропорций и устраняет трудности воспроизводственных процессов в товаропроизводителей, их взаиморасчеты возвышаются на качественно более высокий уровень, становятся прозрачными и предсказуемыми, гарантированными и взвешенными.

Воплощение в жизнь Закона Украины "Об обращении векселей в Украине" способно уже через нынешнюю инфраструктуру привлекать относительно дешевые заемные средства, сократить просроченную задолженность в технологически замкнутых цепях предприятий и отраслей, снять неплатежеспособности, вызванной нехваткой оборотных средств в связи со спадом производства, уменьшением и несвоевременным бюджетного финансирования и недостатками кредитной системы. Вексельные операции предоставляют субъектам хозяйствования возможность успешно использовать налоговый кредит, легко эмитировать долговые обязательства без государственной регистрации и тому подобное. К тому же эти субъекты получают эмиссионный доход и дополнительные оборотные средства без привлечения кредита. Что касается коммерческих банков, то вексельное обращение способствует массовому привлечению ими денежных средств предприятий и граждан. Подтверждением действенности вексельного обращения является также предоставление кредита по меньшим, чем банковские, прудами, поскольку банк не платит депозитного и других процентов за привлеченные ресурсы. Важно и то, что вексель ограничивает монополию банковской системы на кредит.

Вексельное обращение имеет антиинфляционный характер. Заменяя наличные в процессе обращения фондов и обращения товаров, векселя сокращают денежную и кредитную массу, и это делает их эффективным рычагом антиинфляционного механизма.

Став мощным достоянием всех сфер хозяйственной жизни развитых стран, легкой и простой форме передачи капитала-функции и капитала-собственности из одних рук в другие, вексель активно способствует залученто в производственную деятельность широкого объема богатств, стимулирует рост масштабов производства, капитала и его покупательной силы. Реализуя свои функции, он превысил экономическую роль денег как платежного средства и ограничил круг обращения денег. При этом если значение и функции национальных денежных знаков ограничены государственными границами, то в идеале вексель всегда и повсеместно имеет одинаковую стоимость.

Векселя присущи и другие преимущества перед деньгами. В частности, для участника хозяйственной жизни мобилизация денежных средств, как правило, связана с большими трудностями и необходимым временным периодом. Вексель же может состоять в любое время, когда возникает потребность в обеспечении сделок. Будучи определенным суррогатом наличной оплаты кредитного договора, вексель одновременно получает покупательную способность денег, стоимость товара и собственную стоимость в виде курсовой цены.

Вексель не только поднимает эффективность национальной экономики, но и стимулирует ее прибыльную участие в международном разделении труда. Из трех форм международных расчетов (платеж наличными, авансовый платеж и платеж в кредит) привлекательной является вексельный расчет. Он не требует перевода наличных средств за пределы страны, ускоряет и упрощает экспортно-импортные операции и выводит их из-под чрезмерно жесткого диктата банков.

Эти и другие функции векселей убеждают, что без широкомасштабного внедрения вексельного обращения невозможным становится само функционирование экономики. И всем участникам хозяйственной жизни в Украине следует исходить из того факта, шо вексельном обороте принадлежит исключительная роль в. нормальном воспроизведении любой экономики: переходной или рыночной.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее