Особенности правового положения фондовой бирже

Фондовая биржа представляет собой организационно оформленный, постоянно действующий рынок, на котором осуществляется торговля ценными бумагами, которые могут свободно продаваться и покупаться. Именно фондовая биржа сосредоточивает спрос и предложение ценных бумаг, способствует формированию их биржевого курса и выкапывает другие функции, связанные с обращением ценных бумаг.

Правовую основу деятельности фондовой биржи составляет комплекс нормативно-правовых актов различной юридической силы:

Хозяйственный кодекс Украины (статьи 356-361), что определяет основные принципы посредничества, связанного с выпуском и обращением ценных бумаг (ст. 356), лицензирование (ст. 357) и условия осуществления этой деятельности (ст. 358), требования к заключения соглашений относительно ценных бумаг (ст. 359), основы правового статуса фондовой биржи как торговца ценными бумагами (ст. 360-361);

Закон Украины от 23.02.2006 г. ". О ценных бумагах и фондовом рынке" (статьи 20-27): определяет понятие и основные принципы создания и функционирования фондовой биржи как организации, целью деятельности которой является организация торговли на фондовом рынке (заключение соглашений купли продажи ценных бумаг и их производных)

Положение о регулировании деятельности фондовых бирж и торгово-информационных систем, утвержденное приказом Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 15 января 1997 № 9;

Решение ГКЦБФР Х ° 212 от 11.06.2002 "Об утверждении Положения о предоставлении административных данных фондовыми биржами и торгово-информационными системами";

Решение ГКЦБФР от 05.08.2003 № 344 "Об утверждении Правил проведения проверок деятельности институтов совместного инвестирования, фондовых бирж и других профессиональных участников рынка ценных бумаг по вопросам соблюдения требований действующего законодательства относительно предотвращения и противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию ;

Лицензионные условия осуществления профессиональной деятельности на фондовом рийку - деятельности по организации торговли на фондовом рынке, утв. Решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 26.05.2006 № 347;

Порядок и условия выдачи лицензии на осуществление отдельных маялся профессиональной деятельности на фондовом рийку, переоформления лицензии, выдачи дубликата и копии лицензии, утв. Решением ГКЦБФР от 26.05.2006 Х ° 345:

Порядок приостановления действия и аннулирования лицензии на отдельные виды профессиональной деятельности на фондовом рынке, утв. Решением ГКЦБФР от 23.06.2006 № 21;

Решение ГКЦБФР под 17.И0.2006№ 1001 "Об утверждении Положения о расчетно-клиринговой деятельности по договорам относительно ценных бумаг";

Положение о функционировании фондовых бирж, утв. Решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 19.12.2006 № тысяча пятьсот сорок два.

Фондовая биржа имеет более сложный статус, чем товарная биржа, поскольку она является профессиональным участником фондового рынка и одновременно - осуществляет деятельность по организации торговли и этом рынке. В соответствии с ч. 1 ст. 20 Закона "О ценных бумагах и фондовом рынке", деятельность по организации торговли на фондовом рынке - деятельность профессионального участника фондового рынка (организатора торговли) по созданию организационных, технологических, информационных, правовых и других условий для сбора и распространения информации относительно спроса и предложений , проведение регулярных торгов финансовыми инструментами по установленному! правилам, централизованного заключения и выполнения договоров относительно финансовых инструментов, в том числе осуществления клиринга и расчетов по ним, и решения споров между членами организатора торговли.

Фондовые биржи должны соответствовать требованиям упомянутого Закона "О ценных бумагах и фондовом рынке" (и только в этом случае могут использовать слова "фондовая биржа" и производные от них) по;

• осуществление организации торговли на фондовом рынке как исключительной деятельности, которую им разрешается совмещать только с деятельностью по проведению клиринга и расчетов по договорам относительно производных (деривативов), которые заключаются на соответствующей бирже (ст. 26);

• поддержание собственного капитала и размере не менее чем 3 млн. Грн., А для фондовых бирж, осуществляющих клиринг и расчеты, - не меньше чем 6 милл грн .;

• организационно-правовой формы; фондовая биржа создается и действует в организационно-правовой форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью, или дочернего предприятия объединения торговцев ценными бумагами;

• не коммерческий характер деятельности (прибыль фондовой биржи направляется на ее развитие и не подлежит распределению между ее учредителями (участниками);

специальных требований по учредителей: фондовая биржа образуется не менее 20 учредителями - торговцами ценными бумагами, которые имеют лицензию на право осуществления профессиональной деятельности на фондовом рынке, или их объединением, насчитывающая не менее 20 торговцев ценными бумагами; доля одного торговца ценными бумагами (как учредителя / участника фондовой биржи) не может быть больше 5% уставного капитала фондовой биржи;

государственная регистрация фондовой бирже, с момента которой последняя приобретает статус юридического лица, осуществляется в общем порядке (в соответствии с Законом Украины "О государственной регистрации юридических лиц и физических лиц-предпринимателей";

обязательность лицензирования деятельности фондовой биржи как организатора торговли и фондовом рынке: право осуществлять такую деятельность возникает в фондовой биржи с момента получения лицензии Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (Порядок и условия выдачи лицензии на осуществление отдельных видов профессиональной деятельности на фондовом рынке, переоформление лицензии, выдачи дубликата и копии лицензии утверждении! Решением ГКЦБФР под 26.05.2006№345)

• обязанность фондовой бирже соблюдать Лицензионных условий осуществления профессиональной деятельности и фондовом рынке ~ деятельности по организации торговли и фондовому рынку, утв. Решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 26.05.2006 № 347 (в том числе требования к размеру уставного и собственного капитала порядка его определения, ликвидности, квалификационные требования к специалистам профессионального участника фондового рынка, необходимые условия договоров, заключаемых при осуществлении профессиональной деятельности на фондовом рынке, другие требования и показатели, ограничивающие риски профессиональной деятельности на фондовом рынке);

специальные требования в отношении членов биржи: I) членами фондовой биржи могут быть исключительно торговцы ценными бумагами, которые имеют лицензию на право осуществления профессиональной деятельности на фондовом рийку и взяли на себя обязательство выполнять все правила, положения и стандарты фондовой биржи; 2) в случае аннулирования полученной торговцем ценными бумагами лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на фондовом рынке его членство в фондовой бирже временно останавливается к возобновлению им лицензии или предоставления на биржу письма об исключении его из членов биржи; 3) членство в фондовой бирже прекращается в случае аннулирования лицензии на право осуществления профессиональной деятельности и фондовом рынке, выданной торговцу ценными бумагами; 4) иные основания прекращения или временной остановки членства в фондовой бирже определяются правилами фондовой биржи; 5) каждый член фондовой биржи масс равные права по организации деятельности фондовой биржи как организатора торговли;

требования к уставу фондовой биржи (ст. 22): по его утверждения (устав фондовой биржи утверждается высшим органом фондовой биржи); по содержанию: в уставе фондовой биржи указываются наименование и местонахождение фондовой биржи, порядок управления и формирования ее органов и их компетенция, цель деятельности, основания и порядок прекращения деятельности фондовой биржи, распределения имущества фондовой биржи в случае ее ликвидации;

информационные требования к фондовой бирже (ст. 23): фондовая биржа обязана обнародовать и предоставлять Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку в установленном порядке и форме информацию о. перечень торговцев ценными бумагами, допущенных к заключению договоров купли-продажи ценных бумаг и фондовой бирже; перечень ценных бумаг, которые прошли процедуру листинга; объем торговли ценными бумагами (количество ценных бумаг, общую стоимость заключенных договоров, курс ценных бумаг относительно каждого эмитента отдельно) за период, установленный Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку;

соблюдение требований, установленных законом и Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку (специально уполномоченный орган на фондовом рынке) требований по осуществлению фондовой биржей деятельности по организации торговли на этом рынке (в том числе предусмотренных Положением о функционировании фондовых бирж, утв. Решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 19.12.2006 № одна тысяча пятьсот сорок две)

торговая и фондовой бирже (ст. 24): 1) фондовая биржа создает организационные условия для заключения договоров с ценными бумагами путем котировки ценных бумаг на основе данных спроса и предложений, полученных от участников торгов на фондовой бирже; 2) в торгах на фондовой бирже имеют право участвовать члены фондовой биржи и другие лица в соответствии с законодательством; 3) торговля на фондовой бирже осуществляется по правилам фондовой биржи, которые утверждаются биржевым советом и регистрируются Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку;

требования Со Правила фондовой биржи (ст. 25): 1) Правила фондовой биржи должны включать: 1) порядок организации и проведения биржевых торгов; 2) порядок листинга и делистинга ценных бумаг; 3) порядок допуска членов фондовой биржи и других лиц, определенных законодательством, к биржевым торгам; 4) порядок котировки ценных бумаг и обнародования их биржевого курса; 5) порядок раскрытия информации о деятельности фондовой биржи и ее обнародования; 6) порядок разрешения споров между членами фондовой биржи и другими лицами, которые имеют право участвовать в биржевых торгах согласно законодательству; 7) порядок осуществления контроля за соблюдением членами фондовой биржи и другими лицами, которые имеют право участвовать в биржевых торгах согласно законодательству, правил фондовой биржи; 8) порядок наложения санкций за нарушение правил фондовой биржи;

применение к фондовых бирж, которые нарушают Лицензионные требования деятельности по организации торговли на фондовом рынке, таких организационно-хозяйственных санкций, как приостановление и аннулирование лицензии (в соответствии с утвержденным решением ГКЦБФР от 23.06.2006 № 21 Порядка приостановления действия и аннулирования лицензии на отдельные виды профессиональной деятельности на фондовом рынке);

особенности приостановления и прекращения деятельности фондовой биржи: 1) деятельность фондовой биржи как организатора торговли временно останавливается Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку в случае, если количество ее членов стало менее 20, а если фондовая биржа образована в форме дочернего предприятия объединения торговцев ценными бумагами - когда количество членов такого объединения стало меньше 20; 2) если в течение шести месяцев принятие новых членов не произошло, деятельность фондовой биржи прекращается.

Порядок проведения торгов на фондовой бирже в значительной мере подобный порядке торгов на товарной бирже.

На фондовой бирже могут заключаться вышеупомянутые виды биржевых сделок - форвардные контракты и фьючерсы контракты.

Государственное регулирование фондовых бирж (как участников рынка ценных бумаг), включая контроль за их деятельностью, осуществляется Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР), Антимонопольным комитетом Украины, другими государственными органами в пределах своих полномочий, определенных действующим законодательством. В соответствии со ст. 7 Закона "О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине", Положения о государственных представителей на фондовых биржах, в депозитариях и торгово-информационных системах (утв. Решением ГКЦБФР от 08.05.2001 г.. № 14), ГКЦБФР назначает государственных представителей и фондовых биржах , уполномоченных осуществлять контроль за соблюдением положений устава и правил фондовой биржи и участвовать в работе руководящих органов фондовых бирж.

Основными задачами Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку в части осуществления контроля за деятельностью фондовых бирж, в частности:

осуществление государственного регулирования и контроля за выпуском и обращением ценных бумаг и их производных на территории Украины, соблюдение законодательства в этой сфере;

защита прав инвесторов путем применения мер по предотвращению и пресечению нарушений законодательства и рийку ценных бумаг, применение санкций за нарушение законодательства в пределах своих полномочий;

обобщение практики применения законодательства Украины по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг в Украине, разработка предложений по его совершенствованию.

Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку в соответствии с возложенными на нее задачами:

регистрирует правила функционирования организационно оформленных рынков ценных бумаг;

устанавливает порядок и выдает разрешения на осуществление деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг, на депозитарную, регистрационную, расчетно-клиринговую деятельность с ценными бумагами и другие предусмотренные законодательством специальные разрешения (лицензии) на осуществление отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также аннулирует эти разрешения (лицензии) в случае нарушения требований законодательства о ценных бумагах;

устанавливает порядок составления отчетности участников рынка ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством Украины;

определяет по согласованию с Министерством финансов Украины, а относительно деятельности банков на рынке ценных бумаг - также с Национальным банком Украины особенности ведения учета операций с ценными бумагами;

устанавливает порядок и осуществляет государственную регистрацию фондовых бирж и назначает государственных представителей на фондовых биржах;

устанавливает требования и стандарты относительно обязательного раскрытия информации эмитентами и лицами, осуществляющими профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, обеспечивает создание информационной базы данных о рынке ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством;

координирует работу по подготовке специалистов по вопросам фондового рынка, устанавливает квалификационные требования к лицам, которые осуществляют профессиональную деятельность с ценными бумагами, и проводит сертификацию специалистов;

разрабатывает и организует выполнение мероприятий, направленных на предотвращение нарушений законодательства Украины о ценных бумагах.

Комиссия при исполнении возложенных на нее задач взаимодействует с другими центральными органами исполнительной власти, соответствующими органами Автономной Республики Крым, местными органами исполнительной власти и соответствующими органами самоуправления.

Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку имеет право:

в случае нарушения фондовой биржей законодательства о ценных бумагах, устава и правил фондовой биржи останавливать торговлю на фондовой бирже к устранению таких нарушений;

приостанавливать действие и отменять лицензию в случае нарушения фондовой биржей Лицензионными требованиями согласно Порядка приостановления действия и аннулирования лицензии на отдельные виды профессиональной деятельности на фондовом рынке, утв. Решением ГКЦБФР под 23.06.2006 № 21;

проводить самостоятельно или совместно с другими соответствующими органами проверки и ревизии финансово-хозяйственной деятельности фондовых бирж;

отправлять фондовым биржам обязательные для исполнения предписания об устранении нарушений законодательства о ценных бумагах и требовать предоставления необходимых документов в соответствии с действующим законодательством;

присылать материалы в правоохранительные органы по фактам правонарушений, за которые предусмотрена административная и уголовная ответственность, если в компетенцию комиссии не входит наложение административных взысканий за соответствующие правонарушения;

присылать материалы в органы Антимонопольного комитет) 7 Украины в случае выявления нарушений антимонопольного законодательства;

разрабатывать и утверждать по вопросам, относящимся к ее компетенции, обязательны для исполнения нормативные акты;

ставить вопрос об освобождении от должностей руководителей фондовых бирж в случаях несоблюдения ими действующего законодательства Украины с целью защиты интересов инвесторов и граждан;

назначать временно (до двух месяцев) руководителей фондовых бирж, останавливать или прекращать допуск ценных бумаг на фондовые биржи или торговлю ими на любой фондовой бирже, останавливать клиринг и заключение договоров купли-продажи на определенный срок для защиты интересов государства, инвесторов;

изымать при проведении проверок и срок до трех суток документы, подтверждающие факты нарушения актов законодательства о ценных бумагах.

Положение о функционировании фондовых бирж (далее - Положение), утв. Решением ГКЦБФР от 19.12.2006№ тысячу пятьсот сорок два, определяет:

Основные принципы функционирования фондовой биржи (ФБ): а) создание условий для конкурентного ценообразования на ценные бумаги и другие финансовые инструменты путем сосредоточения спроса и предложения на их покупку-продажу; б) поддержание целостности и стабильности рынка ценных бумаг путем установления справедливых и равных для всех участников биржевых торгов правил поведения; в) обеспечение прозрачности рынка ценных бумаг из-за обнародования информации, характеризующей конъюнктуру рынка; г) обеспечение информирования участников биржевых торгов и инвесторов относительно эмитентов и их ценных бумаг; д) применение эффективных технологий заключения биржевых сделок и исполнения биржевых контрактов, соответствующих международным стандартам; е) обеспечение функционирования ФБ и постоянно действующей основе; е) обеспечение защиты участников биржевых торгов и инвесторов от злоупотреблений путем установления требований относительно допуска к торговле, применения процедур надзора, контроля и наложения санкций за нарушения.

Функции ФБ: а) установление правил проведения биржевых торгов ценными бумагами и другими финансовыми инструментами; б) организация и проведение регулярных биржевых торгов; в) организационное, технологическое и техническое обеспечение проведения биржевых торгов; г) установление процедур листинга и делистинга, допуска к торговле на ФБ; д) ведение перечня участников торгов, фиксация объявленных заявок, заключенных биржевых сделок и контроль за выполнением биржевых контрактов; с) ведение перечня ценных бумаг и других финансовых инструментов, внесенных в биржевой список; е) обмен информацией с депозитарными и расчетно-клиринговыми учреждениями для обеспечения выполнения биржевых контрактов; ж) хранение документов по заключению биржевых сделок и исполнения биржевых контрактов в депозитарной системе; с) осуществление деятельности по проведению клиринга и расчетов по договорам относительно производных (деривативов), которые заключаются на организаторе торговли; н) осуществление контроля за соблюдением членами ФБ и другими лицами, которые имеют право участвовать в биржевых торгах согласно законодательству, правилами ФБ; и) соответствующее реагирование на выявленные нарушения законодательства о ценных бумагах и правил фондовой биржи; и) осуществление финансового мониторинга в соответствии с требованиями законодательства; и) падения информационных услуг по организации торговли ценными бумагами и другими финансовыми инструментами; к) обнародование информации в соответствии с законодательством Украины.

Требования к электронной торговой системы ФБ, которая должна обеспечивать а) прием, обработку и передачу от участников биржевых торгов заявок на куплю-продажу допущенных к торговле ценных бумаг и других финансовых инструментов, фиксацию заключенных биржевых сделок; б) подготовку и передачу информации, необходимой для выполнения биржевых контрактов; в) защита информации (в том числе на электронных носителях), что касается заключения биржевых сделок и исполнения биржевых контрактов, от потери или несанкционированного доступа г) формирование и поддержание баз данных о ходе и результатах биржевых торгов с фиксацией времени объявления участниками биржевых торгов заявок и заключения биржевых сделок. / V. Требования к уставу и внутренних документов ФБ: - Правил ФБ (обязательны для исполнения членами ФБ, участниками биржевых торгов, эмитентами, ценные бумаги которых внесены в биржевой реестр): 1) порядок принятия Правил: утверждаются биржевым советом и регистрируются ГКЦБФР (есть действуют с момента регистрации в ГКЦБФР); 2) форма принятия: могут содержаться в одном документе или состоять из отдельных документов ФБ; 3) структура и содержание: состоят л таких порядков: а) организации и проведения биржевых торгов; 6) листинга и делистинга ценных бумаг; в) допуска членов ФБ и других лиц к биржевым торгам; г) котировки ценных бумаг и обнародования их биржевого курса; д) раскрытие информации о деятельности ФБ и ее обнародования; е) разрешение споров между членами ФБ и другими лицами, которые имеют право участвовать в биржевых торгах согласно законодательству; е) осуществление контроля за соблюдением членами ФБ и другими лицами, которые имеют право браги участие в биржевых торгах согласно законодательству, правилами ФБ; ж) наложения санкций за нарушение правил ФБ; с) может предусматривать особенности организации и проведения биржевых торгов соответствующим видом ценной бумаги или иного финансового инструмента;

Устава ФБ: в уставе ФБ должны отражаться требования по деятельности органов ФБ, к компетенции которых относятся выполнение функций и принятия решений, предусмотренных правилами ФБ;

других документов, в том числе перечень видов услуг ФБ, с указанием размера оплаты за ними; этот Перечень обязательно публикуется на веб-сайте ФБ (в круглосуточном режиме), а также может быть обнародован в периодическом печатном издании ФБ и / или официальном печатном издании ГКЦБФР (ФБ самостоятельно устанавливает размеры оплаты за услуги, предоставляемые ФБ).

V. Основные принципы организации и проведения биржевых торгов:

ФБ обеспечивает условия для проведения регулярных биржевых торгов на постоянно действующей основе каждого торгового дня, который является рабочим в соответствии с законодательством Украины; торговый день не может начинаться позже 10-00 часов и заканчиваться раньше 16-00 часов по киевскому времени; в течение торгового дня может происходить несколько торговых сессий;

Правила ФБ о порядке организации и проведения биржевых торгов должны определять;

процедуру проведения биржевых торгов;

требования к участникам биржевых торгов;

требования к уполномоченным представителям участников биржевых торгов, их права и обязанности;

процедуру заключения биржевых сделок, включая процедуру подачи заявок;

процедуру использования электронной торговой системы (при наличии) и процедуру доступа участников биржевых торгов к пользованием этой системой;

процедуру формирования перечня заявок участников биржевых торгов, который должен содержать как минимум следующие данные: номер заявки наименование участника торгов, который объявил заявку; условия заявки; дату и время регистрации заявки;

процедуру формирования перечня заключенных биржевых сделок, который должен содержать как минимум следующие данные: регистрационный номер сделки; стороны сделки; дату и время фиксации соглашения; реквизиты ценной бумаги или иного финансового инструмента, по которому было заключено соглашение; сумму сделки; количество ценных бумаг или других финансовых инструментов, по которым было заключено соглашение; цену ценной бумаги или иного финансового инструмента, по которому было заключено соглашение;

процедуру оформления и учета документов, используемых при заключении биржевой сделки и выполнении биржевых контрактов;

процедуру предотвращения манипулированию и заключению нестандартных биржевых сделок;

процедуры, применяемые фондовой биржей в случае возникновения в ходе торговой сессии чрезвычайных ситуаций, включая описание таких ситуаций;

• порядок принятия решений о приостановлении, прекращении и возобновлении

торговли;

порядок приостановления и прекращения торговли по решению уполномоченных государственных органов;

порядок допуска к торговле на фондовой бирже без внесения в биржевой

реестра;

порядок осуществления деятельности маркет-мейкера;

порядка организации и проведения биржевых торгов на первичном и вторичном рынках устанавливаются отдельно;

допуск ценных бумаг и других финансовых инструментов к торговле и фондовой бирже осуществляется путем их внесения в биржевой список (в этот список могут быть внесены ценные бумаги в процессе их открытого / публичного размещения); биржевой список должен содержать как минимум следующие данные: наименование и идентификационный код эмитента; международный идентификационный умер (в случае если его наличие предусмотрено законодательством), вид ценной бумаги или иного финансового инструмента; номинальную стоимость; количество ценных бумаг или других финансовых инструментов соответствующего вида в обращении; количество ценных бумаг в выпуске (для облигаций); данные о государственной регистрации выпуска ценной бумаги и другого финансового инструмента (в случае если государственная регистрация выпуска предусмотрена законодательством); уровень листинга; дату внесения (исключения) ценной бумаги или иного финансового инструмента к (с) биржевого списка;

допуск к торговле без внесения в биржевой реестр может осуществляться по инициативе эмитента, члена фондовой биржи, фондовой биржи, компании по управлению активами (относительно ценных бумаг институтов совместного инвестирования, которые находятся в управлении компании по управлению активами), другого лица, в том числе государственного органа, имеющих право участвовать в биржевых торгах согласно законодательству; требования о внесении ценных бумаг и других финансовых инструментов в биржевой список без внесения в биржевой реестр устанавливаются фондовой биржей в соответствии с правилами фондовой биржи; Правила фондовой биржи должны предусматривать возможность проведения биржевых торгов с участием государственных органов для случаев, предусмотренных законодательством;

прекращение торговли на фондовой бирже может быть осуществлено фондовой биржей по следующим основаниям: 1) прекращение эмитента; 2) несоответствия эмитента и его ценных бумаг требованиям Положения, правилам фондовой биржи, определяющих условия пребывания в биржевом реестре за соответствующим уровнем листинга; 3) несоответствия требованиям правил фондовой биржи, определяющих условия пребывания в биржевом списке как внелистинговых ценных бумаг; А) принятие ГКЦБФР решения об аннулировании выпуска; 5) признания эмиссии недобросовестной; 6) приостановление, прекращение ГКЦБФР обращения и заключения сделок с ценными бумагами эмитента; 7) срока обращения ценных бумаг; 8) по заявлению инициатора внесения в биржевой список (для внелистинговых ценных бумаг); 9) по заявлению эмитента (для лизинговых ценных бумаг), с учетом порядков в листинга и делистинга.

VI. Листинг (внесение ценных бумаг в список ценных бумаг, которые котируются на фондовой бирже или могут быть предметом заключения соглашений в торгово-информационной системе, если это предусмотрено их правилами) и делистинг ценных бумаг на фондовой бирже:

ценные бумаги, которые прошли процедуру листинга, заносятся в биржевой реестр к соответствующему котировальный список по уровню листинга; ценные бумаги, которые не отвечают требованиям листинга, заносятся в биржевой список как внелистинговые ценные бумаги;

внесение ценных бумаг в биржевой реестр осуществляется только по инициативе эмитента этих пенных бумаг;

листинговые ценные бумаги имеют первый или второй уровень листинга;

внесения и пребывания ценных бумаг в котировальном списке первого уровня листинга осуществляется с соблюдением установленных требований и в соответствии со следующими минимальными требованиями.

для акций: а) эмитент существует не менее трех лет; б) стоимость чистых активов эмитента составляет не менее 100 000 000 грн .; в) годовой доход от реализации товаров, работ, услуг за последний финансовый год составляет не менее 100 000 000 грн .; г) у эмитента отсутствуют убытки по итогам двух финансовых лет из последних трех финансовых лет; д) рыночная капитализация эмитента составляет не менее 100 000 000 грн .; е) каждый из последних б месяцев с ценными бумагами эмитента заключалось не менее 10 биржевых соглашений и выполнялось не менее 10 биржевых контрактов, при этом среднемесячная стоимость биржевых сделок с ценными бумагами эмитента в течение последних 6 месяцев составляет не менее 1000000 грн .; е) общее количество акционеров эмитента составляет не менее 500 человек;

для облигаций предприятий: а) эмитент существует не менее трех лет, "б) стоимость чистых актина эмитента или лица, падает обеспечения выполнения обязательств по выпуску, составляет не менее 100 000 000 грн .; в) у эмитента или лица, предоставляет обеспечение полного исполнения обязательств по выпуску, отсутствуют убытки по итогам двух финансовых лет из последних трех финансовых лет г) номинальная стоимость серии выпуска облигаций составляет сумму, не меньшую 10000000 грн .; д) каждый из последних 6 месяцев с облигациями эмитента этой серии выпуска заключалось не менее

биржевых соглашений и выполнялось не менее 5 биржевых контрактов, среднемесячная стоимость биржевых соглашений с облигациями этой серии выпуска в течение последних

месяцев составляет не менее 500 000 грн .;

для облигаций местных займов: а) номинальная стоимость серии выпуска облигаций составляет сумму не менее 25000000 грн .; 6) среднемесячная стоимость биржевых соглашений с облигациями этой серии выпуска в течение последних 6 месяцев составляет не менее 400 000 грн .;

для ценных бумаг институтов совместного инвестирования: а) институт совместного инвестирования существует не менее трех лет; б) стоимость чистых активов института совместного инвестирования на последнюю отчетную дату составляет не менее 20000000 грн .; в) среднемесячная стоимость биржевых сделок с ценными бумагами института совместного инвестирования в течение последних 6 месяцев составляет не менее 100 000 грн.

- Внесение и пребывания ценных бумаг во втором уровне листинга фондовой биржи осуществляется при соблюдении установленных условий и в соответствии со следующими минимальными требованиями:

для акций: а) эмитент существует не менее одного года; 6) стоимость чистых активов эмитента составляет не менее 50000000 грн .; в) годовой доход от реализации товаров, работ, услуг за последний финансовый год составляет не менее 50000000 грн .; г) у эмитента отсутствуют убытки по итогам последнего финансового года; д) рыночная капитализация эмитента составляет сумму, не меньшую 50000000 грн .; е) каждый из последних 6 месяцев с ценными бумагами эмитента заключалось не менее 10 биржевых соглашений и выполнялось не менее 10 биржевых контрактов, при этом среднемесячная стоимость биржевых сделок с ценными бумагами эмитента в течение последних 6 месяцев составляет не менее 250 000 грн .; е) общее количество акционеров эмитента составляет не менее 100 человек;

для облигаций предприятий: а) эмитент существует не менее одного года; б) стоимость чистых активов эмитента составляет не менее 10000000 грн .; в) у эмитента или лица, падает обеспечения полного выполнения обязательств по выпуску, отсутствуют убытки по итогам последнего финансового года; г) номинальная стоимость серии выпуска облигаций составляет сумму, не меньшую 5000000 грн .; д) среднемесячная стоимость биржевых соглашений с облигациями этой серии выпуска в течение последних 6 месяцев составляет не менее 150 000 грн .;

для облигаций местных займов: а) номинальная стоимость серии выпуска облигаций составляет сумму, не меньшую 10000000 грн .; 6) среднемесячная стоимость биржевых соглашений с облигациями этой серии выпуска в течение последних б месяцев составляет не менее 100 000 грн .;

для ценных бумаг институтов совместного инвестирования: а) институт совместного инвестирования существует не менее одного года; б) стоимость чистых активов института совместного инвестирования на последнюю отчетную дату составляет не менее 10000000 грн .; в) среднемесячная стоимость биржевых сделок с ценными бумагами института совместного инвестирования в течение последних 6 месяцев составляет не менее 50 000 грн .;

ФБ может устанавливать дополнительные требования для внесения и пребывания ценных бумаг в биржевом реестре.

на одной ФБ ценная бумага одного вида одного эмитента может находиться только ее одном уровне листинга.

VII. Допуск членов фондовой биржи и других лиц к биржевым торгам:

Правилами фондовой биржи должны определяться: а) порядок приобретения статуса члена фондовой биржи и прекращения статуса члена фондовой биржи; б) права п обязанности члена фондовой биржи; в) порядок ведения перечня членов фондовой биржи, участников биржевых торгов и их уполномоченных представителей; г) порядок регистрации уполномоченных представителей участников биржевых торгов; д) порядок падения информации членами фондовой биржи и участниками биржевых торгов;

в биржевых торгах могут принимать участие только уполномоченные представители участников торгов, которые имеют сертификат специалиста по торговле ценными бумагами, полученное в установленном законодательством порядке;

ФБ ведет перечень членов ФБ, участников торгов и их уполномоченных представителей;

перечень членов ФБ должен предусматривать как минимум следующие данные: наименование и идентификационный код ЕДИЧЮУ члена ФБ; местонахождение, номер телефона, факса и e-mail члена ФБ; номер, дату выдачи и срок действия лицензии торговца ценными бумагами; дату получения статуса члена ФБ;

- Перечень уполномоченных представителей участников биржевых торгов должен предусматривать как минимум следующие данные: фамилия, имя, отчество представителя; наименование члена фондовой биржи или участника биржевых торгов, которого он представляет; наименование и дату выдачи документа, на основании которого представителю предоставлено право заключать биржевые сделки; срок полномочий представителя, который не может превышать срока действия сертификата специалиста по торговле ценными бумагами, полученного в установленном законодательством порядке;

VIII. Котировки ценных бумаг и обнародования их биржевого курса:

ФБ должна утвердить порядок котировки ценных бумаг и других финансовых инструментов по технологиям проведения торгов, в том числе с применением электронной системы торгов, порядок определения биржевого курса ценных бумаг; биржевой курс ценных бумаг, определенный по результатам биржевых торгов, подлежит обязательному обнародованию на своем сайте фондовой биржи (в круглосуточном режиме), а также может быть обнародован в периодическом печатном издании фондовой биржи и / или официальном печатном издании ГКЦБФР;

биржевая сделка не может заключаться по заявкам, которые подает один участник биржевых торгов.

IX. Раскрытие информации о деятельности фондовой биржи и ее обнародования:

ФБ обязана обнародовать и предоставлять ГКЦБФР такую информацию: а) перечень торговцев ценными напорами, допущенных к заключению договоров купли-продажи ценных бумаг и фондовой бирже; б) перечень ценных бумаг, которые прошли процедуру листинга; в) объем торговли ценными бумагами (количество ценных бумаг, общую стоимость заключенных договоров, курс ценных бумаг относительно каждого эмитента отдельно) за период, установленный ГКЦБФР; обнародования такой информации обязательно осуществляется на собственном веб-сайте ФБ (в круглосуточном режиме), а также информация может быть обнародована в периодическом печатном издании ФБ и / или официальном печатном издании ГКЦБФР;

ФБ может обнародовать дополнительную информацию, касающуюся результатов торгов и показателей, характеризующих конъюнктуру рийку;

ГКЦБФР устанавливает периодические порядок и форму представления ФБ информации и осуществляет контроль за раскрытием этой информации;

ФБ обязана хранить документы по объявленных заявок, заключенных биржевых сделок и выполненных биржевых контрактов не менее пяти лет;

для обеспечения выполнения функций государственного представителя ФБ должна обеспечить с помощью соответствующих технических средств в режиме реального времени доступ к информации о ходе биржевых торгов; рабочее место государственного представителя и фондовой бирже должно обеспечивать постоянную непрерывную работу в течение торгового дня;

X. Разрешение споров между членами ФБ и другими лицами, которые имеют

право участвовать в биржевых торгах согласно законодательству:

- ФБ должна обеспечить непрерывный контроль по ценам на ценные бумаги и другие финансовые инструменты, организацией и проведением биржевых торгов, соблюдением требований листинга и делистинга ценных бумаг; допуском членов ФБ и других лиц к биржевым торгам; котировкой ценных бумаг и обнародованием их биржевого курса: раскрытием информации о деятельности ФБ и его направлением; соблюдением членами ФБ и другими лицами, которые имеют право участвовать в биржевых торгах согласно законодательству, правил ФБ;

ФБ должна предотвращать заключению нестандартных биржевых сделок;

Порядок разрешения споров между членами ФБ и другими лицами, которые имеют право участвовать в биржевых торгах согласно законодательству, масс определять: порядок создания и функционирования соответствующего органа ФБ. уполномоченный решать споры; порядок рассмотрения споров;

- ФБ обеспечивает контроль за соблюдением членами ФБ, участниками биржевых торгов и эмитентами, ценные бумаги которых внесены в биржевой реестр, правил ФБ;

ФБ в случае нарушения правил ФБ принимает меры по устранению нарушений, применяет санкции к нарушителям, а также в течение пяти рабочих дней сообщает

ГКЦБФР о выявленных нарушениях и применены санкции.

XI. Наложение санкций за нарушение правил ФБ:

- Порядок наложения санкций за нарушение правил ФБ членами ФБ и другими лицами, которые в соответствии с законодательством, имеют право участвовать в торгах, должен содержать: порядок создания и полномочия соответствующего органа ФБ, уполномоченного накладывать санкции; виды санкций за нарушение правил ФБ; порядок и основания наложения санкций; требования к распространению информации о примененных санкций: порядок обжалования наложенных санкций.

XII. Требования к проведению мероприятий по финансовому мониторингу:

ФБ обязана разработать и утвердить правила проведения финансового мониторинга и программы его осуществления с учетом требований законодательства Украины в сфере предотвращения и противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем;

ФБ назначает работника, ответственного за проведение финансового мониторинга;

ФБ обязана осуществлять меры, направленные и выявлению финансовых операций, что, в соответствии с требованиями законодательства Украины, подлежащих финансовому мониторинг} ', и проводить их регистрацию в соответствии с требованиями законодательства, в том числе проводить идентификацию лица, осуществляющего финансовую операцию, которая подлежит финансовому мониторингу, а также лица, от имени которого осуществляется финансовая операция или которое является выгодополучателем;

предоставление уполномоченному органу исполнительной власти по вопросам финансового мониторинга информации о финансовых операциях, подлежащих финансовому мониторингу, осуществляется в соответствии с требованиями законодательства;

документы, касающиеся идентификации лиц, которыми осуществлена финансовая операция, которая подлежит финансовому мониторингу, и всю документацию о проведении финансовой операции ФБ сохраняет в течение пяти лет после проведения такой финансовой операции;

Биржа - это некоммерческой хозяйственной организации корпоративного типа, обеспечивает организацию и проведение торгов на бирже ии заключения по результатам торгов биржевых сделок, а также может оказывать за плату связанные с основной деятельностью услуги (кроме коммерческого посредничества).

Общие (универсальные) признаки биржи

· Особый порядок заключения сделок на бирже, определяются правилами торговли на бирже, а также рассмотрения споров, связанных с биржевыми сделками

· Обязательность двух локальных документов, на основании которых функционирует биржа, - устава биржи и правил биржевой торговли

Наличие собственного имущества, который формируется за счет взносов учредителей и участников биржи и других источников, предусмотренных на основании закона уставом биржи

Возможность получения платы за услуги, которые предоставляются биржей по установленным ею ценам (в соответствии с установленным ею размера платы) с целью обеспечения основной деятельности и покрытие связанных с ней расходов

· Запрет осуществлять коммерческое посредничество

· Специальный предмет деятельности, некоммерческой по своему характеру, - организация торгов на бирже, сосредоточение спроса и предложения на определенное имущество (продукцию, товары или ценные бумаги), содействие формированию их биржевого курса (путем биржевой котировки цен на основании регистрации цып, возникающих стихийно на отдельной биржи а учетом заключенных биржевых сделок); сбора и обработка информации товаров (ценных бумаг), допускаемых к торгам на бирже, регулирование биржевых операций (порядка заключения биржевых сделок)

· Корпоративные принципы создания и деятельности (биржа - обычно организация корпоративного типа), что предусматривает создание несколькими лицами, после государственной регистрации биржи получают статус участника биржи; управления биржей с помощью системы органов, высшим из которых является общее собрание членов биржи

Виды бирж

В зависимости под степени открытости (возможности участия в торгах) товарные биржи подразделяются на открытые (публичные), на которых кроме членов биржи в биржевых операциях могут принимать участие и посетители торгов (постоянные и разовые), и закрытые, на которых право участия в биржевых торгах и заключения биржевых сделок имеют лишь члены этой товарной биржи

В зависимости от характера биржевых сделок выделяют: биржи реального товара, на которых предметом купли-продажи является реальный товар (как вербальной, так и намеченный для изготовления); фьючерсные, на которых осуществляется торговля не реальными товарами, а контрактами на них; опционные, предметом торгов на которых столько права на покупку или продажу реальных товаров или контрактов на них в следующем периоде; комплексные, на которых заключаются сделки относительно реального товара, а также фьючерсные и опционные сделки

В зависимости от характера ассортимента товаров товарные биржи подразделяются на узкоспециализированные (предметом торговли на таких биржах является один вид товаров); специализированные (предметом биржевой торговли является, как правило, однотипные группы товаров); универсальные (предметом торговли является широкий ассортимент разнообразных товаров).

В зависимости от вида имущественных ценностей (ценные бумаги или товары), по которым осуществляется организация и проведение торгов, различают фондовые биржи и товарные биржи.

- ФБ обязаны оказывать содействие представителям уполномоченного органа в проведении анализа финансовых операций, подлежащих финансовому мониторингу, и ГКЦБФР в выполнении функций регулирования и надзора за соблюдением требований Закона Украины "О предотвращении и противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем".

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   След >