Посредничество в осуществлении операций с ценными бумагами

Посредническая деятельность по выпуску и обращению ценных бумаг также является разновидностью финансовой деятельности в сфере хозяйствования, характеризуется следующими признаками:

является предпринимательской деятельностью;

регулируется:

кодексами: ГК Украины (пункт 3 "Посредничество в осуществлении операций с ценными бумагами. Фондовая биржа" главы 35) ГК Украины (глава 63 "Услуги. Общие положения", глава 68 "Поручение", глава 69 "Комиссия", глава70 "Управление имуществом")

законами Украины от 23.02.2006 г. ". О ценных бумагах и фондовом рийок"; от 30.10.1996 г. ". О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине"; от 10.12.1997 г. ". О Национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине"; от 12.07.2001 г. ". О финансовых услугах и государственном регулировании рынков финансовых услуг";

подзаконными нормативно-правовыми актами, среди которых: Порядок и условия выдачи лицензии на осуществление отдельных видов профессиональной деятельности на фондовом рынке, переоформления лицензии, выдачи дубликата и копии лицензии, утв. решением ГКЦБФР от 26.05.2006 № 345; Лицензионные условия осуществления профессиональной деятельности на фондовом рынке - деятельности по торговле ценными бумагами, утв. решением ГКЦБФР от 26.05.2006 № 346; Правила (условия) осуществления деятельности по торговле ценными бумагами: брокерской деятельности, дилерской деятельности, андеррайтинга, управления ценными бумагами, утв. решением ГКЦБФР от 12.12.2006 № 1449, и др.

Профессиональная деятельность по торговле ценными бумагами включает:

брокерскую деятельность (заключение торговцем ценными бумагами гражданско-правовых договоров (в частности договоров комиссии, поручения) относительно ценных бумаг от своего имени (от имени другого лица), по поручению и за счет другого лица);

дилерскую деятельность (заключение торговцем ценными бумагами гражданско-правовых договоров относительно ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью перепродажи, кроме случаев, предусмотренных законом);

андеррайтинг (размещение (подписка, продажа) ценных бумаг торговцем ценными бумагами по поручению, от имени и за счет эмитента);

деятельность по управлению ценными бумагами (деятельность, которая осуществляется торговцем ценными бумагами от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока на основании договора об управлении переданными ему ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также полученными в процессе этого управления ценными бумагами и денежными средствами, принадлежащими на праве собственности установщику управления, в его интересах или в интересах определенных им третьих лиц);

• требования к торговцам ценными бумагами (ст. 17 Закона "О ценных бумагах и фондовом рынке»):

их орган и за цш7ю-правовой формы: хозяйственные общества, для которых операции с ценными бумагами является исключительным видом деятельности, а также банки;

к капиталу: а) торговец ценными бумагами может осуществлять дилерскую деятельность, если имеет оплаченный деньгами уставный капитал в размере не менее 120 тыс. грн., брокерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами - не менее 300 тыс. грн., андеррайтинг - не менее 600 тыс. грн .; б) в уставном капитале торговца ценными бумагами доля другого торговца не может превышать 10%;

лицензирования деятельности, осуществляемой ГКЦБФР соответствии с установленным порядком (Порядок и условия выдачи лицензии на осуществление отдельных видов профессиональной деятельности на фондовом рынке, переоформления лицензии, выдачи дубликата и копии лицензии, утв. решением ГКЦБФР от 26.05.2006 № 345), соблюдение лицензионных требований (Лицензионные условия осуществления профессиональной деятельности на фондовом рынке - деятельности по торговле ценными бумагами, утв. решением

ГКЦБФР от 26.05.2006 № 346) и Правил (условия осуществления деятельности по торговле ценными бумагами: брокерской деятельности, дилерской деятельности, андеррайтинга, управления ценными бумагами (утв. Решением ГКЦБФР под 12.12.2006 № 1449);

обязательного членства по меньшей мере в одной саморегулируемой организации (неприбыльном объединении участников фондового рынка, которые осуществляют профессиональную деятельность на фондовом рынке по торговле ценными бумагами, образованном в соответствии с критериями и требованиями, установленными Государственной комиссией по пенных бумаг и фондового рынка);

требования к договорам торговцев ценными бумагами и их выполнения:

по форме: договор поручения, договор комиссии или договор об управлении ценными бумагами заключается с торговцем ценными бумагами в письменной форме;

по содержанию: в договоре между клиентом и торговцем ценными бумагами определяются права и обязанности торговца ценными бумагами относительно его клиента, условия заключения договоров относительно ценных бумаг, порядок отчетности торговца перед его клиентом, порядок и условия выплаты торговцу вознаграждения;

по выполнению: торговец ценными бумагами обязан выполнять поручения клиентов по договорам поручения, договорам комиссии и договорам об управлении ценными бумагами на самых выгодных для клиента условиях; поручения клиентов выкапываются торговцем ценными бумагами в порядке их поступления, если иное не предусмотрено договором или поручением клиентов; в случае заключения торговцем ценными бумагами договоров за собственный счет вместе с заключением им договоров за счет клиента выполнения договоров для клиента является приоритетным;

4) по информированию фондовой бирже: торговец ценными бумагами

обязан подавать на избранную им фондовую биржу информацию о всех совершенных

им сделки с ценными бумагами в сроки и порядке, которые определены правилами

фондовой биржи;

особенности правового режима ценных бумаг, денежных средств и другого имущества:

а) торговец ценными бумагами ведет учет ценных бумаг, денежных средств

отдельно для каждого клиента и отдельно от ценных бумаг, денежных средств и имущества, находящихся в собственности торговца ценными бумагами в соответствии с требованиями,

установленных ГКЦБФР по согласованию с Министерством финансов Украины, а в случаях, установленных законодательством, - также с Национальным банком Украины;

б) на денежные средства и ценные бумаги клиентов, которые передаются торговцам ценными бумагами в управление, не может быть обращено взыскание по обязательствам торговца ценными бумагами, которые не связаны с осуществлением им функций управляющего;

в) для осуществления деятельности по управлению ценными бумагами денежные средства

клиента зачисляются на отдельный текущий счет торговца ценными бумагами в басню отдельно от собственных средств торговца ценными бумагами, средств других

клиентов и в соответствии с условиями договора об управлении ценными бумагами;

г) торговец ценными бумагами отчитывается перед клиентами об использовании их

денежных средств;

д) торговец ценными бумагами вправе использовать денежные средства клиентов, если это предусмотрено договором об управлении ценными бумагами;

е) договором об управлении ценными бумагами может быть предусмотрено распределение между сторонами прибыли, полученной торговцем ценными бумагами от использования денежных средств клиента;

• требования к раскрытию информации о торговцах ценных бумаг как профессиональных участников фондового рынка в соответствии с требованиями, установленными ГКЦБФР:

содержание информации (номер, дата выдачи и срок действия лицензии, объем полномочий согласно лицензии, руководитель и уполномоченное лицо, действующее от его имени);

соблюдение правил раскрытия инсайдерской информации (любое не обнародована информация об эмитенте, его ценные напри или сделки по ним, обнародование которой может значительно повлиять на стоимость ценных бумаг);

• государственное регулирование посреднической деятельности на рынке ценных бумаг:

I. Цель государственного регулирования: реализация единой государственной политики в сфере выпуска и обращения ценных бумаг и их производных; создание условий для эффективной

мобилизации и размещения участниками рынка ценных бумаг финансовых ресурсов

с учетом интересов общества; получение участниками рынка ценных бумаг информации об условиях выпуска и обращения ценных бумаг, результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитентов, объемы и характер сделок с ценными бумагами

и другой информации, влияющей на формирование цен на рынке ценных бумаг; обеспечение равных возможностей для доступа эмитентов, инвесторов и посредников

на рынке ценных бумаг; защита прав участников фондового рынка; соблюдение

участниками рынка ценных бумаг требований актов законодательства; предотвращение монополизации и создание условий для развития добросовестной конкуренции на рынке ценных

бумаг; контроль за прозрачностью и открытостью рынка ценных бумаг.

II. Формы государственного регулирования:

нормативное регулирование: принятие актов законодательства по вопросам деятельности участников рынка ценных бумаг, в том числе установление правил и стандартов осуществления операций на рынке ценных бумаг;

управления деятельностью торговцев ценными бумагами ~ отдельные, определенные законом, управленческие полномочия: а) выдача специальных разрешений (лицензий) на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и обеспечения контроля за такой деятельностью; б) запрещение и остановка на определенный срок (до одного года) профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в случае отсутствия специального разрешения (лицензии) на эту деятельность и привлечение к ответственности за осуществление такой деятельности в соответствии с действующим законодательством; в) регистрация выпусков (эмиссий) ценных бумаг и информации о выпуске (эмиссии) ценных бумаг и др .;

контроль за деятельностью участников рынка ценных бумаг по соблюдением ими требований законодательства в этой сфере; создание системы защиты прав инвесторов и контроля за соблюдением этих прав эмитентами ценных бумаг и лицами, которые осуществляют профессиональную деятельность и рынка ценных бумаг.

III. Органы, осуществляющие государственное регулирование: (1) Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку, другие государственные органы в пределах своих полномочий, определенных законом, и (2) саморегулируемые организации (образуются по принципу: одна саморегулируемая организация по каждому виду профессиональной деятельности на рийку ценных бумаг).

Особенности правового статуса саморегулируемой организации профессиональных участников фондового: 1) должна объединять более 50% профессиональных участников фондового рынка по одному из видов профессиональной деятельности;

приобретает статус саморегулируемой организации со дня его регистрации ГКЦБФР;

цель деятельности саморегулируемых организаций рынка является обеспечение осуществления деятельности профессиональными участниками фондового рынка, которые являются членами саморегулируемой организации, разработка и утверждение правил, стандартов профессионального поведения и осуществления соответствующего вида профессиональной деятельности;

приобретает делегированных ей ГКЦБФР полномочий со дня опубликования в официальном печатном издании ГКЦБФР о делегировании соответствующих полномочий саморегулируемой организации;

условия для принятия решения о делегировании организации-претенденту профессиональных участников фондового рынка полномочий ГКЦБФР по регулированию фондового рынка являются: наличие правил и стандартов профессиональной деятельности на фондовом рынке, которые являются обязательными для выполнения всеми членами саморегулируемой организации; статус непредпринимательской организации; наличие в собственности для обеспечения уставной деятельности активов в размере не менее 600 тыс. грн .;

полномочия, которые могут быть делегированы саморегулируемой организации: сбор, обобщение и аналитическая обработка данных относительно осуществления соответствующего вида профессиональной деятельности; проведение проверок осуществления соответствующего вида профессиональной деятельности, соблюдения требований законодательства о ценных бумагах, правил, стандартов профессионального поведения; предоставления ей обязательного для рассмотрения ходатайства о прекращении (приостановлении) действия лицензии на осуществление профессиональным участником фондового рынка определенного вида деятельности; сертификация специалистов фондового рынка; выдача лицензий лицам, которые осуществляют профессиональную деятельность на фондовом рынке.

Специально уполномоченный орган на рынке ценных бумаг - Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ДКЦП0> Р), которая подчинена Президенту Украины и подотчетна Верховной Раде Украины; действует согласно Закону Украины от 30.10.1996 г. ". О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине" и Положением о Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, утвержденным Указом Президента Украины от 14.02.1997 142/97.

Статус ГКЦБФР: является государственным органом, уполномоченным осуществлять государственное регулирование (в пределах предоставленных полномочий) на рынке ценных бумаг, сотрудничая с другими центральными органами исполнительной власти, соответствующими органами Автономной Республики Крым, местными органами исполнительной власти и соответствующими органами самоуправления.

Функции ГКЦБФР:

нормативное регулирование: разработка и утверждение в пределах предоставленных полномочий (компетенции) актов законодательства, которые являются обязательными для выполнения центральными и местными органами исполнительной власти, органами местного самоуправления, участниками рынка ценных бумаг, их объединениями, контролирует их выполнение;

лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

регистрация профессиональных участников рынка ценных бумаг, эмиссии ценных бумаг и ведения соответствующих реестров;

контроль за достоверностью информации, предоставляемой эмитентами и лицами, осуществляющими профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, контролирующим органам;

• контроль за соблюдением участниками рынка ценных бумаг (прежде всего профессиональными) требований законодательства о ценных бумагах и фондовом рынке, применения соответствующих мер воздействия к нарушителям и обращения в суд с исками (заявлениями) в связи с нарушением законодательства Украины о ценных бумагах.

Основные задачи ГКЦБФР:

формирование и обеспечение реализации единой государственной политики относительно развития и функционирования рынка ценных бумаг и их производных в Украине, содействие адаптации национального рынка ценных бумаг к международным стандартам;

координация деятельности государственных органов по вопросам функционирования в Украине рынка ценных бумаг и их производных;

осуществление государственного регулирования и контроля за выпуском и обращением ценных бумаг и их производных на территории Украины, а также в сфере совместного инвестирования;

защита прав инвесторов путем применения мер по предотвращению и пресечению нарушений законодательства на рынке ценных бумаг, применение санкций за нарушение законодательства в пределах своих полномочий;

5) содействие развитию рынка ценных бумаг;

6) обобщение практики применения законодательства Украины по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг в Украине, разработка предложений по его совершенствованию.

Полномочия ГКЦБФР:

1) устанавливает требования относительно выпуска (эмиссии) и обращения ценных бумаг и их производных, информации о выпуске и размещении ценных бумаг, а также определяет порядок регистрации выпуска ценных бумаг и информации о выпуске ценных бумаг;

2) устанавливает стандарты выпуска (эмиссии) ценных бумаг, информации о выпуске

ценных бумаг, предлагаемых для открытой продажи, в том числе иностранных

эмитентов, осуществляющих выпуск ценных бумаг на территории Украины, и порядок

регистрации выпуска ценных бумаг и информации о выпуске ценных бумаг;

осуществляет регистрацию выпуска ценных бумаг и информации о выпуске ценных бумаг, в том числе ценных бумаг иностранных эмитентов, находящихся в обращении на территории Украины;

устанавливает требования по допуску ценных бумаг иностранных эмитентов и обращения их на территории Украины;

регистрирует правила функционирования организационно оформленных рынков ценных бумаг и их производных;

устанавливает требования и условия открытой продажи (размещение) ценных бумаг на территории Украины;

устанавливает порядок составления административных данных участников рынка ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством Украины;

определяет по согласованию с Национальным банком Украины особенности получения коммерческими банками лицензии на депозитарную и расчетно-клиринговую деятельность;

осуществляет контроль за соблюдением законодательства и назначает государственных представителей на фондовых биржах, в депозитариях и торгово-информационных системах;

10) устанавливает порядок и регистрирует саморегулируемые организации, которые создаются лицами, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг;

устанавливает требования и стандарты относительно обязательного раскрытия информации эмитентами и лицами, осуществляющими профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, обеспечивает создание информационной базы данных о рынке ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством;

устанавливает порядок осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг иностранными юридическими лицами и предприятиями с иностранными инвестициями;

выдает разрешения, определяет стандарты и правила деятельности, регистрирует выпуск и информацию о выпуске инвестиционных сертификатов инвестиционных фондов и инвестиционных компаний;

определяет порядок ведения и ведет реестр профессиональных участников рынка ценных бумаг, институтов совместного инвестирования и саморегулируемых организаций;

устанавливает в соответствии с законом особенности порядка реорганизации и ликвидации профессиональных участников рынка ценных бумаг (за исключением банков);

устанавливает критерии профессиональной деятельности и рынка ценных бумаг;

определяет профессиональные требования к руководителям, главным бухгалтерам и руководителям структурных подразделений профессиональных участников рынка ценных бумаг, институтов совместного инвестирования и саморегулируемых организаций;

и др.

Права ГКЦБФР:

давать заключения об отнесении ценных бумаг к тому или другому виду, определенному действующим законодательством;

устанавливать обязательные нормативы достаточности собственных средств и другие показатели и требования, ограничивающие риски по операциям с ценными бумагами в ходе осуществления деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг, других видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (за исключением банковских операций), если иное не предусмотрено законами Украины;

устанавливать по согласованию с Кабинетом Министров Украины плату за выдачу лицензий, регистрацию документов, предоставление информации по запросам юридических и физических лиц и направления полученных средств в Государственный бюджет Украины;

устанавливать ограничения по совмещению видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

в случае нарушения законодательства о ценных бумагах, нормативных актов Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку выносить предупреждение, останавливать на срок до одного года размещение (продажа) и обращение ценных бумаг того или иного эмитента, действие лицензий, выданных Государственной комиссией по ценным бумагам и фондового рынка, аннулировать действие таких лицензий;

осуществлять контроль за достоверностью и раскрытием информации, предоставляемой эмитентами и лицами, осуществляющими профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, и саморегулируемыми организациями, и ее соответствием установленным требованиям;

проводить самостоятельно или совместно с другими соответствующими органами проверки и ревизии финансово-хозяйственной деятельности эмитентов, лиц, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, фондовых бирж и саморегулируемых организаций;

отправлять эмитентам, лицам, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, фондовым биржам и саморегулируемым организациям обязательные для исполнения предписания об устранении нарушений законодательства о ценных бумагах и требовать предоставления необходимых документов в соответствии с действующим законодательством;

присылать материалы в правоохранительные органы по фактам правонарушений, за которые предусмотрена административная и уголовная ответственность, если в компетенцию комиссии не входит наложение административных взысканий за соответствующие правонарушения;

присылать материалы в органы Антимонопольного комитета Украины в случае выявления нарушений законодательства о защите экономической конкуренции;

налагать административные взыскания, штрафные и другие санкции за нарушение действующего законодательства на юридических лиц и их сотрудников, вплоть до аннулирования лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

с целью предотвращения и противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, в рамках международного сотрудничества предоставлять и получать от соответствующих органов других государств информацию о деятельности отдельных профессиональных участников рынка ценных бумаг в случаях и порядке, установленных в соответствующих международных договорах Украины;

13) и др. ......

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   След >