Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Статистика arrow Финансовая статистика

Статистический анализ бюджетного дефицита и государственного долга

В аналитических задач бюджетной статистики относится:

- идентификация бюджета с позиции соотношения между доходами и расходами, по видам бюджета:

• сбалансирован — расходы равны доходам;

• профицитный — доходы превышают расходы; отражает стабильную финансовую ситуацию, хотя и не является целью деятельности государства;

• дефицитный — доходов не хватает для финансирования расходов.

- финансово-экономическое оценивание дефицита бюджета на основе относительных величин:

• уровень дефицита — величину дефицита государственного бюджета традиционно сопоставляют с показателем объема ВВП или с расходами бюджета:

Согласно международным стандартам бюджетный дефицит до 3,0% ВВП выполняет активную функцию в экономике, если при этом финансовые ресурсы используются не на текущее потребление, а в качестве дополнительного источника финансирования государственных инвестиционных программ.

• уровень профицита определяется его отношением к доходам государственного бюджета или ВВП:

Статистическая методология изучения государственного долга разрабатывается экспертами ООН, ЕВРОСТАТ, МВФ.

На сегодняшний день в расчетах государственного долга Министерство финансов Украины руководствуется в первую очередь Бюджетным кодексом, а НБУ — стандартами МВФ и СНС.

Бюджетным кодексом Украины понятие государственного долга определено как общая сумма долговых обязательств государства по возврату полученных и непогашенных кредитов (займов) по состоянию на отчетную дату, которые возникают в результате государственного заимствования.

НБУ в своей деятельности руководствуется международными стандартами "Статистика внешнего долга: руководство для составителей и пользователей" (2003 г.), "Руководство по составлению платежного баланса" (1993 г.), изложенными в официальных изданиях МВФ.

Основным показателем в системе показателей государственной задолженности НБУ является валовой внешний долг на определенную дату — это общий объем задолженности по всем существующим, но ни в коем случае не условными, обязательствам резидентов экономики страны перед нерезидентами, которые должны быть оплачены должниками в виде основной суммы и/или процентов в любое время.

Он включает все виды задолженности резидентов Украины перед нерезидентами.

Валовой внешний долг рассчитывается в долларах США. Для пересчета долговых обязательств, номинированных в гривнах и других валютах, в доллары США используется официальный курс, который устанавливается НБУ.

До расчетного значения этого показателя включаются:

- прямой государственный долг, в т.ч. кредиты, полученные НБУ от МВФ и других международных финансовых организаций;

- обязательства органов местного самоуправления за долговыми ценными бумагами и внешним кредитам;

- обязательства банков по долговым ценным бумагам, привлеченным кредитам и депозитам;

- обязательства реального сектора экономики Украины по долговым ценным бумагам, привлеченным кредитам (включая гарантированные к возврату долга) и кредиторской задолженностью (торговые долго - и краткосрочные кредиты и просроченная задолженность по ним)58.

Это несоответствие привело к тому, что показатель "государственный долг" рассчитывает Министерство финансов Украины, а показатель "валовой внешний государственный долг" — НБУ.

Статистические данные относительно валового внешнего долга Украины согласуются с СНС, соответствующими данными о международной инвестиционной позиции и платежного баланса страны. Этот показатель может быть сопоставлен с данными государственного внешнего долга Украины, которые публикуются Министерством финансов Украины и информации Государственной службы статистики Украины в части данных о межфирменный долг, торговые кредиты и просроченную задолженность за ними.

Статистическое изучение государственного долга страны осуществляется на основе следующих показателей:

- показатели динамики — абсолютные и относительные характеристики динамики долга: абсолютный прирост, темпы роста и прироста, абсолютное значение 1% прироста, среднегодовой абсолютный прирост, средние темпы роста и прироста,

- относительные величины структуры долга — определяют структуру долга за сроком возникновения, сроком погашения заемщиками, признаком условности (государственный и гарантированный), валютой, процентными ставками;

- показатели структурных сдвигов государственного долга;

- относительная величина долга — удельный вес государственного долга в ВВП страны;

- долг на душу населения — показывает, какая сумма государственного долга приходится на каждого гражданина страны;

- соотношение между государственным долгом и индивидуальными доходами — определяется как сумма долга в расчете на 1000 денежных единиц индивидуального дохода, позволяет оценить обременительность долга для населения страны.

Следует отметить, что специалисты Министерства финансов Украины в структуре государственного и гарантированного долга различают внешний и внутренний государственный долг (табл. 4.3).

Таблица 4.3. Классификация государственного долга

Критерий

Группы

Подгруппа

типом кредитора

Внутренний долг

Задолженность перед юридическими лицами

Задолженность перед банковскими учреждениями

Задолженность перед другими органами управления

Внутренняя задолженность, не включенная в другие категории

Корректировка, связанная с различиями в стоимостных оценках

Внешний долг

Задолженность по займам, предоставленным международными организациями экономического развития

Задолженность по займам, предоставленным иностранными государствами, в том числе по займам, предоставленным под гарантии Правительства

Задолженность по займам, предоставленными иностранными коммерческими банками

Задолженность, не включенная в другие категории

Корректировка, связанная с различиями в стоимостных оценках

По типу

долговой

обязательства

Внутренний долг

Задолженность по долгосрочным облигациям

Задолженность по среднесрочным облигациям

Задолженность за краткосрочными облигациями и векселями

Задолженность по кредитам, полученным на финансирование дефицита бюджета

Задолженность по другим обязательствам

Внешний долг

Задолженность по долгосрочным облигациям

Задолженность по среднесрочным облигациям

Задолженность за краткосрочными облигациями и векселями

Задолженность по займам, относящихся к другим категориям

Задолженность по другим обязательствам

Особое внимание в процессе статистического анализа государственного долга уделяется анализу внешнего долга на основе следующих показателей: - абсолютные и относительные характеристики динамики;

- относительные величины структуры внешнего долга в целом, а также:

• в разрезе секторов — государственного управления; органы денежно-кредитного регулирования, банковского сектора и других секторов экономики (табл. 4.4). В структуре валового внешнего долга НБУ выделяет все виды задолженности резидентов Украины перед нерезидентами, которые классифицируются по секторам экономики: государственное управление, органы денежно-кредитного регулирования, банки, другие сектора, а также обязательства по кредитам предприятий прямого инвестирования (межфирменный долг).

• в разрезе заемщиков — при этом внешний государственный долг делится на следующие компоненты:

1. задолженность по займам, предоставленным международными организациями экономического развития;

2. задолженность по займам, предоставленными зарубежными органами управления;

3. задолженность по займам, предоставленными иностранными коммерческими банками;

4. задолженность, не включенная в другие категорий (облигации внешнего государственного займа).

• в разрезе начальных сроков погашения — на кратко - и долгосрочные обязательства;

• в разрезе финансовых инструментов — при этом долг классифицируется на следующие компоненты:

1. долговые ценные бумаги;

2. торговые кредиты;

3. кредиты;

4. валюта и депозиты;

5. другие долговые обязательства и обязательства по кредитам предприятий прямого инвестирования (межфирменный долг).

- показатели структурных сдвигов внешнего долга;

- относительные характеристики внешнего долга; это ряд показателей, которые в статистической практике используются для оценки долговой безопасности страны.

Таблица 4.4. Составные элементы валового внешнего долга

Элементы

Классификация в разрезе начальных сроков погашения

Классификация в разрезе финансовых инструментов

Долг секторов экономики

государственное управление

долгосрочный

долговые ценные бумаги; кредиты;

долговые обязательства

органы денежно-кредитного регулирования

краткосрочный

кредиты

долгосрочный

долговые ценные бумаги; кредиты

банки

краткосрочный

инструменты денежного рынка; кредиты;

валюта и депозиты

долгосрочный

долговые ценные бумаги; кредиты;

валюта и депозиты

Элементы

Классификация в разрезе начальных сроков погашения

Классификация в разрезе финансовых инструментов

прочие секторы

краткосрочный

долговые ценные бумаги; кредиты;

долговые обязательства

долгосрочный

долговые ценные бумаги;

кредиты;

торговые кредиты

Обязательства по кредитам предприятий прямого инвестирования* (межфирменный долг)

не распределяется ни между секторами экономики, ни по первоначальным сроком погашения

Некорпоративные предприятия, которые не имеют такой самостоятельности как квазикорпорации, рассматриваются как составная часть соответствующих институциональных единиц, к которым они относятся.

Некорпоративные предприятия, кроме квазикорпораций, делятся на две группы:

1) некорпоративные предприятия, собственниками которых являются органы государственного управления (например, типографии государственных учреждений массовой информации);

2) некорпоративные предприятия, собственниками которых являются домашние хозяйства, а именно: предпринимательская деятельность граждан без статуса юридического лица (как зарегистрированных, так и незарегистрированных как индивидуальные предприниматели); крестьянские (фермерские) хозяйства без статуса юридического лица; личные вспомогательные хозяйства.

Статистические методы используются в практике оценки долговой безопасности страны, которая обычно рассматривается как составляющая финансовой безопасности. Долговая безопасность — это такой уровень внутренней и внешней задолженности с учетом стоимости ее обслуживания и эффективности использования внутренних и внешних заимствований и оптимального соотношения между ними, который является достаточным для решения насущных социально-экономических потребностей, что не грозит потерей суверенитета и разрушением отечественной финансовой системи59. Наиболее распространенными подходами к оценке долговой безопасности страны являются подходы Всемирного банка (табл. 4.5) и МВФ(табл. 4.6).

Таблица 4.5. в Показатели долговой безопасности, разработанные специалистами МВФ

пор.

Показатель

Расчет и использование

Показатели платежеспособности

1

Покрытие процентных платежей

Отношение процентных платежей к экспорту — показывает уровень нагрузки обслуживания внешнего долга

2

Внешний долг к экспорту

Используется как трендовый показатель, который напрямую связан с платежеспособностью страны

3

Внешний долг к ВВП

Показатель отношения долга к ресурсной базе его покрытия, который отражает потенциальную возможность увеличения объема экспорта с целью повышения платежеспособности)

4

Текущая стоимость долга к экспорту

Ключевой показатель устойчивости, часто используется для бедных стран с большим долгом (НИРС) для сравнения долговой нагрузки с возможностями осуществлять платежи

5

Текущая стоимость долга к доходам бюджета

Ключевой индикатор (показатель) устойчивости, используется для бедных стран с большим долгом (НИРС) для сравнения долговой нагрузки с ресурсами государственных финансов

6

Обслуживание долга к экспорту

Общий показатель платежеспособности и ликвидности

Показатели ликвидности

7

Международные резервы до краткосрочного долга (показатель А. Гринспена)

Наиболее важный показатель адекватности резервов в странах со значительным, но нестабильным доступом к рынку капитала. Может использоваться для прогнозирования возможных кризисов ликвидности.

8

Отношение краткосрочного долга к общей величине долга

Отражает относительную зависимость от краткосрочного финансирования. Вместе с показателями погашения позволяет прогнозировать будущие риски непогашения

Показатели задолженности государственного сектора

9

Обслуживание долга государственного сектора к экспорту

Показатель готовности к оплате и риска неплатежа

10

Государственный долг к ВВП или налоговых доходов

Показатель платежеспособности государственного сектора. Может рассчитываться как для государственного, так и внешнего долга

11

Средний срок погашения неконцесійного долга (долг перед международными финансовыми организациями)

Отражает средний срок обязательств государства перед международными финансовыми организациями

12

Доля долга, номинированного в иностранной валюте, в общей величине долга

Показатель влияния изменения обменного курса национальной валюты на долг

Таблица 4.6. Система показателей долговой безопасности, разработанная Всемирным банком

пор.

Показатель

Формула

Экономическое содержание

1

Отношение валового внешнего долга к экспорту товаров и услуг

EDT/XGS

Показывает относительную долгосрочную способность государства аккумулировать валютные поступления без дополнительного прессинга на сальдо платежного баланса

2

Отношение валового внешнего долга к ВНП

EDT/GNP

Показывает общий уровень долговой составляющей экономики

3

Отношение общих платежей по обслуживанию долга к экспорту товаров и услуг

TDS/XGS

Коэффициент обслуживания долга; показывает, какая часть валютных поступлений направляется на погашение долга

4

Отношение процентных платежей к ВНП

INT/GNT

Определяет возможность обслуживания внешнего долга

5

Отношение процентных платежей к экспорту товаров и услуг

INT/XGS

Определяет часть валютных поступлений, которые используются на обслуживание долга

6

Отношение международных резервов к валовому внешнему долгу

RES/EDT

Показывает, может ли страна использовать свои резервы (и какую их часть) для погашения внешнего долга

7

Отношение международных резервов к импорту товаров и услуг

RES/MGS

Отражает запас финансовой прочности государства

8

Отношение краткосрочного долга к валовому внешнему долгу

Short-term/EDT

Показывает, какую долю составляет краткосрочный долг в общей сумме внешнего долга

9

Отношение долга к международным организациям валового внешнего долга

Multilateral/EDT

Отражает долю задолженности международным финансовым организациям в общей сумме внешнего долга, то есть зависимость государства от финансирования этими организациями

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее