Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Статистика arrow Финансовая статистика

Основные статистические показатели денежной массы

Блок показателей денежной массы применяется для определения объема и структуры денежной массы.

Денежной массой (запасами) называют совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Денежная масса имеет чрезвычайно важное значение для экономической стабильности, поскольку изменение количества денег, циркулирующих в экономическом обороте, может существенно повлиять на реальный выпуск ВВП, уровень цен, занятости и тому подобное.

В денежной массе различают активные деньги, что применяются в наличном и безналичном обращении, и пассивные деньги (накопления, резервы, остатки на счетах), которые только потенциально могут быть использованы в сделках.

Денежная масса существует в форме:

- наличных денежных знаков (банкноты и разменные монеты);

- денежных средств на банковских счетах разных видов (депозитные деньги);

- некоторых видов ценных бумаг (облигации государственных займов, векселя, чеки), которые являются ликвидными и могут заменить деньги в процессе реализации и денежного обращения.

Денежная масса имеет определенное количественное выражение (объем в денежных единицах), сложную структуру и динамику движения.

С точки зрения качественной характеристики денежной массы важное значение имеет ее структура, а относительно практики ее регулирования — объем и динамика движения, а также структурная характеристика.

Статистическое изучение предполагает количественный и качественный анализ денежной массы. Качественный анализ денежной массы охватывает ее структуру и динамику движения. Структура денежной массы определяется несколькими критериями:

- степень "готовности" отдельных элементов до обращения, то есть степень их ликвидности;

- форма денежных средств (наличные, депозитные);

- размещение у субъектов денежного оборота;

- территориальное размещение.

Основным направлением качественного анализа денежной массы является ее анализ по степени ликвидности, который предусматривает определение соответствующего набора денежных агрегатов. Денежная масса определяется на основе денежных агрегатов.

Денежный агрегат — это определено законодательством согласно степени ликвидности специфическое группировки ликвидных активов, которые могут служить альтернативными измерителями денежной массы.

Денежные агрегаты формируются на основе следующих концепций:

- денежная масса в узком понимании охватывает не только наличные деньги, но и депозитные деньги;

- совокупная денежная масса включает также банковские вклады и ценные бумаги;

- совокупная денежная масса делится на такую, которая находится в обращении, и такую, что накапливается, выполняя функцию сохранения стоимости.

Каждый агрегат имеет определенное назначение в практике управления денежным обращением, а в совокупности они дают целостную картину структуры и динамики денежной массы и денежного обращения.

Международная статистическая практика предусматривает использование от четырех до семи агрегатов денежной массы. Согласно стандартам МВФ агрегат рассчитывается как совокупность наличных денег и всех видов чековых вкладов. Все страны-члены МВФ должны определять агрегат Мк согласно методологии МВФ. Впрочем в статистической деятельности ООН предпочтение отдается агрегата, который объединяет наличные денежные средства и депозиты.

Для анализа изменений денежной массы на определенную дату по степени ликвидности финансовая статистика в США и России определяет 4 агрегаты, в Великобритании — 5, в Германии и Швейцарии — 3. В Украине определяют и используют 4 денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3.

Составляющими денежных агрегатов являются финансовые активы в форме наличных средств в национальной валюте, переводных депозитов, других депозитов, средств, вложенных в ценные бумаги, кроме акций, эмитированных депозитными корпорациями и принадлежат на правах собственности другим финансовым корпорациям, нефинансовым корпорациям, домашним хозяйствам и некоммерческим организациям, обслуживающих домашние хозяйства.

Денежные агрегаты — обязательства депозитных корпораций (НБУ и коммерческих банков Украины), которые имеют относительно высокую степень ликвидности, перед другими секторами экономики, кроме депозитных корпораций и сектора общего государственного управления. Обязательств депозитных корпораций относятся наличные средства в обращении вне депозитными корпорациями, переводные депозиты, другие депозиты и ценные бумаги, кроме акций.

в Соответствии с методологическими положениями НБУ в зависимости от снижения степени ликвидности финансовые активы группируют в различные денежные агрегаты М0, а/^, М2 и М3 (рис. 5.1).

Денежный агрегат М0 включает наличные средства в обращении вне депозитными корпорациями.

Денежный агрегат Мк — денежный агрегат М0 и переводные депозиты в национальной валюте (М1 — М0).

В Украине в переводных депозитов относятся депозиты, которые могут:

- по требованию подлежать обмену на наличные по номиналу без уплаты штрафа или каких-либо ограничений;

- свободно переводиться с помощью чеков;

- иным способом использоваться для осуществления платежа (например, электронный платеж или перевод).

Состав денежных агрегатов в Украине

Рис. 5.1. Состав денежных агрегатов в Украине

Наличные деньги и переводные депозиты являются наиболее ликвидными финансовыми активами, и во всех странах они включаются в расчета широкой денежной массы, что обусловлено следующими их характеристиками:

- законное средство платежа или общая приемлемость — наличные средства обязательные к принятию во всех внутренних операциях страны, что обусловлено их статусом законного средства платежа, а переводные депозиты обычно принимаются в операциях вследствие доверия получателя к их приемлемости в качестве средства платежа;

- фиксированная номинальная стоимость — номинальная стоимость наличных денег и беспроцентных переводных депозитов является фиксированной, хотя их реальная стоимость колеблется вместе с изменением цен;

- способность к переводу — наличные деньги и переводные депозиты могут использоваться для платежей третьим лицам;

- операционные расходы — при платежах наличными средствами операционные расходы отсутствуют, за использование переводных депозитов сборы не уплачиваются, или уплачиваются в незначительных суммах;

- делимость — наличные деньги и переводные депозиты являются наиболее делимыми финансовыми активами и имеют самый разнообразный номинал, что позволяет использовать их даже в мелких операциях;

- срок погашения — возможность использовать наличные деньги и переводные депозиты для осуществления платежей третьим лицам свидетельствует о том, что они имеют нулевой срок погашения;

- доходность — на наличные деньги и переводные депозиты проценты не начисляются, поскольку их полезность как средства прямого обмена компенсирует их владельцам потерю процентов, которые они могли получить в результате владения финансовыми активами других типов.

Поскольку в развитых странах большинство обменных операций можно осуществлять с помощью агрегата Мк, его часто называют "агрегатом в узком смысле", в котором деньги используются как средство обращения, или "деньгами в узком смысле".

Денежный агрегат М2 — денежный агрегат Мк и переводные депозиты в иностранной валюте и другие депозиты — Мх).

В статистической практике Украины денежный агрегат М2 является основным показателем, характеризующим величину денежной массы.

По мнению экспертов, денежный агрегат М2 тесно связан со скоростью денежной массы, реальным национальным продуктом и ценами.

Денежный агрегат М2 часто называют "деньгами в узком смысле плюс близкие категории".

Денежный агрегат М3 — денежный агрегат М2 и ценные бумаги, кроме акций (Мз - М 2 ).

Денежный агрегат М3 обычно называют совокупной денежной массой и "деньгами в широком смысле."

Каждый агрегат имеет определенное назначение в практике управления денежным обращением, а в совокупности они дают целостную картину структуры и динамики денежной массы и денежного обращения

Денежные агрегаты различаются не только количественно, но и качественно. Так, агрегат М0 выражает массу денег, которая находится непосредственно в обращении, реально выполняя функции средств обращения и платежа. Она тесно связана с товарной массой в обращении и непосредственно влияет на рыночную конъюнктуру. С точки зрения именно этот агрегат является объектом активного регулирования.

В других денежных агрегатах учитывается также накопление денег в различных организованных формах. Эти деньги временно вышли из обращения, выполняя функцию накопления стоимости. В зависимости от сроков и формы накопления они принадлежат к различных денежных агрегатов.

На объем денежной массы в каждом агрегате влияют различные факторы. Так, объем агрегата М0 в первую очередь зависит от объема товарооборота и скорости обращения денег. Объемы других агрегатов — Мх, М3 — определяются, кроме того, уровнем кредитных отношений, уровнем капитализации денежных доходов субъектов обращения и тому подобное. Эти различия необходимо учитывать при использовании того или иного агрегата в регулировании денежного обращения.

Чем меньше доля М0 в общей денежной массе, то более эффективной и развитой считается национальная денежная система. Наиболее весомыми причинами увеличения доли наличных денег в обращении является стремление многих субъектов хозяйствования осуществлять расчеты наличными деньгами с целью уклонения от налогов, низкий уровень доверия юридических и физических лиц до коммерческих банков и других финансово-кредитных учреждений.

Увеличение наличных денег в общей денежной массе усложняет расчеты в экономике, уменьшает денежные поступления на расчетные счета предприятий, снижает ликвидность и ослабляет кредитный потенциал коммерческих банков.

Согласно методологии МВФ в международной финансово-статистической практике для оценки ликвидности страны используются следующие агрегаты (рис. 5.2):

- агрегат "деньги" — включает деньги вне банков и депозиты до востребования, то есть все денежные средства в экономике страны, которые могут быть использованы как средство платежа. По составу он аналогичен денежному агрегату Мк;

- агрегат "квазиденьги" — это ликвидные депозиты денежной системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и обычно имеют меньшую скорость обращения, чем агрегат "деньги". Этот агрегат включает в себя срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте, учитываемые в балансе депозитных корпораций (НБУ и коммерческих банков);

- агрегат "широкие деньги" — это совокупность агрегатов "деньги" и "квазиденьги".

Методология расчета денежных агрегатов МВФ направлена на отражение возможностей страны отвечать по своим обязательствам в рамках существующего валютного механизма, т. е. международной валютной ликвидности стран-членов МВФ.

Количественный анализ денежной массы — это исследования купюрной структуры наличной денежной массы и определение наличной массы в обороте за определенный момент времени.

Состав денежных агрегатов согласно методологии МВФ

Рис. 5.2. Состав денежных агрегатов согласно методологии МВФ

купюрною структурой имеется в виду доля отдельных видов денежных знаков в общей величине наличных денег.

Исследования купюрного состава денежной массы предполагает:

- наблюдение фактического распределения наличных денег;

- расчет отклонения фактического распределения наличных средств от рационального;

- изучение факторов, влияющих на купюрну строение наличной денежной массы; наибольшее влияние на формирование купюрного состава денежной массы имеют следующие факторы: износ наличных средств, денежные доходы населения, розничные цены на товары и услуги, структура товарооборота и склонность населения к расходованию денег.

- изучение изменения структуры и разработки мероприятий по рационализации купюрного состава наличных денег.

Рациональной структурой купюрного построения наличной денежной массы считается такая структура наличной денежной массы, при которой средняя величина купюры соответствует номиналу купюры, наиболее используемой в обращении.

Взаимосвязь между номиналом денежной единицы, ее количеством и суммой выражаются формулой:

где

/и — количество денежных единиц номинала Nj. Nj — номинал денежной единицы;

— сумма банкнот (монет) номинала Ми.

Купюрний состав наличной денежной массы может быть определен как по стоимости, так и по сумме купюр.

В процессе анализа купюрного структуры наличной денежной массы исчисляют следующие показатели:

- доля количества денежных единиц номинала Ni в общем количестве денежных знаков:

- доля суммы банкнот номинала Ni в общей величине имеющейся наличной денежной массы:

Динамику купюрного состава денег анализируют на основе данных о среднюю величину купюры, которую рассчитывают по формулам:

Как уже отмечалось, сопоставление данных о среднем купюрність имеющихся денег в динамике позволяет получить сводную оценку изменения купюрного строения и определить направления ее корректировки.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее