Оперативно-холдинговые компании

Холдинговые компании могут создавать с целью решения целого ряда задач в интересах материнской компании и связанных с управлением и обеспечением международного бизнеса. Для определения компаний этого типа был введен специальный термин - оперативно холдинговые компании. Через такие компании их владельцы осуществляют оперативный контроль и управление дочерними фирмами, капиталами и различными видами недвижимого имущества. На базе оперативно-холдинговой компании может быть организован зарубежный "центр прибыли" иностранных филиалов международных компаний. Такие компании является организационным ядром системы управления внешнеэкономической деятельностью и зарубежными инвестициями материнской компании. Оперативно-холдинговая компания может играть роль узлового пункта пирамиды собственности международного холдинга.

Оперативно-холдинговые компании часто выполняют определенные специфические функции в интересах материнского предприятия, через них осуществляют транзит инвестиционных капиталов и доходов, дочерние фирмы и филиалы создают не прямо, а через оперативно холдинговую компанию в любой льготной юрисдикции. Благодаря этому доходы от инвестиций будут поступать по оптимальному налоговым маршруту. Оперативно-холдинговые компании функционируют во взаимодействии с другими дочерними фирмами, обеспечивающих внешнеэкономическую деятельность материнского предприятия, их размещают в зонах налоговых льгот - в оффшорных юрисдикциях или странах с благоприятным для фирм данного профиля налоговым режимом.

Посреднические оффшорные финансовые компании

В международной корпоративной практике часто применяют посреднические финансовые компании, осуществляющие как управление финансовыми ресурсами международного холдинга, так и обеспечивают транзит капиталов и доходов через благоприятные налоговые юрисдикции для других субъектов предпринимательской деятельности. В отличие от оперативно-холдинговых компаний средства в этом случае переводят в форме финансовых кредитов и процентов по ним, а такое финансирование можно осуществлять только через специализированные зарубежные финансовые компании, созданные в зонах налоговых льгот. Эти компании имеют право получать и выдавать кредиты, что позволяет использовать их для внутрифирменных кредитно-финансовых операций. Финансовая компания, расположенная в районе с благоприятными налоговыми условиями ввоза и вывоза процентов по кредитам, получила в деловой практике название ведущей (conduit), или канальной компании. Финансовые каналы обеспечивают перевод финансовых ресурсов по оптимальному налоговым маршруту, а звеном кредитного цепочки, так же как и ее исходным пунктом, может быть дочерняя компания, находится в налоговой гавани.

В общем виде операции финансовых фирм заключаются в следующем. Финансовая компания получает заемные средства от материнской компании и выдает кредит независимым лицам или другой дочерней фирме. При этом кредитование могут осуществлять на внутрифирменных условиях. Посреднические финансовые компании позволяют значительно снизить налоговые потери, связанные с переводом кредитных ресурсов из одной страны в другую, поскольку их создают в районах со специфическими налоговыми льготами, а точнее, с низким налогом на прибыль и распределение банковского процента. Особый интерес вызывают те юрисдикции, где финансовые компании имеют право принимать депозиты, что позволяет им осуществлять банковские функции. Оптимальная юрисдикция для размещения финансовой компании должна отвечать таким требованиям:

• предоставление финансовым компаниям официального права проведения кредитных операций;

• наличие широкой сети налоговых соглашений, снижение налога "у источника" на банковский процент;

• налогообложения кредитной "маржи" (разницы процентов полученных и выданных кредитов) на льготных принципах.

Финансовой компанией может быть любая оффшорная фирма. Ограничение сферы деятельности оффшорной компании в налоговых гаванях обычно отсутствуют. Они касаются исключительно лицензируемых видов деятельности - депозитной, страховой и тому подобное. Однако финансовая компания в оффшорной зоне обладает многими существенными недостатками. Главный из них заключается в том, что проценты за кредит, выданный оффшорной компанией, подлежат налога "у источника" в полном объеме и поэтому оффшорные финансовые компании исключены из сферы льгот, которые предоставляют соглашения о избежании двойного налогообложения. Указанным выше требованиям частично или полностью отвечают много юрисдикций, но благоприятной страной для регистрации финансовых компаний являются Нидерланды, создавших в себя благоприятные условия для создания всей "триады" посреднических компаний-холдингов, финансовых компаний и лицензионных фирм. Как и другие специализированные фирмы, финансовые компании Нидерландов пользуются привилегиями соглашений об устранении двойного налогообложения. Нидерланды располагают большее количество таких сделок, не предусмотрен налог "у источника", на проценты по займам, которые выплачивают, процентная "маржу" полностью исключен из налогообложения. Однако налогооблагаемый доход не может быть ниже определенной величины - реально это 0,25% от суммы кредита.