Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Международная экономика

Формы ПИИ

ПИИ осуществляются в форме передачи капитала из одной страны в другую с помощью или кредитования, или приобретение акций у зарубежного предприятия, шо находится в значительной степени в собственности инвестора или под его контролем, или же путем создания нового предприятия. Следовательно ПИИ, как правило, означают высокий уровень обязательств инвестора перед подконтрольной ему фирмой по передаче новых технологий, управленческого ноу-хау, обеспечение квалифицированными кадрами. Неимущественные, подвижные активы становятся в современных условиях достаточно распространенной формой ПИИ. Они могут быть при небольшом первоначальном финансировании или даже без какого-либо перемещения финансового капитала за рубеж.

Названа форма ПИИ предполагает передачу подконтрольной филиала управленческих навыков, торговых секретов, технологии, права использования торговой марки семейной компании и тому подобное. В связи с этим особое внимание следует обратить на технологический трансфер.

Технологический трансфер означает не только появление на рынке нового оборудования, и владения техникой выполнения операций на нем. В отраслях промышленности, в которых роль интеллектуальной собственности существенна, таких как фармакология, образование, медицина, научные исследования, доступ к ресурсам и разработок материнской компании приводит к получению выгод, возможно, таких, что намного перевешивают те, которые могли быть получены в результате вливания капитала . Это объясняет интерес многих правительств к тому, чтобы ТНК размещали научно-исследовательские центры (мощности) в их странах. Интегральной частью технологического трансфера с менеджерские способности, которые выступают наиболее значительным компонентом ПИИ.

К принципам технологического трансфера обычно относят:

1. Полезность соответствующей технологии.

2. Благоприятные социальные и экономические условия, шо обеспечивают ее передачи.

3. Готовность и способность принимающей стороны использовать и приспособить, (адаптировать) технологию.

В индустриальных странах сложные технологические процессы экономически оправданы, а специалисты этих стран способны решать проблемы, шо возникают, и развивать технику. Проблемы возникают в менее развитых странах с небольшим индустриальным опытом. Производственные мощности должны быть приспособлены к производству маленькими сериями; оборудование и операции должны быть предельно упрощены из-за нехватки квалифицированного и подготовленного персонала. В большинстве случаев в этих странах качество только достигает мировых стандартов. Для преодоления такого рода проблем, например, такой гигант по производству электроники, как "Филипс", создал специальный экспериментальный завод. Завод способствует тому, чтоб многочисленные элементы, определяющие возможность функционирования производства, были приспособлены к местным условиям, и таким образом необходимые ноу-хау и другие элементы были переданы развивающимся странам.

Технологический трансфер, вероятно, растет вместе с ростом индустриализации, которая будет создавать не только потребность в новых технологиях, но и усложнять процессы и технологии в уже существующих секторах экономики.

Последствия прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции существенно влияют как на социально-экономическое развитие стран-инвесторов (откуда отходит капитал) и принимающих стран (куда направляется капитал), на положение различных социальных групп в этих странах, так и на состояние и динамику развития мирового хозяйства в целом и отдельных его регионов.

Влияние ПИИ на принимающие страны и страны-инвесторы обычно рассматривается по следующим направлениям: накопление капитала; овладения современной технологией и управленческими ноу-хау; состояние платежного баланса; уровень занятости и заработной платы; реализация национальных экономических планов; культурные изменения; правительственная социальная и экономическая политика и тому подобное.

По всем этим направлениям влияние иностранных инвестиций может быть как положительным, так и отрицательным, различным для принимающих стран и стран базирования, для развитых стран, развивающихся стран, стран с переходной экономикой. Зная общий характер потенциальных последствий того или иного направления ПИИ, следует иметь в виду, что это "общее" -не всегда обязательно для всех стран. Иначе говоря, общие положения о выгодности или невыгодности ПИИ не могут быть применены к любой страны. Конкретная ситуация в конкретной стране, сопроводительная ПИИ (а именно: размеры инвестиций и их использования, уровень занятости, состояние платежного баланса, распределение дохода от применения ПИИ, влияние нв окружающую среду и социально-политический климат и т.д.) определяет как частный, так и общий характер эффекта от прямых иностранных инвестиций.

Большинство - экономистов сходятся, что потенциальная выгодность ПИИ, наиболее очевидна для промышленно развитых стран, независимо от того, выступают они в роли инвесторов или в качестве принимающей страны. Как страны базирования они получают доходы в форме процентов, дивидендов, лицензированных платежей и платежей за управленческие услуги, шо увеличивает возможность накопления капитала, количество рабочих мест, поступления налогов в бюджет и т. Д. ПИИ для этих стран означают расширение экспортных рынков, доступ к сырью и дешевой рабочей силы, возможность реализации специфических преимуществ фирм-инвесторов в технологии и управлении, минимизации налогообложения и, как следствие, повышение конкурентоспособности.

Страна инвестор может подвергаться и убытков вследствие оттока капитала. ЦС происходит в том случае, если доход от ПИИ не поступает в страну базирования. Но главный отрицательный момент для страны базирования касается занятости: экспорт ПИИ - это экспорт рабочих мест. Реальной с и такая опасность: ноу-хау, которые сопровождают иностранные инвестиции, могут быть использованы в принимающей стране против этой фирмы.

Если страна (фирма) базирования не может полностью реализовать свои преимущества, связанные с ПИИ, и многие из них могут быть присвоены другими субъектами, то возникает погреба или прекратить отток ПИИ, или ограничить его установлением оптимального налогообложения на отток ПИИ.

Как принимающие, промышленно развитые страны также имеют несравненно большие (чем страны, шо развиваются) возможности реализовать такие потенциальные выгоды от прямых иностранных инвестиций, как увеличение рабочих мест, стимулирование внутренней конкуренции, структурная перестройка экономики, преимущественное инвестирование в високотехно логические области, НИОКР и особенно в развитие фундаментальных исследований.

Что же касается развивающихся стран, а также стран с переходной экономикой, то большинство из них нуждаются ПИИ. Более того, для некоторых из них стран иностранные инвестиции - единственный шанс выйти из "порочного круга бедности" *.

Для стран, шо развивающихся стран и стран с переходной экономикой ПИИ это:

§ рабочие места и, следовательно, рост благосостояния отчасти как следствие обучение и повышение квалификации рабочей силы;

§ привлечения неиспользуемых ресурсов к экономическому обращения;

§ возможность овладеть новой технологисю и новыми методами управления, подготовить кадры, соответствующие требованиям рыночной экономики;

§ возможность участвовать в международном разделении труда, скорой и и и импорт и расширить экспорт.

В современных условиях прямые иностранные инвестиции часто рассматриваются который стабилизирующий фактор в период валютных кризисов в развивающихся странах. Как правило, страна становится реципиентом ПИИ, если у потенциальных инвесторов к нему в долгосрочном плане сформировался положительный имидж. Под влиянием последнего и с учетом инвестиционного климата осуществляются капиталовложения в создание предприятий или расширение производственных мощностей. Нетто-приллив ПИИ в страны, шо развиваются в 90-х годах резко вырос, в результате чего прямые инвестиции стали доминирующим источником частного финансирования из-за рубежа для стран данной группы. Эта положительная тенденция продолжалась с 2000 г.. До 2006, за исключением 2002-2003 pp., Когда приток ПИИ в Латинскую Америку временно сократились в результате кризиса в Аргентине [56, с. 5].

Совокупный эффект от П11 может привести к участию страны в международной конкуренции, к общему укреплению положения ее на мировом рынке.

П11 выливают и на платежный баланс. Замещение импорта внутренним производством, доходы от экспорта, субсидирование импорта технологии и менеджмента - все это способствует расширению торговой частый платежного баланса принимающей страны. П11 могут не только уменьшить зависимость от импорта данного продукта за счет увеличения внутреннего производства, а и способствовать получению дохода от его экспорта. Некоторые страны, например. Бразилия, в качестве условий ПИИ ставят экспорт продуктов, произведенных в результате их капиталовложений.

С позиций платежного баланса ПИИ изначально являются благоприятными для принимающей страны, но они оказываются неблагоприятными в долгосрочном течении, если происходит репатриация доходов. Для страны базирования отток капитала ухудшает состояние платежного баланса в краткосрочном плане, но улучшает - в перспективе, когда начинают поступать платежи по процентам и дивидендам из-за рубежа.

Негативное влияние ПИИ на страны, шо развивающихся может иметь место в следующих направлениях:

1) технологическая зависимость;

2) нарушение экономических планов;

3) культурные изменения;

4) вмешательства ТНК в деятельность правительства принимающей страны.

Поскольку ПИИ в основном сконцентрированы в высокотехнологичных производствах, то ТНК конечно хотят сосредоточить свои усилия в области НИОКР, особенно в фундаментальных исследованиях. Используя технологический трансфер, ТНК могут оказывать помощь в экономическом развитии принимающей страны, но могут оставить ее зависимой от внедряемой технологии (новой и сверхновой "). Более того, ПИИ могут способствовать" утечки умов "из принимающих стран в исследовательские центры стран базирования. Многие страны подавлены технологическим господством США и Японии и рассматривают его в качестве наказания на долгие годы. Например, в Канаде на начало 80-х годов сложилась высокая доля иностранной собственности и контроля над национальной экономикой со стороны иностранцев (74%). При этом в высокотехнологичных отраслях , а в производстве давно освоенных изделий и компонентов. Это привело к "утечка мозгов" в США, поскольку высококвалифицированные канадские специалисты не находили себе применение. Канадское правительство было вынуждено стать на путь сокращения иностранного участия в экономике, сделав более жестким контроль над ПИИ. Проведение такой политики привело к росту безработицы и спада производства, но дало положительные результаты в области исследований и разработок новых технологий канадскими фирмами. Многие страны одним из условий ПИИ выдвигают требование размещения исследовательских центров на их территории. Западноевропейские страны, например, сосредоточили усилия на фундаментальных исследованиях в рамках так называемого проекта "Эврика", который концентрирует общеевропейские ресурсы (государственного и частного секторов) на развитии новых технологий.

Многие из потенциальных экономических требований от ПИИ часто не реализуются. Приток капитала может в более отдаленной перспективе сопровождаться оттоком, что, естественно, наносит вред принимающей стране. Например, многие из отелей, построенных в странах Карибского бассейна мультинациональными корпорациями, не могли найти местных поставщиков и вынуждены были тратить валюту на импортные поставки. Далеко не всегда происходит обещанное обучение местного персонала. Вместо стимулирования внутренней конкуренции и содействия предпринимательству, транснациональные корпорации с их преимуществом в производстве продуктов и маркетинговых способностях подавляют конкуренцию. ТНК могут не выполнять обязательств использовать местных поставщиков, а прибегать к услугам собственных поставщиков из своих внутренних рынков.

Некоторые принимающие страны рассматривают ПИИ как инструмент экономического и политического вмешательства правительств стран-инвесторов в их внутренние дела. Известно, что США широко используют ТНК американского базирования для проведения своей внешней политики во всех регионах мира.

Экстерриториальность ТНК, то есть распространение государством собственных законов на иностранные предприятия своих компаний, затрудняет контроль принимающей страны над бизнесом в ее пределах. Законы, шо требуют репатриации доходов или уплаты налогов с доходов, полученных за рубежом, в стране базирования ТНК, заметно снижают привлекательность иностранных инвестиций.

Значительная часть общественности многих стран считает, что ПИИ могут помешать реализации национальных планов экономического и социального развития, поскольку создается реальная опасность неблагоприятного воздействия на местную экономику, возможность лобби-вания местных политиков в интересах иностранных инвесторов, а также финансирование заговоров против правительства.

Анализ ПИИ на благосостояние отдельных групп населения показывает, что от прямых иностранных инвестиций:

§ выигрывают: а) иностранные фирмы-инвестори1; б) рабочие принимающей страны (рабочие места); в) населения принимающей страны от возможного увеличения социальных услуг за счет налогов на доходы от ПИИ.

§ проигрывают: а) рабочие страны-инвестора, поскольку ПИИ означают экспорт рабочих мест; б) конкурирующие фирмы принимающей страны; в) налогоплательщики страны-инвестора, поскольку прибыли ТНК сложнее облагать и правительства или переводят недополученную сумму налоговых поступлений на других плательщиков, или сокращают финансируемые за счет бюджета социальные программы.

Общий вывод экономистов, анализирующих ПИИ, такой:

1) страна-инвестор в целом выигрывает, поскольку выгоды для инвесторов больше, чем расходы рабочих мест и других категорий лиц в стране базирования;

2) принимающая страна также в целом выигрывает, потому что выигрыш для рабочих и других категорий лиц больше, чем потери для инвесторов принимающей страны, вынужденных конкурировать с фирмами, имеющими технологические, управленческие и другие преимущества.

Одновременное существование затрат и выгод порождает разногласия в деловых кругах, среди политиков, ученых-экономистов по поводу иностранных инвестиций. Во многих странах ПИИ порождают националистические чувства. В США, например, согласно опросу, 48% американцев выступают против японских инвестиций и только 18% - за. Позиция развивающихся стран, также двойственна. С одной стороны, они опасаются чрезмерного иностранного влияния и эксплуатации, а с другой - сокращение инвестиций как средства доступа к новейшим технологиям, расширение экспорта и тому подобное.

Во многих странах в сфере инвестиционной политики действуют мощные противоречивые лоббистские группы, которые добиваются в своих интересах или ограничение притока ГШ, или их широкого привлечения.

В странах базирования ТНК лоббистский влияние этих корпораций на внешнюю политику правительств нередко приводит к международным военных конфликтов с целью защиты интересов фирм-инвесторов, которые не совпадают с интересами нации в целом.

В глобальном масштабе ПИИ, объем которых в 2006 году. Достиг 1400000000000 долл., Играют положительную роль. их распределение по странам, секторам экономики, отраслях промышленности во многом определяет структуру мирового хозяйства, отношение между его отдельными частями [] ПИИ для ТНК является инструментом создания системы международного производства, размещенного в многих странах, но контролируемого из одного центра.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее