Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Международная экономика

МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ЦЕНТРЫ

Ключевые понятия

Мировой финансовый центр; оффшорные зоны; классификация офшорных центров; способы использования оффшорных центров; тансферт прибыли; ротационная компания; оффшорный банк.

Главные мировые финансовые центры

В операциях мирового рынка, участвуют национальные валютные, кредитные и фондовые рынки, которые тесно переплетаются с аналогичными мировыми рынками. При этом на основе огромных национальных рынков, которые выполняют международные операции, сложились мировые финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франк-Фурт-на-Майне, Сингапур, Гонконг, Багамские Острова, Панама, Бахрейн и др. В этих центрах сосредоточены международные банки, банковские консорциумы, фондовые биржи, осуществляющих международные валютные, кредитные операции, а также операции с ценными бумагами и золотом.

Мировые финансовые центры возникают в тех странах, где:

§ постоянное валютно-экономическое положение;

§ существует развитая кредитная система и хорошо организована биржа;

§ умеренное налогообложение;

§ льготное валютное законодательство, разрешающее доступ иностранных заемщиков и ценных бумаг в биржевой котировки;

§ удобное географическое положение:

§ относительная стабильность политического режима;

§ имеется стандартизация и высокая степень информационных технологий безбумажных операций на базе использования новейших ЭВМ.

Влиятельными мировыми финансовыми: центрами являются Лондон, Нью-Йорк, Токио [ЗО, с. 96-106; 47, с. 281-287; 92, с, 227-266].

Особенностью Нью-Йорке как финансового центра является то, что он только иностранным рынком капитала и основным первоисточником евродолларов. Главное место среди составляющих этого финансового центра имеет рынок банковских кредитов. Международная деятельность крупных американских банков связана не только с кредитными операциями, но и с инвестиционными. Они предлагают своим клиентам разнообразные операции с ценными бумагами, размещают ценные бумаги на первичном рынке, действуют как брокеры на вторичном рынке.

Эффективность нью-йоркского рынка капитала достигается за счет выпуска новых облигаций внутренними финансовыми институтами по более низкой цене по сравнению с другими иностранными рынками.

Валютный рынок развит слабо, но по таким показателям, как "объем оборота", "количество валют, вращающиеся" он считается крупнейшим в мире центром по торговле валютой.

Важное место занимает рынок ценных бумаг, который связывает американские финансовые рынки с международными финансовыми рынками. На Нью-Йоркская фондовой бирже обращаются акции 2768 компаний с общей стоимостью 19800000000000 долл. В 2004г. Ежедневный объем торгов составлял 46,1 блн долл. []. На этом рынке представлен большой выбор финансовых инструментов: акции, облигации, акции паевых фондов, депозитарные расписки, долговые бумаги, которые конвертируются, индекс-акции, форварды, свопы, варранты и др.

Рынок ценных бумаг Нью-Йорка, как и общий фондовый рынок США, привлекательный для инвесторов всего мира отсутствием налогообложения для нерезидентов США. Там, где резидент заплатит 35%, нерезидент не заплатит ничего. Наиболее существенной характеристикой фондового рынка является настраиваемый механизм регулирующего законодательства. Он эффективный и жесткий в мире. Инвестиционные компании, фонды постоянно контролируются со стороны организаций, которые выдают лицензии. Рынок золота значительной роли не играет.

Лондон - это финансовый центр Европы. Он является крупнейшим в мире национальным финансовым центром с одинаково хорошо развитыми рынками краткосрочных кредитов и долгосрочных займов, мощной биржей, высоко поставленной страхованием и фрахтовой делом и др.

Для Лондона характерно доминирование собственно международных составляющих над национальными. Основой его финансового могущества является не национальный, а международный валютный рынок и рынок ссудных капиталов. Одной из особенностей считается способность банков, бирж, вексельных маклеров быстро реагировать на любую новую ситуацию и финансовые инновации. Лондон в качестве мирового финансового центра выделяют четыре рынки: золота, валют, кратко- и среднесрочного кредитования, страхования.

Рынок золота действует с 1919 p., Что стало следствием демонетизации золота. Золото получило свойство быть преимущественно обычным товаром с ценой, которая выражается в кредитно-бумажных деньгах.

Лондонский валютный рынок самый большой в мире. Через его валютную биржу проходит 30% всех контрактов с валютой, а объем валютных сделок составляет около 1 ООО млрд долл. в день.

Превращению Лондона в ведущий мировой валютный рынок способствовала максимальная свобода валютных операций. Ограничения такой свободы в других мировых финансовых центрах не разрешило валютным рынкам развиться до конкурентного уровня.

Рынок банковских кредитов занимает ведущее место в мире. В Лондоне расположено большое количество иностранных банков, а английские банки имеют широкую сеть своих зарубежных филиалов. Благодаря концентрации крупных банков мира в Лондоне, этот финансовый центр стал главным по кредитным операциям, где заемщики могут получать любые суммы. Основным заемщиком лондонского международного кредитного рынка является Великобритания. Английские фирмы и компании получают от американских банков в Лондоне в 4 раза больше иностранной валюты, чем от клиринговых английских банков. Ориентация лондонского международного кредитного рынка на нужды Великобритании приводит его специализацию в области преимущественно кратко- и среднесрочного кредитования. В сфере международной торговли ценными бумагами Лондон успешно конкурирует с другими рынками. Этому способствовало преобразования в 1986 г.. Лондонской фондовой бирже в Международную фондовую биржу, оснащенную вполне компьютеризированной электронной системой биржевых котировок. Фондовая биржа Лондона в международной сфере играет роль котировальный центра.

Лондонская фондовая биржа - наиболее интернациональных фондовая биржа в мире по количеству торгующих на нее иностранных компаний: более 445 международных компаний из 63 стран имеют листинг в Лондоне. Биржа включает несколько рынков: рынок государственных ценных бумаг, рынок акций и облигаций местных фирм и компаний, рынок иностранных бумаг, рынок южноафриканских золотопромышленных компаний и др.

Общий объем торгов с участием международных компаний превышает объемы ведущих мировых бирж, включая Нью-Йоркскую фондовую биржу. Средний объем торгов составляет 199 тыс. Сделок ежедневно, а средний дневной оборот достигает 22500000000 долл. США [].

Токио становится международным финансовым центром после 1970 Укреплению его позиций способствовало:

§ рост выпуска государственных облигаций, что обусловило развитие их вторичного рынка;

§ выпуск иностранными заемщиками в Токио облигаций в иенах, а позже - в иностранной валюте;

§ либерализация рынков иены и капитала, что позволило иностранным банкам и компаниям по торговле ценными бумагами активно работать на рынке ценных бумаг;

§ увеличение иностранных капиталовложений в японские облигации и акции;

§ рост открытости денежного рынка. Наибольшая активность иностранных участников наблюдается на рынке онкольных ссуд (это - краткосрочный коммерческий кредит, который уплачивается заемщиком по первому требованию кредитора), депозитных сертификатов и краткосрочных коммерческих векселей.

Токио является крупным международным валютным рынком благодаря большому ежедневном оборота иностранной валюты, особенно в сделках иена / доллар.

Токийская фондовая биржа - одна из крупнейших бирж мира, но как торговая площадка постепенно теряет популярность. Общее количество зарегистрированных на ней компаний не меняется уже десятилетия. Иностранные инвесторы считают, что правила л истин гу на бирже слишком жесткие, и соблюдение правил публикации обходятся дорого. Вообще биржа выполняет функции котировки ценных бумаг.

На Токийском финансовом центре оперируют уполномоченные японские банки (валютные банки) и иностранные банки, которые занимаются кредитованием промышленности и торговли в иенах и иностранной валюте, предоставлением кредитов зарубежным японским предприятиям через свои материнские банки, учетом экспортных векселей и т.

Финансовые центры работают круглосуточно, управляя движением международных финансовых потоков. Эффективность международных валютно-кредитных и расчетных операций обеспечивает Мировая межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть, не признает национальных границ (СВИФТ). Основная ее задача заключается в передаче любой банковской и финансовой информации на базе средств вычислительной техники. Обычные сообщения передаются в течение 10 минут, срочные - 1 минуты.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее