Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Международная экономика

Рынок еврокредитов

Рынок еврокредитов является важным источником заемных средств. Банки предоставляют кратко-, средне- и долгосрочные кредиты в евровалютах. Использование евровалют, как валют займа, обусловлено такими преимуществами, как внушительные размеры, облегченный доступ, короткие сроки мобилизации, меньшая стоимость, поскольку отсутствуют национальные кредитные ограничения. Функционирование евровалют на международном кредитном рынке способствует образованию кредитного механизма большей эффективности и вместимости.

По еврокредитами применяются международные процентные ставки, которые относительно самостоятельные сравнению с национальными ставками. Процентная ставка евровалют как переменную включая ЛИБОР (LIBOR) - Лондонская межбанковская ставка предложения по краткосрочным межбанковским операциям в евровалютах - и надбавку к базисной ставки, то есть премию за банковские услуги. Межбанковская процентная ставка спроса по краткосрочным операциям на еврорынке в Лондоне называется Л1Б1Д (LIB1D). Поскольку евробанки не подпадают под действие местного законодательства и не облагаются подоходным налогом, они могут снижать проценты по своим кредитам, сохраняя высокие прибыли. Ставки процента с евродепозит выше, а с еврокредитам ниже, поскольку на евродепозита не распространяются система обязательных резервов в центральном банке, а также подоходный налог на проценты.

Краткосрочные Еврокредит, как правило, предоставляются по твердой ставке на весь срок в полной сумме. Это самый простой вид кредитного соглашения.

Средне и долгосрочные еврокредитам, обслуживающих воспроизводства основного капитала, экспорт машин и оборудования, реализацию промышленных проектов, принимают форму роловерни и синдицированных кредитов.

Характерной чертой роловерни еврокредитов является то, что процентная ставка не фиксируется на весь срок кредита, а регулярно пересматривается (каждые 3 или 6 месяцев) в соответствии с изменением базовой ставки (ставки ЛИБОР). К основным формам роловерного кредита относят восстановительные роловерни кредиты и роловерни кредит поддержки (на условиях стенд-бай).

Роловерни кредит на условиях стенд-бай является пидстрахувальним кредитом, то есть при заключении кредитного соглашения заем фактически не предоставляется. Банк берет на себя обязательство предоставить в течение действия соглашения Еврокредит по первому требованию заемщика.

Восстановительные роловерни кредиты не имеют установленного размера суммы кредита. Он предусматривает лишь максимальный лимит, в пределах которого заемщик имеет право получить кредит в необходимых размерах в начале каждого промежуточного срока его использования. В кредитном соглашении фиксируется дата изменения процентной ставки и объема кредита осуществляется каждые 3 или 6 месяцев в пределах срока предоставления.

Обязательными условиями роловерни кредитных соглашений являются: характеристика партнеров; сумма и цель и валюта ссуды; порядок и срок погашения; стоимость кредита и гарантии по нему.

Наиболее распространенным видом международного кредита в настоящее время является синдицированные еврокредитам, источником которых есть ресурсы евровалютного рынке. Как правило, такие кредиты организуют коммерческие банки, которые возглавляют консорциумы (синдикаты) и согласовывают с заемщиком условия кредитования.

Процедура предоставления синдицированных еврокредитам такова:

1. Заемщик находит банк который будет возглавлять предоставления синдицированного еврокредитам, (управляющий банк) и согласовывает с ним основные условия кредита (срок, размер и валюту кредита).

2. Управляющий банк формирует синдикат: приглашает определенное количество банков принять участие в кредите.

3. Назначаются банки-ориентиры, которые устанавливают ставку ЛИБОР (процентная ставка-ориентир).

4. Управляющий банк выбирает банк-агент, который выполняет функцию контроля за кредитом. Он получает проценты по кредиту, уплачиваемых в соответствии с графиком погашения кредита.

Общая стоимость синдицированного еврокредитам включает:

§ процентные платежи (процентная ставка корректируется каждые 3 или 6 месяцев на основе изменений в процентной ставке-ориентиров)

§ налоговые платежи банкам, входящих в синдикат;

§ комиссионное вознаграждение банкам, входящих в синдикат;

Комиссионные выплачиваются в начале срока кредита, что делает кредитный пакет более привлекательным для кредиторов.

Комиссионные вознаграждения подразделяют на:

а) комиссионные за обязательство, когда заемщик может определять очередность погашения кредита и пользоваться денежными средствами после заключения кредитного соглашения. Эти комиссионные назначаются по части кредита, еще не возвращена;

б) комиссионные за управление, уплачиваемых управляющему банка, как плата за организацию кредита;

в) комиссионные за участие, уплачиваемых в оговоренный день, или в момент полного возврата долга. При росте количества участников синдиката, размер комиссии повышается;

г) комиссионные банка-агента, в качестве платы за услуги.

Общий размер комиссионных составляет от 0,50 до 1,25% номинальной суммы кредита.

Таким образом, к главным признакам еврокредитам относят [46, с. 200; 47, с. 148]:

§ сумма кредитов - от 20-30 млн долл. до 1-2 млрд долл. США;

§ сроки - от 10 месяцев до 12 лет;

§ процентные ставки - регулярно пересматриваются, рассчитываются на основе учетной ставки (ЛИБОР, скотный двор - сингапурская ставка предложений, американская "прайм рейт") плюс разница (спрэд), то есть используются плавающие процентные ставки, в результате осуществления которых, риск изменения процентных ставок переносится на заемщика;

§ комиссионные за управление, участие, обслуживание кредита;

§ используемая валюта - доллар США, английский фунт стерлингов, японская иена, евро, швейцарский франк и др .;

§ доступ к средствам быстрый;

§ право на заблаговременное погашения - при условии выплаты компенсации;

§ гарантии и страховки - правительства, компании, центральные и коммерческие банки предоставляют гарантии по кредитам; различные государственные и частные агентства осуществляют страхование по зарубежным кредитам и инвестициям.

Преимущества синдицированных еврокреднтив заключаются в том, что они дают возможность распределить кредитный риск между участниками синдиката; в кредитовании могут участвовать банки независимо от их размеров; заемщик получает большой кредит благодаря объединению ресурсов определенного количества банков; разница между ставками по кредитам значительно ниже, чем на национальных рынках; кредиты предоставляются в любой свободно конвертируемой валюте и это предоставляет заемщику возможность использовать эти средства по своему усмотрению, не ограничивая свои хозяйственные решения.

Недалеко синдицированных еврокреднтив связаны прежде всего с тем, что они в целом предоставляются на короткие сроки по сравнению с национальным банковским кредитованием.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее