Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Международная экономика

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

СУЩНОСТЬ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Ключевые понятия

Международный финансовый менеджмент; транснациональные корпорации; операции финансового менеджмента ТНК; модели бухгалтерского учета; внешнее свитогоспо венное среду; зарубежная инвестиционная деятельность.

Понятие и основные функции международного финансового менеджмента

При выяснении сути международного финансового менеджмента нужно опираться на знания по теории финансового менеджмента, приобретенные при изучении предыдущих курсов, выделяя аспекты, которые относятся прежде всего или исключительно к международному финансовому менеджменту.

Международный менеджмент - это теория и практика управления международным бизнесом, то есть деятельностью, связанной с перемещением ресурсов (сырья, капитала, технологии, людей), товаров и услуг за пределы национальных границ.

Основными видами международного бизнеса является международная торговля и зарубежные инвестиции, прежде всего прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Одним из главных субъектов международного бизнеса является международная фирма, выступает как часть системы глобального предпринимательства, которая включает в себя поставщиков, клиентов, конкурентов. Международная фирма отличается от национальной тем, что на ее деятельность непосредственно выливают: расстояния, тарифные барьеры, валютные курсы, различия в уровнях процентных ставок и темпов инфляции в различных странах, язык, политические проблемы и т. Д.

Ареной деятельности международных фирм могут быть научно-техническая, произ-че-инвестнцийна, торговая, валютно-финансовая и кредитная сферы. Международные корпорации глобальной ориентации обычно охватывают все виды и сферы деятельности.

Основной организационной и правовой формой крупной фирмы является акционерное общество, основанное на корпоративной собственности, акционерном капитале, который формируется за счет эмиссии акций. Характерной чертой акционерной формы организации бизнеса является ограниченная ответственность и профессиональное управление. Держатели акций лично не несут ответственности за долги корпораций, они могут потерять только свой капитал. Такая правовая и организационная структура делает акционерное общество наиболее адекватной ({толпой транснационального бизнеса. Эта форма позволяет: 1) осуществить в широких масштабах ПИИ, создавая филиалы и дочерние предприятия во многих странах и регионах мира; 2) приводит к созданию фондового рынка (вторичного рынка ценных бумаг), с помощью которого происходит переливание капитала, преобразования фиктивного капитала в реальные деньги; 3) создает мо-можность для инвестора вложить свои деньги сразу в несколько фирм и тем самым скоро гы гы риск инвестирования. Эта форма стала обычной ({толпой организации компаний, известных как транснациональные корпорации (ТНК), которые занимают господствующее положение в международном бизнесе В практике управления корпоративными финансами ТНК специфика международного финансового менеджмента и его функций представлена в полном виде.

Международный финансовый менеджмент - это система принятия экономических решений, которые возникают при реализации задач финансового менеджмента в условиях интернационализации хозяйственной деятельности фирмы, ТНК.

Задача, международного финансового менеджмента в:

§ анализ платежного баланса страны;

§ планирование финансовых операций с точки зрения использования в международных

§ расчетах различных валют;

§ кредитования экспортной деятельности;

§ международное капитальное бюджетирование, мотивация проведения прямых и портфельных инвестиций;

§ операции на евровалютном, еврокредитном рынках и еврорынке ценных бумаг.

Реализация задач фирмы определяется выбором географии международного рынка, для которого характерны:

§ эластичность, то есть на рынке действует достаточное количество кредитных инструментов и финансовых институтов, быстро отзываются на изменения процентных ставок и условия кредитования;

§ аккумулирование свободных финансовых ресурсов;

§ стабильность финансовых рычагов и инструментов, невосприимчивость процентных ставок до внешнеэкономических процессов;

§ низкая стоимость участия в операциях на рынке, то есть существует небольшая разница между ставкой процента по кредиту и процентом по депозиту;

§ легкое прогнозирования условий размещения средств на данном рынке и условий кредитования.

§ относительно легкий доступ к финансовым ресурсам рынка международных облигаций.

Предпринимательская стратегия ТНК строится, исходя из ее глобальной цели (миссии); она имеет пять направлений:

1) стратегию в области исследования и развития;

2) операционную стратегию;

3) финансовую стратегию;

4) маркетинговую стратегию;

5) стратегию человеческих отношений.

В соответствии с этим выделяются три основные функции менеджмента: производственный менеджмент, который охватывает первый, второй и пятый направления, маркетинговый менеджмент и финансовый менеджмент.

В управлении ТНК эти функции образуют систему, в которой все функции - главные, равнозначные и взаимообусловлены подсистемы (подразделения) единой системы управления, которые действуют (должны действовать) в интересах организации в целом. ее общей задачей является достижение поставленной цели можно эффективнее и производительнее, чем конкуренты.

Управление производством призвано обеспечить эффективное функционирование производственных систем для реализации общей цели фирмы в заданных пределах относительно расходов и прибыли. Производственный менеджмент связан с функцией предложения.

Маркетинг непосредственно связан с функцией спроса определяет содержание производственной деятельности фирмы. Ного место определяется тем, что общая стратегия обеспечения конкурентоспособности фирмы и стратегические решения в области производственной и финансовой деятельности принимаются только после тщательного анализа и определения потребностей и самого продукта. Функцией финансового менеджмента является взаемоповьязання спроса и предложения в рамках финансов фирмы. Управление по эффективному распределению средств в активах предприятия и их увеличение является главной задачей финансового менеджмента. В его ведении находятся рычаги финансового регулирования, а также финансовый учет и контроль, который позволяет каждой операции в корпорации измерить в показателях прибыли и убытков и каждому менеджеру предъявить иск за успех или неудачу на вверенной ему участка. Связь финансового менеджмента с производственниками идет по линии управления материально-техническими средствами, прежде всего в части системы управления запасами "точно в срок", которая зависит от колебаний валютного курса, ограничение экспорта, больших расстояний, различий в относительных расходах на рабочую силу и валюты оплаты труда в разных странах. С маркетингом финансовый менеджмент связан по линии финансирования международной торговли, ценообразования и колебаний обменных курсов.

Финансовый менеджмент ТНК выполняет как общие для всех фирм функции (хотя они н имеют свои особенности в рамках ТНК), так и функции, присущие только международному менеджменту, которые обусловлены функционированием в неоднородной среде, в условиях валютного риска, ограничений на международную торговлю и инвестиции, политического риска, особых условий налогообложения и учета.

Если фирму рассматривать как совокупность капиталов, поступающих из различных источников (от инвесторов, вкладывающих свои средства в капитал компании, кредитов, доходов, полученных в результате деятельности фирмы) и направляются на различные цели (приобретение основных средств, создание товарных запасов, приобретение ценных бумаг , наличные деньги и т.п.), то управление таким движением капитала и является функцией финансового менеджмента.

Основные специфические операции, которые выполняются финансовым менеджментом ТНК

§ зарубежная инвестиционная деятельность, включающая в себя:

§ финансовое планирование, то есть процесс оценки и выбора инвестиций долгосрочного назначения, прямых иностранных инвестиций;

§ управления инвестиционным риском;

§ управления портфельными инвестициями и определение диверсификации портфеля по странам:

§ составление смет международных капиталовложений с определением их окупаемости;

§ источников и оптимального уровня финансирования;

§ определение валюты получения займа и выплаты займа;

§ финансирования международной торговли;

§ определение стоимости капитала и прибыли на инвестированный капитал;

§ денежные операции между филиалами в разных странах;

§ купля-продажа иностранной валюты;

§ управления валютно-кредитным и валютно-финансовым риском;

§ определение путей снижения финансового риска ТНК;

§ вопросы налогообложения;

§ постоянную связь с рынками иностранных валют, евровалюты, еврооблигаций и т.д .;

§ определение дивидендной политики.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее