Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Международная экономика

Специфика внешней среды принятия финансовых решений

Эффективность финансовых управленческих решений международной фирмы зависит от того, насколько она обладает знанием конкретной ситуации, то есть обстоятельств внутренней и внешней среды своей деятельности. Без знания конкретного набора факторов внешней и внутренней среды в данный момент и в конкретном месте нельзя выбрать наиболее эффективные методы и приемы управления организацией. Теория менеджмента утверждает, что не существует единого "лучшего" способа управления фирмой, потому наиболее эффективным методом управления в конкретной ситуации является метод, который наиболее соответствует определенной ситуации, определенному состоянию факторов внутренней и внешней среды. "Закон ситуации" провозглашает также, что именно ситуация зачастую определяет, какие черты и навыки нужны руководителю сферы международного бизнеса. Особое значение для международного бизнеса, прежде всего для транснациональных корпораций, имеет знания внешней среды, понимание действия сил в глобальном окружении. Эта среда представляет собой сложную противоречивое единство национального пространства, с его системой экономических и социальных требований и численности национальных хозяйственных пространств с особыми в той или иной степени требованиями и условиями функционирования бизнеса.

Двойственность является спецификой внешней среды международного бизнеса и главным источником проблем международного финансового менеджмента. Поскольку производственные мощности ТНК разбросаны по разным странам, их внешняя среда характеризуется повышенной сложностью, подвижностью и невизначенистю74.

С одной стороны, деятельность транснациональной корпорации регулирует интернациональные издержки производства, мировые цены, валютные курсы, процентные ставки и движение индексов ценных бумаг на мировом финансовом рынке; с другой стороны, международный финансовый менеджмент должен тщательно и детально изучать специфику каждой страны-партнера и постоянно согласовывать свои решения и действия с такими особенностями иностранного среды, как:

§ фрагментарность и разнообразие рынков;

§ численность валют, которые отличаются стабильностью и реальной стоимости;

§ различия в уровнях процентных ставок и темпов инфляции;

§ различия в ценообразовании и налогообложении;

§ различия в уровнях заработной платы и в учете;

§ различия правил и норм ведения бизнеса;

§ повышенная вероятность негативного влияния правительственного вмешательства на решения и ведения бизнеса;

§ разнообразие финансовых климатов, ранжирования от очень консервативных до широкоинфляцийних.

Очевидно, что фирмы, которые работают в мирохозяйственной среде, должны анализировать состояние экономики и тенденции развития тех стран, в которых они ведут или намереваются вести дела: ВНП, платежный баланс, транспортные расходы, обменный курс, инфляция, ставки банковского процента, особенности конкурентной борьбы и др. Фирмы должны считаться с законами и регулирующими актами по таким вопросам, как налогообложение, патенты, трудовые отношения, стандарты на готовую продукцию, ценообразование, порядок предоставления сведений государственным учреждениям и тому подобное. Например, ценообразование часто регулируется с помощью антидемпингового кодекса ГАТТ / СТО. Этот кодекс позволяет странам вводить нижние ограничения на цены продуктов, поступающих на их рынки извне по более низким ценам, чем те, которые преобладают на внутреннем рынке. В 2003 г.. Европейская комиссия ввела пошлины в размере до 53,1% на импорт стальных труб из Чехии, Польши, Таиланда, Турции, Украины. Ранее США за демпинговую практику сбыта полупроводников ввели 100-процентную пошлину на определенные виды продукции электронной промышленности Японии.

К началу выхода на рынок той или иной страны необходимо оценивать политические факторы, корректируя прогнозы по мере поступления новой информации. Центральное место в международном менеджменте отводится пониманию и такого фактора, как культура - господствующая в обществе система ценностей, верований, обычаев и преобладающих установок, влияние которых сказывается на стиле повседневной жизни. Чаще всего международный менеджмент сталкивается с гораздо большим риском и неопределенностью на мировом рынке из-за того, что плохо знаком с культурой, политической и экономической ситуацией, ин-стнтуцийною структурой распределительной сети, потенциальными конкурентами и их действиями, гарантиями и законностью посредников в той или иной стране. Практически установлено и закреплено в теории, самую большую ошибку совершают те руководители, которые в своей деятельности исходят из некорректной предпосылки о сходстве финансовой практики "дома" и за рубежом.

Финансовый менеджер ТНК должен адаптироваться к условиям внешней среды, помьятаты о тесной взаимосвязи функций финансовой деятельности и бухгалтерского учета. Бухгалтерский учет предоставляет финансовому директору корпорации адекватную и своевременную информацию о характере и величине активов компании. При этом бухгалтерский учет должен учитывать как специфику среды ТНК и местные требования к отчетности, так и загапьноприйнятни принципы и правила бухгалтерского учета в стране происхождения компании при составлении сводных звпив.

Стандарты бухгалтерского учета значительно различаются по странам. Основные причины различий:

1) различия в понимании целей, например, между государствами и частными организациями;

2) несовпадение точек зрения относительно задач финансовых отчетов в том, что касается соответствия правовых норм и предоставление правовой информации;

3) различия по положению и престижа профессии бухгалтера;

4) влияние налогового законодательства;

5) правовые нормы.

6) несовпадение основных экономических показателей;

7) первичность государства или частного сектора в разработке стандартов бухгалтерского учета;

8) нежелание внедрять принятые в мире стандарты.

Однако интеграция рынков капитала требует сглаживания различий между принципами бухгалтерского учета. Не последнюю роль в этом играет повсеместный рост ориентации на инвесторов: компании должны предоставлять информацию, соответствующую потребностям инвестора, которая позволяет им делать сравнения при размещении своих средств. ТНК также заинтересованы в унификации принципов учета как для отдельных стран, так и на консолидированной основе.

Различают три основные группы стран, которые соблюдают однотипных подходов к построению систем учета [35, с. 360]:

§ англоамериканська модель бухгалтерского учета (Великобритания, США, Нидерланды, Канада, Австралия и др.). Эта модель функционирует в условиях развитого рынка. Учет ориентирован на потребности инвесторов и кредиторов. Принципы и правила ведения учета и составления финансовой отчетности регулируются национальными стандартами, которые разрабатывают независимые профессиональные организации бухгалтеров, то есть не устанавливаются национальным законодательством. В странах с таким типом ведения учета существует много вариантов учета в рамках профессиональной общепринятой бухгалтерской методологии;

§ континентальная модель (Германия, Австрия, Франция, Швейцария, Италия и др.), Которая ориентирована на государственные интересы налогообложения и макроэкономическое планирование ресурсов. Она масс юридическую основу, то есть бухгалтерские стандарты утверждаются законодательно и обязательны для исполнения, существует единый план счетов и утверждена методология финансовой отчетности. Таким образом, для этой модели характерна государственная методология;

§ южно-американская модель (Бразилия, Аргентина, Чили и др.). Она ориентирована на налоговые государственные интересы и поэтому бухгалтерский учет законодательно унифицирован. Особенностью бухгалтерских стандартов является раскрытие методологии бухгалтерского учета в условиях инфляции.

Такое деление стран по моделям ведения учета весьма условно. На реиулювання учета в той или иной стране могут влиять страны, следуют другой модели учета,? следствием взаимопроникновения капиталов этих стран в экономику равно друга.

ЕС с целью устранения препятствий на пути продвижения капитала унифицировал бухгалтерский учет. Международный комитет по стандартизации бухгалтерского учета разработал стандарты (не обязательны к применению), которые во многом опираются на аналогичные стандарты США. Совет по стандартизации финансового учета (FASB) США указывает, что финансовая отчетность должна содержать информацию, которая полезна для:

§ принятия инвестиционных и кредитных решений;

§ оценки перспектив движения наличности;

§ оценки ресурсов предприятий, потребностей и изменений в них.

Пользователями финансовой информации являются инвесторы и кредиторы, акционеры, представители трудящихся.

Одной из трудностей бухгалтерского учета в международном бизнесе является то, что приходится выполнять операции со многими валютами. Отсюда вытекает необходимость пересчета из одной валюты в другую.

При пересчете операций с деноминацией в иностранной валюте все статьи сначала записываются, исходя из обменного курса на дату совершения операции. При каждом последующем составлении баланса все документы, отражающие поток денежной наличности и суммы к получению или выплаты с деноминацией в иностранной валюте, корректируются по отношению к этой валюте.

В США финансовые отчеты многих зарубежных американских фирм перечисляются в доллары методом текущих курсов. Все статьи баланса, кроме акционерного капитала, перечисляются в доллары по текущему курсу на дату составления баланса. Все отчеты о прибылях и убытках пересчитываются по среднему обменному курсу за рассматриваемый период.

Валютные доходы и убытки от операций в иностранной валюте вводятся в отчет о прибылях и убытках за тот период, в течение которого действовали соответствующие соглашения. Прибылях и убытках, шо вытекают из пересчета финансовых отчетов методом текущих курсов, учитываются как особая составляющая акционерного капитала. Прибыли и убытки, вытекающие из пересчета финансовых отчетов методом текущих курсов, учитываются как особая составляющая акционерного капитала. Прибыли и убытки, возникающие при пересчете временным методом, вводятся непосредственно в отчет о прибылях и убытках.

Если местная валюта функциональная, то используется метод текущих курсов, то есть на дату составления баланса. Временной метод используется, когда функциональной является национальная валюта головной компании, в которой она составляет свои финансовые отчеты. Метод текущих курсов используется значительно чаще, чем временной метод.

Таким образом, менеджер-международник должен принимать во внимание различия и постоянно согласовывать свои решения и действия со спецификой иностранного среды.

Мы видим, насколько разнообразны и сложны основные факторы, прямо или косвенно влияют на международный бизнес. Если выпадает из поля зрения международного финансового менеджмента хотя бы один из факторов, не говоря уже о взаимодействии факторов внешней и внутренней среды, то это может более или менее существенно повлиять на эффективность финансовой деятельности фирмы. Поэтому системно-ситуационный подход требует от руководителя необходимой адаптивной организации управления финансами.

Процесс адаптации основывается на контроле, который позволяет зафиксировать изменения, которые произошли, выявить проблемы и скорректировать деятельность фирмы до того, как эти проблемы перерастут в кризис. Задача контроля - получить информацию об изменениях в конъюнктуре, происходящих во всех финансовых рынках, и довести эту информацию до тех лиц, которые имеют право осуществлять необходимые корректирующие действия.

В книге "Американский менеджмент на пороге XXI века" Дж. Грейсон и К. О'Делл, сравнивая американский и японский менеджмент, отмечают, что одним из источников высшей конкурентоспособности японских фирм является быстрое приспособление к изменению условий. Они считают, что одной из причин такой способности быстро приспосабливаться к изменяющимся условиям является прагматический подход к жизни, отсутствие незыблемой идеологи и незыблемых принципов. Здесь нет "измов". Мораль японцев не воспринимает примитивной однозначности ... Буддиистська философия говорит, что нет ничего постоянного, что жизнь состоит из изменений ... Способность непрерывно приспосабливаться к изменениям условий мирового рынка, изменений в технологии, в различных потрясений является огромным преимуществом японцев, преимуществом, что уступает по своему значению лишь образовании [15, с. 289-294].

В течение последних десятилетий мировая финансовая сфера стремительно меняется. Быстро развивается рынок евровалют, международные кредитный рынок, рынок ценных бумаг. Усилилась роль ТНК, диверсификация их деятельности и роста совместных предприятий. Важным фактором внешней среды стала глобализация бизнеса и финансов, в основе которой лежит компьютеризация и телекоммуникация, благодаря чему ускорился осуществления международных операций и их объем. В результате потоки информации и капитала стали осуществляться быстрее, сбережения привлекаются с депозитных пулов всего мира и направляются заемщикам на условиях высокого дохода и низких затрат. Инвестиционные банки получили возможность заключать сделки в облигациях и в иностранной валюте через СВИФТ. Начал развиваться финансовый инжиниринг - творческое применение финансовых инноваций (технологий, инструментов) для решения финансовых проблем и использования финансовых возможностей.

Международная финансовая интеграция принесла заемщикам и кредиторам выгоду и увеличила валютный процентный и политический риск. Новым явлением стали международный кризис задолженности и финансовые кризисы, периодически повторяются.

Переход промышленно развитых стран от трудоемкого к наукоемкого производства, успехи новых индустриальных стран (НИС), продвижение к рыночной экономике стран СНГ и Восточной Европы привели к росту и изменению потоков международного капитала; перед субъектами международного бизнеса открылись новые возможности и появились новые проблемы.

Перед правительствами, корпорациями и международными финансовыми институтами возникли новые задачи. Растущие потоки мирового капитала усилили финансовую конкуренцию между странами и заставили правительства идти по пути обеспечения благоприятного правового, экономического и социальной среды, в которых и международный, и отечественный бизнес могли бы полноценно функционировать и развиваться.

Сейчас перед развитыми странами с рыночной экономикой стоят следующие проблемы:

1. США. Сократить "двойной дефицит": федерального бюджета и международных платежей по текущим счетам, чтобы поддержать экономический рост без инфляции.

2. Япония. Найти пути и исправить активное сальдо по текущим счетам на займы и инвестиции в другие страны.

3. Европейское сообщество. В странах ЕС, по умеренным темпам экономического роста и снижающиеся темпы инфляции, снизить уровень безработицы.

Развивающиеся страны, в последние десятилетия делали крупные займы. Темпы роста долга вышли из-под контроля и достигли к началу XXI в. более 2000 млрд долл. В результате инвестирования средств в эти страны сократилось и темпы экономического роста резко упали. Перед развивающимися странами, стоит проблема найти способы рассчитаться по международным долгам, поддерживая при этом социальную и политическую стабильность, улучшить экономическую ситуацию путем приватизации государственных и региональной интеграции.

Новые индустриальные страны показали высокие темпы роста и стали играть роль региональных центров мобилизации капитала. Сейчас перед ними стоят такие проблемы: отрегулировать активное сальдо торгового баланса, адекватно учесть растущий протекционизм и конкуренцию со стороны стран, вступивших в раннюю стадию индустриализации (Индонезия, Таиланд, Бразилия, Мексика, Аргентина).

Выработать стратегию перехода к выпуску высокой схнологичнои продукции требует высококвалифицированного труда.

Страны с переходной экономикой нуждаются в поступлении иностранного капитала. Для этого необходимо децентрализация в регулировании экономической сферы, приватизация, налоговые льготы для привлечения иностранных инвестиций и использования новых технологий.

Перед транснациональными корпорациями стоят задачи:

§ максимизации распределения ресурсов (например, японский капитал и технологии и американский менеджмент и маркетинг);

§ увеличение на рынках Западной Европы доли совместных предприятий;

§ выработки методов использования мирового рынка капиталов для снижения расходов на финансирование различных проектов и устранение возможных неблагоприятных колебаний валютного курса и ставки процента.

Центральные проблемы Международного валютного фонда (МВФ):

§ поддержание жизнеспособности международной системы платежей и стабильности на рынке иностранной валюты;

§ предоставление кредитов странам - членам этого фонда, разработка особых мер по кредитованию стран с переходной экономикой.

Вопросы для самоконтроля

1. В чем заключается суть международного финансового менеджмента?

2. Какие операции выполняет финансовый менеджмент ТНК?

3. В чем заключается специфика внешней среды международного бизнеса?

4. Какие особенности бухгалтерского учета в ТНК?

5. Какие существуют модели бухгалтерского учета?

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Региональная экономика
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее