Анализ существующей системы управления финансовой устойчивостью в ЗАО «Нева Энергия»

При анализе системы управления финансовой устойчивостью организации необходимо учитывать некоторые финансовые правила, определяющие пропорции «капитал-имущество»:

· правило вертикальной структуры имущества и капитала;

· золотое правило финансирования;

· золотое правило баланса.

Правило вертикальной структуры позволяет установить взаимосвязи между собственным капиталом, заемными средствами, внеоборотными и оборотными активами. Рациональной признается финансовая структура капитала, при которой доля собственных и долгосрочных заемных источников при спокойной стратегии финансирования составляет примерно 60%, а краткосрочных заемных средств - 40%. В случае рассматриваемой организации доля собственных и долгосрочных заемных источников составляет 52%, а краткосрочных - 48%, что почти соответствует рекомендуемому значению. Однако для достижения более рациональной структуры капитала имеет смысл увеличить долгосрочные заемные средства.

Таблица 2.11

Оборачиваемость имущества и его источников ЗАО «Нева Энергия»

Оборачиваемость капитала Оборачиваемость Активов	Собственные и долгосрочные заемные средства	Краткосрочные заемные средства
Внеоборотные активы	9,75 и 0,9 20,36	-
Оборотные активы	-	0,94 0,62

Золотое правило финансирования состоит в том, что имущество, которое оборачивается средне- и долгосрочно, должно финансироваться капиталом, обладающим такой же срочностью погашения обязательств. Показатели оборачиваемости имущества и капитала ЗАО «Нева Энергия» представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.12

Предложения по улучшению результатов деятельности ЗАО «Нева Энергия»

Цели	Мероприятия	Современные тенденции в области управления производством и экономические прогнозы на будущее	Источник
^ финан-совой устойчи-вости	Получение кредита банка	На долгосрочную перспективу прогнозируется повышение доступности кредита как за счет снижения кредитных ставок предприятиям до уровня инфляции плюс 1 - 2 процентных пункта, так и в целом за счет снижения рисков кредитования реального сектора.	Минэкономразвития России, «Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года»
	Продажа неликвидных запасов	Модель бережливого производства на сегодня является общепризнанным лидером. Современные российские компании являются слабыми конкурентами на мировой арене из-за высокой себестоимости производимой продукции, больших накладных расходов и излишнего количества запасов. При бережливом подходе, напротив, продукция не изготавливается на склад и ее себестоимость минимальна.	«Гильдия маркетологов», «Экономический прогноз на 2014-2015 годы»
^ рента-бельности	Снижение управленческих расходов
	Снижение материальных затрат	К ключевым научно-технологическим трендам, формирующим облик отрасли атомной энергетики, в первую очередь, относится массовое внедрение энергосберегающих технологий, которое позволит снизить нагрузку на экономику за счет снижения энергоемкости и уменьшить себестоимости продукции.	Минэкономразвития России, «Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года»

Внеоборотные активы, как правило, финансируются собственными и долгосрочными заемными источниками, в то время как оборотные - краткосрочными заемными источниками. Таким образом, исходя из данных таблицы, оборачиваемость одних соответствует оборачиваемости других, т.е. золотое правило финансирования для ЗАО «Нева Энергия» соблюдается.

В результате обобщения всех произведенных видов анализа и изучения автором прогнозов развития экономики России на ближайшие годы, сформулированы предложения по улучшению результатов деятельности ЗАО «Нева Энергия», представленные в таблице 2.12.

На основании этих прогнозов выдвинем предложения по совершенствованию управления финансовой устойчивостью ЗАО «Нева Энергия». При этом примем допущение: тариф на тепловую энергию для ЗАО утверждается в декабре, его рост не может превышать 4,2%, следовательно он может вырасти от 0.1% до 4.2% как решит тарифный комитет. Сущность управления сводится к разработке плановых показателей для вариантов минимального роста 1%, среднего роста 2.5% и максимального 4.2%. После утверждения тарифа финансовый менеджмент контролирует соблюдение плановых показателей в течении года. Величина роста тарифа отражается на размере прибыли.