Анализ инвестиционной политики ПАО «Промсвязьбанк»

Корпоративный кредитный портфель, за вычетом резерва под обесценение, в 2014 г. увеличился на 52% и составил 603 млрд. руб. В структуре кредитного портфеля уменьшилась доля неработающих кредитов. Основными причинами сокращения стали: рост корпоративного кредитного портфеля и применение политики по списанию основной массы розничных кредитов с просрочкой свыше года[21].

В 2014 г. ПАО «Промсвязьбанк» выдал кредитов корпоративным клиентам на сумму 637 331 млн. руб., при этом темпы выдачи кредитов на протяжении года были стабильными и не снизились в конце года. Около 83% выданных банком кредитов, было предоставлены корпоративным клиентам, не вовлеченным в международный бизнес.

При кредитовании корпоративных клиентов Промсвязьбанк использовал традиционные кредитные продукты: кредитование коммерческих и производных программ, внешнеторговых операций, кредитование с применением векселей банка, овердрафтное кредитование счета, предоставление всех видов банковских гарантий.

На рисунке 4 представлена доля кредитов, выданных в 2014 г. Промсвязьбанком юридическим лицам по сфере их деятельности.

Из данной диаграммы видно что, крупнейшими кредиторами 2013-2014 гг. Просвязьбанка являются торговля и недвижимость. Существенное преимущество Промсвязьбанка перед коммерческими банками по величине капитала дает возможность предоставлять кредит, объем которых отвечает запросам российских предприятий.

Кредитный портфель юридических лиц по отраслям экономики

Рисунок 4. Кредитный портфель юридических лиц по отраслям экономики

Кредиты, выданные корпоративным клиентам, имеющиеся в наличии для продажи включают кредиты, деревообрабатывающей компании в сумме 26 625 млн. руб. и компании пищевой промышленности в сумме 9 805 млн. руб. Задолженность этих заемщиков была реконструирована и переведена в состав инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, поскольку банк находит стратегию удержания данных активов для перепродажи более эффективной.

Портфель ценных бумаг банка в 2014 г. составил 51330931 тыс. руб., что на 22481609 тыс. руб. меньше, чем в 2013 г. На 99,9% портфель представлен долговыми инструментами (таблица 4). Структура портфеля ценных бумаг Промсвязьбанка представлена в таблице 5.

Таблица 1. Распределение инвестиций между долевыми и долговыми инструментами

Показатели

2013 г.

2014 г.

тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

уд. вес, %

Долговые ценные бумаги

51330931

90,2

28849322

99,9

Долевые ценные бумаги

5561058

9,8

45

0,1

Итого ценных бумаг

56891992

100,0

288493367

100,0

Таблица 2. Структура портфеля ценных бумаг за 2015 г.

Показатели

Доля

Корпоративные еврооблигации

13,7%

Облигации Федерального займа Российской Федерации

1,4%

Корпоративные облигации

23,5%

Облигации иностранных государств

1%

Российские, муниципальные и региональные облигации

3,4%

В структура портфеля ценных бумаг представлена: корпоративными акциями, корпоративными облигациями, облигациями федерального займа, корпоративными еврооблигациями, российскими муниципальными и региональными облигациями еврооблигациями РФ, паями закрытых паевых фондов.

Корпоративные акции представляют собой обыкновенные акции преимущественно крупной российской авиастроительной компании.

Корпоративные облигации представляют собой ценные бумаги, выраженные в российских и выпущенные средними и крупными российскими компаниями и банками.

Облигации федерального займа Российской Федерации (ОФЗ) представляют собой государственные ценные бумаги, выраженные в долларах США и евро, и выпущенные преимущественно крупными российскими компаниями.

Российские муниципальные и региональные облигации представляют собой процентные ценные бумаги, выраженные в долларах США и выпущенные Министерством финансов Российской Федерации.

Паи закрытых паевых фондов представляют собой вложения в фонды, управляющие недвижимым имуществом.

Половину портфеля ценных бумаг занимают корпоративные облигации 50,5% в 2014 г. и 59,5% в 2013 г. В 2014 г. Промсвязьбанк перестал выкупать паи закрытых паевых фондов, депозитные сертификаты и начал вкладываться в еврооблигации Российской федерации, в инвестиции в дочерние и зависимые организации, и тем самым, меньше стал выкупать корпоративные еврооблигации, облигации федерального займа РФ. Не смотря на изменения вложения в ценные уменьшились и составили более 27 млрд. руб., по сравнению с 30 млрд. руб. в 2013 г.

Величина резерва под обесценение ценных бумаг позволяет проанализировать уровень риска вложений в ценные бумаги, а также рассчитать коэффициент покрытия, который показывает, какая доля резерва приходится на вложения в ценные бумаги и рассчитывается как отношение величины резерва под обесценение ценных бумаг к совокупному объему портфеля ценных бумаг. Результаты представлены в таблице 3.

Таблица 3. Анализ портфеля ценных бумаг по уровню риска

Показатели

2014 г.

2013 г.

Совокупный портфель ценных бумаг

27913167

30995718

Резерв под обеспечение

333 760

33239

Коэффициент покрытия

0,012

0,001

Как видно из таблицы 3, значение совокупного портфеля ценных бумаг уменьшается в динамике на протяжении анализируемого периода при одновременном увеличении величины резерва под обесценение ценных бумаг. Данное обстоятельство расценивается как положительный момент в управлении портфелем ценных бумаг и свидетельствует о снижении риска вложений в ценные бумаги. Повышение коэффициента покрытия с 0,001 в 2013 г. до 0,012 в 2014 г. подтверждает факт не осторожной сбалансированной деятельности банка на рынке ценных бумаг.

Портфель ценных бумаг традиционно большей частью состоит из рублевых инструментов.

Промсвязьбанк выступает в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление следующих видов деятельности:

- брокерская деятельность (лицензия №177-03816-100000, выдана ФКЦБ 13.12.2000, без ограничения срока действия);

- дилерская деятельность (лицензия №177-03876-010000, выдана ФКЦБ 13.12.2000, без ограничения срока действия);

- деятельность по управлению ценными бумагами (лицензия №177-03918-001000, выдана ФКЦБ 13.12.2000, без ограничения срока действия);

- депозитарная деятельность (лицензия №177-03960-000100, выдана ФКЦБ 15.12.2000, без ограничения срока действия);

Банк поддерживает ликвидность отечественных финансовых институтов, размещая денежные средства путем совершения операций обратного РЕПО. Банк приобретает финансовые инструменты путем заключения соглашений о покупке с обязательством обратной продажи в будущем (сделки «обратного РЕПО»). Продавец берет на себя обязательство обратного выкупа тех же самых или аналогичных финансовых инструментов на согласованную дату в будущем. Сделки «обратного РЕПО» обычно используются для финансирования банков и корпоративных клиентов. Так, к 2014 г. дебиторская задолженность корпоративных клиентов по сделкам обратного «РЕПО» составила 8 054 млн. руб., кредиторская задолженность по сделкам составила 7 700 млн. руб.

Промсвязьбанк проводит операции на фондовом рынке. Значительно активизировалась деятельность банка на рынке первичных размещений облигационных выпусков и обслуживания облигационных выпусков. По итогам 2015 г. Промсвязьбанк занял 38 место в рейтинге организаторов, а в рейтинге андеррайтеров занял 34 место.

В таблице 6 показана динамика финансовых результатов деятельности Промсвязьбанка от операций на фондовом рынке

Таблица 4. Операции на финансовых рынках, млрд. руб.

Показатели

2013 г.

2014 г.

Изменение, %

Чистые процентные доходы

29,6

32,8

9,8

Чистые комиссионные доходы

10,0

13,3

24,8

Операционные доходы

40,8

51,1

20,2

Операционные расходы

-21,2

-21,2

-

Прибыль до налогообложения

4,9

3,2

-53,1

Прибыль после налогообложения

3,96

2,3

-72,2

Прочий совокупный доход/(убыток) за вычетом налога

-0,60

0,53

-

Всего совокупный доход

3,4

2,8

-21,4

Чистый процентный доход за 2014 г. составил 32,8 млрд. руб., который увеличился на 11% относительно результатов 2013 г. (29,6 млрд. руб.). Чистая процентная маржа за 2014 г. сократилась и составила 4,3% по сравнению с показателем за 2013 г. Основной причиной такого сокращения маржи банка стало удорожание фондирования вследствие существенного повышения ключевой ставки ЦБ и соответствующего роста процентных ставок на рынке [21, с. 5].

Чистый комиссионный доход за 2014 год вырос на 34% до 13,3 млрд руб. по сравнению с 10,0 млрд руб. за 2013 год, при этом его доля в операционном доходе банка выросла с 25% за 2013 год до 26% за 2014 год. Отрицательная переоценка ценных бумаг по итогам 2014 года выросла в 4 раза по сравнению с отрицательной переоценкой за 2013 год и составила 2,2 млрд руб. Доход от операций с иностранной валютой за 2014 год составил 2,3 млрд руб. по сравнению с доходом в размере 0,7 млрд руб. за 2013 год. Прочие чистые доходы за 2014 год составили 4,9 млрд руб., при этом прочие доходы 4-го квартала составили 3,5 млрд руб. по сравнению с 1,9 млрд руб. кварталом ранее. Основной эффект связан с признанием доходов от инвестиционной собственности. Операционный доход увеличился на 27% и составил 51,1 млрд руб. за 2014 год по сравнению с 40,3 млрд руб. за 2013 год. Общие и административные расходы за 2014 год остались на уровне расходов за 2013 год и составили 21,2 млрд руб. Показатель отношения общих и административных расходов к операционному доходу значительно улучшился до 41% по сравнению с показателем 53% за 2013 год. Показатель отношения общих и административных расходов к операционному доходу даже без учета их волатильной части (а именно без учета доходов от операций с иностранной валютой, переоценки ценных бумаг и прочих чистых доходов) за 2014 год составил 46%, что лучше целевого показателя в размере 50%. Чистые расходы по созданию резервов под обесценение кредитного портфеля за 2014 год составили 26,6 млрд руб., что соответствует стоимости риска в размере 4,0% против 13,4 млрд руб. за 2013 год или 2,6% в терминах стоимости риска [21, с. 5].

Таким образом, излагая вышеизложенное можно сделать следующие выводы:

1. Увеличился корпоративный кредитный портфель.

2. Крупнейшими кредиторами Промсвязьбанка торговля и недвижимость.

3. Портфель ценных бумаг в основном состоит из долговых ценных бумаг

4. В структуре портфеля ценных бумаг наибольший удельный вес составляют корпоративные облигации (23,5%)

Анализируя операции на фондовом рынке можно заметить, улучшение по сравнению с предыдущим периодом, а именно увеличение чистого процентного дохода, чистого комиссионного дохода, операционного дохода, прочего совокупного дохода, за вычетом налога. Прибыль банка до уплаты налога уменьшались, что связанно с расходами на создание резервов.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   Скачать   След >