Проблемы и перспективы развития инвестиционной политики ПАО «Промвязьбанка»

Для увеличения прибыли и сохранения банковской ликвидности, Промсвязьбанку необходимо разработать стратегию инвестиционной политики исходя из целей и задач банка, которые закреплены в уставе. Политика банка в области сбережений как раз нацелена на увлечение прибыли, путем совершенствования действующих и внедрении новых видов вкладов и депозитов.

Финансовые интересы банка состоят в обеспечении прибыльности собственных операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банк работает с привлеченными заемными ресурсами, и поэтому они не имеют возможности рисковать средствами клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, в случае если это не обеспечено надлежащими гарантиями.

Банку необходимо отработать и закрепить наиболее важные мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной политики.

Однако в инвестиционной политике существуют некоторые проблемы связанные с:

· потерей возможностей привлечения зарубежных кредитов;

· остановкой межбанковского кредитования;

· снижением уровня банковского капитала.

Важными факторами, которые препятствуют активизации банковского инвестирования производства, являются:

· высокая степень риска вложений в реальный сектор экономики;

· кратковременный характер сложившейся ресурсной базы банков;

· несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.

Сбережения населения являются важным показателем уровня жизни, которые непосредственно связанным с потреблением, доходами и расходами. Помимо этого, сбережения населения представляют собой источник инвестирования и кредитования хозяйства.

Можно выделить три основных направления политики, способствующих росту сбережений:

- мероприятия по увеличению нормы сбережений;

- мероприятия по увеличению доходности сбережений;

- мероприятия по перераспределению национального дохода с целью стимулирования сбережений.

В настоящее время приоритетной задачей привлечения средств является стимулирование сбережений населения за счет целевого их использования, именно: первоначальные накопления на решение жилищных и бытовых проблем, участие в фондах, стимулирующих ставки процентов при безотзывном размещении средств на депозитах на длительный срок, выборочное повышение уровня страховых гарантий для отдельных видов вкладов.

В целом, нестабильная ситуация в стране заметно перестроила отношение россиян к сбережениям, несмотря на заметный рост числа делающих сбережения, меньше стало тех, кто планирует накопить средства, но и количество желающих иметь средства «на запас» заметноувеличилось. Доверия к иностранным валютам у россиян стало меньше, реже стали отслеживать курсы валют. Доля россиян, предпочитающих хранить свои сбережения в национальной валюте, уменьшилась[28].

Репутационный индекс банков (распределение по доходам) представлен на рисунке 5.

Рисунок5. Репутационный индекс банков (распределение по доходам)

Следует отметить, что лишь 26% людей, предпочитают дежать сбережения в банке. Это говорит о том, что уровень доверия людей банковской системе все еще остается довольно низким. Решение данных проблем может быть предусмотрено при формировании денежно-кредитной политики, процентной политики.

Исходя из этого, при выработке инвестиционной политики Промсвязьбанк должен основываться на оценки риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов и др.

В соответствии с принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.

Следовательно, Промсвязьбанк должен четко отработать и закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением обоснованной инвестиционной политики.

Проблемы участия Промсвязьбанка в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора в нашей стране. Это в свою очередь порождает необходимость анализа участия банка в инвестировании экономики во взаимосвязи с процессом формирования отечественной банковской системы.

В случае, если краткосрочным кредитованием в той или иной степени занимаются практически все коммерческие банки, то предоставление инвестиционных кредитов и финансирование инвестиционных проектов являются сферой деятельности для определенных категорий банков, которые могут снижать инвестиционные риски, при определенных условиях. К этим категориям банков относятся следующие:

- банки, входящие в финансово-промышленную группу;

- корпоративные банки, сформировавшиеся на отраслевой основе и обслуживающие соответствующие производства;

- крупные банки, сформировавшие надежную клиентскую базу, осуществляющие производственные инвестиции при условии получения пакета акций, обеспечивающего контроль за эффективностью использования выделенных средств, а также расширение зоны влияния.

В данной ситуации под проектным финансированием в международной практике понимается финансирование инвестиционных проектов, характеризующееся особым способом обеспечения возвратности вложений, в основе которого лежат инвестиционные качества самого проекта, те доходы, которые получит создаваемое или реструктурируемое предприятие в будущем. Своеобразный механизм проектного финансирования включает анализ технических и экономических характеристик инвестиционного проекта и оценку связанных с ним рисков. Основанием возврата вложенных средств являются доходы проекта, которые остались после покрытия всех издержек.

В настоящее время рынок ценных бумаг отличается преобладанием спекулятивных вложений и высокой волатильностью, еще довольно долго будет сохранятся главная значимость кредитных форм удовлетворения инвестиционного спроса. Поэтому при определении роли банков в инвестиционном процессе следует учитывать двойственный характер их деятельности.

Кроме этого по существу еще, недостаточно сформирован рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые на рынке проекты характеризуются недостаточной проработанностью, поэтому банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, связанных с проектным финансированием.

Важнейшим направлением взаимодействия банковского и реального секторов является кредитование промышленности коммерческими банками. Кредитная политика такого банка представляет собой комплекс мероприятий по повышению доходности кредитных операций и снижению кредитного риска.

При формировании кредитной политики банк должен учитывать ряд факторов:

- макроэкономические: общее состояние экономики страны, денежно-кредитная политика Центрального банка, финансовая политика Правительства;

- отраслевые и региональные: состояние экономики в регионах и отраслях, обслуживаемых банком; состав клиентов, их потребность в кредите; наличие банков-конкурентов;

- внутрибанковские: величина собственных средств (капитала) банка, структура пассивов, способности и опыт персонала.

Оценка кредитных рисков производится банками по всем ссудам и всей задолженности клиентов, а именно:

- по всем предоставленным кредитам, включая межбанковские кредиты (депозиты);

- по векселям, приобретенным банком;

- по суммам, не взысканным по банковским гарантиям;

- по операциям, осуществленным в соответствии с договором финансирования под уступку денежного требования (факторинг).

Снижение кредитного риска является одной из главных задач управления кредитным портфелем банка.

Для успешной разработки инвестиционной политики коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование основных показателей развития инвестиционного рынка. Это один из сложных этапов работы, требующая привлечения глубокой информации. Оценка показателей инвестиционного рынка включает три стадии:

1) формирование перечня первичных наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

2) анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

3) исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития.

Каждый из перечисленных разделов мониторинга включает ряд первичных информативных показателей, которые позволяют в зависимости от целей анализа и планирования инвестиционной политики разрабатывать любую систему последующих аналитических показателей.

Информационной базой для осуществления мониторинга сформированных первичных показателей изучения инвестиционного рынка являются публикуемые статистические данные и материалы текущего наблюдения отдельных его сегментов.

Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные сегменты, входящие в его состав. Перечень таких аналитических показателей банк определяет с учетом целей и направлений своей инвестиционной деятельности. При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка и отдельных его сегментов важно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене отдельных фаз циклического развития экономики.

Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают процесс макроэкономического изучения рынка. Информационной базой для такого изучения являются различные государственные программы развития отдельных сфер экономики. Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка России, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде:

- намечаемая динамика валового внутреннего продукта, национального дохода и объема производства промышленной продукции;

- изменение доли национального дохода, расходуемого на накопление;

- развитие приватизационных процессов;

- изменение налогового регулирования инвестиционной и других видов предпринимательской деятельности;

- изменение учетной ставки Центрального банка и условий получения краткосрочных и долгосрочных кредитов;

- развитие фондового рынка.

Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики и отдельных регионов, что является необходимым фактором для определения инвестиционной политики банка.

Мировая практика свидетельствует о том, что источники производственных инвестиций многообразны. В условиях инвестиционного кризиса, на сегодняшний день сбережения населения считаются надежным источником финансовых средств, необходимых для стабильного экономического роста страны.

По данным Центрального Банка России, сбережения физических лиц находящихся в промсвязьбанке составляют свыше 20% всех привлеченных средств кредитными организациями России.

В отдельных стадиях развития экономики такие источники инвестиций, как собственные средства предприятий, государственные займы или иностранные финансовые вложения, могут быть необходимыми или даже решающими. С формированием общества, увеличением его благосостояния капиталовложения в экономику за счет средств населения начинают преобладать над другими видами инвестиций. Именно это свидетельствует о стабильности общества в социальном и экономическом плане.

Многие зарубежные государства, которые начинали экономический рост с привлечения внешних займов или государственных инвестиций, затем, когда политика по привлечению средств населения оказывалась эффективной, отдавали предпочтение внутренним инвестициям и добивались значительных успехов.

Основные направления привлечения средств населения в России сводятся к депозитным вкладам в коммерческие банки (таблицы 4, 5), и в наименьшей степени в страховые компании, инвестиционные фонды и в негосударственные пенсионные фонды. После введения системы государственных гарантий сохранения вкладов (до 700 тыс. руб.), страхование деятельности коммерческих банков, отсутствие гарантированного дохода по паям инвестиционных фондов привело к тому, что население предпочитает хранить сбережения преимущественно в виде депозитов на рублевых счетах (таблицы 4, 5).

Таблица 4. Объем банковских вкладов (депозитов) физических лиц в кредитных организациях (на начало месяца, млн. руб.)

Таблица 5. Вклады (депозиты) физических лиц в ПАО «Промсвязьбанке»

Главная причина такого положения - отсутствие целенаправленной стратегии долгосрочного развития альтернативных сберегательных учреждений. Кроме того, в основу расширения возможностей использования средств населения как источника инвестирования должен быть положен рост благосостояния населения и увеличение его сбережений. При этом необходимо учитывать, что увеличение наличных денег у населения является существенным инфляционным фактором, если отсутствуют рациональные способы их вовлечения в хозяйственный оборот. При их наличии накопления населения могут сыграть существенную роль в финансово-экономической стабилизации.

После введения страхования вкладов в структуре депозитов, привлекаемых банками, произошло изменение объемов и сроков хранения денег в пользу долгосрочных вкладов (таблица 6).

Таблица 6. Структура вкладов физических лиц (млн. руб.)

Финансовый рынок представляет систему механизмов, обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги. Элементы инфраструктуры финансового рынка обеспечивают прямое и косвенное финансирование, т.е. каналы перемещения денег от собственников (физических лиц) к заемщикам (предприятиям и кредитным учреждениям) в форме ценных бумаг, займов, вкладов и других финансовых инструментов.

Для того чтобы сбережения населения превратились в существенный фактор экономического роста, необходимо выполнение следующих условий.

1. Доходы домохозяйств должны быть достаточно большими, чтобы обеспечить приемлемый уровень личного текущего потребления и создание накоплений, которые служат гарантией стабильности и повышения уровня жизни.

2. Предприятия должны предъявлять стабильный инвестиционный спрос, то есть осваивать их таким образом, чтобы обеспечить инвесторам требуемый уровень доходности.

3. Необходимо наличие развитой финансово-кредитной системы, которая выступала бы в виде посредника между населением, стремящимся выгодно и без потерь инвестировать свои сбережения, и предприятиями, нуждающимися в инвестициях.

4. Общая политическая и экономическая обстановка в стране должна быть стабильной, а правовая база гарантировать права собственности и поощрения инвестиций. Государству нужно обеспечивать принятие и безусловное выполнение законов, поддерживающих доходность сбережений населения. В государственной поддержке и регулировании нуждается система страхования вкладов населения, а также сами банки, работающие с индивидуальными вкладчиками. Более четкой должна быть и политика управления государственными финансами и внутренним долгом с тем, чтобы средства населения обоснованно распределялись между финансированием возможного бюджетного дефицита и инвестициями в производство.

Денежные вклады населения в банках, как уже упоминалось выше, значительный инвестиционный ресурс, который характеризуется денежным агрегатом М2 (сумма наличных денег в обращении и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ) (таблица7).

Таблица 7. Денежная масса М2, млрд. руб.

Объем денежной массы М2 в России, по данным Банка России, за 2015 год увеличился на 3,8%. Из общей величины М2 наличные деньги составляют 15309,1 млрд. руб. (на 1 января 2015 г. - 15388,8 млрд. руб.), безналичные средства - 18006,4 млрд. руб. (против 16721,8 млрд. руб.). Таким образом, рост денежного агрегата М2 в 2015 г. обусловлен ростом остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ, при незначительном росте наличных денег в экономике.

Для урегулирования сберегательной активности населения важно обеспечить реальную положительную процентную ставку. При настоящей политике банка в области процентных ставок можно сказать, что данная система ставок не позволяет населению, сохранить свои вклады. Для обеспечения положительных процентных ставок и превращения их в надежный ресурс инновационного развития необходимо существенно увеличить процентные ставки, дифференцировав их по категориям населения и видам вкладов.