Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств (Statement of Cash Flows) отражает движение денежных средств на предприятии в течение отчетного периода. Он состоит из трех разделов, в которых раскрывается движение средств в результате операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Основные статьи отчета о движении денежных средств вместе с английским аналогом представлены в табл. 4.6.

Таблица 4.6. Отчет о движении денежных средств

Движение денежных средств в результате операционной деятельности определяется путем корректировки прибыли (убытка) до налогообложения на суммы изменений запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспечения, связанных с операционной деятельностью; амортизации необоротных активов; уплаченный налог на прибыль и др. В случае, когда все расходы предприятия являются денежными расходами, а выручка за реализованную продукцию поступает вовремя, чистый денежный поток в результате операционной деятельности отличается от чистой прибыли на величину начисленной за период амортизации.

Чистый денежный поток может увеличиваться за счет погашения дебиторской задолженности, реализации товарно-материальных запасов, увеличение кредиторской задолженности и соответственно уменьшаться в случае погашения кредиторской задолженности, приобретение запасов, несвоевременного поступления выручки от реализации продукции и тому подобное. Если по прибыльной деятельности предприятия чистый денежный поток от операционной деятельности является отрицательным, это свидетельствует о проблемах с управлением оборотным капиталом, в том числе с управлением дебиторской задолженностью .

Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности определяется на основе анализа изменений в статьях раздела баланса

"Внеоборотные активы" и статьи "Текущие финансовые инвестиции». При расчете чистого денежного потока от инвестиционной деятельности учитываются поступления средств в результате реализации финансовых инвестиций, необоротных активов, имущественных комплексов; полученные проценты, дивиденды; другие поступления, а также расходования средств на приобретение финансовых инвестиций, необоротных активов, другие платежи, связанные с инвестиционной деятельностью. Чистый денежный поток в результате инвестиционной деятельности определяется разницей между поступлением средств от продажи основных средств, нематериальных и других необоротных активов и оттоком средств вследствие осуществления капитальных вложений или финансовых инвестиций.

Движение денежных средств в результате финансовой деятельности определяется на основе изменений в статьях баланса по разделу «Собственный капитал» и других статьях, связанных с финансовой деятельностью, в частности "Долгосрочные кредиты банков", "Краткосрочные кредиты банков", "Текущая задолженность по долгосрочным обязательства Вязание "," Текущие обязательства по расчетам с участниками "и др. В статье «Поступления собственного капитала» отражаются поступления денежных средств от размещения акций и других операций, которые приводят к увеличению собственного капитала. В статье «Полученные займы» отражаются поступления денежных средств в результате образования долговых обязательств (займов, векселей, облигаций, а также других видов краткосрочных и долгосрочных обязательств, не связанных с операционной деятельностью). В статье «Прочие поступления» показываются другие поступления денежных средств, связанные с финансовой деятельностью.

В статье «Погашение займов» отражаются выплаты денежных средств для погашения полученных кредитов. Чистый денежный поток от финансовой деятельности определяется разницей между поступлением средств в результате эмиссии акций, облигаций, других долговых обязательств, а также получение банковских и других займов и оттоком средств в результате выкупа и аннулирования акций, выплаты дивидендов, погашения долговых обязательств, банковских займов и тому подобное.

В статье "Чистое движение денежных средств за отчетный период" показывается разница между суммой денежных поступлений и расходов в результате операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. При этом учитывается также влияние изменения валютных курсов на результирующий денежный поток.

Таким образом, результат отчета показывает изменения в состоянии денежных средств, произошедшие в течение отчетного периода , и позволяет определить, увеличился или уменьшился объем денежных средств на предприятии и за счет чего это произошло. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет ответить на такие вопросы : достаточен ли денежный поток генерирует предприятие в результате операционной деятельности; существует потребность в дополнительном финансировании; явился избыток денежных средств, который может быть вложен в расширение производства или использован для осуществления финансовых инвестиций.

В целом такой отчет не менее важным для ознакомления со всеми аспектами финансово-хозяйственной деятельности эмитента ценных бумаг, чем баланс или отчет о прибылях и убытках, поскольку в нем освещается природа появления денежных средств в хозяйственном обороте предприятия, а также выявляются особенности их распределения, перераспределения и использование в течение определенного периода.

Заметим, что даже в сокращенной форме отчета о движении денежных средств на международном рынке в разделе "Движение средств в результате операционной деятельности" выделяют основной денежный поток (сумму чистой прибыли и амортизации) и дополнительный, который является результатом изменений в объемах запасов, кредиторской, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Информация о таких изменениях дает возможность финансовым аналитикам, с одной стороны, оценить эффективность управления оборотным капиталом, с другой - выявить изменения в оборотных активах, которые существенно повлияли на результирующий денежный поток. В статье "Sale and Purchase of Stock" отчета показывают суммарный приток (отток) средств в результате осуществленных в течение отчетного периода операций, связанных с продажей или выкупом собственных акций эмитента. В статье "Net Borrowings" показывают денежный поток, представляет собой сумму всех заемных средств, поступивших в течение отчетного периода за вычетом средств, потраченных на погашение займов.

Чистое движение денежных средств, или чистый денежный поток (Net Cash Flow) , отражает чистый приток (расходы) средств эмитента за отчетный период и соответствует изменениям, которые произошли в состоянии денежных средств за этот период. Эти изменения можно определить отняв от значения показателя баланса "Денежные средства и их эквиваленты" (Cash and Cash Equivalents) на конец отчетного периода значение аналогичного показателя на начало периода.