СТАТИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ

5.1. Информация о ценных бумагах.

5.2. Статистика курсов ценных бумаг.

5.3. Статистика объемов операций с ценными бумагами.

5.4. Статистика доходности, риска, ликвидности, других показателей инвестиционного качества ценных бумаг.

5.5. Информация о котировках ценных бумаг.

Информация о ценных бумагах

Современные фондовые рынки - это динамические сложные системы с разветвленной информационной структурой. Они не только выполняют традиционные финансовые функции, но и формируют, обрабатывают, перераспределяют информацию, необходимую для принятия инвестиционных решений. При этом с развитием фондовых рынков и информационных технологий нарастают потоки данных и увеличивается информационная насыщенность ситуаций принятия инвестиционных решений. Все это обусловило формирование целостного направления современной экономической статистики - статистики фондового рынка, включая методологические основы исследования фондового рынка на базе имеющейся статистической информации, а также развит инструментарий методов ее обработки.

Сконцентрируем внимание на статистике ценных бумаг, предметом которой являются количественные характеристики ценных бумаг: статистика курсов, объемов сделок, ликвидности и т.

Выделяют следующие основные задачи статистики ценных бумаг :

- Сбор полной и адекватной информации о ценных бумагах, их эмитентов, инвесторов, инвестиционных посредников и других участников рынка;

- Развитие методологии для объективного статистического оценивания доходности, риска, ликвидности и других инвестиционных качеств ценных бумаг;

- Создание статистической базы и формирования системы информационного обеспечения в качестве основы для принятия инвестиционных решений участников рынка ценных бумаг, а также его регулирования государственными органами.

Информационными источниками статистики ценных бумаг есть такие :

- Статистические данные по фондовых бирж и внебиржевых торговых систем о курсах ценных бумаг, объемы торгов, количестве заключенных сделок, количества торговцев, торгующих тем или иным ценной бумагой и тому подобное. По сути это основной "сырой" материал - первичная статистическая информация для дальнейшего анализа. На его основе рассчитываются различные показатели, характеризующие доходность, риск, ликвидность. Современные фондовые биржи и внебиржевые системы торговли ценными бумагами организуют торговлю с помощью компьютерных систем. Соответственно при каждой сделке фиксируется первичная статистическая информация, которая в дальнейшем может быть легко агрегированная в ежедневные, еженедельные и другие необходимые данные;

- Проспекты эмиссий, ежегодная и ежеквартальная отчетность (баланс, отчеты о прибылях / убытках), другая отчетность эмитентов;

- Статистические данные, публикуемые профессиональными участниками торгов, институциональными инвесторами, профессиональными объединениями участников рынка, институтами, занимающимися сбором и анализом информации о рынке ценных бумаг;

- Отчетность регуляторов рынка - комиссий по ценным бумагам и фондовому рынку, министерств финансов, центральных банков стран и тому подобное. Сюда относятся также отчеты самих бирж и внебиржевых систем, как частные институты выступают регуляторами рынка;

- Статистические данные и публикации рейтинговых агентств;

- Статистические данные и публикации международных финансовых организаций (например, International Financial Corporation - Международной финансовой корпорации).

Современная система статистических показателей ценных бумаг может быть структурирована следующим образом:

- Статистика курсов ценных бумаг;

- Статистика объемов операций с ценными бумагами;

- Статистика доходности, риска, ликвидности, других показателей инвестиционного качества ценных бумаг.

Подробно эти показатели рассмотрим в последующих подразделениях. При этом следует заметить, что специфика статистических показателей зависит от типа ценной бумаги. Напомним, что основными типами являются ценные бумаги, основанные на правах собственности (обычные и привилегированные акции); ценные бумаги, основанные на правах заимствования (преимущественно облигации различных эмитентов) и производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы и т.д.).

Для правильного понимания и использования статистических показателей по отдельным ценными бумагами их целесообразно анализировать вместе со статистическими показателями всего рынка, так как значения определенных статистических показателей (например, разница между ценой покупки и продажи) могут существенно отличаться на разных рынках - развитых и развивающихся .